AVAL APREND-AULAS 01 A 10-ANÁLISE E AVALIAÇÃO DE OPERAÇÕES BANCÁRIAS

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ANÁLISE E AVALIAÇÃO DE OPERAÇÕES BANCÁRIAS-AULA 01 
 
Exercício: GST0470_EX Voltar 
Aluno(a): Matrícula: 
 
Data: 20/03/2014 21:39:00 (Finalizada) 
 
 
 1a Questão (Ref.: 201308288482) 
Assinale dentre as alternativas abaixo aquela que corresponde a um recolhimento que o Governo cobra a título 
de impostos quando os clientes realizam operações financeiras e auferem ganhos de capital. 
 
 
IPI - IMPOSTO SOBRE PRODUTOS INDUSTRIALIZADOS 
 ICMS - IMPOSTO SOBRE CIRCULAÇÃO DE MERCADORIAS E SERVIÇOS 
 IR - IMPOSTO DE RENDA 
 
CPMF - CONTRIBUIÇÃO PROVISÓRIA SOBRE MOVIMENTAÇÕES FINANCEIRAS 
 
ISS - IMPOSTO SOBRE SERVIÇOS 
 
 
 
 2a Questão (Ref.: 201308288499) 
A empresa BRASILIAN CARDS é uma administradora de cartões de crédito. Sua atividade é a de fazer a 
intermediação de vendas de bens e serviços entre os compradores (portadores dos cartões) e os vendores 
(estabelecimentos comerciais). A direção da empresa observou que os recebimentos dos portadores de cartão 
acontecem com prazo médio de 20 dias enquanto o pagamento aos estabelecimentos comerciais ocorre com 30 
dias. Com essa diferença de 10 dias, a BRASILIAN CARDS obtém receita de? 
 
 
SPREAD Bancário, pela intermediação financeira indireta 
 
TARIFAS de anuidade dos portadores de cartão 
 
TAXAS de administração cobradas dos estabelecimentos comerciais 
 
COMISSÃO pelo aluguel das maquinetas 
 FLOAT pela rentabilidade dos recursos parados 
 
 
 
 3a Questão (Ref.: 201308288525) 
O senhor Antonio Pedro de Alcântara tem um grande investimento em imóveis localizados na cidade de 
Fortaleza (CE). Desse patrimônio, avaliado em R$ 6 milhões, Antonio Pedro recebe uma renda mensal de 
aproximadamente R$ 30.000,00. Recentemente surgiu a oportunidade de comprar um novo imóvel pelo valor 
de R$ 300.000,00. Embora não tenha dinheiro em caixa neste momento, esta é uma grande oportunidade 
porque o imóvel está avaliado em R$ 420.000,00. Antonio Pedro está analisando a possibilidade de tomar 
emprestado no banco a importância de R$ 300.000,00. Neste caso apresentado, para a instituição financeira o 
senhor Antonio Pedro é um: 
 
 
AGENTE SUPERAVITÁRIO porque possui um patrimônio de R$ 6 milhões e renda mensal de R$ 
30.000,00 
 
AGENTE SUPERAVITÁRIO porque sua renda lhe permite pagar o novo imóvel em 10 meses 
 
AGENTE SUPERAVITÁRIO porque conseguirá obter um lucro de R$ 120.000,00 
 
AGENTE DEFICITÁRIO porque levará muito tempo para pagar o empréstimo 
 AGENTE DEFICITÁRIO porque precisa tomar emprestado R$ 300.000,00 para pagar em prestações 
mensais 
 
AULA 02-ANÁLISE E AVALIAÇÃO DE OPERAÇÕES BANCÁRIAS 
 
Exercício: GST0470_EX_A2_ Voltar 
Aluno(a): Matrícula: 
 
Data: 23/03/2014 11:54:28 (Finalizada) 
 
 
 1a Questão (Ref.: 201308137577) 
Podemos afirmar que :crédito do solicitante; balancetes apresentados; faturamentos; Questionário de 
avaliação; resumo da situação de balanço; ramo da atividade em que atua; são alguns instrumentos para: 
 
 A concessão do credito 
 
A concessão do debito 
 
A concessão da poupança 
 A concessão do investimento 
 
A concessão do financiamento 
 
 
 
 2a Questão (Ref.: 201308085738) 
Considerando o valor de face de um título de R$ 3.000,00, com prazo de antecipação de 30 dias e taxa de juros 
de 1,8% a.m, teremos o valor do desconto e valor descontado, respectivamente de: 
 
