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SHEILA RIBEIRO CABRAL ANALISE DAS DEMOSNTRAÇÕES CONTÁBEIS RECIFE, 26 DE OUTUBRO DE 2015 SHEILA RIBEIRO CABRAL Atividade Estruturada referente a disciplina de Analise das demonstrações Contábeis da Faculdade Estácio do Recife orientado pelo Professor José Mário, realizado pela aluna Sheila Ribeiro Cabral. Recife, 26 DE OUTUBRO DE 2015 ETAPA I 1-Qual é o papel que o contador deve desempenhar nas organizações, no que tange elaboração das Demonstrações Financeiras ( no que se refere às orientações do Conselho Federal de Contabilidade)? R = O contador deve estar atento ao mercado financeiro, estudar o balanço patrimonial da empresa e observar o que a empresa produziu em determinado período de tempo, para através de dados lhe trará informações da situação financeira e enfim trabalhar para ajustar as falhas, analisar se houve desequilíbrios e aplicar melhorias. 2-Que características profissionais o Contador deve possuir no papel de analista das Demonstrações Financeiras? R= Conhecimento de contabilidade, Conhecimento de técnicas de análise, Influência dos ambientes interno e externo da empresa, gerenciar riscos, Conhecimento em administração, Interpretação. 3-O que é importante se observar sob a ótica da Ética Profissional , e pronunciamentos do Conselho Federal /Regional de Contabilidade, no que se refere à atividade do Analista das demonstrações Financeiras? R= Como o Contador tem o conhecimento técnico ele não deve iludir a boa-fé do cliente, empregador ou de terceiros, alterando o exato teor dos documentos, nem fornecer informações falsas ou elaborar peças contábeis inidôneas. 4-Por que as Empresas necessitam de um Contador na atividade de Analise das Demonstrações financeiras? R= Porque o contador tem alto conhecimento contábil e compõe varias características para ter sucesso na organização. Ele transforma as demonstrações em informação. Possui uma boa interpretação e está familiarizado com o balanço patrimonial e cálculos, trazendo facilidade e capacidade para seu trabalho para a análise das demonstrações financeiras. É um profissional completo para o cargo. 5-Quais os Indicadores mais utilizados na Analise das Demonstrações Financeiras? R= Os indicadores mais utilizados na Analise das demonstrações Financeiras são os índices de: Estrutura, Liquidez, Rentabilidade, Atividade , Sociais e Ações. 6-A Análise dos Balanços tem sido muito usada na avaliação de concessão de creditos à pessoas físicas e jurídicas, dessa forma muito eficaz é a utilização do Cálculo do valor de Insolvência. Exemplifique o uso do respectivo cálculo para três empresas. R= SOLVÊNCIA GERAL = ATIVO TOTAL PASSIVO EXIGÍVEL 2014 2014 2014 FERGBRAS VILA BELA GM QUALITY 16.042.189,92 =8,87 1.401.062,24 = 0,78 30.134.853,76 = 2,26 1.806.662,48 1.793.230,80 13.316.723,23 7-Considere as Empresas selecionadas no item anterior e calcule: a) MARGEM DE LUCRO SOBRE AS VENDAS MARGEM LÍQUIDA = LUCRO LÍQUIDO VENDAS LÍQUIDAS 2014 2014 2014 GM QUALITY VILA BELA FERGBRA 20.652.740,69 = 0,32 (300.615,14) = -0,01 1.036.730,50 = 0,08 65.189.829,29 23.149.772,13 11.753.154,01 b) O GIRO DO ATIVO FIXO GIRO DO ATIVO = VENDAS LÍQUIDAS ATIVO TOTAL 2014 2014 2014 GM QUALITY VILA