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Engenharia Econômica Matemática Financeira Juro A matemática financeira estuda o valor do dinheiro ao longo do tempo. Uma unidade monetária hoje deve valer mais que a mesma unidade monetária amanhã... CONCEITOS GERAIS E JUROS SIMPLES 2 Juro ... afinal, postergar um recebimento envolve um sacrifício (abre-se mão da oportunidade de uso do dinheiro)... ... o JURO é, portanto, a recompensa recebida por esse sacrifício. CONCEITOS GERAIS E JUROS SIMPLES 3 Taxa de Juro A taxa de juro é o coeficiente que determina o valor do juro. Exemplo: Se o capital emprestado for $100 e a taxa de juro for 10% ao ano, então o juro anual será $10. CONCEITOS GERAIS E JUROS SIMPLES 4 Taxa de Juro Uma taxa de juro deve remunerar: O risco envolvido na operação; A perda do poder de compra (inflação); O custo de oportunidade do capital. CONCEITOS GERAIS E JUROS SIMPLES 5 Taxa de Juro Taxas de juro se referem sempre a uma unidade de tempo (mês, ano etc)... ... e podem ser representadas de duas maneiras: taxa percentual (10% a.a.) ou taxa unitária (0,1 a.a.) CONCEITOS GERAIS E JUROS SIMPLES 6 Diagrama do Fluxo de Caixa O diagrama do fluxo de caixa exprime os movimentos financeiros de entradas e saídas ao longo do tempo. 0 1 2 3 4 5 6 (tempo) Entradas (+) Saídas (-) CONCEITOS GERAIS E JUROS SIMPLES 7 Regras Básicas O prazo da operação e a taxa de juros devem necessariamente estar expressos na mesma unidade de tempo. Exemplo: Um fundo oferece juros de 1% a.m. com rendimentos creditados mensalmente. CONCEITOS GERAIS E JUROS SIMPLES 8 Regras Básicas Se prazo da operação e a taxa de juros não estiverem na mesma unidade de tempo devemos transformar a taxa de juros. Veremos mais adiante como fazer tais transformações (taxa proporcional ou taxa equivalente). CONCEITOS GERAIS E JUROS SIMPLES 9 Regimes de Capitalização dos Juros Capitalização Simples: Os juros incidem somente sobre o capital inicial da operação. Juros crescem de forma linear. Capitalização Composta: Os juros incidem sobre o saldo do período anterior. Juros crescem de forma exponencial (juros sobre juros). CONCEITOS GERAIS E JUROS SIMPLES 10 Fórmulas de Juros Simples O valor dos juros (simples) é calculado a partir da seguinte expressão: J = valor dos juros (em $) C = capital (em $) i = taxa de juros (na forma unitária) n = prazo CONCEITOS GERAIS E JUROS SIMPLES 11 Um capital de $80.000,00 é aplicado à taxa de 2,5% a.m. durante um trimestre sob o regime de capitalização simples. Calcule o valor dos juros acumulados no período. Resposta: C = $ 80.000,00 i = 2,5% a.m. (0,025) n = 3 meses J = 80.000,00 × 0,025 × 3 = $ 6.000,00 Exemplo CONCEITOS GERAIS E JUROS SIMPLES 12 Uma aplicação de $250.000,00, rendendo uma taxa de juros (simples) de 1,8% a.m. produz, ao final de determinado período, juros no valor de $27.000,00. Calcule o prazo da aplicação. Resposta: C = $ 250.000,00 i = 1,8% a.m. (0,018) J = $ 27.000,00 n = 27.000,00 / (250.000,00 × 0,018) = 6 meses Exercício CONCEITOS GERAIS E JUROS SIMPLES 13 Montante e Capital O montante (M) é constituído do capital mais o valor acumulado dos juros: No entanto, sabemos que CONCEITOS GERAIS E JUROS SIMPLES 14 Montante e Capital Substituindo e colocando C em evidência temos: Neste caso, (1 + i × n) é chamado fator de capitalização (ou valor futuro) dos juros