 
16,80 e 983,20; 
 
43,68 e 1.356,32; 
 
151,20 e 1.848,80; 
 54,00 2.946,00 
 
140,94 e 2.559,06; 
 
 
 
 3a Questão (Ref.: 201308305850) 
Quais são suas necessidades para atingir os seus objetivos? Esta é a pergunta mais importante para quem 
deseja orientar um poupador (investidor) sobre as melhores alternativas para o investimento de suas economias 
(poupança). Afinal, o investidor está sacrificando seu consumo atual e postergando-o para o futuro. Se o 
objetivo do cliente for o de obter RENTABILIDADE, qual opção de investimento é recomendável para ele? 
 
 
FUNDO DE INVESTIMENTO CAMBIAL (EM DÓLAR) 
 CADERNETA DE POUPANÇA 
 
EDIFÍCIO RESIDENCIAL SITUADO NO EXTERIOR (AFEGANISTÃO) 
 
FUNDO DE INVESTIMENTO EM RENDA VARIÁVEL (DERIVATIVOS) 
 
AÇÕES DA PETROBRÁS 
 
 
 
 
AULA 03-ANÁLISE E AVALIAÇÃO DE OPERAÇÕES BANCÁRIAS 
 
Exercício: GST0470_EX_A3_ Voltar 
Aluno(a): Matrícula: 1 
 
Data: 23/03/2014 14:23:05 (Finalizada) 
 
 
 1a Questão (Ref.: 201308085566) 
Um capital de R$ 400.000,00 foi aplicado pelo prazo de 5 anos no regime de juros simples. Qual a melhor 
alternativa dentre as taxas de juros abaixo relacionadas? 
 
 
12 % a.t. 
 
4 % a.m. 
 
8% a.b. 
 todas as alternativas pois as taxas de juros são proporcionais. 
 
48 % a.a. 
 
 
 
 2a Questão (Ref.: 201308137598) 
O balanço patrimonial é de extrema importância para a analise de credito , nele podemos verificar os índices de: 
 
 Liquidez 
 
Rentabilidade 
 Credito 
 
Endividamento 
 
Financiamento 
 
 
 
 3a Questão (Ref.: 201308137602) 
Para fazer-se uma concessão de crédito é importante destacar duas etapas a serem percorridas, são elas: 
análise retrospectiva e analise de tendências.O objetivo da analise retrospectiva destaca-se por: 
 
 
avaliar o comportamento histórico do potencial fornecedor 
 avaliar o comportamento histórico do potencial tomador 
 analisar o comportamento histórico do potencial cedente 
 
avaliar o comportamento histórico do potencial poupador 
 
avaliar o comportamento histórico do potencial cedente 
 
 
 
 
 
 
ANÁLISE E AVALIAÇÃO DE OPERAÇÕES BANCÁRIAS 
 
Exercício: GST0470_EX_A4_ Voltar 
Aluno(a): Matrícula: 
 
Data: 17/05/2014 20:16:00 (Finalizada) 
 
 
 1a Questão (Ref.: 201308085756) 
Luisa quer comprar uma máquina a prazo e procura você, especialista em análise e operações bancárias. 
Recebeu proposta de aquisição da máquina no valor de R$ 400,00, em 4 parcelas, pagando ao final R$ 516,00. 
Pergunta-se: qual a taxa de juros aplicada na operação? 
 
 
6,3%; 
 7,3%; 
 
3,3%. 
 
5,3%; 
 
4,3%; 
 
 
 
 2a Questão (Ref.: 201308137582) 
Para definir quanto o cliente merece de crédito devemos assumir diversas grandezas, e disto dependem alguns 
fatores um deles é: 
 
 
O porte do fornecedor do cliente 
 O porte do cliente 
 
A quantidade da carteira de clientes 
 
A quantidade de funcionários 
 O tamanho do fluxo de caixa 
 
 
 
 3a Questão (Ref.: 201308070403) 
O valor inicial e final de uma operação financeira é respectivamente de R$ 25.000,00 e R$ 43.500,00. Qual a 
taxa de juros mensal desta operação que prazo de 8 meses. Considerar regime de capitalização simples. 
 
 
e) 5,98% 
 
a) 10% 
 c) 9,25% 
 
b) 15% 
 d) 18,25% 
 
 
 
 
 
ANÁLISE E AVALIAÇÃO DE OPERAÇÕES BANCÁRIAS 
 
Exercício: GST0470_EX_A5_ Voltar 
Aluno(a): Matrícula: 
 
Data: 17/05/2014 21:11:40 (Finalizada) 
 
 
 1a Questão (Ref.: 201308205485) 
Aplicação que tem a característica de aquisição de quotas de aplicações abertas e solidárias, que possuem 
valorização diária. Assinale a alternativa que corresponde a essa definição. 
 
