Ambiente Internacional de Pagamentos

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Modulo 1
Identificar o processo de pagamentos internacionais
CÂMBIO E MOEDA
Em geral, a moeda negociada é denominada conversível ou moeda forte, que é aquela aceita livremente no mercado internacional.
Bretton Woods (EUA), realizada em 1944, política econômica global e adotou o padrão dólar-ouro, que vigorou até o ano de 1971. Com o crescimento de diversas economias, outras moedas passaram também a ser utilizadas nas negociações internacionais, como o euro, a libra esterlina e o iene, todas consideradas moedas conversíveis.
Cambio: Para que esta troca seja realizada, é estabelecida uma relação de equivalência entre as diversas moedas, representada pela taxa cambial. A taxa de câmbio, portanto, é o preço de uma moeda em relação à outra.
A oscilação da taxa de câmbio depende ainda do regime cambial adotado pelo país. Os dois regimes mais aplicados são: fixo ou administrado e flutuante.
No regime de câmbio fixo, o valor da taxa de câmbio é controlado pelo governo, que a mantém no nível julgado conveniente, limitando sua flutuação. Já no regime de taxa flutuante, adotado pelo Brasil desde 1999 e pela maioria dos países, a taxa de câmbio tem flutuação livre, porém o Banco Central pode intervir no mercado, a fim de evitar flutuações bruscas e volatilidade, garantindo proteção ao mercado e reduzindo o risco dos agentes econômicos. Esse regime é denominado “flutuação suja”.
BANCOS CORRESPONDENTES
No exemplo mencionado, caso se tratasse de uma exportação brasileira, o exportador, detentor de uma ordem de pagamento em moeda estrangeira, deveria se dirigir a uma instituição autorizada no país e realizar a operação de câmbio para receber os reais correspondentes.
OS SISTEMAS INTERNACIONAIS DE IDENTIFICAÇÃO DOS BANCOS
SWIFT - Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT), ou Sociedade para Telecomunicações Financeiras Interbancárias Mundiais, é uma sociedade cooperativa para telecomunicações financeiras interbancárias internacionais. Seu objetivo é a prestação de serviço internacional de comunicação de dados, voltada especialmente para o setor bancário.
O código SWIFT inclui várias informações, como código do banco, código do país de origem, código da localização, código da agência, num total de 8 a 11 caracteres. A estrutura básica do código é:
AAA BB CC DDD
AAAA – Código da instituição, somente letras
BB – Código do país, somente letras
CC – Código de localização, letras e códigos
DDD – Código da agência, letras e dígitos (opcional)
Exemplos de mensagens:
MT 100 – ordem de pagamento cujo beneficiário é uma empresa ou pessoa física
MT 700 – emissão de carta de crédito
O IBAN – International Bank Account Number – (Número de Conta Internacional) O objetivo desses códigos é padronizar e facilitar as transferências internacionais, diminuindo a probabilidade de erros e interpretações diversas mundo afora.
O SML (Sistema de Pagamentos em Moeda Local) é um sistema de pagamentos informatizado que permite aos integrantes a realização de pagamentos e recebimentos em suas respectivas moedas 
MODALIDADES DE TRANSFERÊNCIA
· Cheque
· Travellers’s Checks (Cheques de viajantes)
· Cartões de crédito e de débito de uso internacional
· Vale postal internacional
· Ordens de pagamento via SWIFT
1. Os chamados bancos correspondentes exercem importante papel nas transferências internacionais. Podemos afirmar que:
Os bancos brasileiros possuem contas em moedas conversíveis nos bancos correspondentes no exterior.
2. Para os bancos localizados em diferentes países, existem sistemas e códigos especiais para se comunicarem. As principais características destes sistemas são:
Código IBAN – tem por finalidade identificar as contas bancárias individuais.
