ADF Contextualização (2)

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Plan1
	GST 0029 - Análise das Demonstrações Financeiras - Prof. Fernando Batalha Monteiro 
	Aula 01 - Introdução/Contextualização
	ESCRITURAÇÃO CONTÁBIL
	Transações 	Livros 	Balancete de Verificação 	Balancete ajustado	ARE = Apuração 
	Fatos Contábeis 	Comerciais 	do Resultado do Exercício
	Tributários (fiscais)
	Societários 
	Outros 
	Levantamento das 	DRE - Demonstração 	Balanço 	Demonstração 
	Demonstrações Financeiras 	do Resultado do Exercício	Patrimonial	dos Fluxos de Caixa
	Demonstração 	Demonstração das Mutações	Notas Explicativas 
	do Valor Adicionado 	do Patrimônio Líquido	das Demonstrações Financeiras
	O BALANÇO PATRIMONIAL NA VISÃO DO ANALISTA FINANCEIRO
	Características do Ativo	Balanço Patrimonial ( em 31 - 12 - X0 )	Características do Passivo 
	Liquidez	Ativo 	Passivo 	Exigibilidade 
	Conversão de ativo em caixa	Circulante	Circulante 	Resgate das dívidas 
	Disponível	* 300	Duplicatas a pagar	* 4,000
	> Liquidez = < Rentabilidade 	Clientes 	* 4,500	Salários e encargos a pagar	* 3,500	> Exigibilidade=> Risco>Retorno 
	< Liquidez = > Rentabilidade 	Mercadorias	* 6,000	Impostos indiretos a pagar	* 1,500	<Exigibilidade=<Risco<Retorno 
	Não Circulante	Impostos diretos a pagar	* 1,000
	O Imobilizado (bens de uso) é o	Clientes (Longo Prazo)	* 1,000	Dividendos a pagar 	* 900	Retorno é o ganho 
	ativo mais rentável da Empresa	Investimentos	* 400	Não Circulante 	dos acionistas da Empresa 
	Imobilizado	* 15,000	Emprestimos e Financiamentos	* 3,000
	Rentabilidade é o ganho 	Intangível 	* 800	de longo prazo	Indicador de Retorno 
	do Ativo	Patrimônio Líquido 	RSI (Retorno s/o Investimento 
	Indicador de rentabilidade	Capital Social 	* 12,000	RSI=Lucro Líquido/Patr. Líquido
	ML (Margem Líquida)	Reservas de Capital	* 400
	 ML = Lucro Líquido/Vendas	Reservas de Lucros	* 1,700
	Ajustes de Avaliação Patrimonial
	Total do Ativo 	* 28,000	Total do Passivo 	* 28,000
	Os saldos das contas do Ativo e do Passivo são hipotéticos
	Estratégias Financeiras
	Estratégia Proativa ( Agressiva)	Estratégia Reativa (Conservadora)
	A empresa opta por assumir > MAIOR RISCO a fim de obter > RETORNO	A empresa opta por segurança, não se submetendo ao trade-off RISCO x RETORNO 
	Estrutura de capitais: PASSIVO EXIGÍVEL (PC + ELP) > PL	Estrutura de capitais: PASSIVO EXIGÍVEL (PC + ELP) < PL
	Em consequência: RSI = LL/PL é maximizado pois o divisor (PL) é menor	Em consequência: RSI = LL/PL é minimizado pois o divisor (PL) é maior
	A estratégia proativa requer um ativo com maior rentabilidade (Ativo Imobilizado > AC)	A estratégia reativa investe menos em Imobilizado ( AC > Ativo Imobilizado)
	Balanço Patrimonial da Companhia Proativa 	Balanço Patrimonial da Companhia Reativa 
	Ativo 	Passivo 	Ativo 	Passivo 
	Ativo Circulante 	1,800	Passivo Circulante	1,500	Ativo Circulante 	2,500	Passivo Circulante	1,000
	Ativo não circulante 	2,200	Passivo Exigível a Longo Prazo	900	Ativo não circulante 	1,500	Passivo Exigível a Longo Prazo	200
	Patrimônio Líquido 	1,600	Patrimônio Líquido 	2,800
	Total do Ativo 	4,000	Total do Passivo 	4000	Total do Ativo 	4,000	Total do Passivo 	4000
	Demonstração do Resultado do Exercício 
	Receita Operacional bruta
	(-) Deduções da receita operacional 	* 800,000
	Impostos indiretos 
	ISS sobre venda de serviços	-40,000
	ICMS sobre venda de mercadorias 	-160,000
	PIS e COFINS sobre venda de mercadorias e serviços 	-80,000
	Devoluções de vendas 	-24,000
	Descontos incondicionais concedidos 	-52,000
	Receita Operacional líquida 	* 444,000