 
Letras de Câmbio 
 Fundos de Investimento 
 
CDB Certificado de Depósito Bancário 
 Capitalização 
 
Caderneta de Poupança 
 
 
 
 2a Questão (Ref.: 201308205488) 
Representa o total dos ativos de um fundo de investimento, descontadas as despesas inerentes à administração 
do fundo e as taxas de administração e performance: 
 
 
Data de Cotização 
 Capitalização 
 
Quota 
 
Apropriação ou Provisão 
 Patrimônio Líquido3a Questão (Ref.: 201308205507) 
Rosilene Alves é uma jovem adulta, recém-formada em economia e trabalhando numa grande empresa nacional 
do sistema financeiro. Solteira, ainda mora com seus pais. De seu salário mensal de aproximadamente R$ 
4.200,00, contribui com R$ 500,00 para as despesas de casa. Seu maior sonho é fazer uma viagem 
internacional de 30 dias pela Europa Clássica, em primeira classe, num pacote turístico que custa R$ 28.000,00 
mais uma reserva de R$ 22.000,00 para despesas de consumo. Para isso, consegue reservar mensalmente R$ 
2.000,00, se não cometer excessos. Deseja fazer um investimento que lhe permita conseguir sua tão sonhada 
viagem o mais rapidamente possível. Analisando as condições de mercado e o perfil de investidor de Rosilene, 
qual dos seguintes produtos bancários está mais adequado a satisfazer sua necessidade? 
 
 
Fundos de investimento em renda fixa. 
 
Loteria Esportiva. 
 
Títulos de capitalização. 
 
Caderneta de Poupança. 
 Fundos de investimento em ações ¿agressivo¿ (alavancados em mercados derivativos). 
 
 
 
ANÁLISE E AVALIAÇÃO DE OPERAÇÕES BANCÁRIAS 
 
Exercício: GST0470_EX_A6_ Voltar 
Aluno(a): Matrícula: 1 
 
Data: 18/05/2014 09:36:45 (Finalizada) 
 
 
 1a Questão (Ref.: 201308308563) 
Leonardo Moreira foi contratado para trabalhar em uma empresa de transporte rodoviário. Para proteger-se de 
qualquer risco, Leonardo deve contratar para si um seguro (marque a resposta correta): 
 
 
DE CARGA 
 
DO CAMINHÃO 
 DE VIDA 
 
RODOVIÁRIO 
 
COMERCIAL 
 
 
 
 2a Questão (Ref.: 201308308564) 
São contribuições individuais que o segurado faz para a seguradora a fim de garantir o valor segurado contra o 
risco de ocorrência do evento: 
 
 
PARCELAS 
 SINISTROS 
 
PRESTAÇÕES 
 PRÊMIOS 
 
QUOTAS 
 
 
 
 3a Questão (Ref.: 201308308562) 
A ideia básica do seguro é o de compartilhar com outras pessoas o risco de perder tudo. Então, marque dentre 
as opções abaixo aquela que contém a ideia básica do seguro e que consiste em um risco de perder tudo, onde 
é necessário contratar o seguro, para compartilhar esse risco com outras pessoas: 
 
 
AQUISIÇÃO DE LETRAS DO TESOURO NACIONAL 
 
APLICAÇÃO EM FUNDO DE INVESTIMENTO EM RENDA VARIÁVEL 
 AQUISIÇÃO DE OBRAS DE ARTE NO EXTERIOR 
 
APLICAÇÃO EM FUNDOS DE INVESTIMENTOS CAMBIAIS 
 
AQUISIÇÃO DE CERTIFICADOS DE DEPÓSITO BANCÁRIO 
 
 
 
 
 
ANÁLISE E AVALIAÇÃO DE OPERAÇÕES BANCÁRIAS 
 
Exercício: GST0470_EX_A7_ Voltar 
Aluno(a): Matrícula: 1 
 
Data: 18/05/2014 11:19:37 (Finalizada) 
 
 
 1a Questão (Ref.: 201308309733) 
Marcos Vinícius procurou o gerente de seu banco com o objetivo de contratar uma linha de crédito para cobrir 
cheques que ultrapassassem o valor existente na conta, aceitando pagar juros por esse empréstimo. 
Considerando os objetivos do cliente, qual produto bancário seu gerente lhe ofereceu? 
 
