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Anhanguera Educacional
Administração
Nome: Wellerson Barbosa de Paiva
Ra:9372325489
Desafio Profissional
Disciplinas Norteadoras: 
Estrutura e Análise das Demonstrações Contábeis
Análise de Investimentos
Contabilidade de Custos 
Administração Financeira e 
Desenvolvimento Econômico
Gestão de Negócios Internacionais
Tutor: Demetrio Maciel
Boa Viagem/ce
22/05/2016
Desafio Profissional
Trabalho apresentado ao Curso de Administração 5ª série do Centro de Educação a Distância CEAD da Universidade Anhanguera UNIDERP, como requisito parcial para obtenção de nota na Atividade Avaliativa Desafio Profissional da qual compõe as disciplinas norteadores: Estrutura e Análise das Demonstrações Contábeis, 
Análise de Investimentos, Contabilidade de Custos, Administração Financeira e 
Desenvolvimento Econômico,Gestão de Negócios Internacionais sob orientação da tutor:Demetrio Maciel
Boa Viagem/ce
22/05/2016
Sumário
Introdução	3
Desenvolvimento	4
Título do passo 1	5
Título do passo 2	6
Título do passo 3	7
Título do passo 4	9
Título do passo 5	11
Referências Bibliográficas	12
INTRODUÇÃO
O objetivo desse desafio é verificar a viabilidade de um empreendimento, elaborar os relatórios utilizando-se dos conhecimentos das disciplinas norteadoras,, demonstrando a viabilidade econômica do projeto através da elaboração de relatórios tipo Demonstração do resultado do Exercício (DRE), Balanço Patrimonial (BP), fluxo de Caixa projetado, Valor Presente Liquido (VPL), Taxa Interna de Retorno (TIR), Prazo de Retorno (payback) Pesquisas sobre a vantagem das exportações, utilizando-se de todas as ferramentas possíveis e pesquisas na internet que forneçam subsídios para o alcance desse objetivo, com o intuito de desenvolver no aluno as competências e habilidades necessárias para sua futura vida profissional.
  Embora os métodos para a análise de investimentos sejam realmente válidos, eles são deixados de lado por grande parte da comunidade dos negócios, principalmente nas pequenas e médias empresas. Há muitas razões para esse lamentável fato. Em primeiro lugar, a introdução desses métodos nos currículos das faculdades é um desenvolvimento relativamente recente. Segundo, em muitos casos, os empresários usam, e às vezes, abusam da intuição e da experiência na tomada de decisões sobre a aplicação do capital. Finalmente, o método da taxa de retorno, que é o mais popular, muitas vezes é utilizado de maneira inadequada, gerando uma expectativa errada a respeito do projeto em questão. Infelizmente, essas maneiras inadequadas de aplicação do método da taxa de retorno foram consagradas pela prática devido a suas aparentes simplicidades. Os objetivos deste artigo são:
-         Apresentar, discutir e comparar os dois principais métodos para a análise de investimentos: Método do Valor Presente líquido e o Método da Taxa de Retorno.
-         Mostrar que, quando aplicados adequadamente, as decisões são as mesmas, independente do método utilizado.
 
PASSO 01: ANÁLISE DA VIABILIDADE ECONÔMICA DO PROJETO
VIABILIDADE FINANCEIRA – PLASTSUCO
	 Ano
	 1
	 2 
	 3
	 4
	 5
	Garrafas Produzidas
	360.000
	420.000
	420.000
	480.000
	480.000
	Pr. De Vendas(R$)
	 1,60
	 1,60
	 1,80
	 1,90
	 2,00
	Receita(R$)
	576.000
	672.000
	756.000
	912.000
	960.000
	Custos Unitários
	
	
	
	
	
	MP(R$)
	 0,30
	 0,30
	 0,35
	 0,35
	 0,35
	MDO(R$)
	 0,15
	 0,20
	 0,20
	 0,20
	 0,20
	CIF(R$)
	 0,25
	 0,25
	 0,25
	 0,30
	 0,35
	Total(R$)
	 0,70
	 0,75
	 0,80
	 0,85
	 0,90
	C.Unit. x Garrafas
 Produzidos
	252,000
	315,000
	336,000
	408,000
	432,000
MP=Matéria Prima
MOD=Mão de Obra Direta
CIF=Custos Indiretos de Fabricação
	 Ano
	 1
	 2 
	 3
	 4
	 5
	Receita(R$)
	576.000
	672.000
	756.00
	912.000
	960.000
	(-) Custo
	252.000
	315.000
	336.000
	408.000
	432.000
	(=) Lucro Bruto
	324.000
	357.000
	420.000
	504.000
	 528.000
	(-) Despesas
	216.000
	216.000
	216.000
	216.000
	 216.000
	(-) Depreciação
	100.000
	100.000
	100.000
	100.000
	 100.000
	(=) LAIR
	 8.000
	 41.000
	104.000
	188.000
	212.000
	(-) IRPJ
	 2.000
	 10.250
	 26.000
	 47.000 
	 53.000 
	(=) Lucro Liq.