	(-) Custo da mercadoria vendida 	-240,000
	Lucro bruto 	* 204,000
	(-) Despesas operacionais 	-80,000
	Gerais e administrativas	* 32,000
	Despesas com vendas 	* 48,000
	Receitas não operacionais 	* 16,000
	Despesas não operacionais 	-1,000
	LAJIR - Lucro antes de juros e imposto de renda 	* 139,000
	(-) Juros 	-32,000
	LAIR 	* 107,000
	(-) Provisão para Imposto de Renda 	-32,100
	Lucro líquido 	* 74,900
	LPA - Lucro por Ação (1.000 ações)	* 74.90
	DVA - Demonstração do Valor Adicionado 
	Riqueza gerada 	Riqueza ditribuída 
	Receita Operacional bruta	* 800,000	* 1	Governo 	* 312,100
	(-) Deduções da Receita Operacional Bruta 	-76,000	Impostos indiretos (ISS,ICMS, PIS, COFINS)	* 280,000
	Devoluções de vendas 	* 24,000	Impostos diretos (Imposto de Renda e CSLL)	* 32,100
	Descontos incondicionais concedidos	* 52,000	* 2	Empregados (40 % do CMV e Despesas Operacionais)	* 128,000
	(-) CMV (60 % )	-144,000	CMV	-96,000
	(-) Despesas operacionais 	-48,000	Desp Op	-32,000
	Receitas não operacionais 	* 16,000	* 3	Sistema Financeiro 	* 32,000
	(-) Despesas não operacionais 	-1,000
	* 4	Acionistas 	* 74,900
	Riqueza gerada	* 547,000	Riqueza distribuída 	* 547,000
	Exercício alunos: DRE Empresa X
	Receita operacional bruta 	* 500,000
	(-) Deduções da receita operacional 
	(-)Impostos indiretos (ISS, ICMS, PIS e COFINS)	-125,000
	Receita Operacional líquida 	* 375,000
	(-) Custo da mercadoria vendida (35 % é constituído de salários)	-185,000
	Lucro bruto 	* 190,000
	(-) Despesas operacionais (45 % é constituído de salários)	-130,000
	Gerais e administrativas	* 60,000
	Despesas com vendas 	* 70,000
	LAJIR - Lucro antes de juros e imposto de renda 	* 60,000
	(-) Juros 	-10,000
	LAIR 	* 50,000
	(-) Provisão para Imposto de Renda 	-15,000
	Lucro líquido 	* 35,000
	LPA - Lucro por Ação (1.000 ações)	* 35.00
	DVA - Demonstração do Valor Adicionado 
	Riqueza gerada 	Riqueza ditribuída 
	Receita Operacional bruta	* 500,000	* 1	Governo 	* 140,000
	(-) CMV (60 % )	-120,250	Impostos indiretos (ISS,ICMS, PIS, COFINS)	* 125,000
	(-) Despesas operacionais (55%)	-71,500	Impostos diretos (Imposto de Renda e CSLL)	* 15,000
	* 2	Empregados 	* 123,250
	CMV	35%	-64,750
	Desp Op	45%	-58,500
	* 3	Sistema Financeiro 	* 10,000
	* 4	Acionistas 	* 35,000
	Riqueza gerada	* 308,250	Riqueza distribuída 	* 308,250
	Exercício alunos: DRE Empresa Y
	Receita operacional bruta 	* 500,000
	(-) Deduções da receita operacional 
	(-)ICIV - Impostos e contribuições incidenes sobre venas (ISS, ICMS, PIS e COFINS)	-125,000
	Receita Operacional líquida 	* 375,000
	(-) Custo da mercadoria vendida (40 % é constituído de salários)	-200,000
	Lucro bruto 	* 175,000
	(-) Despesas operacionais (50 % é constituído de salários)	-90,000
	Gerais e administrativas	* 40,000
	Despesas com vendas 	* 50,000
	LAJIR - Lucro antes de juros e imposto de renda 	* 85,000
	(-) Juros 	-20,000
	LAIR 	* 65,000
	(-) Provisão para Imposto de Renda 	-19,500
	Lucro líquido 	* 45,500
	LPA - Lucro por Ação (1.000 ações)	* 45.50
	DVA - Demonstração do Valor Adicionado 
	Riqueza gerada 	Riqueza ditribuída 
	Receita Operacional bruta	* 500,000	* 1	Governo 	* 144,500
	(-) CMV (60 % )	-130,000	Impostos indiretos (ISS,ICMS, PIS, COFINS)	* 125,000
	(-) Despesas operacionais (55%)	-49,500	Impostos diretos (Imposto de Renda e CSLL)	* 19,500
	* 2	Empregados 	* 110,500
	CMV	35%	-70,000
	Desp Op	45%	-40,500
	* 3	Sistema Financeiro 	* 20,000
	* 4	Acionistas 	* 45,500
	Riqueza gerada	* 320,500	Riqueza distribuída 	* 320,500
	Compare a DVA das empresas X e Y comente o resultado
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