 
FINANCIAMENTO DE CHEQUES 
 
CARTÃO DE CRÉDITO 
 CHEQUE ESPECIAL 
 
CDC CRÉDITO DIRETO AO CONSUMIDOR 
 
DESCONTO DE CHEQUES 
 
 
 
 2a Questão (Ref.: 201308309738) 
O CDC Crédito Direto ao Consumidor é uma forma de comercialização em que comprador recebe o produto 
comprado e o vendedor concede ao comprador um prazo para realizar o pagamento, por meio de um 
empréstimo concedido por uma Financeira para que seus clientes possam adquirir bens e serviços. Marque entre 
as alternativas abaixo a única resposta em que todos os exemplos podem ser comprados utilizando-se o CDC. 
 
 
eletrodomésticos - produtos de exportação - motocicletas 
 
jóias - produtos de importação - casas de veraneio 
 
máquinas rurais - cirurgias plásticas - eletroeletrônicos 
 
veículos de transporte - viagens aéreas - aparelhos de informática 
 veículos de passeio - pacotes de turismo - materiais de construção 
 
 
 
 3a Questão (Ref.: 201308309740) 
O CDC Crédito Direto ao Consumidor é uma forma de comercialização em que comprador recebe o produto 
comprado e o vendedor concede ao comprador um prazo para realizar o pagamento, por meio de um 
empréstimo concedido por uma Financeira para que seus clientes possam adquirir bens e serviços. Marque entre 
as alternativas abaixo a única resposta em que todos os exemplos podem ser comprados utilizando-se o CDC. 
 
 eletroeletrônicos - cirurgias plásticas - jóias 
 
cirurgias reparadoras - equipamentos agrícolas - móveis 
 
veículos de transporte - viagens aéreas - aparelhos de informática 
 
eletrodomésticos - produtos de exportação - motocicletas 
 veículos de passeio - materiais de construção - produtos de importação 
 
 
 
ANÁLISE E AVALIAÇÃO DE OPERAÇÕES BANCÁRIAS 
 
Exercício: GST0470_EX_A8_ Voltar 
Aluno(a): Matrícula: 1 
 
Data: 18/05/2014 11:28:08 (Finalizada) 
 
 
 1a Questão (Ref.: 201308276078) 
Em prospectos de fundos de investimento encontra-se: I. seu objetivo. II. os riscos assumidos. III. sua política 
de investimento. Está correto o que consta em 
 
 
III, apenas. 
 
I, apenas. 
 I, II e III. 
 
II, apenas. 
 
I e III, apenas. 
 
 
 
 2a Questão (Ref.: 201308276077) 
As normas para funcionamento dos fundos de investimento dispõem que 
 
 
o valor das cotas deve ser divulgado ao final de cada mês. 
 
podem ser administrados por pessoas físicas autorizadas pela CVM. 
 o prospecto deve conter a política de investimento do fundo e os riscos envolvidos. 
 
são dispensados de proceder à marcação a mercado dos respectivos ativos. 
 
os cotistas, no caso de condomínio fechado, podem solicitar o resgate de suas cotas a qualquer tempo. 
 
 
 
 3a Questão (Ref.: 201308311190) 
Este produto bancário é uma oportunidade de organização pessoal, porque o cliente recebe uma fatura 
descriminando todos os pagamentos feitos no período anterior. Tudo sem a necessidade de andar com dinheiro 
na carteira. Em termos de segurança, é um instrumento muito seguro para fazer pagamentos. Estamos falando 
de que produto bancário? Marque a alternativa correta. 
 
