CERTIFICAÇAO DE AGENTES DE CRÉDITO

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1 – Sistema Financeiro Nacional 
 
 
1.1 Instituições financeiras 
 
 
 
 
1.1.1 Conselho Monetário Nacional - Órgão Normativo, não executa tarefas, somente coordena a política monetária. 
 
Composição: Ministro da Fazenda (Presidente do conselho); Ministro do Orçamento, Planejamento e Gestão e o 
Presidente do Banco Central (Possui status de Ministro). 
 
Responsabilidade do CMN: Formular a política da moeda e do crédito, objetivando a estabilidade da moeda e o 
desenvolvimento econômico e social do País. 
 
Principais objetivos da CMN 
• Adaptar o volume dos meios de pagamento ás reais necessidades da economia nacional e seu processo de 
desenvolvimento; 
• Regular o valor interno da moeda, 
• Regular o valor externo da moeda e o equilíbrio no balanço de pagamento do País; 
• Orientar a aplicação dos recursos das instituições financeiras, quer públicas, quer privadas; 
• Propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos financeiros, com vistas à maior eficiência do 
sistema de pagamentos e de mobilização de recursos; 
• Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras; 
• Coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal e da dívida pública, interna e externa. 
 
Principais competências da CMN 
• Adaptar o volume dos meios de pagamento ás reais necessidades da economia nacional e seu processo de 
desenvolvimento; 
• Regular o valor interno e externo da moeda; 
• Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras; 
• Autorizar as emissões de Papel Moeda; 
• Coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal e da dívida pública, interna e externa; 
• Fixar as diretrizes e normas política cambial, inclusive quanto à compra e venda de ouro; 
• Disciplinar o Crédito em todas as modalidades; 
• Limitar, sempre que necessário, as taxas de juros, descontos, comissões entre outras; 
• Determinar a percentagem máxima dos recursos que as instituições financeiras poderão emprestar a um mesmo 
cliente ou grupo de empresas; 
• Regulamentar as operações de redesconto; 
• Regular a constituição, o funcionamento e a fiscalização de todas as instituições financeiras que operam no País. 
 
1.2.1 - Banco Central do Brasil 
 
 
• Autarquia vinculada ao Ministério da Fazenda; 
• Supervisor do Sistema Financeiro Nacional; 
• A Diretoria Colegiada é composta por até nove membros, um dos quais o Presidente, todos nomeados pelo 
Presidente da República, entre brasileiros de ilibada reputação e notória capacidade em assuntos econômico-
financeiros, após aprovação pelo Senado Federal. 
 
O cargo de presidente do BACEN tem “status” de Ministro de Estado. 
 
1.2.2 – Atribuições do Banco Central: 
 
Principal órgão executivo do sistema financeiro. Faz cumprir todas as determinações do CMN; 
 
- Formulação, execução, acompanhamento e controle das políticas monetária, cambial, de crédito e de relações 
financeiras com o exterior; 
- Organização, disciplina e fiscalização do Sistema Financeiro Nacional; 
- Gestão do Sistema de Pagamentos Brasileiro e dos serviços do meio circulante. 
- A fiscalização do mercado financeiro e de capitais continuará a ser exercida, nos termos da legislação em vigor, 
pelo Banco Central do Brasil, ressalvado o disposto da lei 6385. 
Reuniões ordinárias, uma vez por semana presentes, no mínimo, o Presidente, ou seu substituto, e metade do 
número de Diretores. 
 
É por meio do BC que o Governo intervém diretamente no sistema financeiro . 
 
1.2.2.1 - Objetivos do Banco Central 
 
• Zelar pela adequada liquidez da economia; 
• Manter as reservas internacionais em nível adequado; 
• Estimular a formação de poupança; 
• Zelar pela estabilidade e promover o permanente aperfeiçoamento do sistema financeiro. 
 
Importante: 
Não confunda: Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras (Objetivo do CMN). 
 
Principais Atribuições do Banco Central: 
 
• Emitir papel-moeda e moeda metálica; 
• Executar os serviços do meio circulante; 
• Receber recolhimentos compulsórios e voluntários das instituições financeiras e bancárias; 
• Realizar operações de redesconto e empréstimo às instituições financeiras; 
• Regular a execução dos serviços de compensação de cheques e outros papéis; 
• Efetuar operações de compra e venda de títulos públicos federais; 
• Exercer o controle de crédito; 
• Exercer a fiscalização das instituições financeiras; 
• Autorizar o funcionamento das instituições financeiras; 
• Estabelecer as condições para o exercício de quaisquer cargos de direção nas instituições financeiras; 
• Vigiar a interferência de outras empresas nos mercados financeiros e de capitais 
• Controlar o fluxo de capitais estrangeiros no país. 
 
Sua sede fica em Brasília, capital do País, e tem representações nas capitais dos Estados do Rio 
Grande do Sul, Paraná, São Paulo, Rio de Janeiro, Minas Gerais, Bahia, Pernambuco, Ceará e Pará. 
 
Importante: 
• O Banco Central do Brasil não pode mais emitir títulos públicos por conta própria desde 2002. Compete apenas 
ao Tesouro Nacional a emissão de Títulos Públicos Federais; 
• Quando se tratar de Instituição Financeira estrangeira, a autorização para funcionamento da mesma, dar-se por 
meio de Decreto do Poder Executivo e não autorização do BACEN. (Artigo 18, Lei 4.595). 
 
Comentário: 
Memorizar as palavras chaves como: formular, regular, administrar, emitir, receber, autorizar, fiscalizar, controlar 
e exercer. Lembre-se de que o BACEN é quem faz cumprir todas as determinações do CMN. 
 
1.2.3 – Reclamações, SAC e Ouvidoria 
 
1.2.4 - Banco do Brasil S.A. 
 
Banco do Brasil S.A. é uma instituição financeira brasileira, constituída na forma de sociedade de economia mista, 
com participação da União brasileira em 54% das ações. Juntamente com a Caixa Econômica Federal, o BNDES, o 
Banco da Amazônia e o Banco do Nordeste, o Banco do Brasil é um dos cinco bancos estatais do governo brasileiro. 
 
Sua missão, segundo sua filosofia corporativa, é "Ser um banco de mercado, competitivo e rentável, atuando com 
espírito público em cada uma de suas ações junto à sociedade". 
 
Foi fundado em 1808, e foi o primeiro banco da história de Portugal e do Império Português. 
Atualmente ocupa posição de destaque no sistema financeiro nacional, sendo o primeiro em ativos financeiros (R$ 
1,572 trilhões), volume de depósitos totais (464 bilhões de reais), carteira de crédito (717 bilhões de reais), base de 
clientes pessoas total(62 milhões, clientes PF e PJ), câmbio exportação (28,1% do mercado), administração de 
recursos de terceiros (603 bilhões de reais, o maior da América Latina) e faturamento de cartão de crédito (12,3% 
do mercado). 
 
 
1.2.5 - Demais instituições financeiras públicas e privadas 
 
 
1.2.6 - Bancos Múltiplos 
 
Os bancos múltiplos surgiram a fim de racionalizar a administração das instituições financeiras. 
 
Carteiras de um banco múltiplo: 
• Comercial; (MONETÁRIA); 
• Investimentos; 
• Sociedade de Crédito Imobiliário; 
• Sociedade de Crédito Financiamento e Investimento (Financeiras); 
• De Desenvolvimento; (PÚBLICO); 
• De Arrendamento Mercantil (Leasing). 
 
As Financeiras (Sociedades de Crédito Financiamento e Investimento), podem conceder empréstimos para 
financiamento de capital de giro e capital fixo. 
 
Para configurar a existência do banco múltiplo, ele deve possuir pelo menos duas das carteiras mencionadas, sendo 
uma delas comercial ou de investimentos. 
 
Um banco múltiplo deve ser constituído com um CNPJ para cada carteira, podendo publicar um único balanço. 
 
Comentário: 
Os bancos múltiplos com carteira comercial são considerados instituições monetárias. 
 
1.2.7 – Bancos Comerciais 
 
São a base do sistema monetário. São intermediários financeiros que recebem recursos de quem tem (captação) e 
os distribuem através do crédito seletivo a quem necessita de recursos (aplicação), criando moeda atravésdo 
efeito multiplicador do crédito. 
 
Objetivo: fornecer crédito de curto e médio prazos para pessoas físicas, comércio, indústria e empresas 
prestadoras de serviços. 
 
Captação de Recursos 
• Depósitos à vista: conta corrente; 
• Depósitos a prazo: CDB, RDB; 
• Recursos de Instituições financeiras oficiais; 
• Recursos externos; 
• Prestação de serviços: cobrança bancária, arrecadação e tarifas e tributos públicos, etc. 
 
Aplicação de Recursos 
• Desconto de Títulos; 
• Abertura de Crédito Simples em Conta Corrente: Cheques Especiais; 
• Operações de Crédito Rural, Câmbio e Comércio internacional. 
 
Depósito Compulsório: 
Para diminuir a criação de moedas feita pelos bancos comerciais, o BACEN utiliza o Depósito Compulsório. 
O depósito compulsório é uma das formas que o Banco Central tem para controlar a quantidade de dinheiro na 
economia. O compulsório obriga os bancos a depositar parte dos recursos captados dos clientes, via depósitos à 
vista, a prazo ou poupança, numa conta no BC. 
Ao aumentar a taxa do compulsório, o BC mostra que pretende reter mais dinheiro nessa conta, sobrando menos 
recursos, portanto, para os bancos emprestarem aos seus clientes. Quando diminui, ocorre o contrário. 
Entre as medidas de política monetária, o compulsório não é a mais forte, mas ajuda a aumentar o poder de fogo 
do BC em relação ao combate à inflação. 
 
1.2.8 – Bancos de Investimento 
 
São instituições criadas para conceder créditos de médio e longo prazo para as empresas. 
 
Tipos de Crédito: 
• Podem manter contas correntes, desde que essas contas não sejam remuneradas e não movimentáveis por 
cheques; (resolução 2.624); 
• Administração de fundos de investimentos; 
• Abertura de capital e na subscrição de novas ações de uma empresa (IPO e underwriting). 
• Capital de Giro; 
• Capital Fixo (investimentos): sempre acompanhadas de projeto; 
• Captam recursos através de CDB/RDB ou venda de cotas de fundos. 
 