MÓDULO 2
Descrever a documentação adequada na negociação comercial
Riscos na negociação comercial
Ao realizar uma negociação junto ao mercado externo, a empresa deve levar em consideração os principais riscos associados, que são risco intercultural, risco-país, risco cambial e risco comercial.
· Risco intercultural
· Risco-país
· Risco cambial ou risco financeiro
· Risco comercial
Condições de negociação
Depois de definidos o país e o parceiro comercial, passa-se à questão da negociação das condições da operação. Aqui, dois aspectos devem ser observados: as condições de entrega e as condições de pagamento.
A modalidade de pagamento indica:
a) Se o pagamento ao exportador acontecerá antes ou após o embarque das mercadorias.
b) Se os documentos de embarque irão transitar ou não pelos bancos.
c) Se os bancos envolvidos na operação serão responsáveis pelo pagamento ou serão somente prestadores de serviços.
Documentação comercial e aduaneira
Fatura proforma ou proforma invoice
É o documento que corresponde a uma proposta de venda e que deve conter itens essenciais, como:
Ordem de compra ou purchase order
Fatura comercial ou commercial invoice
Conhecimento de embarque
É um dos mais importantes documentos da exportação, indispensável para o importador liberar a mercadoria junto à alfândega local. É emitido pela transportadora ou pelo agente credenciado e atesta a data de embarque, sendo também um certificado de propriedade, ou seja, o documento que define quem é o proprietário legal da carga.
O nome do documento varia conforme o meio de transporte
· Via marítima: Bill of Lading – B/L
· Via aérea: Air Way Bill – AWB
· Via rodoviária: Conhecimento Internacional de Transporte Rodoviário – CRT
· Via ferroviária: Conhecimento de embarque por transporte ferroviário – CETF
· Romaneio ou Packing List
· Certificado de origem
Os certificados usualmente emitidos no Brasil são:
· Certificado de Origem Aladi (Associação Latino-Americana de Integração)
· Certificado de Origem Mercosul (Mercado Comum do Sul)
· Certificado de Origem SGP – Form A.
· Certificado de Origem SGPC (Sistema Global de Preferências Comerciais)
· Certificado Zoo ou Fitossanitário
1. Quando uma operação internacional é feita, existem alguns riscos que devem ser observados. A inadimplência do importador e a adoção de moratória podem ser classificados respectivamente como:
Risco comercial e risco-país.
O não pagamento pelo importador é considerado risco comercial, já que se refere à sua capacidade financeira. A adoção da moratória é uma medida tomada pelo governo local em momentos de instabilidade nas suas contas externas, sendo classificada como risco-país.
2. O conhecimento de embarque marítimo Bill of Lading (B/L) possui, entre outras, a característica de:
Poder se consignado
O conhecimento de embarque marítimo Bill of Lading (B/L) é um título de crédito que concede a propriedade legal da carga, podendo ser negociável e consignado.
MÓDULO 3
MODALIDADES DE PAGAMENTO
Ao definir as condições de pagamento, as partes envolvidas negociam preço, moeda, prazo e modalidade de pagamento. A modalidade de pagamento irá refletir como será a entrega das mercadorias, o recebimento dos valores e os riscos que tanto o exportador quanto o importador correrão durante o processo.
São quatro as modalidades de pagamento utilizadas no comércio internacional de bens, mas analisaremos apenas três.
· Pagamento antecipado – pre payment, advanced payment
· Remessa sem saque ou remessa direta (Open Account)
· Cobrança documentária (Documentary Collection)
Os participantes da cobrança são:
· Cedente/Sacador/Drawer : exportador, que entrega os documentos ao banco, para cobrança.
· Banco Apresentador/Cobrador/Presenting bank/Collecting : O banco que apresenta os documentos ao importador, para cobrança.
· Banco Remetente/Remitting bank: O banco responsável para enviar os documentos.
· Sacado/Drawee: Importador a quem os documentos são apresentados.