	 6.000
	 30.750 
	 78.000 
	141.000 
	159.000 
	(-) Depreciação
	100.000
	100.000
	100.000
	100.000
	100.000
	(=) Fluxo de Caixa
	106.000
	130.750
	178.000
	241.000
	259.000
FLUXO DO CAIXA - PLASTSUCO
 Cap. Físico + Retornos de Caixa FC+ 
 Cap. Giro VRCF+
 CG 
TMA = 15% a.a
FLUXO DE CAIXA- CALCULO DO VPL E TIR
<f><CLX
<700.000><CHS><G><CFO>
<106.000><G><CFJ>
<130.750><G><CFJ>
<178.000><G><CFJ>
<241.000><G><CFJ>
<559.000><G><CFJ>
<15><i>
<f><NPV>
O valor do VPL é de R$23.791,91
Para encontrar a TIR:
<f><IRR>
O valor da TIR é de 16,09 a.a
O projeto é viável.
PAYBACK
 O método do payback tem como pressuposto avaliar o tempo que o projeto demorará, para retornar o total do investimento inicial. Quanto mais rápido o retorno, menor o payback e melhor o projeto. Assim, o payback sempre deve ser mensurado em tempo – quanto menor o tempo de retorno, mais interessante será o investimento.
 A melhor forma de calcular o payback é construir uma tabela com o valor do investimento inicial, os períodos, o fluxo de caixa de cada período e o valor acumulado dos fluxos de caixa. No momento em que o valor acumulado dos fluxos de caixa atingir o valor do investimento inicial, atingiu-se o payback, ou seja, o investimento retornou os recursos utilizados, ou ainda, recuperou-se o capital investido.
Interpretação
O payback do projeto é de quatro anos, pois esse é o tempo necessário para retornar o valor do investimento inicial de R$ 700.000,00, valor equivalente ao investimento inicial. Portanto o projeto tem viabilidade, ou seja, deverá ser aceito e o investimento realizado.
PASS0 02 - PROJEÇÃO DO FLUXO DE CAIXA PARA OS 4 PRIMEIROS MESES
O Fluxo de Caixa é uma das ferramentas gerenciais indispensáveis para a gestão financeira de qualquer negócio, independente do setor de atuação ou tamanho da empresa.
 Já a Projeção de Fluxo de Caixa, tem a mesma estruturação, porém é feito com base na estimativa de entradas e saídas de dinheiro que afetarão o caixa da empresa. Estas estimativas podem ser feitas de diversas formas, mas em geral consiste na análise de dados passados e projeções de cenários futuros.
A montagem do fluxo de caixa projetado de um investimento, apesar de considerar o princípio de caixa muitas vezes utiliza-se de alguns conceitos contábeis, tais como receitas, custos e lucro, a fim de auxiliar a sua estruturação.
Então a Projeção do Fluxo de caixa para os 4 meses, conforme descrito abaixo:
PASSO 3
 A demonstração do resultado do exercício (DRE) é uma demonstração contabilística dinâmica que se destina a evidenciar a formação do resultado líquido em um exercício, através do confronto das receitas, custos e resultados, apuradas segundo o princípio contábil do regime de competência.
 A demonstração do resultado do exercício oferece uma síntese financeira dos resultados operacionais e não operacionais de uma empresa em certo período. Embora sejam elaboradas anualmente para fins legais de divulgação, em geral são feitas mensalmente para fins administrativos e, trimestralmente para fins fiscais.
PASSO4 – Balanço Patrimonial
Balanço Patrimonial para o primeiro Exercício;
 Balanço Patrimonial é uma demonstração contábil que reflete a posição financeira e econômica da empresa. É como se tirássemos uma fotografia da posição patrimonial da entidade em determinado momento, na qual serão demonstrados apenas os saldos das contas, que podem ser positivos ou negativos. Essa demonstração representa um instrumento importantíssimo para a gestão de uma empresa, apesar de fornecer apenas os saldos das contas. Essa demonstração evidencia de forma clara as origens e aplicações dos recursos obtidos pela empresa, bem como a riqueza gerada pelo seu ciclo operacional.