1.2.9 – Caixas Econômicas 
 
• ÚNICO REPRESENTANTE: CEF (decreto 759 de 12/08/1969); 
• Junto com os bancos comerciais, são as mais antigas instituições do sistema financeiro nacional; 
• Atividade Principal: integram o Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo e o Sistema Financeiro da 
Habitação; 
• São instituições de cunho eminentemente social, concedendo empréstimos e financiamentos a programas e 
projetos nas áreas de assistência social, saúde, educação, trabalho, transportes urbanos e esporte; 
• Monopólio das operações de: Empréstimo sob penhor de bens, Recolhimento do FGTS, Bilhetes loterias... 
 
1.2.10 – Sociedades de crédito, financiamento e investimento – Financeiras 
 
Objetivo: financiar bens duráveis por meio de crédito direto ao consumidor (CDC ou Crediário). 
Exemplos: Losango, Portocred, BV Financeira. 
 
Principal característica: crédito pulverizado (muitas operações de valores relativamente pequenos para uma 
grande quantidade de clientes). 
• Não podem manter contas-correntes; 
• Por ser uma atividade de risco, as operações passivas estão limitadas a 12 vezes o seu patrimônio; 
• As taxas altas são justificadas pelo alto índice de inadimplência. 
 
Captação (operações passivas) 
• Letras de Câmbio (LC); 
• Depósito a prazo (RDB APENAS); 
• Letra Financeira. 
 
Comentário: 
As grandes Financeiras que atuam no Brasil pertencem a grandes bancos. Assim suas captações são na maioria 
repasse do Banco Múltiplo no qual faz parte. Exemplo, Finasa (Repasse do Bradesco), Losango (Repasse do HSBC). 
 
1.2.11 – Sociedades de arrendamento mercantil (leasing) 
 
• Sociedade Anônima; 
• Ideia: o lucro de uma atividade pode ser proveniente do uso de um equipamento, e não de sua atividade. 
Exemplo: Transportadora; 
• Suas operações se assemelham a uma locação (de um bem móvel) tendo o cliente, ao final do contrato, as 
opções de renovar, devolver o bem, ou adquirir o bem por um valor prefixado (chamado de valor residual 
garantido - VRG). 
 
Captação de Recursos 
Através da emissão de Debêntures (garantidos pelo Patrimônio das sociedades), empréstimos junto a outras 
instituições financeiras ou de recursos no exterior. 
 
Importante: 
As Sociedades de Arrendamento Mercantil (leasing) estão autorizadas a emitir Debêntures mesmo não sendo S.A 
Aberta. 
 
Debêntures: 
As debêntures são títulos de dívida de empresas privadas. Quem investe em uma debênture se torna um credor da 
companhia que emitiu o título, financiando suas operações em troca do pagamento de juros. 
As debêntures são aplicações de renda fixa em que você faz um empréstimo para uma empresa. É bem parecido 
com a dinâmica dos títulos públicos do Tesouro Direto, só que, em vez de emprestar dinheiro para o governo, você 
financia uma empresa privada. Em troca, recebe juros sobre o valor que foi aplicado. 
 
São autorizadas a realizar operações de Leasing Operacional: 
• Banco Múltiplo (com carteira de arrendamento mercantil); 
• Sociedades de Arrendamento Mercantil. 
 
São autorizadas a realizar operações de Leasing Financeiro: 
• Banco Múltiplo (com carteira de Investimento); 
• Banco de Investimento; 
• Banco de Desenvolvimento; 
• Caixas Econômicas; 
• Sociedades de Crédito Imobiliário. 
 
Comentário: 
Uma Sociedade de Arrendamento Mercantil (leasing) deve ser constituída SEMPRE sobre a forma de S.A e o lucro 
de suas atividades assemelha a de uma locadora. 
 
1.2.11.1 – Arrendamento Mercantil: Liquidação antecipada e cobrança de tarifa 
Toda liquidação antecipada total ou parcial, deverá acarretar na redução proporcional de juros e demais 
acréscimos do contrato. 
 
Cobrança de tarifa 
É vedada às instituições financeiras e sociedades de arrendamento mercantil a cobrança de tarifa em decorrência 
de liquidação antecipada nos contratos de concessão de crédito e de arrendamento mercantil financeiro, firmados 
a partir do dia 06 de Dezembro de 2007 com pessoas físicas e com microempresas e empresas de pequeno porte. 
 
Cálculo valor presente para liquidações antecipadas 
O valor presente dos pagamentos previstos para fins de amortização ou de liquidação antecipada das operações de 
arrendamento mercantil, contratadas a taxas prefixadas deve ser calculado: 
• No caso de contratos com prazo a decorrer de até 12 meses, com a utilização da taxa de juros pactuada no 
contrato; 
• No caso de contratos com prazo a decorrer superior a 12 meses: 
- com a utilização de taxa equivalente à soma do spread na data da contratação original com a taxa SELIC apurada 
na data do pedido de amortização ou de liquidação antecipada; 
- com a utilização da taxa de juros pactuada no contrato se a solicitação de amortização ou de liquidação 
antecipada ocorrer no prazo de até sete dias da celebração do contrato. 
 
Spread: corresponde à diferença entre a taxa de juros pactuada no contrato e a taxa SELIC apurada na data da 
contratação. 
 
 
1.3 Correspondentes 
 
Principais características: 
 
1.3.1 – O que são os correspondentes no País? 
 
Os correspondentes são empresas contratadas por instituições financeiras e demais instituições autorizadas pelo 
Banco Central para a prestação de serviços de atendimento aos clientes e usuários dessas instituições. Entre os 
correspondentes mais conhecidos encontram-se as lotéricas e o banco postal. As próprias instituições financeiras e 
demais autorizadas a funcionar pelo Banco Central podem ser contratadas como correspondente. 
 
1.3.2 - O correspondente pode cobrar tarifas pelos serviços prestados? 
 
O correspondente não pode efetuar qualquer cobrança por sua iniciativa. Somente as tarifas previstas na tabela da 
instituição contratante, elaborada de acordo com a regulamentação em vigor, podem ser cobradas. Não pode ser 
cobrado do cliente qualquer outro valor pelo serviço prestado. 
 
1.3.3 - O correspondente pode prestar serviço dentro das instituições financeiras? 
 
A prestação de serviços por correspondente não pode ser realizada no recintode dependências da instituição 
financeira contratante, conforme art. 17-A da Resolução 3.954. 
 
1.3.4 Para ser correspondente, precisa ter autorização do Banco Central? 
 
Não. A contratação do correspondente é de responsabilidade da instituição financeira contratante. A contratação de 
empresa para a prestação dos serviços acima referidos deve ser comunicada ao Banco Central pela instituição 
contratante. 
A comunicação é realizada mediante registro no sistema UNICAD – INFORMAÇÕES SOBRE ENTIDADES DE INTERESSE 
DO BANCO CENTRAL, em que são cadastrados dados referentes à identificação da empresa contratada, serviços 
executados e respectivas datas, bem como dados cadastrais das instalações do correspondente. O UNICAD pode ser 
consultado pelo cidadão através do telefone 145. 
 
1.3.5 O correspondente pode utilizar a expressão "banco" em seu nome? 
 
Dentro do sistema financeiro, o uso da palavra "banco" está restrito aos bancos comerciais, bancos múltiplos, bancos 
de investimento e de desenvolvimento. Para empresas não integrantes do sistema financeiro, não há restrição legal ou 
regulamentar ao uso da palavra "banco". Contudo, a instituição contratante deve obter autorização do Banco Central 
para a contratação de empresas que utilizarem, em sua denominação social ou no respectivo nome fantasia, o termo 
"banco" ou outros termos característicos das denominações das instituições do SFN, bem como suas derivações em 
língua estrangeira. 
 
1.3.6 De quem é a responsabilidade pelas operações dos correspondentes? 
 
A responsabilidade é da instituição que contratou o correspondente. 
Os correspondentes devem informar ao público sua condição de prestador de serviços à instituição contratante, com 
descrição dos produtos e serviços oferecidos, os telefones dos serviços de atendimento e de ouvidoria da instituição 
financeira contratante, por meio de painel visível, mantido nos locais onde seja prestado atendimento aos clientes e 
usuários, e por outras formas, caso necessário para esclarecimento do público. 
 
1.3.7 Os correspondentes podem se negar a receber boletos de pagamento e contas de água, luz, telefone, 
impostos e outros documentos? 
 
O correspondente é canal de atendimento não obrigatório e presta serviços em nome de uma instituição autorizada a 
funcionar pelo Banco Central, nas condições previstas em contrato entre as duas partes. 
Dessa forma, o contrato pode estabelecer condições específicas para o funcionamento do correspondente, como por 
exemplo, os tipos de serviços prestados, horário de funcionamento, tipo de documentos recebidos, quantidade e valor 
limite dos documentos, dentre outros. 
No entanto, o correspondente deve divulgar, em painel visível, informações relativas aos serviços prestados no local 
de atendimento e às situações que impliquem recusa à realização de pagamentos ou de recebimentos. 
 
1.3.8 O que é o Banco Postal? 
 
O Banco Postal (Serviço Financeiro Postal Especial) é a marca utilizada pela Empresa Brasileira de Correios e Telégrafos 
- ECT para a atuação, por meio de sua rede de atendimento, como correspondente contratado de uma instituição 
financeira. 
 
1.3.9 Certificação 
 
O contrato deve prever, também, que os integrantes da equipe do correspondente, que prestem atendimento em 
operações de crédito e arrendamento mercantil, sejam considerados aptos em exame de certificação organizado por 
entidade de reconhecida capacidade técnica. 
 
