Trabalho de Analise das Demonstraçoes Financeiras (1)

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TRABALHO 
DE 
ANÁLISE 
DAS 
DEMONSTRAÇÕES 
FINANCEIRAS
1.Conceitue análise financeira de empresas e descreva quais são as principais fases que integram um processo de análise de empresas.
A Análise financeira-  é o estudo através da decomposição de elementos e de levantamentos de dados que consistem em relações diversas que entre si possam ter tais elementos, com o objetivo de conhecer a realidade situação da empresa ou de levantar os efeitos de uma administração sob determinado ponto de vista.Entende-se como a avaliação ou estudo da viabilidade, estabilidade lucratividade de um negócio ou projeto, tem como função organizar as informações contábeis e agregar outras informações relevantes para auxiliar os usuários na avaliação, nas tomadas de decisões e na orientação de suas ações, visando suprir cada colaborador com o conjunto de informações que melhor atenda as suas necessidades. 
* PRINCIPAIS FASES QUE INTEGRAM UM PROCESSO DE ANÁLISE DE EMPRESAS
A – Conhecer Bem os Negócios da Empresa a Ser Avaliada
Antes de qualquer coisa, antes de se começar a elaborar a avaliação financeira de uma empresa, deve-se conhecer bem o contexto em que ela atua. Deve-se conhecer em detalhes os negócios que a empresa realiza, se a empresa atuar em diversas áreas diferentes, todo este contexto deve ser mapeado.
Além de se conhecer bem os negócios, deve-se conhecer também muito bem o patrimônio que a empresa em questão possui, sendo realizado um levantamento completo de todos os ativos, passivos, investimentos e dívidas da mesma.
Abaixo a lista de alguns fatores que podem dar uma boa idéia do estado atual do negócio da empresa, dentro do contexto da avaliação financeira:
* Lucro e retorno financeiro propiciado pelas atividades
* Rentabilidade dos investimentos que a empresa tem feito seja em capitais ou então em infra-estrutura e ampliação
* Valor dos juros que a empresa tem pagado por suas dívidas e tamanho das dívidas em relação ao patrimônio da empresa
* Prazo médio dos recebimentos da empresa
* Prazo médio dos pagamentos da empresa
* Taxa de Retorno dos investimentos
B – Visualizar o Horizonte da Empresa no Médio Prazo
Visualizar os caminhos que uma empresa está tomando também é muito importante para uma avaliação financeira de qualidade. Do mesmo modo que avaliar com baixo valor uma empresa que está crescendo pode causar prejuízos e distorções em uma negociação, avaliar com um alto valor uma empresa decadente também não é interessante.
Para se poder visualizar o horizonte da empresa, pode ser produzido alguns documentos e estimativas:
* Previsão de orçamento da empresa para os próximos meses
* Plano de vendas para os próximos períodos, levando em conta as expectativas de aumento ou redução das vendas
* Despesas com folha de pagamento, previsão de necessidade de contratar mais funcionários
* Previsão de investimentos, amortizações e de depreciação para os próximos meses
* Previsão da valorização / desvalorização dos serviços ou produtos negociados pela empresa nos mercados no médio prazo
De posse destes dados, estatísticas e estimativas pode se tiver uma boa idéia do rumo que a empresa está tomando.
C – Avaliação Financeira em Si
Conhecendo bem os negócios, investimentos e dívidas da empresa e conhecendo bem os rumos que a companhia está tomando pode-se enfim processar estes dados e produzir a avaliação financeira em si. A partir desta etapa, já começam a ser produzidos os primeiros relatórios e documentos da avaliação financeira.
Estes documentos devem sempre conter:
* Objetivos da Avaliação Financeira
* Análise histórica da atividade da empresa e previsão do desempenho futura