 CARTÃO DE DÉBITO 
 
TALÃO DE CHEQUES 
 CARTÃO DE CRÉDITO 
 
CONSÓRCIO 
 
CHEQUE DE VIAGEM ELETRÔNICO 
 
 
 
 
 
ANÁLISE E AVALIAÇÃO DE OPERAÇÕES BANCÁRIAS 
 
Exercício: GST0470_EX_A9_ Voltar 
Aluno(a): Matrícula: 1 
 
Data: 18/05/2014 11:44:32 (Finalizada) 
 
 
 1a Questão (Ref.: 201308308565) 
Ter a casa própria é uma necessidade ancestral do ser humano que precisa ser satisfeita. Encontrar um local 
seguro para se abrigar e proteger das ameaças externas sempre fez parte dos anseios de nossos antepassados. 
Por isso encontramos castelos e fortalezas em grande quantidade nos países europeus. Nos tempos 
contemporâneos é possível contratar um financiamento para a construção, compra ou reforma de um imóvel 
residencial, para uso como moradia. Dentre as instituições financeiras a seguir relacionadas, marque aquela que 
NÃO CONCEDE financiamento imobiliário. 
 
 SOCIEDADES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL 
 
SOCIEDADES DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO 
 
BANCOS MÚLTIPLOS COM CARTEIRA IMOBILIÁRIA 
 ASSOCIAÇÕES DE POUPANÇA E EMPRÉSTIMO 
 
COMPANHIAS HIPOTECÁRIAS 
 
 
 
 2
a
 Questão (Ref.: 201308311429) 
Douglas Teixeira é um bem sucedido empresário do comércio em Minas Gerais. Consultou o gerente de seu 
banco para verificar a possibilidade de obter um financiamento para comprar um apartamento na Pampulha, 
bairro nobre de Belo Horizonte. O imóvel está avaliado em R$ 1 milhão e Douglas pretende financiar R$ 800 mil. 
Como tem renda mensal de R$ 42 mil, seu banco realizará o financiamento pelo (marque a resposta correta):SFI Sistema Financeiro Imobiliário, com recursos das LH Letras Hipotecárias 
 
SFH Sistema Financeiro da Habitação, com recursos dos CRI Certificados de Recebíveis Imobiliários 
 
SFI Sistema Financeiro Imobiliário, com recursos originados no OGU - Orçamento Geral da União (para 
subsídios à habitação de Interesse social) 
 
SFH Sistema Financeiro da Habitação, com recursos das LCI Letras de Crédito Imobiliário 
 
SFI Sistema Financeiro Imobiliário, com recursos do FAT Fundo de Amparo ao Trabalhador 
 
 
 
 3a Questão (Ref.: 201308311459) 
Barbara Lemos é professora pública estadual, recentemente contratada. Com 34 anos é casada e tem uma filha de 10 anos de idade. Com 
renda mensal de R$ 3.200,00 está pleiteando um financiamento imobiliário. Com seu banco conseguiu crédito para fazer um financiamento 
pelo SFH Sistema Financeiro da Habitação. O banco financiará 80% do imóvel de valor de R$ 150 mil, pelo prazo de 240 meses. Pelo SAC 
Sistema de Amortização Constante o valor da primeira prestação será de R$ 1.400,00 (44% da renda mensal) enquanto pelo SACRE 
Sistema de Amortização Crescente a primeira prestação será de R$ 950,00 (30% da renda mensal). Qual opção Barbara deverá escolher? 
 
 
O SAC porque esta é a forma usual de financiamento imobiliário dos bancos. 
 O SACRES da CEF porque é um banco oficial e não terá problemas com o financiamento 
imobiliário. 
 
O SAC porque Barbara estará pagando uma prestação menor com o passar dos anos. 
 O SACRE porque Barbara tem uma renda mensal vinculada a uma função pública, tem 
estabilidade no emprego e a prestação cabe em seu orçamento. 
 
O SACRE porque Barbara pretende no futuro fazer um novo financiamento. 
 
 
 
ANÁLISE E AVALIAÇÃO DE OPERAÇÕES BANCÁRIAS 
 
Exercício: GST0470_EX_A10_ Voltar 
Aluno(a): S 
 
 
Data: 18/05/2014 11:49:44 (Finalizada) 
 
 
 1a Questão (Ref.: 201308100527) 
A empresa Alfabeta comercializa acabamentos para cozinha, numa loja em um shopping de decoração. Com 
faturamento médio mensal de R$ 50.000,00, sua margem de vendas é de 40%. A maioria das vendas (80%) 
são realizadas através de cartão de crédito. A empresa tem um descasamento no seu fluxo de caixa, com 
concentração de despesas no início do mês e receitas ao longo do período. Para a Alfabeta o produto bancário 
que mais satisfaria suas necessidades de equilíbrio do fluxo de caixa seria: 
 
 
ACC Antecipação de Contratos de Câmbio porque, mesmo comprando de fornecedores locais e vendendo 
para clientes locais, sempre será possível antecipar os recursos provenientes de vendas ao exterior, 
regularizando assim o fluxo de caixa. 
 
