Mercado de Opções e Derivativos

Prévia do material em texto

Questão 1/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
O mercado de opções negocia a possibilidade de escolha para efetivar ou não uma negociação. Um comprador de opção está comprando uma “opção” de fato, ou seja, uma “possibilidade de escolha”.
Suponha que determinada empresa negociou uma opção de COMPRA de dólar, com data de vencimento para 120 dias, a R$3,30. Na data da negociação a cotação do dólar está em R$3,25. Para negociar a opção de compra o prêmio é de R$ 0,08. O total de dólares envolvido na operação é de USD100.000,00.
Durante esse período, a cotação do dólar aumenta e na data do vencimento a mesma encontra-se em R$3,45.
Assinale a alternativa correta em relação a operação de opção realizada:
	
	A
	
	A operação gerou um lucro de R$0,07 por dólar para a empresa.
Você assinalou essa alternativa (A)
	
	B
	
	Na data da negociação a empresa deverá pagar o montante de R$325.000,00.
	
	C
	
	Na data do vencimento a empresa deverá pagar o montante de R$325.000,00.
	
	D
	
	A operação gerou um lucro R$70.000,00 para a empresa.
	
	E
	
	Na data do vencimento o lucro obtido pela empresa foi de R$0,20 por dólar.
Questão 2/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
Os derivativos são instrumentos financeiros vinculados aos ativos reais. Os derivativos mais importantes e negociados na bolsa de valores brasileira são os contratos futuros e as opções.
O mercado futuro de câmbio funciona a partir da Variação do Preço, e os recebimentos e pagamentos acontecem quando os preços dos contratos de câmbio oscilam para cima ou para baixo. A BM&FBovespa possui uma câmara que realiza compensação e liquidação de ordens eletrônicas, de transferências de fundos e de outros ativos financeiros, e principalmente de compensação e de liquidação de operações realizadas em bolsas de mercadorias e de futuros e de compensação envolvendo operações com derivativos.
Marque a alternativa que indica o nome do órgão da bolsa de valores que é responsável pelo crédito ou débito na conta do participante do mercado futuro.
	
	A
	
	Ajuste diário.
	
	B
	
	Câmara de rolagem.
	
	C
	
	Clearing.
Você assinalou essa alternativa (C)
	
	D
	
	Balcão de negociação.
	
	E
	
	Plataforma de compensação.
Questão 3/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
Leia o conceito a seguir:
É um contrato de fixação do preço da moeda, em que o que conta é a diferença da moeda entre o preço contratado e o preço final da moeda, no vencimento do contrato, não apresentando a necessidade de ajustes diários das diferenças.
De acordo com o conceito, assinale a seguir a alternativa que corresponde a descrição:
	
	A
	
	Contrato Futuro de Dólar.
	
	B
	
	Contrato a Termo de Moeda.
Você assinalou essa alternativa (B)
	
	C
	
	Adiantamento Sobre Contrato de Câmbio.
	
	D
	
	Export Note.
	
	E
	
	Adiantamento Sobre Cambiais Entregues.
Questão 4/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
O mercado de opções negocia a possibilidade de escolha para efetivar ou não uma negociação. Um comprador de opção está comprando uma “opção” de fato, ou seja, uma “possibilidade de escolha”.
Assinale a alternativa que corresponde aos elementos envolvidos na negociação de uma opção:
	
	A
	
	Câmbio; Data da Negociação; Preço de Negociação.
	
	B
	
	Ativo Objeto; Data da Negociação; Valor Presente.
	
	C
	
	Ativo Objeto; Data do Vencimento; Preço de Exercício.
Você assinalou essa alternativa (C)
	
	D
	
	Lançador; Comprador; Data da Negociação.
	
	E
	
	Opção de Compra; Opção de Venda; Ajuste.
Questão 5/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
O mercado de câmbio à vista, diferente dos mercados futuros e de opções, envolve o pagamento e o recebimento da moeda. O mercado à vista pode ser dividido em mercado primário e secundário.
Avalie as afirmativas a seguir a assinale a alternativa correta:
I.    O mercado de câmbio secundário é formado pelas operações negociadas, contratadas e liquidadas entre instituições financeiras habilitadas.
II.   Faz parte do mercado de câmbio à vista os pagamentos com cartão de crédito por produtos no exterior.
III. As instituições financeiras habilitadas para operar no mercado de câmbio denominam-se operadores de câmbio.
IV.É chamado de dólar pronto o dólar que os operadores de câmbio podem utilizam para realizar negócios na BM&FBovespa.
São corretas:
	
	A
	
	II, III e IV, somente.
	
	B
	
	I e II, somente.
	
	C
	
	II e III somente.
	
	D
	
	III e IV, somente.
	
	E
	
	I, II, III e IV.
Você assinalou essa alternativa (E)
Questão 6/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
Fortuna (2002) ressalta que o mercado de futuros tem como objetivo básico a proteção de agentes econômicos (produtores primários, industriais, comerciantes, instituições financeiras e investidores) contra as oscilações dos preços de seus produtos e de seus investimentos em ativos financeiros. A principal característica de operações em futuros é a existência de um compromisso em comprar ou vender certa quantidade de um ativo por um preço estipulado, para a liquidação em data futura.
Caso um contrato estiver vencendo e o participante quiser continuar “comprado” ou “vendido” no mercado futuro, ele poderá migrar um contrato com vencimento mais próximo para um contrato com vencimento mais distante.
Assinale a alternativa que indica como é denominada essa migração da data de vencimento do contrato:
	
	A
	
	Encerramento do Contrato Futuro.
	