* Modelo financeiro da empresa (transcrição da atividade da mesma em um modelo matemático)
* Descrição dos métodos de avaliação utilizados
* Valores obtidos em moeda (valores finais da avaliação financeira)
* Anexo com todas as provas necessárias para comprovar os dados acima
2. Qual o papel de um analista financeiro de empresas e qual a influência que a relação risco/retorno tem nessa atividade?
Seu papel é de analisar o mercado financeiro e verificar todo tipo de movimentação que a empresa teve em um determinado período, dessa forma, ele consegue verificar através de suas demonstrações realizáveis por dados contábeis, que irão lhe fornecer informações da situação financeira em que a organização se encontra no momento, podendo assim, apontar seus pontos de melhorias, verificar durante o período onde houve um desequilíbrio e trabalhar nele para ajustar as falhas, enfim, o analista tratar-se de uma peça fundamental principalmente para as tomadas de decisões que a empresa necessita obter para seu bom andamento e desenvolvimento.sua função é de analisar o mercado financeiro e verificar todo tipo de movimentação que a empresa teve em um determinado período, dessa forma, ele consegue verificar através de suas demonstrações realizáveis através dos dados contábeis, que irão lhe fornecer informações da situação financeira em que a organização se encontra no momento, podendo assim, apontar seus pontos de melhorias, verificar durante o período onde houve um desequilíbrio e trabalhar nele para ajustar as falhas. Ao desenvolver a análise de uma empresa, podemos verificar que o binômio risco/retorno se refere a análise de alternativas de investimentos, sendo assim, antes de investir seu dinheiro, o investidor precisa saber qual o retorno esperado daquela aplicação, isto é, quanto terá de lucro no período e ao mesmo tempo, é necessário que o investidor saiba qual o risco apresentado pelo respectivo investimento. Quanto maior for o risco, maior será o retorno exigido pelo investidor, de modo que , a medida que o risco vai aumentando, o investidor vai exigindo retorno em proporções superiores ao próprio crescimento do risco.
3- Explique por que é necessário realizar a chamada “padronização” das demonstrações contábeis antes da realização da análise financeira.
O objetivando é facilitar o trabalho do analista, é necessário um reagrupamento de algumas contas, com o objetivo de tornar mais homogêneo e menos complexo para a análise." (ASSAF NETO, 1981, p. 73). Matarazzo (1998, p. 142) cita os motivos pelos quais faz-se necessária a referida padronização:
a. Simplificação;
b. Comparabilidade;
c. Adequação aos objetivos da análise;
d. Precisão nas classificações das contas;
e. Descoberta de erros;
f. Intimidade do analista com as demonstrações financeiras da empresa.
Antes do início de qualquer análise, é importante que seja feito uma reclassificação de algumas contas para facilitar o serviço do analista, logo podemos dizer que os motivos que justificam a reclassicação são: diminuir os números de contas a serem analisadas, agilizar a análise e facilitar a tarefa do analista, descobrir erros, colocar as contas no seu devido lugar, descobrir eventuais manipulações para melhorar a situação da empresa e possibilitar a comparação com outros demonstrativos. Com isso a padronização das demonstrações contábeis, visa organizar as rubricas das demonstrações de acordo com os métodos ou processos internos, que leve a um formato visual e facilitador de análise comparativa dos exercícios sociais, com a reclassificação das informações divulgadas pela empresa, para permitir uma homogeneização de acordo com os critérios internos e com os objetivos da análise.
4- 
 