BELA FERGBRAS 20.652.740,69 = 0,69 (300.615,14) = -0,21 1.036.730,50 = 0,06 30.134.853,76 1.401.062,24 16.042.189,92 c) O RETORNO SOBRE O INVESTIMENTO RPL = LUCRO LÍQUIDO PATRIMÔNIO LÍQUIDO MÉDIO 2014 GM QUALITY VILA BELA FERGBRAS 20.652.740,69 = 1,37 (300.615,14) = -0,42 1.036.730,50 = 0,72 15.069.149,89 (714.248,06) 14.235.527,44 8-Identifique nos Balanços Patrimoniais selecionados nas questões anteriores os seguintes itens: a) Patrimônio Líquido e Ativo Imobilizado 2014 GM QUALITY PL = 15.069.149,89 ATIVO IMOBILIZADO = 1.116.100,84 FERGBRAS PL= 14.235.527,44 ATIVO IMOBILIZADO = 1.324.510,82 VILA BELA PL= (714.248,06) ATIVO IMOBILIZADO = 381.554,11 b) Vendas, Estoques e Valores a Receber FERGBRAS VENDAS = 15.404.186,15 ESTOQUES= 10.488.854,10 VALORES A RECEBER = 2.083.042,22 GM QUALITY VENDAS = 74.461.190,06 ESTOQUES = 7.342.851,63 VALORES A RECEBER = 7.479.383,97 VILA BELA VENDAS = 23.333.517,73 ESTOQUES = 294.969,96 VALORES A RECEBER = 579.196,13 c) Vendas, Custo das Vendas e Lucro Bruto GM QUALITY VENDAS = 74.461.190,06 CUSTO DAS VENDAS = (31.113.595,67) LUCRO BRUTO = 34.076.233,62 FERGBRAS VENDAS= 15.404.186,15 CUSTO DAS VENDAS = (6.628.028,46) LUCRO BRUTO = 5.125.125,55 VILA BELA VENDAS = 23.333.517,73 CUSTO DAS VENDAS = (21.467.726,49) LUCRO BRUTO = 1.682.045,64 d) Ativo Corrente e Passivo Corrente GM QUALITY ATIVO CORRENTE = 21.230.393,81 PASSIVO CORRENTE = 13.316.723,23 FERGBRAS ATIVO CORRENTE= 14.717.679,10 PASSIVO CORRENTE = 1.806.662,48 VILA BELA ATIVO CORRENTE = 1.019.508,13 PASSIVO CORRENTE = 1.793.230,80 9-Elabore a representação gráfica (histograma) dos itens apresentados na questão anterior. 10-Acesso o site www.sternstewart.com e uma vez identificado o indicador EVA (ECONOMIC VALUE ADDED), destaque os principais objetivos do mesmo. objetivo é evidenciar o valor agregado ao capital da entidade demonstra o valor agregado ou adicionado a entidade que exceda a remuneração mínima exigida. O conceito de EVA( economic Value Added), valor econômico adicionado,patenteado pela empresa de consultoria Stern Stewart & Company(apesar de ser um conceito antigo), trouxe sua contribuição para análise financeira, por considerar o custo de oportunidade do capital próprio. O lucro liquido obtido após considerar as receitas, custos e despesas (incluídas as despesas financeiras), porém não considera o custo do capital próprio. Segundo o EVA, a empresa só gera valor para os acionistas se seus lucros forem superiores ao custo de todo capital utilizado em suas operações. É um indicador de valor econômico agregado que permite aos executivos, acionistas e investidores avaliarem com clareza se o capital empregado num determinado negócio é bem remunerado. ETAPA II– SELEÇÃO E ANALISE DAS DEMOSNTRAÇÕES FINANCEIRAS As empresas selecionadas para análise são empresas de sociedade limitada e atuam no segmento de comercio varejista de livros, artigos de papelaria e suprimentos de informática. Suas receitas provem de vendas ao publico geral e Licitações com prefeituras. Seus Balanços encontram-se anexos a este trabalho para uma melhor analise. GM QUALITY 2014 2013 Líquidez Imediata DI = Disponível 5.631.612,79 3.821.308,75 PC = Passivo Ciculante 13.316.723,23 0,42 510.545,41 7,48 Líquidez