	B
	
	Alavancagem do Contrato Futuro.
	
	C
	
	Rolagem do Contrato Futuro.
Você assinalou essa alternativa (C)
	
	D
	
	Posicionamento do Contrato Futuro.
	
	E
	
	Fechamento do Contrato Futuro.
Questão 7/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
De acordo com Cortiñas Lopes e Silva, o financiamento à produção exportável ocorre, principalmente, nas modalidades de pré-embarque e pós-embarque. 
Analise as sentenças a seguir sobre o Adiantamento sobre Contrato de Câmbio (ACC).     
I.    Financia o exportador na fase de pós-embarque, isto é, financia a comercialização do produto exportado.
II.    Pode ser considerado uma espécie de capital de giro, ou melhor, uma antecipação financeira para a empresa exportadora que tem o compromisso de exportar a mercadoria.
III.    Ocorre após a mercadoria ser embarcada.
IV.    Ocorre antes da data de embarque da mercadoria.
Assinale a alternativa correta.
Você não pontuou essa questão
	
	A
	
	As sentenças I – II – III estão corretas.
Você assinalou essa alternativa (A)
	
	B
	
	As sentenças II – III estão corretas.
	
	C
	
	As sentenças II – IV estão corretas.
	
	D
	
	As sentenças I – IV estão corretas.
	
	E
	
	As sentenças I – II - IV estão corretas.
Questão 8/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
Segundo a BM&FBovespa, as opções de dólar são instrumentos derivativos criados para mitigar riscos de preço de mercado de instituições com ativos/passivos referenciados a esta moeda, de modo a oferecer um mecanismo de proteção ao mercado contra possíveis perdas.
As opções de compra correspondem a uma opção que quem a compra adquire o direito de comprar um determinado ativo, a um determinado preço, em uma determinada data.
Analise as afirmativas a seguir relacionadas com as opções de compra, indicando V para as Verdadeiras e F para as Falsas.
I - ( ) Uma opção de compra é utilizado como instrumento de proteção cambial para o exportador.
II - ( ) Na opção de compra existe um custo para comprar uma opção, e é necessário que o preço esteja acima do preço de exercício somado ao prêmio pago pela opção.
III - ( ) Ao comprar uma opção de compra de dólar, um participante sairá com vantagem financeira (ganho) se o ativo objeto subir. 
IV - ( ) Uma opção de compra é também chamada de call.
Assinale a alternativa correta em relação as afirmativas:
	
	A
	
	V-V-V-F
	
	B
	
	V-V-F-V
	
	C
	
	V-F-F-F
	
	D
	
	F-V-V-V
Você assinalou essa alternativa(D)
	
	E
	
	V-F-F-V
Questão 9/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
De acordo com Fortuna (2002) o mercado de futuros tem como objetivo básico a proteção de agentes econômicos (produtores primários, industriais, comerciantes, instituições financeiras e investidores) contra as oscilações dos preços de seus produtos e de seus investimentos em ativos financeiros. A principal característica de operações em futuros é a existência de um compromisso em comprar ou vender certa quantidade de um ativo por um preço estipulado, para liquidação em data futura.
Neste contexto, em relação ao vencimento dos contratos do mercado futuro, analise as afirmativas elencadas a seguir e marque a alternativa correta:
I -  Se um participante estiver com um contrato que está vencendo e quiser continuar “comprado” ou “vendido” no mercado futuro, ele pode fazer a “rolagem” do contrato futuro.
II – Os contratos futuros podem ser comprados e vendidos com liberdade, sem precisar esperar o dia do vencimento do contrato.
III – Um contrato do mercado futuro permite que seja comprado e vendido diversas vezes no mesmo dia.
IV – Quanto maior o tempo entre o vencimento do contrato e o dia atual, menor é a diferença entre o preço do contrato futuro e o preço do dólar à vista.
Estão corretas as alternativas:
	
	A
	
	I, II e III, somente.
Você assinalou essa alternativa (A)
	
	B
	
	I e II, somente.
	
	C
	
	I e III, somente.
	
	D
	
	I, II e IV, somente.
	
	E
	
	I, II, III e IV.
Questão 10/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
Um exportador está sujeito às oscilações dos preços dos produtos por conta da queda do preço do dólar, e neste caso ele receberá um valor menor em reais relativos aos produtos negociados.
O risco do recebimento de um valor menor por seus produtos pode ocasionar que os mesmos não cubram seus custos e não consiga honrar seus compromissos assumidos junto às instituições financeiras, clientes e fornecedores.
Assinale a alternativa que corresponde a operação utilizada para proteção ou cobertura nos mercados futuros e de opções:
	
	A
	
	Empréstimo Financeiro.
	
	B
	
	Rolagem.
	
	C
	
	Hedge.
Você assinalou essa alternativa (C)
	
	D
	
	Ajuste diário.
	
	E
	
	Clearing.
image1.wmf
image2.wmf