	 
	NOTA
	CONSOLIDADA
	CONTROLADORA
	ATIVO
	 
	 
	2014
	2013
	2014
	2013
	CIRCULANTE
	Caixa e equivalentes de caixa 
	7
	44,239
	37,172
	5,325
	7,917
	Títulos e valores mobiliários 
	7
	24,763
	9,101
	15,241
	22,752
	Contas a receber, líquidas 
	8
	21,167
	22,652
	17,783
	16,301
	Estoques 
	9
	30,457
	33,324
	24,461
	27,476
	Imposto de renda e contribuição social 
	21,1
	2,823
	2,484
	1,297
	1,468
	Impostose contribuições 
	21,1
	7,3
	9,162
	5,609
	7,813
	Adiantamento a fornecedores 
	 
	1,123
	1,600
	923
	1,407
	Outros ativos circulantes 
	 
	3,138
	2,218
	1,965
	1,565
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	135,01
	117,713
	72,604
	86,699
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Ativos classificados como mantidos para vendas 
	10,2
	13
	5,638
	10
	781
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	135,023
	123,351
	72,614
	87,480
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Não circulante 
	Realizável a longo prazo
	 
	 
	 
	 
	 
	Contas a receber, líquidas 
	8
	14,441
	10,616
	10,671
	4,453
	Títulos e valores mobiliários 
	7
	290
	307
	249
	257
	Depósitos judiciais 
	30,1
	7,124
	5,866
	5,927
	4,826
	Imposto de renda/contribuição social dif
	21,2
	2,673
	2,647
	 
	 
	Impostos e contribuições 
	21,1
	10,645
	12,603
	8,943
	10,899
	Adiantamento a fornecedores 
	 
	6,398
	7,566
	1,056
	2,172
	Outros ativos realizáveis a longo prazo 
	 
	8,533
	4,395
	8,206
	3,723
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	50,104
	44,000
	35,052
	26,330
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Investimentos
	11
	15,282
	15,615
	82,481
	83,497
	Imobilizado 
	12
	580,990
	533,880
	437,150
	402,567
	Intangível
	13
	11,976
	36,121
	9,108
	33,289
	Diferido 
	 
	 
	 
	 
	10
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	658,352
	629,616
	563,791
	545,693
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	793,375
	752,967
	636,405
	633,173
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	PASSIVO
	Circulante
	Fornecedores
	16
	25,924
	27,922
	26,575
	25,961
	Financiamentos
	17
	31,523
	18,744
	48,594
	46,627
	Arrendamentos mercantis financeiros 
	18
	42
	38
	1,609
	1,784
	Imposto de renda e contribuição social 
	21,1
	657
	659
	 
	 
	Impostos e contribuições 
	21,1
	10,796
	10,938
	9,507
	9,734
	Dividendos propostos 
	23,5
	 
	9,301
	 
	9,301
	Salários, férias, encargos e participações 
	 
	5,489
	4,806
	4,695
	4,127
	Planos de pensão e saúde 
	22
	2,115
	1,912
	2,026
	1,82
	Outras contas e despesas a pagar 
	 
	6,113
	5,691
	2,727
	2,695
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	82,659
	80,011
	95,733
	102,049
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Passivos associados a ativos classificados como mantidos para venda
	10,2
	 
	2,514
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	82,659
	82,525
	95,733
	102,049
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Não Circulante 
	Financiamentos 
	17
	319,322
	248,867
	151,399
	105,737
	Arrendamentos mercantis financeiros 
	18
	148
	171
	4,293
	5,959
	Imposto de renda e contribuição social 
	21,2
	8,052
	23,206
	9,062
	24,259
	Planos de pensão e saúde 
	22
	43,803
	27,514
	41,108
	26,077
	Provisão para processos judiciais 
	30,1
	4,091
	2,918
	3,338
	2,280
	Provisão para desmantelamento de áreas 
	20
	21,958
	16,709
	20,630
	15,320
	Outras contas e despesas a pagar 
	 
	2,620
	1,696
	1,994
	3,352
	 
	 
	399,994
	321,108
	231,824
	2,984
	 
	 
	482,653
	403,633
	327,557
	85,033
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Patrimônio líquido
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Capital social realizado 
	23,1
	405,432
	205,411
	205,432
	205,411
	Capital social realizado 
	 
	646
	737
	430
	1,048
	Reservas de lucros 
	 
	127,438
	149,036
	127,222
	48,925
	Outros resultados abrangentes 
	 
	23,376
	7,244
	23,376
	(7,244)
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	308,848
	347,940
	308,848
	48,140
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Participação dos acionistas não controladores 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	310,722
	349,334
	308,848
	348,140
	 
	 
	793,375
	752,967
	636,405
	633,173
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 Receita com Vendas
	24 
	337,260 
	304,890 
	269,568
	237,405  
	 Custo dos produtos e serviços vendidos
	
	(256,823) 
	(234,995) 
	 (208,174) 
	 (187,124)
	 Lucro Bruto
	 
	 80,437
	68,895 
	61,394 
	50,281 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 Receitas (despesas)
	 