Uma variação da cobrança é a denominada cobrança limpa (Clean Collection), em que o exportador, após o embarque, encaminha o original dos documentos ao importador e coloca em cobrança bancária cópia dos documentos e o saque.
Para ter maior garantia, o exportador pode nomear o banco cobrador como consignatário do conhecimento de embarque. Assim, o banco concederá o endosso após o recebimentodo valor.
Vamos analisar a responsabilidade dos bancos:
Os bancos que atuam na cobrança documentária são meros intermediários, não tendo obrigação quanto ao pagamento pelo importador. Sua responsabilidade é apenas pelo cumprimento das instruções recebidas do exportador. Assim, caso os bancos verifiquem que não podem cumprir com tais instruções, devem recusá-las imediatamente.
Os bancos também não são responsáveis pelas falsificações e informações constantes do documento, nem pelos bens respectivos.
1. Marque a alternativa que corresponda às condições definidas na escolha da modalidade de pagamento:
A entrega da documentação, os riscos e as responsabilidades de cada parte.
A modalidade de pagamento escolhida entre as partes irá refletir como o exportador fará chegar os documentos ao importador e quais os direitos e as obrigações de cada um.
2. Na cobrança limpa (Clean Collection), são responsabilidades dos bancos:
Endossar o conhecimento de embarque, a pedido do exportador.
Na cobrança limpa, o original dos documentos é encaminhado diretamente pelo exportador ao importador. O exportador coloca em cobrança bancária cópia dos documentos e o saque respectivo, podendo nomear o banco cobrador como consignatário do conhecimento de embarque. Assim, cabe ao banco endossar o respectivo conhecimento e receber o valor do importador.
Carta de Crédito e Garantias
Modulo 1
Carta de crédito – Letter of Credit ou L/C
A carta de crédito deve conter os principais pontos da operação comercial entre o importador e o exportador, tais como:
· Descrição da mercadoria;
· Valor;
· Quantidade, peso bruto, peso líquido;
· Nome do importador e endereço completo;
· Prazo de validade para embarque;
· Local de embarque e desembarque;
· Data e local de vencimento;
· Período de apresentação dos documentos.
Exercícios
1. Com relação à atribuição dos bancos na carta de crédito, podemos afirmar que:
C) O banco emitente é o primeiro obrigado quanto ao pagamento.
2. A condição de liquidação do crédito available by deferred payment significa que:
D) O banco pagará a prazo, sem necessidade de saque. ( A liquidação avaiable by deferred payment — pagamento diferido — implica o compromisso do banco em pagar a prazo, porém sem a apresentação do saque ou draft.) 
MÓDULO 2
Aplicar as cartas de crédito especiais
Carta de crédito rotativa (Revolving letter of credit) - A carta de crédito rotativa é o crédito que, após sua utilização, pode ser renovado, sem necessidade de qualquer emenda
Créditos back-to-back (Back-to-Back credits) - refere-se a uma operação triangular, em que determinada empresa pode adquirir uma mercadoria de determinado país e revendê-la a outro país, sem que transite pelo seu território, indo direto do país do vendedor ao país do comprador.
Carta de crédito Standby (Standby letter of credit) - A Standby é uma carta de garantia utilizada principalmente quando as negociações são realizadas nas modalidades de pagamento remessa sem saque ou cobrança.
Carta de crédito de viajante (Traveller’s letter of credit) - Esta é uma carta de crédito especial em que determinado banco encaminha às suas agências e a seus correspondentes no exterior uma autorização de pagamento de um certo valor a determinada pessoa.
Bid letter of credit – Bid Bond – Seguro , se a empresa escolhida não assinar o contrato, o beneficiário da carta de crédito tem o direito de receber a indenização do banco pagador, em geral 2% do valor do contrato, apresentando o saque e uma declaração de que a empresa se recusou a prosseguir com o negócio.