 O Balanço Patrimonial necessita dos resultados apurados pela DRE para a sua elaboração. Além do Lucro Liquido, temos as Provisões para Imposto de renda (IR) e Contribuição Social sobre o Lucro Liquido (CSLL), Participações e Contribuições a serem pagas, dentre outros.
Rentabilidade do Projeto;
 A rentabilidade do projeto é apresentada na forma de cálculo da rentabilidade dos capitais que foram investidos na empresa, também são indicadores importantes, pois evidenciam os resultados empresariais. A rentabilidade é calculada com base na receita liquida, mais pode ser também, quando for o caso, calculado sobre a receita bruta, deduzidas as devoluções de vendas e os abatimentos. 
Consideramos o balanço apresentado da empresa:
 A rentabilidade do projeto poderá variar num certo intervalo, que inclui o valor mais provável, segundo uma distribuição de probabilidade. Assim, é mais fácil se avaliar as chances de insucesso de um empreendimento, bem como comparar alternativas, não apenas com bases nos valores mais prováveis, mais se considerando também a variedade de seu retorno.
Resultado obtido no primeiro ano do Projeto;
 Os resultados apresentados nas análises financeiras são fortes instrumentos de gestão e diagnósticos do desempenho empresarial. Onde que podemos ver a complexidade com que as empresas têm, para a avaliação de seus resultados, tal que, margens de rentabilidade, pontos de equilíbrio, graus de solvência e liquidez, tendência de comparabilidade, graus de imobilização e capacidade de geração de caixa, são algumas das varias informações que precisam ser estudadas e comentadas, na forma de relatórios de diagnósticos. 
PASSO 05
Por que exportar?
 Avanços de tecnologia permitem comunicações imediatas com as mais distintas regiões de planetas, possibilitando que os mais diversos negócios sejam efetuados, diariamente, com empresas de variadas e distantes países. No passado a indústria nacional era protegida por barreiras que hoje já não existem.
 A internacionalização leva ao desenvolvimento da empresa, pois a obriga a modernizar-se seja para conquistar novos mercados, seja para preservar as suas posições no mercado interno.
Melhora da qualidade do produto
 Uma das vantagens bastante perceptível é a melhoria da qualidade do produto. Esta também tende a aumentar, pois a empresa tem que adapta-lo às exigências do mercado ao qual se destina, o que a obriga a aperfeiçoá-lo. 
A interação com novos mercados propicia o acesso nova tecnologias.
 As empresas exportadoras passam a adotar programas de qualidade e a desenvolver testes em seus produtos, passando a implantar mecanismos que garantem possível sua qualidade, para evitar problemas com os importadores, e até uma devolução da mercadoria.
Diversificação de mercado 
 A estratégica de destinar uma parcela de sua produção para o mercado interno e outra, para o mercado externo permite que a empresa amplie sua base /carteira de clientes, o que significa correr menos riscos, pois, quanto mais o número de mercados dela atingir, menos dependente ela será.
Aumento da produtividade
 Quanto uma empresa começa a exportar, sua produção aumenta numérica e qualitativamente. Isso ocorre devido à redução da capacidade ociosa existente, que é obtida por meio da revisão dos processos produtivos. Com o aumento da produção, naturalmente, aumenta também a capacidade de negociação para a compra de matéria-prima. Com isso, o custo da fabricação das mercadorias tende a diminuir, tornando- as mais competitivas e aumentando a margem de lucro.
Diminuição da carga tributária
 As empresas que exportam podem utilizar mecanismos que contribuem para diminuição dos tributos, são chamados de incentivos fiscais.
Os incentivos fiscais são benefícios destinados a eliminar os tributos incidentes sobre os produtos nas operações normais de mercado interno. Quando se trata de uma exportação, é importante que o produto possa alcançar o mercado internacional em condições de competir em preço e, por isso, ela pode compensar o recolhimento dos impostos internos.
IPI Os produtos exportados não sofrem incidência do imposto sobre produtos industrializados.
ICMS O imposto sobre circulação de mercadorias e serviços não incide sobre operações de exportações.
COFINS AS receitas decorrentes da exportação na determinação da base de cálculo da contribuição para financiamento da seguridade social são excluídas.
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICA
ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e análise de balanços: um enfoque econômico-financeiro. 8. Ed. São Paulo: Atlas, 2006.
