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INSTITUTO CAVALHADA – PORTO ALEGRE CURSO SUPERIOR DE TECNOLOGIA EM GESTÃO FINANCEIRA DISCIPLINA: PROJETO INTERDICIPLINAR PARCIAL APLICADO AOS CURSOS SUPERIORES DE TECNOLOGIA (PROINTER IV) TRABALHO PARA OBTENÇÃO DE NOTA PARCIAL DA DISCIPLINA DE PROJETO INTERDISCIPLINAR APLICADO A TECNOLOGIA EM GESTÃO FINANCEIRA – PROINTER DO CURSO DE GESTÃO FINANCEIRA DA FACULDADE ANHANGUERA, SOB ORIENTAÇÃO DO TUTOR PRESENCIAL. TUTOR A DISTÂNCIA: ELIANE GRIGONIS TUTOR PRESENCIAL: TATIANE PRATES MACHADO PORTO ALEGRE/RS. 18 DE OUTUBRO DE 2017. COMPONENTES DO GRUPO: KELLY VIEGAS ANTUNES - 3042866844 LUANE LIMA PUMPMACHER - 3074236728 LUIZ FELIPE CARDOSO BRANDES - 9327794699 SUMÁRIO INTRODUÇÃO...................................................................................................04 PLANEJAMENTO ESTRATEGICO FINANCEIRO............................................05 TECNICAS DE PLANEJAMENTOS..................................................................06 TIPOS DE PLANEJAMENTOS..........................................................................07 METAS DE MELHORIA DE UMA EMPRESA....................................................08 ANALISE SOBRE AS TECNICAS DE ORÇAMENTO DE CAPITAL.................09 REFERENCIAL TEORICO................................................................................10 INTRODUÇÃO Este trabalho tem como objetivo realizar uma revisão teórica sobre o planejamento estratégico financeiro como ferramenta indispensáveis para as empresas. Identificamos que o controle financeiro é o instrumento facilitador nas tomadas de decisões empresariais, realizando uma gestão com as despesas e gastos para que seja um orçamento bem planejado. Será executada a análise sobre as técnicas de orçamento de capital, onde abordaremos os conceitos e critérios de decisões em relação ao valor presente líquido (VPL, também conhecido por valor atual liquido). VAL, ou método do valor atual, é o método capaz de definir o valor presente de pagamento futuros. Outra formula matemática-financeira que podemos utilizar nas tomadas de decisões é a taxa interna de retorno (TIR), em inglês IRR (Internal Rate Of Retum) significa a taxa de retorno de um projeto. Para obtermos maior aprendizado sobre gestão estratégica financeira, será realizada uma pesquisa sobre a importância da gestão do capital de giro, ou seja, o capital imprescindível para dar continuidade as atividades das empresas e aos recursos financeiros. A proposta deste trabalho é comprovar as técnicas de desenvolvimento de um projeto de controle financeiro, empregando as teorias e técnicas administrativas que geram os melhores resultados para as organizações. PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO FINANCEIRO O controle e o planejamento têm a responsabilidade de fazer com que todas as metas e objetivos da empresa sejam alcançados. O planejamento financeiro é a metodologia que nos permite realizar uma análise criteriosa na qual auxilia nas tomadas de decisões visando o crescimento da organização. Para Herrera “planejamento não é uma iniciativa onde se pretende acertar tudo sempre, mas sim, minimizar as decepções e prejuízos visando maior eficácia e eficiência nos projetos e processos” sendo assim as aplicações do controle e do planejamento financeiros das empresas podem compor as receitas e despesas das empresas com o objetivo financeiro da organização. As empresas não devem operar deixando seus negócios acontecerem ao acaso, elas necessitam idealizar que suas atividades sejam bem sucedidas. O planejamento é a ferramenta que dará uma orientação e continuidade em direção ao sucesso da organização, analisando a missão da empresa, determinando suas metas e identificando as ações necessárias para as mesmas sejam cumpridas com o máximo de eficácia e eficiência. Com o total de conhecimento sobre o ambiente organizacional da empresa o sucesso é obtido fazendo-se criativo e encorajado a assumir as novas ideias para o ramo. Planejamento; Determinar a missão da empresa, as metas, os objetivos. Identificar sua situação e estipular a visão para o futuro. Indicar os caminhos para alcançar os objetivos. Colocar em pratica os planos de ações e analisar a repercussão. Podemos listar uma sequência de passos para que o planejamento seja bem sucedido. Estabelecer objetivos Para realizar um bom planejamento é necessário definir metas que se pretende alcançar. Identificar qual a situação atual em relação aos objetivos Verificar a atual situação da organização, para assumir as ações necessárias, chegando onde almeja, cumprindo os objetivos pré-estabelecidos. Desenvolver ações quanto às condições futuras A empresa deverá atuar em ambientes complexos, gerar futuras visões, sobre diversos fatos que possam acontecer. É