Corrente AC = Ativo Ciculante 21.230.393,81 6.770.330,11 PC = Passivo Ciculante 13.316.723,23 1,59 510.545,41 13,26 Líquidez Seca AC = Ativo Ciculante 21.230.393,81 6.770.330,11 Estoques 7.342.851,63 157.703,76 PC = Passivo Ciculante 13.316.723,23 1,04 510.545,41 12,95 Líquidez Geral AC = Ativo Ciculante 21.230.393,81 6.770.330,11 RLP = Realizável a Longo Prazo 7.788.359,11 60.317,62 PC = Passivo Ciculante 13.316.723,23 510.545,41 ELP = Exigível a Longo Prazo 1.748.980,64 1,93 103.702,57 11,12 Solvência Geral AT = Ativo 30.134.853,76 7.806.903,09 PC = Passivo Ciculante 13.316.723,23 510.545,41 ELP = Exigível a Longo Prazo 1.748.980,64 2,00 103.702,57 12,71 ÍNDICE DE ESTRUTURA Endividamento Geral PC = Passivo Ciculante 13.316.723,23 510.545,41 ELP = Exigível a Longo Prazo 1.748.980,64 103.702,57 AT = Ativo 30.134.853,76 0,50 7.806.903,09 0,08 Participação de Capitais Terceiros PC = Passivo Ciculante 13.316.723,23 510.545,41 ELP = Exigível a Longo Prazo 1.748.980,64 103.702,57 PL = Patrimônio Líquido 15.069.149,89 1,00 7.192.655,11 0,09 Imobilização Capital Próprio AP = Ativo Permanente 1.116.100,84 976.255,36 PL = Patrimônio Líquido 15.069.149,89 0,07 7.192.655,11 0,14 ÍNDICE DE RENTABILIDADE OU LUCRATIVIDADE Margem Bruta LB = Lucro Bruto 34.076.233,62 2.999.721,74 Vendas Líquidas 65.189.829,29 0,52 3.516.974,44 0,85 Margem Operacional LO = Lucro Operacional 23.062.260,30 1.832.082,51 Vendas Líquidas 65.189.829,29 0,35 3.516.974,44 0,52 Margem Líquida LL = Lucro Líquido 20.652.740,69 1.553.245,97 Vendas Líquidas 65.189.829,29 0,31 3.516.974,44 0,44 Retorno s/ Ativo LL = Lucro Líquido 20.652.740,69 1.553.245,97 AT = Ativo 30.134.853,76 0,69 7.806.903,09 0,20 Retorno sobre o P.Líquido LL = Lucro Líquido 20.652.740,69 1.553.245,97 PL = Patrimônio Líquido 15.069.149,89 1,37 7.192.655,11 0,22 ANALISE DA EMPRESA GM QUALITY Analise da Estrutura de Capital Os índices de estrutura tiveram uma variação para maior no ano de 2014 principalmente na participação de capital de terceiros com índice 1. Este aumento se apresenta principalmente na conta de fornecedores, porém a empresa apresentou aumento nos clientes a receber e aumento do seu estoque para atender a demanda em relação a 2013 o que justifica o aumento neste índice. A empresa apresentou de maneira geral bons índices principalmente na imobilização do Patrimônio Líquido em 2014 que teve um índice de 0,07. Análise de Liquidez A empresa apresentou índices de liquidez muito bons em 2013. Em 2014 os mesmos caem bastante mas continuam acima do valor de referencia que é 1, com exceção do índice de liquidez imediata que foi 0,42. Embora os índices tenham sofrido uma variação grande eles continuam bons a empresa apresenta uma liquidez geral de 1,93 que é muito boa. Analise da Rentabilidade A empresa teve índices de rentabilidades regulares apresentou uma variação moderada do ano de 2013 para o ano de 2014. O índice de retorno sobre o Patrimonio Liquido teve uma boa melhora saindo de 0,22 em 2013 para 1,37 em 2014 se apresentando o melhor deste ano. De maneira geral a avaliação é considerada regular apresentando uma rentabilidade satisfatória. FERGBRAS 2014 2013 Líquidez Imediata DI = Disponível 1.485.098,81 1.580.092,69 PC = Passivo