1.3.10 Atividades que os correspondentes podem executar 
 
Depende do que tiver sido contratado com a instituição financeira. A regulamentação permite oferecer os serviços 
listados abaixo: 
a. recepção e encaminhamento de propostas de abertura de contas de depósitos à vista, a prazo e de poupança 
mantidas pela instituição contratante; 
b. realização de recebimentos, pagamentos e transferências eletrônicas visando à movimentação de contas de 
depósitos de titularidade de clientes mantidas pela instituição contratante; 
c. recebimentos e pagamentos de qualquer natureza, e outras atividades decorrentes de contratos e convênios de 
prestação de serviços mantidos pela instituição contratante com terceiros (água, luz, telefone, etc); 
d. execução ativa e passiva de ordens de pagamento cursadas por intermédio da instituição contratante por 
solicitação de clientes e usuários; 
e. recepção e encaminhamento de propostas referentes a operações de crédito e de arrendamento mercantil de 
concessão da instituição contratante; 
f. recebimentos e pagamentos relacionados a letras de câmbio de aceite da instituição contratante; 
g. recepção e encaminhamento de propostas de fornecimento de cartões de crédito de responsabilidade da 
instituição contratante; 
h. serviços complementares de coleta de informações cadastrais e de documentação, bem como controle e 
processamento de dados; 
i. realização de operações de câmbio de responsabilidade da instituição contratante, relativamente a: 
o i.1. compra e venda de moeda estrangeira em espécie, cheque ou cheque de viagem, bem como carga de 
moeda estrangeira em cartão pré-pago, limitadas ao valor equivalente a US$3 mil dólares dos Estados 
Unidos por operação; 
o i.2. execução ativa ou passiva de ordem de pagamento relativa a transferência unilateral do ou para o 
exterior limitada ao valor equivalente a US$ 3 mil dólares dos Estados Unidos por operação; e 
o i.3. recepção e encaminhamento de propostas de operações de câmbio. 
Destacamos que os correspondentes devem informar ao público sua condição de prestador de serviços à instituição 
contratante, com descrição dos produtos e dos serviços oferecidos, os telefones dos serviços de atendimento e de 
ouvidoria da instituição contratante. 
 
 
 
1.3.11 Atividades que os correspondentes não podem executar 
- Não é admitida a celebração de contrato de correspondente que configure contrato de franquia, nos termos da Lei nº 
8.955, de 15 de dezembro de 1994, ou cujos efeitos sejam semelhantes no tocante aos direitos e obrigações das partes ou 
às formas empregadas para o atendimento ao público. 
- É vedado o substabelecimento do contrato no tocante às atividades de atendimento em operações de câmbio. 
- Vedação ao contratado de emitir, a seu favor, carnês ou títulos relativos às operações realizadas, ou cobrar por conta 
própria, a qualquer título, valor relacionado com os produtos e serviços de fornecimento da instituição contratante; 
- Vedação à realização de adiantamento a cliente, pelo correspondente, por conta de recursos a serem liberados pela 
instituição contratante; 
- Vedação à prestação de garantia, inclusive coobrigação, pelo correspondente nas operações a que se refere o contrato; 
- É vedada a prestação de serviços por correspondente no recinto de dependências da instituição financeira contratante. 
 
1.4.1 Juros 
1.4.1.1 Custo de empréstimo 
1.4.2 Prestações 
1.4.2.1 Cálculo das Prestações 
1.4.3 Risco legal sobre o crédito 
 
1.5 Sistemas de Informações de Crédito 
1.5.1 Registros 
1.5.2 Acessos 
1.5.3 Informações 
 
 
2.0 Mercado Financeiro 
Na economia, o mercado financeiro é um "ambiente" que permite a compra e venda (ou seja, o comércio) de bens 
como valores mobiliários (ações, obrigações, etc.), mercadorias (como pedras preciosas, produtos agrícolas, etc.) e câmbio. 
Resumindo, basicamente, é o mercado (ou "local") onde o que é negociado é o próprio dinheiro. Existem mercados gerais, 
onde muitos produtos são comercializados, e mercados especializados, onde apenas uma mercadoria é negociada. 
Os mercados funcionam colocando muitos compradores e vendedores interessados num mesmo "lugar", tornando assim 
mais fácil se encontrarem uns aos outros. Uma economia que depende principalmente de interações entre compradores e 
vendedores para alocar recursos é conhecida como uma economia de mercado, em contraste a economia de comando ou 
com a economia de não-mercado, como é exemplo a economia de doação. Economistascomo Milton Friedman e Friedrich 
Hayek (ganhadores do Prêmio Nobel de economia) afirmam que esse setor é um dos principais responsáveis por 
potencializar o crescimento econômico gerando consequente desenvolvimento humano e, portanto, aumentando a 
qualidade de vida e o bem-estar da sociedade. 
Em finanças, os mercados financeiros permitem: 
 A angariação de capital (no mercado de capitais) 
 A transferência de risco (no mercado de derivativos, que são títulos futuros) 
 O comércio internacional (no mercado de divisas, sinônimo de moeda) 
Um exemplo conhecido é um processo de financiamento. Normalmente quem quer ser financiado emite um recibo ao seu 
financiador prometendo restituir o capital investido. Essas receitas são títulos que podem ser comprados ou vendidos 
livremente. Em troca do empréstimo de dinheiro, quem o concede (financiador) espera uma compensação sob a forma 
de juros ou dividendos. 
 
O mercado financeiro pode ser dividido em quatro grandes mercados: 
 Mercado de capitais: é um meio de distribuição de valores mobiliários, que tem o objetivo de gerar liquidez aos 
títulos emitidos pelas empresas e viabilizar o seu processo de capitalização. Isto quer dizer que o objetivo é 
direcionar os recursos financeiros da sociedade para o comércio, a indústria e outras atividades econômicas, assim 
remunerando melhor o investidor. Fazem parte desta área a compra e a venda de ações, debêntures, etc.; 
 Mercado de crédito: atuam neste segmento diversas instituições financeiras e não financeiras prestando serviços 
de intermediação de recursos de curto, médio e longo prazo para agentes deficitários que necessitam de recursos 
para consumo ou capital de giro. É o segmento onde ocorrem operações 
de empréstimo, arrendamento, financiamento, etc.; 
 Mercado de câmbio: é onde são negociadas as trocas de moedas estrangeiras (dólar, euro, yuan, etc.). 
 Mercado monetário: é o mercado onde se concentram as operações para controle da oferta de moeda e das taxas 
de juros de curto e curtíssimo prazo com vistas a garantir a liquidez da economia. Abrange toda a rede de 
entidades ou órgãos financeiros que negociam títulos ou valores, concedendo empréstimos a empresas ou 
particulares a curto prazo, em troca do pagamento de juros. 
 
 
2.1 Conceito de Risco 
Podemos definir o conceito de incerteza como qualquer situação que possa afetar a capacidade de atingir objetivos, desta 
forma, o risco financeiro pode ser definido como uma medida de incerteza associada aos retornos financeiros esperados de 
um investimento, onde, o retorno financeiro é o ganho ou perda financeira de um investimento em um determinado 
período de tempo. 
Quando o investidor faz um investimento ele busca um retorno financeiro equivalente a um investimento livre de riscos de 
mesmo prazo, como base, mais um prêmio de risco variável, conforme as expectativas do investidor, por todos os riscos 
por ele assumidos. 
A este retorno buscado pelo investidor relaciona-se a capacidade que este possui em assumir riscos que podem tanto ser 
coerentes ao retorno proporcionado ou superiores a este. 
Uma premissa básica é que para obter retorno acima de uma taxa livre de risco é necessário que algum risco seja 
assumido. Entretanto, para um mesmo retorno pretendido pessoas diferentes podem assumir distintos níveis de risco. 
Isso nos trás uma informação muito importante, o processo de decisão e avaliação de risco não segue um comportamento 
objetivamente racional. 
É importante notar que existe uma assimetria na percepção de ganho e perda financeira. Um exemplo clássico é a pesquisa 
conduzida por Kahneman e Tversky (1979), onde é solicitado que os participantes escolham uma opção em duas decisões. 
Decisão 1 
Você recebeu $1.000,00 
Agora escolha: 
Opção A Ganhar $ 500,00 com certeza 
Opção B 50% de chance de ganhar $1000,00 
Decisão 2 
Você recebeu $2.000,00 
Agora escolha: 
Opção A Perder $ 500,00 com certeza 
Opção B 50% de chance de perder $1000,00 
Traduzindo em números para ambas decisões 1 e 2 as opções A fornecem 100% de chance de ficar com $1500 e as opções 
B fornecem 50% de chance de ficar com $2000 e 50% de chance de ficar com $1000, ou seja, todas possuem um valor 
esperado de $1500. O resultado desta pesquisa para a decisão 1 foi que 84% das pessoas escolheram a opção A e para a 
decisão 2 foi que 69% escolheram a opção B. 
Quando se trata de ganhos há uma preferência por ganho certo (alta aversão ao risco) e quando se trata de perda há uma 
preferência por buscar pelo acaso para evitar a perda (baixa aversão ao risco). 
Apesar dos perigos decorrentes desta conclusão, o importante em relação aos riscos é identificá-los e administrá-los de 
modo a tomar decisões conscientes, considerando possíveis impactos. 
A consciência do risco e a capacidade de administrá-lo, aliadas à vontade de correr riscos, são elementos chaves para a 
impulsão do sistema econômico. 
Assumir riscos é o que diferencia empresas líderes de empresas estagnadas, mas assumir determinados riscos pode 
também levar ao desastre quando estes não são bem avaliados e principalmente gerenciados com qualidade e de modo 
profissional. 
 
2.2 Risco de Crédito 
O risco financeiro ao qual as instituições financeiras estão mais expostas é o risco de crédito. Este risco mede a 
possibilidade de perda econômica decorrente da deterioração da qualidade do crédito de um tomador ou contraparte 
devido ao mesmo não honrar integralmente com ao menos uma obrigação e/ou possuir ao menos uma de suas obrigações 
perante a uma instituição em atraso. 
Usualmente os tomadores de crédito são associados a uma escala de Rating que se divide em uma escala gradativa de 
qualidade de crédito (por exemplo: AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC, CC, C , D), onde cada nó da escala está associado a uma 
probabilidade de default (PD). O processo de escoragem de crédito classifica os tomadores em um nó da escala de Rating e 
consequentemente define as suas PDs. O prêmio de risco de um empréstimo dado a um tomador é função deste Rating e é 
conhecido como spread de crédito. O horizonte de tempo da análise é tipicamente de médio e longo prazo. 
 