necessário uma análise do que será prejudicial ou servir de ajuda ao processo de realização dos objetivos. Ponderar todas as opções de Ações Analisar os métodos e ações a serem desenvolvidas pela organização, as tomadas de decisões em busca do sucesso. Definir um caminho de ação entre as várias alternativas Entre inúmeras alternativas, deve-se trilhar pelo caminho definido e abandonar as outras opções, para alcançar os objetivos e tomar as ações estipulada. Tipos de planejamentos: O planejamento se concretiza por meio dos planos traçados. O administrador deve saber identificar os diversos tipos de planos. Os mesmos possuem períodos curtos e também os de longo prazo, uns envolve apenas algum departamento de uma empresa, outros envolve toda instituição. A definição é a mesma, porém para cada nível da organização o planejamento apresenta suas distinções. O trabalho nos retrata o planejamento estratégico, ou seja, o que engloba o nível institucional fazendo um mapa ambiental, avaliando as limitações e as qualidades da instituição, direcionada a um longo prazo envolve toda a organização focando o futuro, como ação global. Planejamento Tático Utiliza ações estratégicas em determinados setores da empresa, desenvolvendo em médio prazo as ações departamentais. Planejamento Operacional Direcionado a um curto prazo, envolve cada tarefa, realiza os planos e metodologias em cada departamento da empresa para uma posição futura a ser alcançada. Planejamento estratégico Nível Institucional, mapeamento ambiental e avaliação das forças e limitações da organização, envolve toda a organização, direcionamento a longo prazo, focaliza o futuro e o destino, ação global. Focaremos mais em explicar este conceito de planejamento pois é o que nos foi colocado como proposta no trabalho. O planejamento estratégico tem a responsabilidade sobre os níveis mais alto das empresas, cabe para estipular os objetivos e os meios de alcançá-los, se considera as condições internas e externas da instituição, respeitando o processo para que tenha sustento e coerência nas ações. O planejamento estratégico se resume em: Abranger toda a instituição; Apontar o planejamento em longo prazo; Evidenciar o futuro e o destino da organização; Expandir ação global e visão de crescimento. Metas de melhoria de uma empresa: Com base no planejamento financeiro: A- Projetar resultados com a controladoria de negócios e excelência e comunicação. B- Programar ferramentas que agregam valor a empresa e padroniza as informações e consistentes ganhos de produtividade. C- Primazia em preço D- Enérgico controle de orçamento e compliance Analisando as técnicas de orçamento de capital de giro; Realizando uma análise geral do orçamento de capital, o foco está em desenvolver procedimentos de cálculos do valor de dinheiro e tempo, considerando os riscos e retornos. Utilizam-se conceitos que avaliam os gastos de capital compatíveis com o objetivo de aumentar a riqueza dos proprietários de uma empresa.O Propósito do Orçamento de Capital é analisar a validade econômica (Relação de custo-benefício) de investimentos com potencial de longo prazo. No orçamento de capital podemos determinar: Custos de projetos Avaliar os fluxos de caixa almejados Ponderar os níveis de riscos com os dados a respeito das distribuições de probabilidades sobre as incertezas dos fluxos. Estabelecer o custo de capital pelo qual os fluxos devem ser deduzidos Apresentar os fluxos em desfecho de valor presente para adquirir um cálculo aproximado do valor dos ativos. O valor presente Líquido é equiparado com o custo ou taxa comparada com o custo de capital. A importância de gestão do capital de Giro: É um dos investimentos mais significativos a ser realizado em uma empresa, porém muitas vezes menosprezado. É bastante comum os empreendedores aprovarem os investimentos em materiais como móveis, máquinas, matérias primas, etc. e acabam esquecendo de informarem em seus controles ao investimento que será primordial para quitar as contas e conquistar novos insumos a medida que os mesmo são consumidos, e é exatamente neste ponto que a empresa peca e começa a se endividar, com algumas empresas indo à falência antes mesmo de chegar em seu período de maturidade. O capital de giro é a quantidade de recursos que são necessários para que a empresa desenvolva suas atividades diárias. O capital de giro pode ser definido como a diferença entre o passivo circulante e o ativo circulante, isto é, a diferença entre as dívidas de curto prazo como, por exemplo, salários a pagar, impostos, pagamentos a fornecedores e as receitas de curto prazo. Em resumo o capital de giro é a porção de recursos de longo prazo (capital de sócios) que financiam as atividades de curto prazo da empresa. O conhecimento do capital de giro é