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Análise Financeira e Gerencial PARTE I (2,0 pontos) 1. Cite uma vantagem e uma desvantagem do Valor Presente Líquido (VPL) (0,5 ponto) Vantagem - encontra o valor do dinheiro no período presente,reconhecer o valor do dinheiro ao longo do tempo; Desvantagem - o empreendedor deve fazer previsões extremamente precisas dos valores de investimento e retorno para obter um resultado preciso com o cálculo. 2. Explique o que ocorre com o dinheiro ao longo do tempo. (0,5 ponto) calcula-se o ganho real de investimento, o VPL traz ao valor presente um valor futuro. 3. Normalmente na prestação da casa própria a prestação é decrescente. Estamos falando de qual sistema de amortização? Justifique sua resposta.(0,5 ponto) SAC - Nessa modalidade, o valor das parcelas vai sendo reduzido à medida que os pagamentos vão sendo feitos à instituição financeira. 4. Cite uma vantagem e uma desvantagem da Taxa Interna de Retorno (TIR) (0,5 ponto) Vantagem - Intimamente relacionada com o VPL, geralmente conduzindo à mesma decisão; Desvantagem - Quando o fluxo de caixa for não convencional (entrada de caixa primeiro e depois saídas de caixa – empréstimo), esse critério pode resultar múltiplas taxas internas de retorno. ( 1 ) PARTE II (2,5 pontos) 5. Faça a Análise Vertical e a Análise Horizontal do Balanço Patrimonial e da DRE apresentada abaixo. Considere o ano de 2017 como ano base. Balanço Patrimonial ATIVO 2017 Análise Vertical % 2018 Análise Vertical % Análise Horizontal % 2017 2018 Circulante 5.200 61,42 6.223 58,72 100 119,67 Caixa 484 5,72 363 3,42 100 75 Títulos Negociáveis 1.551 18,32 2.068 19,51 100 133,33 Duplicatas a Receber 1.865 22,02 1.503 14,18 100 80,59 Estoques 1.300 15,36 2.289 21,61 100 176,08 Não Circulante 3.266 38,58 4.374 41,28 100 133,92 Imobilizado 218 2,58 368 3,47 100 168,81 Terrenos e edifícios 129 1,52 275 2,60 100 213,17 Máquinas e equipamentos 2.193 25,91 3.000 28,31 100 136,80 Móveis e utensílios 316 3,73 358 3,38 100 113,29 Veículos 314 3,71 275 2,60 100 87,58 Instalações 96 1,13 98 0,92 100 102,08 TOTAL 8.466 100 10.597 100 100 125,17 Análise Vertical 2017 Ativos / Ativo Total x 100 = 5.200/8.466x100=61,42% = 484/8.466x100= 5,72% =1.551/8.466x100=18,32% =1.865/8.466x100=22,02% =1.300/8.466x100=15,36% =3.266/8.466x100=38,58% = 218/8.466x100=2,58% = 129/8.466x100=1.52% =2.193/8.466x100=25,91% = 316/8.466x100= 3,73% = 314/8.466x100= 3,71% = 96/8.466x100= 1,13% = 8.466/8.466x100=100% Ativos +Ativo Total =100 =61,42+38,58=100 Análise Vertical 2018 Ativos / Ativo Total x100 = 6.223/10.597x100=58,72% = 363/10.597x100= 3,42% =2.068/10.597x100=19,51% =1.503/10.597x100=14,18% =2.289/10.597x100=21,61% =4.374/10.597x100=41,28% = 368/10.597x100= 3,47% = 275/10.597x100= 2,60% = 3.000/10.597x100=28,31% = 358/10.597x100= 3,38% = 275/10.597x100= 2,60% = 98/10.597x100= 0,92% = 10.597/10.597x100=100% Ativos + Ativo Total = 100 =58,72+41,28=100 Análise Horizontal (%) =(ativos 2018/ativos 2017) x100 Análise Horizontal 2018 (ativos 2018/ativos 2017) x 100 = 6.223/5.200 x 100= 119,67% =363/484 x 100= 75 % = 2.068/1.551x 100= 133,33% = 1.503/1.865 x 100= 80,59% = 2.289/1.300 x 100= 176,08% = 4.374/3.266 x 100= 133,92% = 368/218 x 100= 168,81 % = 275/129 x 100= 213,17% = 3.000/2.193 x 100= 136,80% = 358/316 x 100= 113,29% = 275/314 x 100= 87,58% = 98/96 x 100= 102,08 % = 10.597/8.466 x 100=125,17% PASSIVO 2017 Análise Vertical % 2018 Análise Vertical % Análise Horizontal % 2017 2018 Circulante 1.483 17,52 2.620 24,72 100 176,67 Duplicatas a Pagar 1.270 15 2.382 22,48 100 187,56 Títulos a Pagar 99 1,17 79 0,74 100 79,80 Contas a Pagar 114 1,35 159 1,5 100 139,47 Não Circulante 1.967 23,23 3.023 28,53 100 153,69 Financiamentos 1.967 23,23 3.023 28,53 100 153,69 Patrimônio Líquido 5.016 59,25 4.954 46,75 100 98,76 Ações Preferenciais 200 2,36 200 1,89 