2.2.1 Avaliação do Risco de Crédito 
Para um bom gerenciamento de risco de crédito é necessário garantir que uma instituição tenha meios de se prevenir de 
eventuais perdas ocasionadas da inadimplência dos clientes em débito com a mesma. 
Dentre algumas possibilidades, uma maneira de conseguir esta prevenção é fazer uma análise prévia de um cliente na 
etapa de pré-concessão de crédito, identificando através de uma série de características deste cliente o quanto ele está 
apto a cumprir suas obrigações financeiras. 
Para auxiliar nesta tomada de decisão, uma série de medidas de risco de crédito podem ser modeladas para expressar 
estas características dos cliente e dar alguns indícios da qualidade de crédito do mesmo. 
São elas: 
Probabilidade de Inadimplência (Probability of Default, PD) : indica a chance de um determinado tomador ficar 
inadimplente em um determinado intervalo de tempo (em geral no horizonte de um ano). 
Exposição à Inadimplência (Exposure At Default, EAD): é o valor total que pode ser perdido no momento em que um 
tomador se torna inadimplente. 
Perda Dada a Inadimplência (Loss Given Default, LGD) : indica o quanto do valor exposto de fato pode ser perdido neste 
evento. 
Perda Esperada (Expected Loss, EL) : Com as medidas de PD, EAD e LGD em mãos é possível obter a Perda Esperada de 
uma operação de crédito. 
A Perda Esperada é calculada da seguinte forma: 
EL = EAD * LGD * PD 
EL (perda esperada) EAD (exposição à inadimplência) LGD (perda dada a inadimplência) PD (probabilidade de Inadimplência) 
 
Exemplo: suponha que um banco tenha emprestado 100 mil reais para uma empresa (tomador). Sabendo que o LGD para 
este empréstimo é de 60% e a PD associada ao tomador é de 1,25%, a perda esperada para este empréstimo é de 750 
reais,como é mostrado abaixo: 
EL = 100.000 * 0,6 * 0,0125 = 750 
O conhecimento da Perda Esperada das obrigações financeiras de alguns tomadores é imprescindível, pois com ela 
podemos ter uma idéia do prêmio de risco que será embutido em um empréstimo para cada tomador, onde tomadores 
mais “seguros” (com menor chance de inadimplência) pagarão um prêmio de risco menor que os tomadores menos 
“seguros”. Além disto, este conhecimento também pode ser usado para se ter uma idéia inicial do quanto de capital deve 
ser provisionado para cobrir as possíveis perdas em virtude da inadimplência dos tomadores. 
Por fim, em um contexto maior e com uma abordagem mais avançada, ao trabalhar com diversas operações de crédito no 
portfólio de um banco é possível obter uma distribuição de perdas das operações do portfólio, de onde a Perda Esperada 
em conjunto com a Perda Inesperada (Unexpected Loss, UL), o Valor em Risco (Value at Risk, VaR) e o Capital Econômico 
(Economic Capital, EC) são obtidas e utilizadas para analisar o Risco de Crédito do portfólio em diversos detalhes. 
 
 
2.3 Risco de Mercado 
O risco de mercado mede a possibilidade de perda econômica gerada pela variação nos fatores de risco de mercado aos 
quais os preços dos ativos, passivos e derivativos possuam sensibilidade. O horizonte de tempo da análise é tipicamente de 
curto prazo. 
Os principais fatores de risco de mercado são: 
 Curvas de juros pré-fixadas em Real; 
 Curvas de cupom de moedas estrangeiras; 
 Curvas de cupom de taxas de juros; 
 Curvas de cupom de índices de preço; 
 Câmbio; 
 Ações; 
 Cotas de fundos; 
 Mercadorias. 
 
2.4 Risco Operacional 
Outro risco financeiro muito importante não apenas para instituições financeiras mas também para não financeiras é o 
risco operacional. Este está relacionado com perdas financeiras decorrentes de falhas ou inadequação de pessoas, 
processos, sistemas, eventos externos, riscos legais, risco estratégico, risco de imagem, entre outros. O horizonte de tempo 
da análise é tipicamente de longo prazo. 
A mensuração quantitativa do risco operacional depende fortemente da qualidade da base de perdas históricas da 
entidade, sendo esta qualidade dependente de alguns fatores como: 
 cultura do risco operacional na instituição; 
 preocupação de sigilo com relação aos eventos de perda, dado que os mesmo podem envolver falhas dos seus 
funcionários ou de seus controles internos. 
 
2.5 Risco de Reputação 
Risco atual ou prospectivo proveniente da percepção desfavorável da imagem do banco por seus clientes, contrapartes, 
acionistas ou órgãos reguladores. Em razão desta percepção, a capacidade do banco para estabelecer novas relações ou 
para atender às relações existentes é afetada, expondo o banco a possíveis perdas financeiras ou a um declínio em sua 
base de clientes. 
O risco de reputação representa uma categoria de risco mais evasiva com relação aos demais riscos bancários, pois: 
a) quantificar os seus efeitos é complexo; 
b) mecanismos que geram este risco são difíceis de serem compreendidos. 
 
Fatores de risco de reputação: 
 1) Financiamento de empresas que atuam em segmentos econômicos criticados pela mídia e organizações não-
governamentais; 
2) Participação direta ou indireta em ações que causam danos ao meio-ambiente; 
3) Conduta empresarial em desacordo com os valores vigentes da sociedade; 
4) Desempenho econômico-financeiro abaixo das expectativas de mercado; 
 5) Relacionamento conflituoso com clientes e contrapartes. 
 
 
2.6 – Combate ao Crime de Lavagem de Dinheiro 
Vide item 4.4 – Combate ao Crime de Lavagem de Dinheiro 
 
 
2.7 – Compliance 
 
Em agosto de 2017 o Banco Central publicou a decisão do Conselho Monetário Nacional, através da RESOLUÇÃO Nº 4.595, 
DE 28 DE AGOSTO DE 2017, as diretrizes que dispõem sobre a política de conformidade (compliance) das instituições 
financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. 
- Definição 
O termo compliance tem origem no verbo em inglês to comply, que significa agir de acordo com uma regra, uma instrução 
interna, um comando ou um pedido. Compliance significa estar de acordo com algum critério ou padrão, incluindo leis, 
determinações de órgãos fiscalizadores, normas regulamentadoras, melhores práticas e outras regras a serem seguidas. 
O programa de política de conformidade, (compliance), rege as instituições financeiras e tem o intuito de implantar 
ferramentas para o controle das políticas de integridade no setor e instituir padrões de boas práticas. 
- Objetivo 
Todo esse esforço está sendo feito para evitar que os crimes empresariais ocorridos e revelados pela Operação Lava-Jato 
não venham a se repetir e evitem continuar manchando a reputação das organizações, colaborando assim, no combate ao 
crime de corrupção e lavagem de dinheiro. 
 
2.8 – Controles Internos 
Enquanto a função do compliance é trabalhar no estabelecimento de regras, nos treinamentos, nos procedimentos 
rotineiros e na conscientização das normas para as partes interessadas, o controle interno (ou auditoria interna) tem o 
papel de identificar oportunidades de aperfeiçoamento, colaborando para uma gestão mais precisa e identificando indícios 
ou a existência de irregularidades na organização. 
A auditoria interna é uma função independente das demais áreas da companhia, e tem como objetivo agregar valor ao 
negócio, utilizando consultorias e avaliações realizadas por meio de um processo sistematizado e disciplinado para verificar 
os métodos de gerenciamento de riscos, governança e controle interno. 
É importante não confundir a auditoria interna com o compliance: a auditoria interna é uma atividade independente e 
objetiva, que tem por finalidade apenas agregar valor à organização, através de trabalhos de avaliação e consultoria e 
o Compliance avalia se a auditoria está realizando a gestão dos riscos e controles internos efetivamente, 
identificando oportunidades e recomendando as melhorias necessárias. 
 
2.9 – Fraudes, Detecção e Prevenção 
De acordo com a Circular 2852/98, Carta-Circular 2826/98 e a complementação da Carta-Circular 
3098/03, as instituições financeiras deverão comunicar ao Banco Central: 
• as operações suspeitas envolvendo moeda nacional ou estrangeira, títulos e valores mobiliários, metais ou qualquer 
outro ativo passível de ser convertido em dinheiro de valor acima de R$ 10.000,00; 
• as operações suspeitas que, realizadas com uma mesma pessoa, conglomerado ou grupo, em um mesmo mês 
calendário, superem, por instituição ou entidade, em seu conjunto, o valor de R$ 10.000,00; 
• depósito em espécie, retirada em espécie ou pedido de provisionamento para saque, de valor igual ou superior a 
R$100.000,00, independentemente de serem suspeitas ou não. 
Toda a operação realizada por uma instituição financeira acima de R$ 10 mil deve ficar registrada no banco. A operação 
que for igual ou acima de R$ 10 mil e SUSPEITA deve ser reportada ao COAF, através do SISCOAF. 
 
2.9.1 - COAF - Conselho de Controle de Atividades Financeiras 
Órgão máximo no combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. O COAF está vinculado ao Ministério 
da Fazenda e tem como finalidade disciplinar, aplicar penas administrativas, receber, examinar e identificar as 
ocorrências suspeitas de atividades ilícitas previstas na Lei, sem prejuízo da competência de outros órgãos e entidades. 
Porém, para que as atividades do COAF sejam bem-sucedidas, é importante que, todas as instituições visadas, no que diz 
respeito à lavagem de dinheiro, proveniente do crime, mantenham em registro, todas as informações de relevância sobre 
seus clientes e suas operações. 
Além dos bancos, devem combater a lavagem de dinheiro empresas e instituições que trabalham com a comercialização de 
joias, metais preciosos e obras de arte. 
 
2.10 – Elementos Básicos da Matemática Financeira2.10.1 – Capital 
 
2.10.2 – Juros 
 
2.10.3 – Taxas 
 
2.10.4 – Descontos 
 
 
 
3 – Produtos e Serviços 
 
3.1 – Conceitos de Produtos de Financiamento 
 
3.1.1 - Classificação das formas de financiamento 
 
1- Segundo o Prazo de vencimento: 
- Financiamento de curto prazo: o vencimento é inferior a um ano, crédito bancário, linha de desconto, 
financiamento espontâneo 
- Financiamento de longo prazo: o vencimento é superior a um ano, ampliações de capital, autofinanciamentos, 
empréstimos bancários, emissão de títulos. 
 