imprescindível para o administrador financeiro e para os profissionais que exercem função na área financeira de um modo geral. O capital de giro se bem guarnecido pode levar uma empresa ao sucesso. A magnitude do capital dentro das organizações é muito grande, pois representa o valor fadado e dos recursos demandados pela empresa, para custear o seu ciclo de operações. A efetividade do capital de giro dissemina o equilíbrio, o lucro e a força ao capital que realiza o funcionamento. Valor Presente Líquido (VPL) É o diferencial entre o valor presente das saídas e entradas, deduzido ao custo de capital, abate todos os fluxos de caixa ao custo de capital do projeto, acrescentando estes fluxos. Propósito: Consentir VPL maior ou igual a zero (VPL POSITIVO) Raciocínio: Os projetos com VPL positivos ficarão produzindo mais caixa do que é preciso para quitar o capital de terceiros e oferecer a taxa de retorno proposto aos acionistas, enquadrando o excesso de caixa aos acionistas. Pontos Fortes do VPL: Critério direto do exercício em $, e também o melhor critério isolado de lucratividade. Pondera o valor do dinheiro no tempo. Aderi somente uma reposta. Taxa de reinvestimento é realista. Ponto Fraco: VPL é valor integral, ou seja, não é relativo em relação a um investimento, por este motivo os empresários e gestores preferem a TIR. O VPL é achado quando se subtrai o investimento inicial de um projeto do valor presente de suas entradas de caixa, descontando a taxa de custo de capital da empresa. VPL= Valor Presente das entradas de caixa – Investimento Inicial. Principais Critérios de decisões: Se o VPL for maior que zero, deve-se aceitar o projeto Se o VPL for menor que zero, deve-se rejeitar o projeto Quando o VPL for maior que zero a empresa obtém um retorno maior do que o custo de seu capital. Isso aumenta o valor de mercado da organização, com isso a riqueza de seus proprietários em um valor que corresponde ao VPL. Taxa Interna de Retorno (TIR) Taxa que assemelha ao valor presente das entradas de caixa com o valor presente das saídas dos custos dos projetos. Esta taxa de desconto acaba estimulando o VPL ser igual a zero. Propósito: Consentir a TIR alcançada seja maior ou igual ao custo de capital ou taxa de corte. Razão: Projetos com a TIR > custo de capital expandem a riqueza do acionista. Pontos Fortes da TIR: - Conceitua o Fluxo total - Pesa o valor do dinheiro no tempo - Simples de ser confrontada com outras taxas no mercado, é o critério preferido para quem toma decisões. - Prove as informações sobre a margem de segurança dependente as previsões de fluxos de caixa. Ponto Fraco da TIR: - Técnica valida apenas para fluxo de caixa convencional conjectura taxa de reinvestimento não pragmáticos para os fluxos de caixa gerados. A TIR represente na taxa de desconto que faz com que o VPL de uma chance de investimento seja igual a zero. A TIR é a taxa de retorno anual que a empresa vai obter se investir no projeto e receber as entradas de caixa previstas. Na matemática a TIR é o valor de i na equação que faz com que o VPL seja igual a $0. Os Critérios de Decisão são: - Quando a TIR for maior do que o custo de capital deve-se aceitar o projeto. - Quando a TIR for menor do que o custo de capital deve-se rejeitar o projeto. Esses Critérios asseguram com que a empresa receba pelo menos o retorno empreendido, este resultado tende a aumentar o seu valor de mercado e a riqueza de seus proprietários. CONCLUSÃO O conteúdo da gestão financeira nas empresas é de grande importância, pois muitos temas envolvem esse assunto, inclusive outros assuntos que possuem gerências distintas e focos diferentes. Praticamente tudo que se passa dentro de uma corporação tem uma repercussão financeira, sendo o orçamento então indispensável uma avaliação profunda no que diz respeito à novos investimentos e seus prováveis retornos e custos reais. Os métodos usados no planejamento devem ser maleável e vistas como uma fundamental ferramenta para que haja mudanças dentro da organização e a sua continuação, pois favorece a utilização das metas para alcançar os objetivos. Conclui-se que com um bom planejamento financeiro que é fundamental para o desempenho de um empresa, seja a ferramenta que evita muitos prejuízos sejam eles financeiros ou operacionais. Com este planejamento é possível traçar planos, metas e caminhos de como atingir os resultados esperados, portanto o planejamento não deve ser somente planejado como também realizado. REFERÊNCIAS Frezatti, Fábio. Orçamento Empresarial. 2 ed. São Paulo: Atlas, 2000. Lunkes, Rogério João. Manual do Orçamento. São Paulo: Atlas, 2003. Matarazzo, Dante Carmine. Analise Financeira de Balanços: Abordagem Básica e Gerencial. 6.ed. São Paulo: Atlas 2003.
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