Desconto de Recebíveis (Cheques Pós-Datados) na sua totalidade porque o volume de vendas com esta 
modalidade de pagamento é muito pequena (inferior a 20% do faturamento) e por isso mesmo mais 
desejada pelos bancos que cobram as menores taxas do mercado para descontar os cheques e antecipar 
os recursos para a Alfabeta. 
 
Cartão BNDES, uma modalidade de crédito que permite comprar diretamente dos fornecedores 
cadastrados no BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social, com financiamento pré-
aprovado. Desta forma é possível para a empresa Alfabeta postergar os pagamentos dos seus 
fornecedores, eliminando os desequilíbrios do seu fluxo de caixa. 
 Desconto de Recebíveis (cartão de crédito) suficientes para cobrir as maiores despesas do início do mês. 
As vendas no cartão são garantidas pela administradora e por isso as taxas de juros são menores do que 
outras alternativas disponíveis para crédito de capital de giro. 
 
Financiamento de Longo Prazo porque o descasamento do fluxo de caixa é constante e nada melhor do 
que contrair um grande volume de recursos para que não haja necessidade de fazer frequentes 
contratações para cobrir esses descasamentos. 
 
 
 
 2a Questão (Ref.: 201308275684) 
A Cetip S.A. - Mercados Organizados é uma câmara utilizada pelos participantes do mercado financeiro e de 
capitais para o registro eletrônico da colocação, o depósito e a liquidação financeira de diversos ativos, dentre 
os quais estão os 
 
 
Títulos da Dívida Agrária e os Contratos a Termo de Ações. 
 
Certificados de Depósito Bancário e as Letras Financeiras do Tesouro. 
 
Bônus de Subscrição e as Notas do Tesouro Nacional. 
 
Commercial Papers e os Brazilian Depositary Receipts. 
 Certificados de Recebíveis do Agronegócio e as Debêntures. 
 
 
 
 3a Questão (Ref.: 201308100534) 
A empresa Caramelada vende balas e doces no atacado. Sua margem de lucro na venda dos produtos é de 
80%. Aceita somente dinheiro (30% das vendas) ou cheques pós-datados de clientes previamente cadastrados 
(70% das vendas). Os pagamentos em cheques são divididos para 30, 60 e 90 dias mas o pagamento a seus 
fornecedores acontece em 30 dias, ocasionando um descasamento no seu fluxo de caixa. Para a Caramelada o 
produto bancário que mais satisfaria suas necessidades de equilíbrio do fluxo de caixa seria: 
 
 
ACC Antecipação de Contratos de Câmbio porque, mesmo comprando de fornecedores locais e vendendo 
para clientes locais, sempre será possível antecipar os recursos provenientes de vendas ao exterior, 
regularizando assim o fluxo de caixa. 
 
Financiamento de Longo Prazo porque o descasamento do fluxo de caixa é constante e nada melhor do 
que contrair um grande volume de recursos para que não haja necessidade de fazer frequentes 
contratações para cobrir esses descasamentos. 
 Desconto de Recebíveis (Cheques Pós-Datados) porque 70% das vendas são em cheques e esta é a única 
modalidade de recebíveis que pode ser antecipada pela empresa Caramelada. As taxas de juros são 
maiores do que as vendas com cartões de crédito mas o grau de risco da empresa pode fazer as taxas 
também serem atraentes. 
 
Desconto de Títulos Recebíveis (duplicatas), decorrentes das compras feitas aos fornecedores em 
quantidade suficiente para cobrir o descasamento do fluxo de caixa. As taxas de juros são menores 
porque os fornecedores normalmente são grandes empresas. 
 
Cartão BNDES, uma modalidade de crédito que permite comprar diretamente dos fornecedores 
cadastrados no BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social, com financiamento pré-
aprovado. Desta forma é possível para a empresa Alfabeta postergar os pagamentos dos seus 
fornecedores, eliminando os desequilíbrios do seu fluxo de caixa.