Performance letter of credit – Performance Bond - Trata-se de uma carta de garantia para que uma obrigação ou um determinado serviço sejam realizados satisfatoriamente.
Refundment letter of credit – Refundment Bond – Advance payment guarantee - Trata-se de uma garantia de reembolso ou de devolução de pagamento.
Exercícios
1. Nas modalidades de pagamento remessa sem saque e cobrança documentária, qual instrumento de garantia costuma ser solicitado para que o exportador possa receber o valor de sua venda em caso de inadimplência do importador?
C) Standby letter of credit. (Nas modalidades remessa sem saque e cobrança documentária, o risco do exportador é grande, já que o importador pode retirar a mercadoria e não pagar ou desistir da operação antes mesmo de retirar os documentos da exportação.)
2. A bid letter of credit oferece garantia no caso de:
D) Recusa de uma empresa em assinar o contrato, após vencer uma licitação. A carta de crédito Bid Bond ressarce o beneficiário de eventual desistência da empresa vencedora em assumir o negócio e não assinar o contrato. 
MÓDULO 3
 Identificar as principais garantias aos pagamentos internacionais
Seguro de Crédito à Exportação (SCE)
O Seguro de Crédito à Exportação (SCE) tem como objetivo proporcionar ao exportador brasileiro uma garantia de recebimento do valor das suas vendas, em caso de inadimplência do importador (risco comercial) ou de seu país (risco político).
O SCE concedido pela União pode cobrir financiamento concedido por qualquer banco, público ou privado, brasileiro ou estrangeiro a exportações brasileiras, sem restrições de bens ou serviços ou quanto ao país do importador.
A garantia da União para operações de crédito à exportação cobre:
· Riscos comerciais para prazos de financiamento superiores a 2 anos;
· Riscos políticos e extraordinários para qualquer prazo de financiamento;
· Riscos comerciais, políticos e extraordinários para micro, pequenas e médias empresas (MPME) em operações de até 2 anos; e
· Risco de adiantamento de recursos e de performance para o setor de defesa e para produtos agrícolas beneficiados por cotas tarifárias para mercados preferenciais.
Operações de Hedge
Derivativos são contratos cujo valor depende (deriva) do valor de um ativo financeiro ou commodity. Tais contratos só existem porque há a possibilidade de o preço à vista do ativo ou da mercadoria (grãos, ações, taxas, índices) variar.
Existem derivativos financeiros e não financeiros.
Podemos citar como derivativos financeiros os relativos a moedas, taxas de juros, índices e ações.
Derivativos não financeiros são os relacionados a petróleo e ativos agropecuários (soja, açúcar, álcool, milho, café, algodão, bezerro e boi gordo).
Os contratos de derivativos podem ser negociados em mercado organizado e em mercado de balcão.
Contrato a termo: Termo de moedas (Non-Deliverable Forward – NDF)
SWAP
Swap é uma palavra inglesa que significa troca. É uma operação de troca de índice ou taxa de um ativo ou aplicação por outro índice ou taxa de um passivo ou obrigação, para garantir proteção financeira.
Exercícios
1. O Seguro de Crédito à Exportação (SCE) é um mecanismo de seguro que tem como característica:
B) Garantir ao exportador o recebimento do valor das suas vendas, no caso de inadimplência do importador ou de seu país. (O SCE (Seguro de Crédito à Exportação) tem como objetivo proporcionar ao exportador brasileiro uma garantia de recebimento do valor de suas exportações, caso o importador ou seu país não honrem o compromisso. Pode ser realizado tanto por entidades privadas como pelo governo.)
2. O contrato derivativo em que ocorre a troca de um índice de um ativo por outro índice de um passivo, visando à proteção financeira, é denominado:
D) SWAP
O SWAP, termo inglês que significa troca, é uma operação em que o titular, visando à proteção financeira para determinada operação, efetua a troca de indexador de um objeto ativo por outro indexador de um objeto passivo.
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