 DAMASCENO, Aderbal O. D. et al. Desenvolvimento Econômico. 2. Ed. Campinas: Átomo / Alínea, 2012.
 DE FARIA OLIVO, Rodolfo Leandro. Análise de Investimentos. 2. Ed. Campinas: Alínea, 2009.
 GROPPELLI, Angélico A.; NIKBAKHT, Ehsan. Administração Financeira. São Paulo: Saraiva 2012. 
VASCONCELLOS, Marco A. S. Manual de Economia e Negócios Internacionais. São Paulo: Saraiva 2011.
http://alexandrefzanata.blogspot.com.br/2012/01/analise-de-investimento_16.html.
http://www.portaldecontabilidade.com.br/tematicas/demonstracoesfinanceiras.htm.
http://pt.slideshare.net/diegolopes1806/aula1unid1cco310.
Plan1
	Projeto	Acumulado
	Investimento Inicial	-700,000.00	-700,000.00
	Ano	Entradas de Caixa	Acumulado
	1	* 106,000.00	-594,000.00
	2	* 130,750.00	-463,250.00
	3	* 178,000.00	-285,250.00
	4	* 201,625.00	-83,625.00
	5	* 559,000.00	* 475,375.00
Plan1
	FLUXO DE CAIXA PARA OS 4 PRIMEIROS MESES DE FUNCIONAMENTO
	MÊS	0	1	2	3	4
	ENTRADAS
	Contas a Receber / Vendas Realizadas	* 144,000.00	* 48,000.00	* 48,000.00	* 48,000.00
	Investimento de Capital de Giro	* 200,000.00
	TOTAL DE ENTRADAS (=)	* 344,000.00	0.0	* 48,000.00	* 48,000.00	* 48,000.00
	SAÍDAS
	Fornecedores (MP) (-)	-27,000.00	-9,000.00	-9,000.00	-9,000.00
	Custos Variáveis (MOD + CIF) (-)	-36,000.00	-12,000.00	-12,000.00	-12,000.00
	Custos Fixos (-)	-62,000.00	-8,000.00	-18,000.00	-18,000.00	-18,000.00
	Impostos sobre Vendas (ICMS,PIS,COFINS) (-)	-29,736.00	-9,912.00	-9,912.00	-9,912.00
	TOTAL DE SAÍDAS (=)	-154,736.00	-8,000.00	-48,912.00	-48,912.00	-48,912.00
	1 - (Entradas - Saídas)	* 189,264.00	-8,000.00	-912.00	-912.00	-912.00
	2 - Saldo Anterior	* 200,000.00	* 200,000.00	* 192,000.00	* 191,088.00	* 190,176.00
	3 - Saldo Acumulado (=)	* 200,000.00	* 192,000.00	* 191,088.00	* 190,176.00	* 189,264.00
	4 - Necessidade de Empréstimos	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0
	5 - SALDO FINAL	* 200,000.00	* 192,000.00	* 191,088.00	* 190,176.00	* 189,264.00
Plan1
	Meses	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	Total
	Quantidade de Garrafas	30,000	30,000	30,000	30,000	30,000	30,000	30,000	30,000	30,000	30,000	30,000	30,000	* 360,000.00
	Preço por Garrafa (R$)	* 1.60	* 1.60	* 1.60	* 1.60	* 1.60	* 1.60	* 1.70	* 1.70	* 1.70	* 1.70	* 1.70	* 1.70
	Receita (R$)	* 48,000.00	* 48,000.00	* 48,000.00	* 48,000.00	* 48,000.00	* 48,000.00	* 51,000.00	* 51,000.00	* 51,000.00	* 51,000.00	* 51,000.00	* 51,000.00	* 594,000.00
	Custos unitários por garrafa
	MP (R$)	* 0.30	* 0.30	* 0.30	* 0.30	* 0.30	* 0.30	* 0.30	* 0.30	* 0.30	* 0.30	* 0.30	* 0.30
	MOD (R$)	* 0.15	* 0.15	* 0.15	* 0.15	*0.15	* 0.15	* 0.15	* 0.15	* 0.15	* 0.15	* 0.15	* 0.15
	CIF (R$)	* 0.25	* 0.25	* 0.25	* 0.25	* 0.25	* 0.25	* 0.25	* 0.25	* 0.25	* 0.25	* 0.25	* 0.25
	Total custos unit. (R$)	* 0.70	* 0.70	* 0.70	* 0.70	* 0.70	* 0.70	* 0.70	* 0.70	* 0.70	* 0.70	* 0.70	* 0.70