	(15,974) 
	(10,601) 
	(17,4301)
	(12,964)
	 Gerais e administradores
	 
	( 11,223
	(10,751)
	 (7,983)
	(7,481 )  
	 Custos exploratórios para extração de petróleo e gás
	 15
	 (7,135)
	( 6,445)
	( 6,720)
	 (6,056)
	 Custos com pesquisa e desenvolvimento tecnológico
	 
	( 2,589)
	( 2,428)
	( 2,562)
	 (2,389)
	 Tributarias
	 
	( 1,801)
	( 1,721)
	 (1,045)
	 (949)
	 Reversão/perda de recuperação de ativos
	 14
	 (44,636)
	( 1,238)
	 (34,814)
	 (58)
	 Baixa de gastos adicionais capitalizados indevidamente
	 3
	 (6,194)
	 
	( 4,788)
	 
	 Outras despesas liquidas
	 25
	( 12,207)
	 (2,347)
	(15,436 )
	( 6,794)
	 
	 
	 101,759
	35,531 
	90,788 
	36,575 
	
	
	
	
	
	
	Lucro (prejuízo) antes do resultado financeiro, participações e impostos
	 
	-21,322
	34,364
	-29,384
	13,706
	Resultado Financeiro Liquido
	27
	(3,900)
	-6,202
	-3,737
	-2,071
	Receitas Financeiras
	 
	4,634
	3,911
	3,312
	3,778
	Despesas Financeiras
	 
	-9,255
	-5,795
	-5,804
	-2,856
	Variações monetárias e cambiais Líquida
	 
	721
	-4,318
	-1,245
	-2,993
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Resultado departicipações em investimentos
	11,3
	451
	1,095
	3,73
	14,094
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Participação nos lucros ou resultados
	22,7
	-1,045
	-1,102
	-856
	-908
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Lucro (prejuizo) antes dos impostos
	 
	-25,816
	28,155
	-30,247
	24,821
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Lucro Liquido(prejuizo)
	 
	-21,924
	23,007
	-21,692
	23,408
2 – ETAPA
Pode-se observar que o Patrimônio Liquido,
	PL
	2014
	2013
	2014
	2013
	308,848
	347,94
	308,848
	48,14
Ativo Imobilizado
	AT IMO
	2014
	2013
	2014
	2013
	580,99
	533,88
	437,15
	402,567
Ativo Total
	AT TOTAL
	2014
	2013
	2014
	2013
	793,375
	752,967
	636,405
	633,173
Endividamento Bancário 
	END. Banca
	2014
	2013
	2014
	2013
	-21,924
	23,007
	-21,692
	23,408
Margem Liquida Vendas
	Mar. Liqui. Vendas
	2014
	2013
	2014
	2013
	337,260 
	304,890 
	269,568
	237,405  
Retorno sobre o Investimento
	ROI
	2014
	2013
	2014
	2013
	658,352
	629,616
	563,791
	545,693
	658,352/629,616 = 1,04
	563,791/545,693 = 1,03
Retorno sobre o Patrimônio Liquido
	
	ROE
	
	2014
	2013
	2014
	2013
	PL
	308,848
	347,94
	308,848
	48,14
	Luc Lq
	-21,924
	23,007
	-21,692
	23,408
	 
	308,848/21,924 = 4,08
	347,94/23,007 = ,51
	308,848/21,692 = 4,23
	48,14/23,408 = ,20
O parecer sobre o exercício de suas funções legais e estatutárias, em reunião realizada, examinou os seguintes documentos emitidos: I- o Relatório da administração – Exercício 2014 e II – o balanço Patrimonial e as demais Demonstrações Contábeis, relativos ao exercício findo de dezembro de 2014.
A empresa apresentou um lucro no exercício apurado e com isso tornando a empresa uma empresa rentável para possíveis investimentos e acionistas num prazo de curto e longo prazo, assim podemos definir que se uma empresa após a apuração obtiver lucro, podemos definir que ela esta tendo uma boa gestão e assim poderá gerar lucros futuro.Fonte: www.investidorpetrobras.com.br