2- Segundo a Procedência: 
- Interna: fundos que a empresa produz através de sua atividade e que são reinvestidos na própria empresa 
- Externa: procedem de investidores, sócios ou credores. 
 
3- Segundo os proprietários: 
- Alheios: Fazem parte do passivo circulante, que em algum momento devem ser devolvidos, pois possuem data de 
vencimento, créditos, emissão de títulos 
- Próprios: não tem vencimento. 
 
 
3.1.1 – Definição de Empréstimos e Financiamentos 
 
3.1.1.1 - Diferenças entre financiamento e empréstimo 
Para conhecer melhor quais são as vantagens e desvantagens de cada uma das opções financeiras, você precisa saber qual 
é a finalidade de cada um, quais são as taxas envolvidas e qual oferece o maior valor para qual objetivo. 
 
3.1.1.2 - O que é empréstimo bancário? 
É um contrato entre o cliente e a instituição financeira pelo qual ele recebe uma quantia que deverá ser devolvida ao banco 
em prazo determinado, acrescida dos juros acertados. Os recursos obtidos no empréstimo não têm destinação específica. 
 
3.1.1.3 – O que é financiamento? 
Assim como o empréstimo bancário, o financiamento também é um contrato entre o cliente e a instituição financeira, mas 
com destinação específica dos recursos tomados, como, por exemplo, a aquisição de veículo ou de bem imóvel. 
Geralmente o financiamento possui algum tipo de garantia, como, por exemplo, alienação fiduciária ou hipoteca. 
 
3.1.1.4 - Taxas 
O empréstimo, por ser mais fácil de ser conseguido, é mais caro que o financiamento, porque envolve mais riscos para a 
instituição financeira. Como o dinheiro do empréstimo não precisa ser justificado e o banco não pode analisar o destino 
dos recursos ou ter garantia, suas taxas são mais altas. 
No caso do financiamento, além da justificativa da finalidade do dinheiro a ser usado, o banco pode pegar o bem 
financiado no caso da falta de pagamento, o que torna as taxas mais baixas. 
3.1.1.5 - Valores 
Como o financiamento envolve uma burocracia maior, tem um processo muito mais detalhado e uma análise mais 
complexa, é possível obter normalmente um valor bem mais alto que no empréstimo, a juros menores e com pagamento a 
longo prazo. O valor do empréstimo é limitado ao perfil da empresa e do empresário com base em análise de risco, 
capacidade de endividamento e comprovação de renda e de bens. 
3.1.1.6 - Qual é a melhor opção: empréstimo ou financiamento? 
Para saber optar entre financiamento e empréstimo, é preciso saber qual é o seu objetivo com o dinheiro. 
Se você pretende quitar uma dívida ou comprar produtos de consumo em pequena quantidade, como um eletrônico ou um 
móvel, provavelmente a melhor opção é pedir um empréstimo. 
Se você está pensando em investir um capital grande para modernizar uma empresa, automatizar processos ou comprar 
um imóvel ou um carro, um financiamento vai solucionar melhor o seu problema, além de ser mais barato e oferecer 
melhores condições. 
 
3.1.2 – Tipos de Empréstimos 
Nas instituições, diversas linhas de crédito e modalidades são direcionadas a todo tipo clientes dos mais variados perfis, 
desde a Classe D à Classe AAA+, basta escolher aquele que se adeque as suas necessidades. Dentre os diversos tipos de 
empréstimos, aqui destacamos alguns: 
3.1.2.1 - Empréstimo Pessoal 
Essa modalidade é solicitada a um banco ou agência financeira, mediante assinatura de contrato. Antes que o contrato seja 
aprovado, é necessário realizar uma avaliação completa da documentação fornecida pelo solicitante. 
A contratação costuma ser feita de forma bem ágil e é bastante acessível. Contudo, é necessário estar atento às taxas de 
juros que são cobradas — e podem ser bem altas — e ao prazo para pagamento. 
3.1.2.2 - Empréstimo Consignado 
Tipo de empréstimo feito por funcionários de órgãos públicos, aposentados, pensionistas e empresas privadas consiste em 
descontar as parcelas do empréstimo diretamente na folha de pagamento do tomador, pode ser uma forma de crédito 
excelente para pessoas pouco organizadas financeiramente, as taxas de juros são muito baixas quando comparado com 
outras modalidades de crédito pessoal, o ponto negativo pode ser uma renegociação da dívida uma vez que é descontada 
na folha. 
 
3.1.2.3 - Empréstimo com Cheque especial 
Neste caso tipo de empréstimo o banco que o cliente tem conta corrente disponibiliza um crédito pré-aprovado com um 
limite de recurso em dinheiro estabelecido de acordo com o perfil do correntista que pode usar como empréstimo com 
cheque especial quando quiser. A única facilidade é não ter que pedir o dinheiro emprestado na hora de ter que equilibrar 
o orçamento ou em uma emergência. O ponto negativo são os juros altos cobrados quase que de forma abusiva, e o fato 
de achar que esse dinheiro faz parte de sua renda. É bom pensar muitas vezes antes de utilizar cheque especial como 
empréstimo de dinheiro. 
3.1.2.4 - Empréstimo Rotativo 
Quem já não entrou no rotativo do cartão de credito, por sinal uma das grandes facilidades quando em uma precisão 
momentâneo por não ser possível pagar por completo o custo com gastos no cartão. Neste tipo de empréstimo seria como 
pegar um dinheiro emprestado e pagar somente uma parte dele, neste caso o valor mínimo da fatura, o pior dessa história 
são as taxas e encargos altíssimos cobrados pelo crédito rotativo. 
É interessante utilizá-lo nessa condição somente em situações de emergência e tomar cuidado para não se acostumar e 
virar escravo do empréstimo rotativo ficando sempre na mão do financiamento da fatura do cartão. 
3.1.2.5 - Empréstimo com Penhor 
Com esse tipo empréstimo a pessoa tem acesso a um crédito rápido, se livra de análise de cadastro de crédito e não tem 
que apresentar nenhum avalista. Alem disso o consumidor pode estar com o nome sujo (inscrito em cadastros do SPC, 
Serasa ou CCF), ou seja, pode estar inadimplente que ainda assim pode penhorar qualquer coisa sem problema. 
Apesar das facilidades do empréstimo com penhor, tome cuidado com os custos do penhor, como qualquer financiamento, 
os deste caso os juros e tarifas também são altos. Outro fato é que se não resgatar o bem penhorado, aí o prejuízo fica 
maior ainda, uma vez que o valor total avaliado no final é sempre superior ao valor do bem. 
 
 
3.1.3 – Tipos de Financiamento 
3.1.3.1 - Financiamento de imóveis 
O financiamento de imóveis é uma das modalidades mais comuns no Brasil atualmente, neste caso o banco financiador 
liberará o valor para a compra de um imóvel, seja uma casa, um apartamento, um terreno ou outro tipo de imóvel 
qualquer. O financiamento de imóveis tem como característica o fato de ser feito em longo prazo, em alguns casos ele 
pode chegar a 35 anos e por ser uma modalidade destinada a pessoas físicas na maioria dos casos, embora ele possa ser 
usado também por pessoas jurídicas. A Caixa é o principal banco financiador de imóveis no Brasil e dentre os tipos de 
financiamento de imóveis, lá existem aqueles destinados para imóveis novos, imóveis usados ou ainda para a construção 
civil que inclui uma construção nova ou reforma inclusive. 
3.1.3.2 - Financiamento de veículos 
Outro tipo de modalidade de financiamento é aquele destinado a compra de veículos, neste caso há pelo menos dois 
modelos de financiamento: CDC e leasing. 
O CDC é o financiamento tradicional onde você compra o automóvel, mas o banco é quem paga, ficando o automóvelno 
seu nome, mas alienado ao banco. 
Já o leasing é uma espécie de arrendamento do automóvel, já que neste caso você fica com um automóvel, o banco paga, 
mas ele fica no nome do banco até que seja feito a conclusão do pagamento de todas as prestações do financiamento, a 
partir daí é possível então fazer a transferência do bem para o seu nome. A vantagem do leasing em relação ao CDC se é 
que ele geralmente tem uma taxa de juros menor e por isso é mais atrativo para quem está contraindo o financiamento. 
3.1.3.3 - Financiamento estudantil 
Existe ainda o financiamento estudantil o que é uma modalidade usada para o pagamento das mensalidades escolares em 
um curso superior, por exemplo. O financiamento estudantil mais conhecido é o FIES, que é um financiamento do governo 
federal para alunos que estudam em universidades particulares e não tem dinheiro para bancar o curso que irão fazer. 
Neste caso o FIES pagará as mensalidades do curso e o aluno só começa a pagar o financiamento após a conclusão do curso 
superior, podendo inclusive encontrar um trabalho posterior e usar o dinheiro do trabalho para a quitação do 
financiamento. 
3.1.3.4 - Outros financiamentos 
Existem outros tipos de financiamentos ainda, como acontece na atividade rural onde muitos produtores recorrem ao 
financiamento de máquinas agrícolas, custeio de produção, entre outras atividades. Há também linhas de financiamento 
para indústria e outras empresas, geralmente através do BNDES que é o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e 
Social no Brasil. 
 
 
3.1.4 – CET – Custo Efetivo Total 
3.1.4.1 - O que é: 
 As instituições financeiras e as sociedades de arrendamento mercantil, previamente à contratação de operações de crédito 
e de arrendamento mercantil financeiro com pessoas naturais e com microempresas e empresas de pequeno porte, devem 
informar o custo total da operação, expresso na forma de taxa percentual anual, calculada de acordo com a fórmula 
definida na resolução CMN 3.517, denominado Custo Efetivo Total (CET). 
3.1.4.2 - Composição do CET: 
a) taxa de juros a ser pactuada no contrato; 
b) tributos; 
c) tarifas; 
d) seguros; 
e) outras despesas cobradas do cliente, mesmo que relativas ao pagamento de serviços de terceiros contratados pela 
instituição, inclusive quando essas despesas forem objeto de financiamento. 
 