	Custos totais (Custos unit x garrafas produz.)	* 21,000.00	* 21,000.00	* 21,000.00	* 21,000.00	* 21,000.00	* 21,000.00	* 21,000.00	* 21,000.00	* 21,000.00	* 21,000.00	* 21,000.00	* 21,000.00	* 252,000.00
Plan1
	Mês 1	Mês 2	Mês 3	Mês 4	Mês 5	Mês 6	Mês 7	Mês 8	Mês 9	Mês 10	Mês 11	Mês 12	Total Ano
	Receita Operacional Bruta	* 48,000.00	* 48,000.00	* 48,000.00	* 48,000.00	* 48,000.00	* 48,000.00	* 51,000.00	* 51,000.00	* 51,000.00	* 51,000.00	* 51,000.00	* 51,000.00	* 594,000.00
	(-) Impostos s/ vendas (20,65% ao mês)	-9,912.00	-9,912.00	-9,912.00	-9,912.00	-9,912.00	-9,912.00	-10,531.50	-10,531.50	-10,531.50	-10,531.50	-10,531.50	-10,531.50	-122,661.00
	Receita Operacional Liquida	* 38,088.00	* 38,088.00	* 38,088.00	* 38,088.00	* 38,088.00	* 38,088.00	* 40,468.50	* 40,468.50	* 40,468.50	* 40,468.50	* 40,468.50	* 40,468.50	* 471,339.00
	(-) Custo Unitário Produtos Vendidos (MP)	-9,000.00	-9,000.00	-9,000.00	-9,000.00	-9,000.00	-9,000.00	-9,000.00	-9,000.00	-9,000.00	-9,000.00	-9,000.00	-9,000.00	-108,000.00
	(=) Resultado Bruto	* 29,088.00	* 29,088.00	* 29,088.00	* 29,088.00	* 29,088.00	* 29,088.00	* 31,468.50	* 31,468.50	* 31,468.50	* 31,468.50	* 31,468.50	* 31,468.50	* 363,339.00
	(-) Despesas Operacionais (MOD e CIF)	-12,000.00	-12,000.00	-12,000.00	-12,000.00	-12,000.00	-12,000.00	-12,000.00	-12,000.00	-12,000.00	-12,000.00	-12,000.00	-12,000.00	-144,000.00
	(-) Despesas Não Operacionais (fixas)	-18,000.00	-18,000.00	-18,000.00	-18,000.00	-18,000.00	-18,000.00	-18,000.00	-18,000.00	-18,000.00	-18,000.00	-18,000.00	-18,000.00	-216,000.00
	(=) LAIR	-912.00	-912.00	-912.00	-912.00	-912.00	-912.00	* 1,468.50	* 1,468.50	* 1,468.50	* 1,468.50	* 1,468.50	* 1,468.50	* 3,339.00
	(-) IR e CSLL (aliquota 10%)	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	-146.85	-146.85	-146.85	-146.85	-146.85	-146.85	-333.90
	(=) Lucro Liquido	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	* 1,321.65	* 1,321.65	* 1,321.65	* 1,321.65	* 1,321.65	* 1,321.65	* 3,005.10
	LUCRATIVIDADE =	* 0.51	%
Plan1
	Balanço Patrimonial
	Indústria PlastSuco
	Período: 01/01 a 31/12/01
	Ativo	2001	Passivo	2001
	Ativo Circulante	* 259,251.00	Passivo Circulante	* 32,865.90
	Disponibilidades	* 196,251.00	Fornecedores	* 21,000.00
	Caixa e Bancos	* 196,251.00	Impostos e Contribuições	* 11,865.90
	Duplicatas a Receber - Clientes	* 51,000.00	Provisão para CSLL
	Estoques	* 12,000.00	Salários e Encargos
	Ativo Não Circulante	* 476,620.02
	Passivo não Circulante
	Ativo Permanente
	Imobilizado	* 500,000.00	Patrimônio Líquido	* 703,005.10
	(-) Depreciação Acumulada	-23,379.98	Capital Social	* 700,000.00
	Intangível	0.0	Lucros do Exercício	* 3,005.10
	Marcas e patentes	0.0
	Total do Ativo	* 735,871.02	Total do Passivo	* 735,871.00
	RENTABILIDADE =	* 0.43	%
Plan1
	Ano 1
	Patrimônio Líquido	* 700,000.00
	Lucro Líquido	* 3,005.10
	Indice ano 1	%
	* 700,000.00	* 0.43
	* 3,005.10