Ciculante 1.806.662,48 0,82 3.901.907,83 0,40 Líquidez Corrente AC = Ativo Ciculante 14.717.679,10 16.249.611,70 PC = Passivo Ciculante 1.806.662,48 8,15 3.901.907,83 4,16 Líquidez Seca AC = Ativo Ciculante 14.717.679,10 16.249.611,70 Estoques 10.488.854,10 10.735.285,64 PC = Passivo Ciculante 1.806.662,48 2,34 3.901.907,83 1,41 Líquidez Geral AC = Ativo Ciculante 14.717.679,10 16.249.611,70 RLP = Realizável a Longo Prazo - - PC = Passivo Ciculante 1.806.662,48 3.901.907,83 ELP = Exigível a Longo Prazo - 8,15 - 4,16 Solvência Geral AT = Ativo 16.042.189,92 17.291.248,59 PC = Passivo Ciculante 1.806.662,483.901.907,83 ELP = Exigível a Longo Prazo - 8,88 - 4,43 ÍNDICE DE ESTRUTURA Endividamento Total PC = Passivo Ciculante 1.806.662,48 3.901.907,83 ELP = Exigível a Longo Prazo - - AT = Ativo 16.042.189,92 0,11 17.291.248,59 0,23 Participação Capitais Terceiros PC = Passivo Ciculante 1.806.662,48 3.901.907,83 ELP = Exigível a Longo Prazo - - PL = Patrimônio Líquido 14.235.527,44 0,13 13.389.340,76 0,29 Imobilização Capital Próprio AP = Ativo Permanente 1.324.510,82 1.041.636,89 PL = Patrimônio Líquido 14.235.527,44 0,09 13.389.340,76 0,08 ÍNDICE DE RENTABILIDADE OU LUCRATIVIDADE Margem Bruta LB = Lucro Bruto 5.125.125,55 15.249.869,27 Vendas Líquidas 11.753.154,01 0,43 26.145.553,94 0,58 Margem Operacional LO = Lucro Operacional 1.468.933,57 13.275.051,66 Vendas Líquidas 11.753.154,01 0,12 26.145.553,94 0,55 Margem Líquida LL = Lucro Líquido 1.036.730,50 12.278.202,19 Vendas Líquidas 11.753.154,01 0,08 26.145.553,94 0,47 Retrono s/ Ativo LL = Lucro Líquido 1.036.730,50 12.278.202,19 AT = Ativo 16.042.189,92 0,06 17.291.248,59 0,71 Retorno sobre o P.Líquido LL = Lucro Líquido 1.036.730,50 12.278.202,19 PL = Patrimônio Líquido 14.235.527,44 0,07 13.389.340,76 0,91 ANALISE DA EMPRESA FERGBRAS Analise da Estrutura de Capital A empresa apresentou bons índices de estrutura de capital tendo seus melhores índices na Imobilização do capital próprio com valores de 0,08 em 2013 e 0,09 em 2014. Seus bons números derivam de suas obrigações se concentrarem no curto prazo. Seu endividamento total apresentou em 2014 um índice de 0,11. De maneira Geral observamos uma melhora nos índices em 2014 o que torna sua estrutura de Capital muito boa. Análise de Liquidez A empresa mostrou índices muito bons na sua Liquidez com exceção do índice de Liquidez Imediata que ficou em 0,40 em 2013, mas que teve uma melhora em 2014 chegando a 0,82. O que não é preocupante pois todos os índices de liquidez praticamente dobraram seus valores o que nos dá um índice de solvência geral de 8,88 o que é excelente. Analise da Rentabilidade A empresa teve índices satisfatórios de rentabilidade em 2013, seu melhor índice neste ano foi o de retorno sobre o patrimônio com valor de 0,91. Porém em 2014 estes índices caíram muito devido a uma queda nas vendas de mais da metade em relação ao ano de 2013 deixando sua margem líquida como um dos piores índices com 0,08. De modo geral a rentabilidade da empresa foi ruim Analise Geral das Empresas De maneira geral as duas empresas apresentaram bons índices mostrando que são empresas bens estruturadas não apresentando risco de falência. A empresa Fergbras mostrou melhor índices