Análise das Demonstrações Contábeis 2016.2

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Análise das 
Demonstrações 
Contábeis
Prof: Orlando Fraga
Objetivos de Aprendizagem
￭ Mostrar uma visão da empresa dentro de um contexto 
estratégico para transmitir os conceitos e a importância 
da análise financeira (demonstrações); 
￭ Mostrar a relação entre análise financeira e outras 
disciplinas correlatas como administração financeira, 
economia e contabilidade, entre outras;
￭ Discutir com mais detalhe a função financeira;
￭ Discutir a atividade do analista e mostrar a importância 
da informação, que é matéria-prima do analista;
Visão Estratégica 
da Empresa
Visão Estratégica da Empresa
￭ O mundo dos negócios remete-nos à necessidade de
compreensão dos objetivos, das atividades e dos
resultados das empresas, bem como das condições e
fatores que os influenciam;
Visão Estratégica da Empresa
￭ A análise financeira é uma ferramenta que auxilia na
avaliação da empresa;
￭ A contabilidade é a liguagem dos negócios e as
demonstrações contábeis são os canais de comunicação
que nos fornecem dados e informações para
dignosticarmos o desempenho e saúde financeira da
empresa;
￭ A análise financeira ultrapassa a fronteira das
demonstrações contábeis;
￭ Processo de avaliação contínua;
Visão Estratégica da Empresa
Estratégia
Compreende 
os meios para 
atingir os 
objetivos;
Investimento
Deve ser avaliado 
sob o ponto de 
vista de seus 
retornos e riscos 
esperados e 
também sobre 
princípos éticos;
Financiamento
Indica de onde 
vieram os 
recursos que a 
empresa está 
utilizando. 
Podem ser de 3 
tipos: a) Sócios 
ou acionistas; b) 
Lucros gerados 
pelas operações; 
c) Dívida com 
terceiros;
A análise financeira precisa ter um enfoque holístico,
abrangendo a estratégia da empresa, suas decisões de
investimento e de financiamento e suas operações;
Operações
É necessário que 
a empresa seja
lucrativa e, ao
mesmo tempo, 
gere caixa para 
pagar seus
compromissos
financeiros; 
Visão Estratégica da Empresa
Realização do Exercício de Avaliação
O que é Análise 
das 
Demonstrações 
Contábeis?
O que é Análise das Demonstrações Contábeis?
￭ Consiste num exame minuncioso dos dados financeiros 
disponíveis sobre a empresa, bem como das condições 
endógenas e exógenas que afetam financeiramente a 
empresa;
DADOS 
FINANCEIROS
EMPRESA
CONDIÇÕES 
ENDÓGENAS
CONDIÇÕES 
EXÓGENAS
o Demonstrações contábeis
o Programa de investimentos
o Projeção de vendas
o Projeção de fluxo de caixa
o Ordem política e econômica
o Concorrência
o Fenômenos naturais
o Estrutura organizacional
o Capacidade gerencial
o Nível tecnológico
O que é Análise das Demonstrações Contábeis?
Coletar Conferir Preparar AnalisarProcessar Concluir
Coletar
Obtenção das demonstrações 
contábeis e outras informações, 
como as relativas ao mercado de 
atuação, seus produtos, seu 
nível tecnológico, seus 
administradores e seus 
proprietários, entre outras;
Conferir
Consiste em uma pré-análise 
para verificar se as informações 
estão completas, se são 
compreensíveis e se são 
confiáveis;
Preparar
Fase de reclassificação das 
demonstrações contábeis para 
adequá-las aos padrões internos
da instituição que vai efetuar a 
análise. Esta é o alicerce para a 
obtenção de uma boa análise;
Processar
Processamento das informações 
e emissão dos relatórios no 
formato interno da instituição 
(BP, DRE,DMPL, DFC, quadro 
de evolução do IOG x CPL);
Analisar
Fase da análise das informações 
disponíveis, principalmente dos 
relatórios e indicadores já 
obtidos, compreendendo a 
consistência das informações, a 
observação das tedências, 
dentre outras conclusões;
Concluir
Consiste em identificar, ordenar, 
destacar e escrever sobre os
principais pontos e 
recomendações acerca da 
empresa;
Atividades da análise financeira:
O que é Análise das Demonstrações Contábeis?
Razões mais frequentes para o desenvolvimento da análise de 
uma empresa:
• Antes de efetuar empréstimo para uma empresa, precisará 
analisar sua capacidade de pagamentoBanco
• Pretende adquirir ações de determinada empresa e necessitará 
da análise para fornecer-lhe uma expectativa de retorno sobre 
seu investimento
Investidor
• Fará análise também de outras empresas que sejam suas 
concorrentes, para melhor compreender sua própria 
performance e também para redefinir seus objetivos
Benchmarking
• Precisa analisar seus próprios dados, para conhecer os 
resultados que alcançou.Avaliação Interna
O que é Análise das Demonstrações Contábeis?
￭ A análise financeira não pode ser limitada apenas aos
indicadores de natureza financeira, pois há uma série de
outros fatores que causam impacto na saúde financeira
da empresa;
￭ O analista deverá selecionar os indicadores que lhe
permitam conhecer o desempenho da empresa no
período, em face de suas atividade operacionais, bem
como identificar quais as grandes decisões de caráter
estratégico que afetaram significativamente sua estrutura
de capital;
￭ O analista deverá buscar referenciais que lhe permitam
comparar o desempenho da empresa com os de outras
que tenham atividades semelhantes;
Análise 
Financeira e 
áreas afins
Análise Financeira e áreas afins
Contabilidade
 Liguagem dos negócios;
 Constituem importante 
grupo de informações;
 Não podemos limitar-se 
a esfera contábil, 
devendo interpretá-los e 
buscar explicações que 
transcedem a esfera 
contábil.
Análise Financeira e áreas afins
Administração Financeira
 Finanças X Controladoria
 Dimensões das funções 
financeiras: 
- Tesouraria;
- Atividades Operacionais; 
- Invest., Financ. e Distribuição de 
dividendos;
 Avaliar decisões que foram 
tomadas e fornecer subsídio 
para o planejamento 
financeiro futuro;
 Maximização da riqueza do 
acionista
Análise Financeira e áreas afins
Economia
 Microeconomia: 
a) Comportamento do 
consumidor;
b) Níveis ótimos de vendas;
c) Decisão de investimento;
d) Risco
e) Maximização do lucro;
 Macroeconomia: 
a) Sistema Financeiro 
Nacional;
b) Política cambial;
c) política de juros;
d) Comercio exterior
Análise Financeira e áreas afins
Direito
 Processo de Normatização:
a) Comercial
b) Tributária
c) Societária
Análise Financeira e áreas afins
Estatística
 Análise de crédito;
 Modelos de previsão de 
insolvência;
 Modelos de classificação de 
risco e de credit scoring;
O Analista 
Financeiro e suas 
Atividades
O Analista Financeiro e suas Atividades
￭ Analista é qualquer profissional que desenvolve a análise
de uma empresa;
Ex.: O gerente do banco, ao apreciar um pedido de crédito
de um cliente, deverá proceder a análise sobre a
capacidade desse cliente;
￭ Exemplo de subdivisões dos analistas:
a) Analista reclassificador de demonstrações contábeis;
b) Analista das demonstrações contábeis;
c) Analista de crédito;
d) Analista de rentabilidade de produtos;
e) Analista Internos;
FIM!