simples. CONCEITOS GERAIS E JUROS SIMPLES 15 Montante e Capital Isolando C, podemos reescrever como: Neste caso, 1/(1 + i × n) é chamado fator de atualização (ou valor presente) dos juros simples. CONCEITOS GERAIS E JUROS SIMPLES 16 Uma pessoa aplica $18.000,00 à taxa de 1,5% a.m. durante 8 meses. Determinar o valor acumulado ao final deste período. Resposta: C = $ 18.000,00 i = 1,5% a.m. (0,015) n = 8 meses M = 18.000,00 × (1 + 0,015 × 8) = $ 20.160,00 Exemplo CONCEITOS GERAIS E JUROS SIMPLES 17 Uma dívida de $900.000,00 irá vencer em 4 meses. O credor está oferecendo um desconto de 7% ao mês caso o devedor aceite antecipar o pagamento para hoje. Calcule o valor que o devedor pagaria caso antecipasse a liquidação da dívida. Resposta: M = $ 900.000,00 n = 4 meses i = 7% a.m. (0,07) C = 900.000,00 / (1 + 0,07 × 4) = $ 703.125,00 Exercício CONCEITOS GERAIS E JUROS SIMPLES 18 Taxa proporcional: obtida através da divisão entre a taxa de juros e o número de vezes em que ocorrerão os juros. Exemplo: Suponha uma taxa de juros de 18% a.a. com capitalização mensal, teremos que a taxa proporcional será 18% / 12 = 1,5% a.m. Taxa Proporcional CONCEITOS GERAIS E JUROS SIMPLES 19 Utiliza-se taxas proporcionais em operações de curto e curtíssimo prazo, tais como: cálculo de juros de mora, descontos bancários, créditos de curtíssimo prazo etc. Taxa Proporcional CONCEITOS GERAIS E JUROS SIMPLES 20 Duas taxas de juros simples serão equivalentes se, aplicadas a um mesmo capital e pelo mesmo intervalo de tempo, produzirem o mesmo volume de juros. Exemplo: Um capital de $ 500.000,00, se aplicado a 2,5% a.m. ou 15% a.s. pelo prazo de um ano, produz o mesmo volume de juros ($ 150.000,00). Verifique. Taxa Equivalente no Regime de Juros Simples CONCEITOS GERAIS E JUROS SIMPLES 21 No regime de juros simples, taxas proporcionais e taxas equivalentes são consideradas a MESMA COISA!!! No regime de juros composto, que veremos em breve, estas taxas serão diferentes. Taxa Proporcional e Taxa Equivalente CONCEITOS GERAIS E JUROS SIMPLES 22 No regime simples, calcular a taxa de juros semestral proporcional (equivalente) a: 60% a.a. Resp: i = 60% / 2 = 30% a.s. 9% a.t. Resp: i = 9% × 2 = 18% a.s. Exemplos CONCEITOS GERAIS E JUROS SIMPLES 23 No regime simples, calcular a taxa de juros mensal proporcional (equivalente) a: 12% a.a. Resp: i = 12% / 12 = 1% a.m. 0,1% a.d. Resp: i = 0,1% × 30 = 3% a.m. Exercícios CONCEITOS GERAIS E JUROS SIMPLES 24 Juro Exato: utiliza-se o calendário do ano civil. Portanto, ano com 365 dias. Juro Comercial: admite-se que cada mês tem 30 dias. Portanto, ano com 360 dias. Juro Exato e Juro Comercial CONCEITOS GERAIS E JUROS SIMPLES 25 Dois ou mais capitais são equivalentes se, dada uma taxa de juros, produzem resultados iguais em uma determinada data comum. Exemplo: Se a taxa de juros (simples) for 20% a.a., então $ 100,00 hoje ou $ 120,00 daqui a um ano são financeiramente equivalentes. Equivalência Financeira CONCEITOS GERAIS E JUROS SIMPLES 26 Determinar se $ 438.080,00 vencíveis daqui a 8 meses é equivalente a se receber, hoje, $ 296.000,00, admitindo uma taxa de juros simples de 6% a.m.. Resp: M = 296.000,00 × (1 + 8 × 0,06) = $ 438.080,00 Sim, são financeiramente equivalentes! Exercício CONCEITOS GERAIS E JUROS SIMPLES 27
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