na estrutura de capital com seu melhor índice de 0,13 na Participação de Capital de terceiros em relação a Gm Quality que foi de 1. A Fergbras apresenta melhores índices de liquidez ao passo que a Gm Quality tem uma rentabilidade muito melhor do que a Fergbras. Resumindo as duas empresas se mostram bem economicamente com variações que não demonstram preocupação para ambas. ANEXO I BALANÇO PATRIMONIAL FERGBRAS BALANÇO PATRIMONIAL PARA O EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014 (Valores Expressos em Reais) ATIVO PASSIVO EXERCÍCIO 2014 EXERCÍCIO 2013 EXERCÍCIO 2014 EXERCÍCIO 2013 CIRCULANTE CIRCULANTE DISPONÍVEL 1.485.098,81 1.580.092,69 Caixa e Bancos 397.881,36 197.270,06 Fornecedores 23.643,36 3.313.024,44 Aplicações Financeiras 1.087.217,45 1.382.822,63 Empréstimos e Financiamentos 1.032.329,95 - Obrigações Trabalhistas 50.683,13 21.835,03 Obrigações Tributárias 700.006,04 567.048,36 Contas a Receber 2.083.042,22 2.832.587,54 Creditos de Curto Prazo 156.742,00 57.962,24 Estoques 10.488.854,10 10.735.285,64 Impostos a Recuperar 76.739,17 844.544,41 Outros Créditos 202.202,80 199.139,18 Despesas Antecipadas 225.000,00 - 14.717.679,10 16.249.611,70 1.806.662,48 3.901.907,83 NÃO CIRCULANTE PERMANENTE 1.324.510,82 1.041.636,89 Bens do Ativo Imobilizado 1.498.145,72 1.160.517,46 Depreciação Acumulada (173.634,90) (118.880,57) 1.324.510,82 1.041.636,89 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital Social 8.000.000,00 6.000.000,00 Lucros Acumulados 6.235.527,44 7.389.340,76 14.235.527,44 13.389.340,76 TOTAL DO ATIVO 16.042.189,92 17.291.248,59 TOTAL DO PASSIVO 16.042.189,92 17.291.248,59 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014 (Valores Expressos em Reais) EXERCÍCIO 2014 ANÁLISE VERTICAL EXERCÍCIO 2013 ANÁLISE VERTICALRECEITA BRUTA 15.404.186,15 100,00% 34.850.321,07 100,00% Receitas de Vendas de Mercadorias e Serviços 15.404.186,15 100,00% 34.850.321,07 100,00% DEDUÇÕES DAS VENDAS DE SERVIÇOS Impostos e Deduções s/Mercadorias e Serviços Prestados (3.651.032,14) -23,70% (8.704.767,13) -24,98% RECEITA LÍQUIDA 11.753.154,01 76,30% 26.145.553,94 75,02% Custos das Mercadorias e dos Serviços Prestados (6.628.028,46) -43,03% (10.895.684,67) -31,26% LUCRO BRUTO 5.125.125,55 33,27% 15.249.869,27 43,76% DESPESAS/RECEITAS OPERACIONAIS (3.507.481,51) -22,77% (2.138.391,75) -6,14% Despesas com Pessoal (530.687,29) -3,45% (147.455,58) -0,42% Despesas Administrativas (2.760.610,50) -17,92% (1.841.160,89) -5,28% Despesas Tributárias (216.183,72) -1,40% (149.775,28) -0,43% RESULTADO DO PERÍODO ANTES DAS RECEITAS E DESP. FINANCEIRAS 1.617.644,04 10,50% 13.111.477,52 37,62% Receitas Financeiras 22.673,50 0,15% 212.111,59 0,61% Despesas Financeiras (171.383,97) -1,11% (48.537,45) -0,14% RESULTADO DO PERÍODO ANTES DO IR E CSLL 1.468.933,57 9,54% 13.275.051,66 38,09% Imposto de Renda Pessoa Jurídica (272.235,76) -1,77% (640.993,16) -1,84% Contribuição Social Sobre o Lucro Líquido (159.967,31) -1,04% (355.856,31) -1,02% RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 1.036.730,50 6,73% 12.278.202,19 35,23% ANEXO II BALANÇO PATRIMONIAL GM QUALITY BALANÇO PATRIMONIAL PARA O EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014 (Valores Expressos