No cálculo do CET não devem ser consideradas, se utilizados, taxas flutuantes, índice de preços ou outros referenciais de 
remuneração cujo valor se altere no decorrer do prazo da operação, os quais devem ser divulgados junto com o CET. 
3.1.4.3 - Divulgação CET 
O CET deve ser calculado a qualquer tempo pelas instituições financeiras e sociedades de arrendamento mercantil, a 
pedido do cliente. 
Nos informes publicitários das operações de arrendamento mercantil destinadas à aquisição de bens e de serviços por 
pessoas naturais e por microempresas e empresas de pequeno porte, deve ser informado o CET correspondente às 
condições ofertadas. 
 
3.1.5 – Tarifas 
 
3.1.5.1 - Cobrança de Tarifas 
É vedada a realização de cobranças na forma de tarifas ou de ressarcimento de despesas: 
• Em contas à ordem do Poder Judiciário e para a manutenção de depósitos em consignação de pagamento de que trata a 
Lei nº 8.951, de 13 de dezembro de 1994; 
• Do sacado, em decorrência da emissão de boletos ou faturas de cobrança, carnês e assemelhados. 
Importante: 
• As tarifas debitadas em conta corrente devem aparecer no extrato mensal; 
• As agências devem afixar em local visível ao público as tarifas praticadas e a periodicidade da cobrança; 
• O início da cobrança de um serviço deve ser informado ao público com 30 dias de antecedência. 
 
3.1.5.2 - Serviços Essenciais 
É vedada às instituições financeiras a cobrança de tarifas pela prestação de serviços bancários essenciais a pessoas 
naturais, assim considerados aqueles relativos a. 
3.1.5.2.1 - Conta de depósitos à vista: 
a) fornecimento de cartão com função débito; 
b) fornecimento de segunda via do cartão de débito, exceto nos casos de pedidos de reposição formulados pelo correntista 
decorrentes de perda, roubo, furto, danificação e outros motivos não imputáveis à instituição emitente; 
c) realização de até quatro saques, por mês, em guichê de caixa, inclusive por meio de cheque ou de cheque avulso, ou em 
terminal de autoatendimento; 
d) realização de até duas transferências de recursos entre contas na própria instituição, por mês, em guichê de caixa, em 
terminal de autoatendimento e/ou pela internet 
e) fornecimento de até dois extratos, por mês, contendo a movimentação dos últimos trinta dias por meio de guichê de 
caixa e/ou de terminal de autoatendimento; 
f) realização de consultas mediante utilização da internet; 
g) fornecimento do extrato consolidado discriminando, mês a mês, para fins de imposto de renda dos valores cobrados no 
ano anterior. (fornecido até 28 de Fevereiro de cada ano) 
h) compensação de cheques; ATENÇÃO: O banco pode cobrar tarifa quando houver devolução de cheque compensado por 
insuficiência de fundos! 
i) fornecimento de até dez folhas de cheques por mês, desde que o correntista reúna os requisitos necessários à utilização 
de cheques, de acordo com a regulamentação em vigor e as condições pactuadas; 
j) prestação de qualquer serviço por meios eletrônicos, no caso de contas cujos contratos prevejam utilizar exclusivamente 
meios eletrônicos. 
 
3.1.5.2.1 - Conta de depósitos de poupança 
a) fornecimento de cartão com função movimentação; 
b) fornecimento de segunda via da movimentação, exceto nos casos de pedidos de reposição formulados pelo correntista, 
decorrentes de perda, roubo, furto, danificação e outros motivos não imputáveis à instituição emitente; 
c) realização de até dois saques, por mês, em guichê de caixa ou em terminal de autoatendimento; 
d) realização de até duas transferências, por mês, para conta de depósitos de mesma titularidade; 
e) fornecimento de até dois extratos, por mês, contendo a movimentação dos últimos trinta dias; 
f) realização de consultas mediante utilização da internet; 
g) fornecimento do extrato consolidado discriminando, mês a mês, para fins de imposto de renda dos valores cobrados no 
ano anterior. (Fornecido até 28 de Fevereiro de cada ano); 
h) prestação de qualquer serviço por meios eletrônicos, no caso de contas cujos contratos prevejam utilizar exclusivamente 
meios eletrônicos. 
Importante: 
O atendimento presencial ou pessoal ou por meio dos correspondentes no País não sujeita o cliente ao pagamento de 
tarifas, se não for possível a prestação dos serviços por meios eletrônicos ou se estes não estiverem disponíveis. 
3.1.5.3 - Serviços Prioritários 
• cadastro; 
• conta de depósitos; 
• transferência de recursos; 
 operação de crédito e de arrendamento mercantil; 
• cartão de crédito básico; e 
• operação de câmbio manual para compra ou venda de moeda estrangeira relacionada a viagens internacionais. 
Importante: 
O valor de tarifa cobrada pela prestação de serviço por meio do canal de atendimento “Correspondente no País”, previsto 
na legislação, não pode ser superior ao da tarifa cobrada pela prestação do mesmo serviço por meio de canal de 
atendimento presencial ou pessoal. 
3.1.5.4 - Serviços Especiais 
Admite-se a cobrança de tarifa pela prestação de serviços especiais a pessoas naturais, assim considerados aqueles cuja 
legislação e regulamentação específicas definem as tarifas e as condições em que aplicáveis, a exemplo dos serviços 
referentes ao crédito rural, ao Sistema Financeiro da Habitação (SFH), ao Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS), 
ao Fundo PIS/PASEP, ao penhor civil, bem como às operações de microcrédito. 
3.1.5.5 - Cartão de Crédito Básico 
É o cartão de crédito exclusivo para o pagamento de compras, contas ou serviços. O preço da anuidade para sua utilização 
deve ser o menor preço cobrado pela emissora entre todos os cartões por elaoferecidos. 
Modalidades: Nacional e Internacional. 
Não pode ser associado a programas de benefícios e/ou recompensas. 
Os bancos só podem cobrar cinco tarifas referentes à prestação de serviços de cartão de crédito: 
1. Anuidade; 
2. Emissão de segunda via do cartão; 
3. Tarifa para uso na função saque; 
4. Tarifa para uso do cartão no pagamento de contas; 
5. Tarifa no pedido de avaliação emergencial do limite de crédito. 
 
3.1.5.6 - Serviços diferenciados 
Admite-se a cobrança de tarifa pela prestação de serviços diferenciados a pessoas naturais, desde que explicitadas ao 
cliente ou ao usuário as condições de utilização e de pagamento, assim considerados aqueles relativos a: 
• abono de assinatura; 
• aditamento de contratos; 
• administração de fundos de investimento; 
• aluguel de cofre; 
• aval e fiança; 
• avaliação, reavaliação e substituição de bens recebidos em garantia; 
• outros serviços de câmbio não previstos na Tabela I anexa a esta Resolução; 
• cartão pré-pago; 
• cartão de crédito diferenciado; 
• certificado digital; 
• coleta e entrega em domicílio ou outro local; 
• corretagem envolvendo títulos, valores mobiliários e derivativos; 
• custódia; 
• envio de mensagem automática relativa à movimentação ou lançamento em conta de depósitos ou de cartão de crédito; 
•• extrato diferenciado mensal contendo informações adicionais àquelas relativas a contas de depósitos à vista e/ou de 
poupança; 
• fornecimento de atestados, certificados e declarações; 
• fornecimento de cópia ou de segunda via de comprovantes e documentos; 
• fornecimento de plástico de cartão de crédito em formato personalizado; 
• fornecimento emergencial de segunda via de cartão de crédito; e 
• leilões agrícolas. 
 
3.1.5.7 – Imposto sobre Serviços– ISS 
O Imposto Sobre Serviços de Qualquer Natureza, de competência dos Municípios e do Distrito Federal, tem como fato 
gerador a prestação de serviços constantes na Lei Complementar 116/2003, ainda que esses não se constituam como 
atividade preponderante do prestador. 
O serviço considera-se prestado e o imposto devido no local do estabelecimento prestador ou, na falta do estabelecimento, 
no local do domicílio do prestador, exceto nas hipóteses previstas na legislação, quando o imposto será devido no local. 
Incidência 
Serviços de intermediação e congêneres: 
I. Agenciamento, corretagem ou intermediação de câmbio, de seguros, de cartões de crédito, de planos de saúde e de 
planos de previdência privada; 
II. Agenciamento, corretagem ou intermediação de títulos em geral, valores mobiliários e contratos quaisquer; 
III. Agenciamento, corretagem ou intermediação de contratos de arrendamento mercantil (leasing), de franquia 
(franchising) e de faturização (factoring); 
IV. Representação de qualquer natureza, inclusive comercial. 
Serviços relacionados ao setor bancário ou financeiro, inclusive aqueles prestados por instituições financeiras 
autorizadas a funcionar pela União ou por quem de direito: 
• Administração de fundos quaisquer, de consórcio, de cartão de crédito ou débito e congêneres, de carteira de clientes, 
de cheques pré-datados e congêneres. 
• Abertura de contas em geral, inclusive conta corrente, conta de investimentos e aplicação e caderneta de poupança, no 
País e no exterior, bem como a manutenção das referidas contas ativas e inativas. 
• Locação e manutenção de cofres particulares, de terminais eletrônicos, de terminais de atendimento e de bens e 
equipamentos em geral. 
• Fornecimento ou emissão de atestados em geral, inclusive atestado de idoneidade, atestado de capacidade financeira e 
congêneres. 
• Cadastro, elaboração de ficha cadastral, renovação cadastral e congêneres, inclusão ou exclusão no Cadastro de 
Emitentes de Cheques sem Fundos – CCF ou em quaisquer outros bancos cadastrais. 
• Emissão, reemissão e fornecimento de avisos, comprovantes e documentos em geral; abono de firmas; coleta e entrega 
de documentos, bens e valores; comunicação com outra agência ou com a administração central; licenciamento eletrônico 
de veículos; transferência de veículos; agenciamento fiduciário ou depositário; devolução de bens em custódia. 
• Acesso, movimentação, atendimento e consulta a contas em geral, por qualquer meio ou processo, inclusive por 
telefone, fac-símile, internet e telex, acesso a terminais de atendimento, inclusive vinte e quatro horas; acesso a outro 
banco e a rede compartilhada; fornecimento de saldo, extrato e demais informações relativas a contas em geral, por 
qualquer meio ou processo. 
• Emissão, reemissão, alteração, cessão, substituição, cancelamento e registro de contrato de crédito; estudo, análise e 
avaliação de operações de crédito; emissão, concessão, alteração ou contratação de aval, fiança, anuência e congêneres; 
serviços relativos a abertura de crédito, para quaisquer fins. 
• Arrendamento mercantil (leasing) de quaisquer bens, inclusive cessão de direitos e obrigações, substituição de garantia, 
alteração, cancelamento e registro de contrato, e demais serviços relacionados ao arrendamento mercantil (leasing). 
• Serviços relacionados a cobranças, recebimentos ou pagamentos em geral, de títulos quaisquer, de contas ou carnês, de 
câmbio, de tributos e por conta de terceiros, inclusive os efetuados por meio eletrônico, automático ou por máquinas de 
atendimento; fornecimento de posição de cobrança, recebimento ou pagamento; emissão de carnês, fichas de 
compensação, impressos e documentos em geral. 
• Devolução de títulos, protesto de títulos, sustação de protesto, manutenção de títulos, reapresentação de títulos, e 
demais serviços a eles relacionados. 
• Custódia em geral, inclusive de títulos e valores mobiliários. 
• Serviços relacionados a operações de câmbio em geral, edição, alteração, prorrogação, cancelamento e baixa de contrato 
de câmbio; emissão de registro de exportação ou de crédito; cobrança ou depósito no exterior; emissão, fornecimento e 
cancelamento de cheques de viagem; fornecimento, transferência, cancelamento e demais serviços relativos a carta de 
crédito de importação, exportação e garantias recebidas; envio e recebimento de mensagens em geral relacionadas a 
operações de câmbio. 
• Fornecimento, emissão, reemissão, renovação e manutenção de cartão magnético, cartão de crédito, cartão de débito, 
cartão salário e congêneres. 
• Compensação de cheques e títulos quaisquer; serviços relacionados a depósito, inclusive depósito identificado, a saque 
de contas quaisquer, por qualquer meio ou processo, inclusive em terminais eletrônicos e de atendimento. 
• Emissão, reemissão, liquidação, alteração, cancelamento e baixa de ordens de pagamento, ordens de crédito e similares, 
por qualquer meio ou processo; serviços relacionados à transferência de valores, dados, fundos, pagamentos e similares, 
inclusive entre contas em geral. 
• Emissão, fornecimento, devolução, sustação, cancelamento e oposição de cheques quaisquer, avulso ou por talão. 
• Serviços relacionados a crédito imobiliário, avaliação e vistoria de imóvel ou obra, análise técnica e jurídica, emissão, 
reemissão, alteração, transferência e renegociação de contrato, emissão e reemissão do termo de quitação e demais 
serviços relacionados a crédito imobiliário. 
 
