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Introdução à Análise Financeira e Análises Vertical e Horizontal Profª. Ana Elisa Périco UNIVERSIDADE ESTADUAL PAULISTA (UNESP) Campus de Araraquara Departamento de Economia Plano de Aula 1. Objetivos da Análise Financeira de Balanço 2. Esquema contábil e financeiro 3. Usuários da Análise Financeira de Balanço 4. Análise Vertical 5. Análise Horizontal 6. Aplicação Prática Objetivo e Esquema da Análise de Balanço Objetiva extrair informações das Demonstrações Financeiras para tomada de decisão. Fatos ou eventos econômicos financeiros Processo Contábil Demonstrações financeiras = Dados Técnicas de Análise de Balanço Informações financeiras para a tomada de decisão Usuários da Análise de Balanço Fornecedores Clientes Bancos Comerciais Bancos de Investimentos Sociedades Financeiras Corretoras da valores e público investidor Concorrentes Dirigentes Receita Bruta (-) Deduções Receita Líquida (-) Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto (-) Despesas Operacionais Lucro Operacional (-) Despesas não Operacionais (+) Receitas não Operacionais Lucro antes do Imposto de Renda (LAIR) (-) Provisão para IR e CSSL Lucro depois do IR e CSSL (-) Doações (-) Participações Lucro Líquido Estrutura das Demonstrações Financeiras Análise Vertical A análise vertical constitui um processo comparativo onde se extrai relacionamentos percentuais entre itens pertencentes a uma mesma demonstração contábil de um ano. A finalidade é dar uma idéia da representatividade de um item em relação a um determinado total, tomado como base. 2001 AV (%) Ativo total 102.050 100 Circulante 51.025 50 Realizável a Longo Prazo 8.164 8 Permanente 42.861 42 2002 AV (%) 93.886 100 43.188 46 9.389 10 41.309 44 Análise Vertical Exercício Findo em 31/12/2001 Valor Absoluto Análise Vertical Receita Líquida 4.793.123 100% (-) Custo dos Produtos Vendidos 3.621.530 76% Lucro Bruto 1.171.593 24% (-) Despesas Operacionais 495.993 10% (+) Receitas Operacionais 8.394 - Lucro Operacional 683.994 14% (+) Receitas Financeiras 10.860 - (-) Despesas Financeiras 284.308 6% Lucro Operacional 410.546 8,5% (+) Receita não Operacional 1.058 - Lucro antes do IR 411.604 8,6% Imposto de Renda 187.863 3,9% Lucro Líquido 223.741 4,7% Análise Horizontal Permite que se avalie a evolução de várias contas de cada demonstração financeira em intervalos seqüenciais de tempo, além de permitir a identificação de tendências. A análise horizontal é obtida por meio de números-índices. É necessário estabelecer uma data-base. 2001 Vendas 230.000 Lucro bruto 66.000 Índice 100 100 2002 397.900 111.540 Índice 173 169 2003 289.800 84.480 Índice 126 128 Análise Horizontal Análise Horizontal SITUAÇÕES ESPECIAIS NA ANÁLISE HORIZONTAL A) Análise Horizontal SITUAÇÕES ESPECIAIS NA ANÁLISE HORIZONTAL B) Análise Horizontal SITUAÇÕES ESPECIAIS NA ANÁLISE HORIZONTAL C) 31-12-X1 AH 31-12-X2 AH 31-12-X3 AH Resultado Líquido - $ 30 -100 (Base) $ 60 (60/ 30) * 100 = 200 $ -90 (90/30) * 100 = - 300 Aplicação Prática Aplicação Prática Aplicação Prática Aplicação Prática Aplicação Prática Aplicação Prática Referência MATARAZZO, D. Análise Financeira de Balanços. São Paulo: Atlas, 2003. Visualização Rápida • PETROBRÁS • ECONOMÁTICA Análise Vertical DRE Economática
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