em Reais) ATIVO PASSIVO EXERCÍCIO 2014 EXERCÍCIO 2013 EXERCÍCIO 2014 EXERCÍCIO 2013 CIRCULANTE CIRCULANTE DISPONÍVEL 5.631.612,79 3.821.308,75 Caixa e Bancos 170.489,00 313.109,66 Fornecedores 10.815.069,82 223.523,11 Aplicações Financeiras 5.461.123,79 3.508.199,09 Empréstimos e Financiamentos 2.281.776,28 10.039,62 Obrigações Trabalhistas 42.740,65 26.283,25 Contas a Receber 7.479.383,97 2.688.079,28 Obrigações Tributárias 177.136,48 250.550,39 Creditos de Curto Prazo 724.320,00 51.117,75 Outras Obrigações - 149,04 Estoques 7.342.851,63 157.703,76 - - Impostos a Recuperar 52.225,42 52.120,57 21.230.393,81 6.770.330,11 13.316.723,23 510.545,41 NÃO CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 7.788.359,11 60.317,62 EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Emprestimos à Terceiros 7.625.440,00 - Empréstimos e Financiamentos 103.702,57 103.702,57 Titulos de Capitalização 162.919,11 60.317,62 Parcelamentos 1.645.278,07 PERMANENTE 1.116.100,84 976.255,36 Bens do Ativo Imobilizado 1.094.226,18 952.689,38 Depreciação Acumulada (54.303,71) (29.208,59) Participação em Consorcio 76.178,37 52.774,57 8.904.459,95 1.036.572,98 1.748.980,64 103.702,57 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital Social 4.000.000,00 3.000.000,00 Reservas de Capital 240.000,00 - Lucros Acumulados 10.829.149,89 4.192.655,11 15.069.149,89 7.192.655,11 TOTAL DO ATIVO 30.134.853,76 7.806.903,09 TOTAL DO PASSIVO 30.134.853,76 7.806.903,09 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014 (Valores Expressos em Reais) EXERCÍCIO 2014 ANÁLISE VERTICAL EXERCÍCIO 2013 ANÁLISE VERTICAL RECEITA BRUTA 74.461.190,06 100,00% 3.913.326,47 100,00% Receitas de Vendas de Mercadorias e Serviços 74.461.190,06 100,00% 3.913.326,47 100,00% DEDUÇÕES DAS VENDAS DE SERVIÇOS Impostos e Deduções s/Mercadorias e Serviços Prestados (9.271.360,77) -12,45% (396.352,03) -10,13% RECEITA LÍQUIDA 65.189.829,29 87,55% 3.516.974,44 89,87% Custos das Mercadorias e dos Serviços Prestados (31.113.595,67) -41,78% (517.252,70) -13,22% LUCRO BRUTO 34.076.233,62 45,76% 2.999.721,74 76,65% DESPESAS/RECEITAS OPERACIONAIS (10.942.388,90)-14,70% (1.151.676,51) -29,43% Despesas com Pessoal (488.469,04) -0,66% (439.562,54) -11,23% Despesas Administrativas (10.020.333,66) -13,46% (608.590,62) -15,55% Outras Despesas Operacionais (433.586,20) -0,58% (103.523,35) -2,65% RESULTADO DO PERÍODO ANTES DAS RECEITAS E DESP. FINANCEIRAS 23.133.844,72 31,07% 1.848.045,23 47,22% Receitas Financeiras 114.441,66 0,15% 25.859,58 0,66% Despesas Financeiras (186.026,08) -0,25% (41.822,30) -1,07% RESULTADO DO PERÍODO ANTES DO IR E CSLL 23.062.260,30 30,97% 1.832.082,51 46,82% Imposto de Renda Pessoa Jurídica (1.600.451,77) -2,15% (191.986,33) -4,91% Contribuição Social Sobre o Lucro Líquido (809.067,84) -1,09% (86.850,21) -2,22% RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 20.652.740,69 27,74% 1.553.245,97 39,69% Fontes de Pesquisa www.cfc.org.br Acesso em 04 junho 2015 www.contabeis.com.br/artigos Acesso em 05 junho 2015 www.sternstewart.com Acesso em 15 de junho 2015 www.portaldecontabilidade.com.br/obras/analisedemonstracoesfinanceiras. Acesso em 06 de junho.
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