3.1.5.8 - IOF 
O IOF incide sobre as operações de crédito realizadas pelas Instituições Financeiras, como por exemplo o Crédito Direto ao 
Consumidor – CDC. 
O fato gerador do IOF é a entrega do montante ou do valor que constitua o objeto da obrigação, ou sua colocação à 
disposição do interessado. 
Contribuintes do IOF são as pessoas físicas ou jurídicas tomadoras de crédito. 
As instituições financeiras que efetuarem operações de crédito são responsáveis pela cobrança do IOF e pelo seu 
recolhimento ao Tesouro Nacional. 
Alíquota: 0,0041% ao dia. 
O valor do IOF deve ser incluído no valor do financiamento. 
 
3.2 – Consignado 
Definição: 
 
3.2.1 – EmpréstimoPessoal Consignado 
 
3.2.1.1 – Aposentados e Pensionistas 
 
3.2.1.2 – Cuidados na Contratação 
 
3.2.2 – Empréstimo Pessoal Consignado – Cartão 
 
3.2.2.1 – Cartão de Crédito Consignado 
 
 
 
4.0 – Ética nos Negócios 
 
4.1 – Código de Defesa do Consumidor 
 
4.1.1 - Conceitos básicos: 
- Consumidor: Consumidor é toda pessoa física ou jurídica que adquire ou contrata produto ou serviço. 
Exemplo 1: O cliente que vai a um correspondente bancário buscar um financiamento está contratando um serviço. É 
CONSUMIDOR. 
Exemplo 2: Edgar vai comprar uma calculadora em determinada loja, está comprando um produto. É CONSUMIDOR. 
- Fornecedor: Fornecedor é toda pessoa física ou jurídica, que desenvolva atividade de produção, montagem, 
criação, construção, transformação, importação, exportação, distribuição ou comercialização de produtos ou prestação de 
serviços. 
Exemplo 1: A Coca-Cola é fornecedora. 
Exemplo 2: O mercado da esquina não é fornecedor, porque ele não criou ou produziu a Coca-Cola, ele é COMERCIANTE. 
- Produto: Produto é qualquer bem, móvel ou imóvel, material ou imaterial. 
Exemplo: uma apostila que é vendida, uma mesa, uma cadeira, um notebook. 
- Serviço: Serviço é qualquer atividade fornecida no mercado de consumo, mediante remuneração, inclusive as de natureza 
bancária, financeira, de crédito e securitária, salvo as decorrentes das relações de caráter trabalhista. 
Exemplo 1: Quem vai no banco buscar um financiamento está atrás de um SERVIÇO do banco. 
Exemplo 2: O jardineiro que corta a grama do SINDIBANCÁRIO presta um SERVIÇO. 
 
4.1.2 - Objetivo do Código de Defesa do Consumidor 
Atender as necessidades dos consumidores, o respeito à sua dignidade, saúde e segurança, a proteção de seus interesses 
econômicos bem como melhorar a sua qualidade de vida. 
Mas e como o poder público poderá me defender? 
• Garantindo a assistência jurídica, integral e gratuita para o consumidor carente. 
• Criando Promotorias de Justiça de Defesa do Consumidor 
• Criando delegacias de polícia especializadas no atendimento de consumidores vítimas de infrações penais de consumo; 
• Criando Juizados Especiais Cíveis e Varas Especializadas para a solução de litígios de consumo; 
• Concedendo estímulos à criação e desenvolvimento das Associações de Defesa do Consumidor. 
 
4.1.3 - Direitos Básicos do Consumidor 
 
O consumidor tem assegurados nove 9 (nove) direitos básicos, quais sejam: 
1- Ser protegidos contra os riscos provocados por práticas no fornecimento de produtos e serviços considerados perigosos. 
2- Conhecer sobre o consumo adequado dos produtos e serviços. 
3- Saber a diferença entre os produtos, com especificação correta de quantidade, características, composição, qualidade, 
tributos incidentes e preço, bem como sobre os riscos que apresentem. 
4- Ser protegido contra a publicidade enganosa e abusiva. 
5- Revisão de cláusula contratual que estabeleça prestações desproporcionais ou sua revisão em razão de fatos 
supervenientes que as tornem excessivamente onerosas; 
6- Prevenção e reparação de danos materiais e morais. 
7- Acesso aos órgãos judiciários com a proteção Jurídica, administrativa e técnica aos necessitados; 
8- Facilitação da defesa de seus direitos, inclusive com a inversão do ônus da prova, a seu favor. 
9- Adequada e eficaz prestação dos serviços públicos em geral. 
 
4.1.4 – Práticas Comerciais 
As práticas comerciais a saberem 
 
4.1.4.1 - Qualidade de Produtos e Serviços 
Os produtos e serviços colocados no mercado de consumo não podem acarretar riscos à saúde ou segurança dos 
consumidores. 
PORÉM, quando o risco for considerado normal daquele produto, se admite comercializar, mas mesmo assim os 
fornecedores devem dar as informações necessárias e adequadas a seu respeito. 
Exemplo: uma caixa de fósforos oferece riscos. Todo mundo sabe que pode provocar um incêndio ou até mesmo 
queimaduras – no entanto não se espera outra coisa de um fósforo, queremos que ele gere fogo! Ou seja, tais riscos são 
esperados, e considerados normais. 
AGORA, Se o fabricante resolve adotar uma nova tecnologia e muda as características da caixa de fósforo, o risco muda, e o 
fornecedor tem a obrigação de informar sobre a mudança de tecnologia. 
Exemplo: uma caixa de fósforo moderna que ao pegar o palito na mão ele já acende, sem precisar riscar. Para evitar danos, 
em se tratando de uma nova tecnologia, é preciso indicar os consumidores dos riscos dessa nova tecnologia. 
Lembre-se: o fornecedor não poderá colocar no mercado produto ou serviço que apresente perigo à saúde ou segurança, e 
não pode alegar que não sabia desse perigo, pois ele tem que saber TUDO sobre o seu produto. 
Exemplo: uma empresa de enlatados distribui diversas latas de leite em pó para a venda no varejo, depois de colocada à 
venda se descobre que o leite está contaminado e não pode ser consumido. 
A empresa fornecedora tem o dever de noticiar essa contaminação, por meio de anúncios publicitário e “chamar de volta 
ao mercado” essas latas vendidas – isso é o chamado RECALL. 
Notícia: SÃO PAULO - No dia 5 deste mês, a pequena consumidora Nayara Ormalezi de Melo, de 7 anos, passou mal após 
beber um Toddynho, sabor napolitano. Quatro dias depois, a Pepsico, fabricante do achocolatado, anunciou o 
recolhimento de 3 milhões de unidades, em todo o país. 
 