100 100 Ações Ordinárias 190 2,24 191 1,80 100 100,53 Ágio 418 4,94 428 4,04 100 102,39 Lucros Acumulados 2.012 23,77 2.135 20,15 100 106,11 Reserva de Lucros 2.196 25,94 2.000 18,87 100 91,07 TOTAL 8.466 100 10.597 100 100 125,17 Análise Vertical 2017 Passivos / Total x 100 =1.483/8.466x100=17,52% =1.270/8.466x100=15 % = 99/8.466x100= 1,17% = 114/8.466x100= 1,35% =1.967/8.466x100=23,23% =1.967/8.466x100=23,23% =5.016/8.466x100=59,25% = 200/8.466x100= 2,36% = 190/8.466x100= 2,24% = 418/8.466x100= 4,94% =2.012/8.466x100=23,77% =2.196/8.466x100=25,94% =8.466/8.466x100=100% Passivos + Patrimônio Líquido =100 =17,52+23,23+59,25=100 Análise Vertical 2018 Passivos / Total x100 =2.620/10.597x100=24,72% =2.382/10.597x100=22,48% = 79/10.597x100= 0,74% = 159/10.597x100= 1,5 % =3.023/10.597x100=28,53% =3.023/10.597x100=28,53% =4.954/10.597x100=46,75% = 200/10.597x100= 1,89% = 191/10.597x100= 1,80% = 428/10.597x100= 4,04% =2.135/10.597x100=20,15% =2.000/10.597x100=18,87% = 10.597/10.597x100=100% Passivos+ Patrimônio Líquido = 100 =24,72+28,53+46,75=100 Análise Horizontal (%) =(passivos 2018/passivos 2017) x 100 Análise Horizontal 2018 (passivos 2018/passivos 2017) x 100 = 2.620/1.483 x 100= 176,67% = 2.382/1.270 x 100= 187,56% = 79/99 x 100= 79,80% = 159/114 x 100= 139,47% = 3.023/1.967 x 100= 153,69 % = 3.023/1.967 x 100= 153,69% = 4.954/5.016 x 100= 98,76% = 200/200 x 100= 100 % = 191/190 x 100= 100,53 % = 428/418 x 100= 102,39% = 2.135/2.012 x 100= 106,11% = 2.000/2.196 x 100= 91,07% = 10.597/8.466 x 100=125,17% Demonstração do Resultado do Exercício 2017 2018 Análise Horizontal % R$ Análise Vertical % R$ Análise Vertical % 2017 2018 Receita Bruta 5.567 100 7.074 100 100 127,07 CPV (3.211) (58) (3.888) (54,96) 100 121,08 Lucro Bruto 2.356 42,32 3.186 45,03 100 135,23 Despesas Operacionais (1.553) (27,90) (2.068) (29,23) 100 133,16 Despesas de vendas (608) (10,92) (800) (11,31) 100 131,58 Despesas Administrativas (722) (12,96) (929) (13,13) 100 128,67 Depreciação (223) (4) (339) (4,79) 100 152,02 Resultado Operacional 803 14,42 1.118 15,80 100 139,23 Despesas Financeiras (191) (3,43) (293) (4,14) 100 153,40 Resultado Antes dos Impostos 612 10,99 825 11,66 100 134,80 Impostos (164) (2,95) (204) (2,88) 100 124,39 Lucro Líquido do Exercício 448 8,04 621 8,78 100 138,62 Análise Vertical 2017 Análise Vertica 2018 Receita Bruta 5.567 / 5.567 x 100=100% Receita Bruta 7.074 / 7.074 x 100=100% CPV (3.211) / 5.567 x 100= 58% CPV (3.888) / 7.074 x 100= 54,96% Lucro Bruto 2.356 / 5.567 x 100=42,32% Lucro Bruto 3.186 / 7.074 x 100=45,03% Despesas Operacionais (1.553) / 5.567 x 100=27,90% Despesas Operacionais (2.068) / 7.074 x 100=29,23% Despesas de vendas 608) / 5.567 x 100=10,92% Despesas de vendas (800) / 7.074 x 100=11,31% Despesas Administrativas (722) / 5.567 x 100=12,96% Despesas Administrativas (929) / 7.074 x 100=13,13% Depreciação (223) / 5.567 x 100=4% Depreciação (339) / 7.074 x 100=4,79% Resultado Operacional 803 / 5.567 x 100=14,42% Resultado Operacional 1.118 / 7.074 x 100=15,80% Despesas Financeiras (191) / 5.567 x 100=3,43% Despesas Financeiras (293) / 7.074 x 100=4,14% Resultado Antes dos Impostos 612 / 5.567 x 100=10,99% Resultado Antes dos Impostos 825 / 7.074 x 100=11,66% Impostos (164) / 5.567 x 100=2,95% Impostos (204) / 7.074 x 100=2,88% Lucro Líquido do Exercício 448 / 5.567 x 100=8,04% Lucro Líquido do Exercício 621 / 7.074 x 100=8,78% Análise Horizontal 2018 (Ano atual 2018/Ano base 2017) x 100 = (7.074/5.567) x 100=127,07%= (3.888/3.211) x 100=121,08% = (3.186/2.356) x 100=135,23% = (2.068/1.553) x 100=133,16% = (800/608) x 100= 131,58% = (929/722) x 100= 128,67% =(339/223) x 100= 152,02% = (1.118/803) x 100= 139,23 % = (293/191) x 100= 153,40% = (825/612) x 100= 134,80% =(204/164) x 100= 124,39% = (621/448) x 100= 138,62%
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