4.1.4.2 - Da responsabilidade 
 
a) Por defeito nos produtos 
O fabricante, o produtor, o construtor, e o importador respondem, independentemente da existência de culpa, pela 
reparação dos danos causados aos consumidores por defeitos decorrentes de seus produtos, bem como por informações 
insuficientes ou inadequadas sobre sua utilização e riscos. 
Exemplo: um erro de cálculo na fórmula do TODDYNHO fez com que crianças passassem mal, a responsabilidade não é de 
quem vendeu o TODDYNHO mas sim de que FABRICOU. 
Vejam que, VIA DE REGRA o comerciante não está nessa lista, e isso é um detalhe bem importante! 
Mas ele não vai responder nunca? Vai. 
Se o fabricante não puder ser identificado, se o produto for fornecido sem identificação clara do seu fabricante, ou se o 
comerciante não conservar adequadamente os produtos perecíveis, será igualmente responsável. 
Importante: 
• O fabricante, só não será responsabilizado se provar que não colocou o produto contaminado no mercado, ou que o 
defeito não existe. 
• se para ampliar as vendas do seu produto ou serviço é colocado um outro produto ou serviço à disposição do 
consumidor, este deve manter todas as garantias e seguranças que se espera de um produto comprado. 
Exemplo: cortesia em estacionamento de shopping Center – caso ocorra algum dano no veículo dentro do 
estabelecimento, ainda que não tenha pago pelo estacionamento, o shopping será responsabilizado. 
 
b) Quando o produto é defeituoso 
O produto é considerado defeituoso quando não oferece a segurança que dele se espera, levando-se em consideração, sua 
apresentação, o uso e os riscos e a época em que foi colocado em circulação. 
ATENÇÃO! O produto não é considerado defeituoso pelo fato de outro de melhor qualidade ter sido colocado no mercado. 
 
c) Por defeito nos serviços 
O fornecedor de serviços responde, independentemente da existência de culpa, pela reparação dos danos causados aos 
consumidores por defeitos relativos à prestação dos serviços, bem como por informações insuficientes ou inadequadas 
sobre sua fruição e riscos. 
Exemplo: contratei um banco para guardar meu dinheiro e um hacker invade o sistema do banco e rouba meu dinheiro, a 
responsabilidade é do banco. 
 
4.1.4.3 - Quando o serviço é defeituoso 
O serviço é defeituoso quando não fornece a segurança que o consumidor dele pode esperar, levando-se em 
consideração, o modo de seu fornecimento, o resultado e os riscos que razoavelmente dele se esperam e a época em que 
foi fornecido. 
Exemplo: contrato uma empresa para cavar um poço artesiano, e ao final do trabalho, apesarde achar água, não o faz de 
maneira a satisfazer o abastecimento da residência. 
Atenção! O serviço não é considerado defeituoso pela invenção de uma nova tecnologia. 
Exemplo: se um banco sempre operou com o sistema de caixa pessoal e um outro banco surge com a idéia de caixa 
eletrônico, isto não faz com que o serviço do primeiro banco seja defeituoso. 
Importante: 
O fornecedor de produtos ou serviços só não será responsabilizado quando provar que, tendo prestado o serviço, o defeito 
não existe ou que a culpa é exclusiva do consumidor ou de terceiros. 
Procedimento 
O fornecer é responsável pelos seus produtos, se este estiver com defeito tem a obrigação de resolver. 
Não resolvendo no prazo máximo de trinta dias*, pode o consumidor exigir, conforme preferir: 
• a substituição do produto por outro da mesma espécie, em perfeitas condições de uso. 
• restituição imediata da quantia paga, monetariamente atualizada, sem prejuízo de eventuais perdas e danos; 
• o abatimento proporcional do preço. 
 
* Esse prazo pode ser alterado por vontade das partes não podendo ser inferior a sete nem superior a cento e oitenta dias. 
Em se tratando de reposição de peças, elas têm que ser de acordo com os originais, bem como adequadas e novas, ou que mantenham as especificações técnicas do 
fabricante. 
 
Quais são os produtos impróprios para uso e consumo? 
Os produtos cujos prazos de validade estejam vencidos; 
Os produtos deteriorados, alterados ou falsificados (etc.) que seu uso seja nocivos à vida ou à saúde e perigosos; 
Os produtos que, por qualquer motivo, se revelem inadequados ao fim a que se destinam. 
Prometeu uma coisa, TEM QUE CUMPRIR 
O fornecedor de serviços responde pelos defeitos decorrentes da disparidade com as indicações constantes da oferta ou 
mensagem publicitária, podendo o consumidor exigir, o que preferir: 
• A reexecução dos serviços, sem custo adicional e quando cabível; 
O fornecedor, pode mandar um terceiro refazer? Pode. Mas por conta e risco dele! 
• a restituição imediata da quantia paga, monetariamente atualizada. 
• o abatimento proporcional do preço. 
O fornecedor não pode alegar que não conhecia o defeito!! 
 
4.1.4.4 - Da perda do direito de reclamar 
O direito de reclamar pelos vícios aparentes ou de fácil constatação termina em: 
I. trinta dias, tratando-se de fornecimento de serviço e de produtos não duráveis; 
São produtos não duráveis aqueles consumidos rapidamente pelo consumidor, ou seja, são todos aqueles que tem destino 
certo, porque senão, os mesmos podem perder a validade. Exemplo: Alimentos, remédio etc... 
II. noventa dias, tratando-se de fornecimento de serviço e de produtos duráveis 
São produtos duráveis aqueles que só deterioram-se ou perdem a utilidade com o uso persistente ou o largo período de 
tempo. Exemplo: automóvel ou máquina de lavar roupa. 
Quando começa esse prazo? 
• Se for um produto, a partir da entrega. 
• Se for um serviços, do término da execução. 
 
Vício oculto 
Tratando-se de vício que não podia ser percebido na hora da compra (oculto), este prazo inicia-se no momento em que 
ficar evidenciado o defeito. 
Exemplo: o carro é entregue zero quilometro, não parece ter nada de errado, mas um dia, ao fazer a revisão se descobre 
que está com um problema na embreagem desde o dia que foi fabricado, é um vício oculto. 
 
Para ingressar com um processo judicial, qual o prazo? 
Termina em cinco anos a pretensão à reparação pelos danos causados por fato do produto ou do serviço, iniciando-se a 
contagem do prazo a partir do conhecimento do dano e de sua autoria. 
 
4.1.4.5 - Oferta 
Toda informação ou publicidade, veiculada por qualquer forma ou meio de comunicação obriga o fornecedor a cumpri-la. 
Exemplo: na prateleira o valor de determinado objeto é R$ 10,00 mas no caixa lhe é informado que o real valor é R$ 13,00. 
O fornecedor é obrigado a garantir a compra por R$ 10,00. 
A oferta e apresentação de produtos ou serviços devem assegurar informações básicas como quantidade, composição, 
preço e principalmente em língua portuguesa!! 
E se o fornecedor não quiser cumprir? 
Se o fornecedor se recusar a cumprir à oferta o consumidor poderá, À SUA ESCOLHA: 
- Exigir o cumprimento forçado da obrigação, nos termos da publicidade; OU 
- Aceitar outro produto ou prestação de serviço equivalente; OU 
- Rescindir o contrato, com direito à restituição de quantia eventualmente antecipada. 
Exemplo: em um jornal é informado que a empresa X faz a limpeza de 30m² de jardim por R$ 300,00 ao chegar na sua casa, 
cobram o valor de R$ 450,00 alegando estar muito sujo. 
NÃO PODE! 
Atenção! É proibida a publicidade de bens e serviços por telefone, quando a chamada for paga pelo consumidor. 
 
4.1.4.6 - Publicade enganosa ≠ Publicidade abusiva 
É enganosa qualquer publicidade capaz de induzir em erro o consumidor a respeito do produto ou serviço que está 
adquirindo. 
Exemplo 1: Uma determinada ótica faz uma propaganda dizendo que vende uns óculos que cura a miopia, e depois de 
alguns testes se percebe que são óculos comum. Publicidade enganosa. 
Exemplo 2: um banco anuncia uma promoção com taxa de 1% para novos financiamentos, quando se chega lá para 
financiar um determinado bem, a taxa é de 3%. Falsidade na informação, publicidade enganosa. 
É abusiva, dentre outras a publicidade discriminatória de qualquer natureza, a que incite à violência, explore o medo ou a 
superstição, se aproveite da deficiência de julgamento e experiência da criança ou que seja capaz de induzir o consumidor a 
se comportar de forma prejudicial ou perigosa à sua saúde ou segurança. 
Lembre-se que a ideia de publicidade abusiva está ligada a valores sociais, e não há prejuízos econômicos propriamente 
ditos. 
Exemplo 1: uma propaganda que discrimina um negro, um judeu, ou um índio, é abusiva. 
Exemplo 2: uma propaganda que ensine as crianças que roubar é legal, é abusiva. 
 
4.1.4.7 - Proibições ao fornecedor 
Condicionar o fornecimento de produto ou de serviço ao fornecimento de outro produto ou serviço OU limitar a 
quantidade de objetos daquele item que podem ser comercializados. 
Exemplo: O cliente que para conseguir um financiamento precisa comprar um consórcio, por ordem da agência. Venda 
casada. 
Exemplo: O supermercado X limita os consumidores a comprarem no máximo 5 (cinco) sacos de arroz. 
• Enviar ou entregar ao consumidor, sem solicitação prévia, qualquer produto, ou fornecer qualquer serviço; 
Exemplo: determinada empresa de telefonia lhe envia um chip para sua casa sem você pedir e começa a cobrar. Não pode! 
• Prevalecer-se da fraqueza ou ignorância do consumidor, tendo em vista sua idade, saúde, conhecimento ou condição 
social, para impingir-lhe seus produtos ou serviços; 
Exemplo: quando da venda de carnês milionários, com a promessa de que você será o próximo à ganhar, abusando da 
ignorância. 
• Exigir do consumidor vantagem manifestamente excessiva; 
Exemplo: em um curso, exigir que mesmo que o aluno desista no meio, tem que pagar todas as parcelas. 
• Executar serviços sem fazer orçamento bem como iniciar a obra sem obter autorização expressa do consumidor. 
(orçamento tem prazo de 10 dias) 
• Recusar a venda de bens ou a prestação de serviços, quando o consumidor tiver dinheiro e quiser comprar. 
Exemplo: O fornecedor não pode escolher a quem quer vender, se ele vende determinado produto e eu tenho dinheiro para 
comprar, ele tem que me vender. 
• Elevar sem justa causa o preço de produtos ou serviços. 
 
Devo não nego! 
A cobrança de débitos, o consumidor inadimplente não será exposto a ridículo, nem será submetido a qualquer tipo de 
constrangimento ou ameaça. 
Exemplo: Escola que coloca na lista da porta o nome dos alunos inadimplentes. 
Se eu pagar uma conta que não devia, a empresa que recebeu tem que me devolver em dobro! 
 
4.1.4.8 - Dos Bancos de Dados e Cadastros de Consumidores 
O consumidor tem que ter acesso às informações pessoais dele