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1 – Conceitue análise financeira de empresas e descreva quais são as principais fases que integram um processo de análise de empresas. É uma metodologia de análise usada para entender a estrutura econômico e financeira da empresa a partir do estudo do balanço patrimonial e do DRE. Com ela, é possível entender diversos índices e indicadores que vão permitir a avaliação dos custos e benefícios de uma alternativa de investimento, que pode ser desde a compra de uma nova máquina até a abertura de uma nova sede da empresa. Com uma avaliação econômica financeira bem feita, podemos conseguir ter um retrato da situação do capital de uma empresa. Essa avaliação normalmente surge de uma necessidade interna ou externa: Necessidade de avaliação interna: Acontece quando uma organização quer entender melhor seus principais indicadores econômico financeiros. Vai ser extremamente útil para a tomada de decisões relacionadas à gestão. Nesse caso, a análise financeira surge como uma ferramenta de previsão de planos de financiamento e investimento. Necessidade de avaliação externa: Importante para a apresentação à organizações como fundos de investimento, bancos, governos e até mesmo acionistas. Normalmente essa análise externa vai ser mais útil para empresas de grande porte com ações negociadas em bolsa ou com intenção de obtenção de empréstimos mais vultosos. 2 – Qual o papel de um analista financeiro de empresas e qual a influência que a relação risco/retorno tem nessa atividade? O Analista Financeiro é o profissional responsável pelo processamento de contas a pagar e a receber, anotando corretamente a transferência de ativos e encerramento dos livros de forma correta. Seu papel é de analisar o mercado financeiro e verificar todo tipo de movimentação que a empresa teve em um determinado período, dessa forma, ele consegue verificar através de suas demonstrações realizáveis por dados contábeis, que irão lhe fornecer informações da situação financeira em que a organização se encontra no momento, podendo assim, apontar seus pontos de melhorias, verificar durante o período onde houve um desequilíbrio e trabalhar nele para ajustar as falhas. O analista trata-se de uma peça fundamental principalmente para as tomadas de decisões que a empresa necessita obter para seu bom andamento e desenvolvimento. Todas as demonstrações extraídas das informações utilizadas pelas ferramentas que o analista usa, são de grande utilidade para a gerência financeira, onde através destes dados, é possível que haja uma maior segurança em relação a tomadas de decisões, a partir dos dados que são repassados para a gerencia, pode se medir até onde seria viável estar realizando aplicações e investimentos para aquele momento, sendo que não ocorram riscos de prejuízos que possam comprometer a saúde financeira da empresa. 3 Explique por que é necessário realizar a chamada ‘padronização’ das demonstrações contábeis antes da realização da análise financeira. Preparação de dados: Nessa etapa os dados serão preparados antes de aplicar os indicadores de análise. Sendo assim, durante a etapa de Conferência deve-se observar se os demonstrativos estão padronizados, ou seja, obedecem ao mesmo padrão de práticas contábeis e de classificação das contas contábeis. Isso é importante, pois será feita a analise das informações comparativamente a diferentes exercícios. A conferência deve sinalizar a necessidade de proceder em ajustes ou reclassificações, a fim de evitar possíveis distorções, bem como a necessidade ou não de ajustar o efeito da variação monetária nos montantes dos demonstrativos, no período analisado. As classificações contábeis no Balanço Patrimonial atendem aos dispositivos da legislação societária vigente. Contudo, para fins de análise das demonstrações devemos analisá-las quanto ao aspecto principal de Recursos e de Origens desses recursos. Sendo assim, algumas contas no balanço patrimonial devem ser reclassificadas para melhor representar as aplicações e as origens dos recursos informados no balanço patrimonial. 4- Escolha uma empresa (procurar o site institucional da empresa), selecione e padronize os demonstrativos necessários e identifique os seguintes itens: Empresa: MERCK Brasil MERK Balanço Patrimonial Encerramento do Exercício: 2016 31/dez Total do Ativo Circulante 6409.32 Total do Passivo Circulante 2084.09 Caixa e Investimentos de Curto Prazo 3070.43 A Pagar/Acumulado 751.03 Caixa - A Recolher/Auferidos - Caixa e Equivalentes de Caixa 2792.63 Investimentos de Curto Prazo - Investimentos de Curto Prazo 277.8 Notas a Receber/Empréstimos de Curto Prazo - Contas a Receber, Líquido 1503.78 Parcela Circulante das Obrigações de Arrendamento Mercantil - Contas a receber - comércio ,Líquido 1104.08 Outros Passivos Circulantes, Total 1333.07 Inventário 1658.87 Total do Passivo 2373.74 Despesas Antecipadas - Total de Endividamento de Longo Prazo - Outros Ativos Circulantes, Total 176.24 Endividamento de Longo Prazo - Total do Ativo 8828.31 Obrigações de Arrendamento Mercantil - Imobilizado - Líquido 1406.53 Total de Endividamento - Imobilizado - Bruto - Imposto de Renda Diferido - Depreciação Acumulada, Total - Participação de Acionistas Não Controladores - Ágio, Líquido - Outros Passivos, Total 289.65 Intangíveis, Líquido - Total do Patrimônio Líquido 6454.57 Investimentos de Longo Prazo - Ações Preferenciais Resgatáveis - Realizável a Longo Prazo 839.02 Ágio, Líquido - Outros Ativos de Longo Prazo, Total 173.44 Ações Ordinárias, Total 165.99 Outros Ativos, Total - Capital Social integralizado Adicional - Lucros Retidos (Prejuízos Acumulados) 6288.58 Ações em Tesouraria - Ordinárias - Garantia de Dívida de Opções de Compra de Ações - Ganho/(Perda) não Realizado(a) - Outros Patrimônios Líquidos, Total - Total do Passivo e Patrimônio Líquido 8828.31 Ações Ordinárias em Circulação 16.6 Ações Preferenciais em Circulação - MERK Demonstração de Resultados Encerramento do Exercício: 2016 31/dez Receita Total 9963.34 Receita 9963.34 Outras Receitas, Total - Custos de Receitas, Total 4126.27 Lucro Bruto 5837.07 Total de Despesas Operacionais 9103.5 Despesas com vendas, gerais e administrativas 1486.7 Pesquisa e Desenvolvimento - Depreciação/Amortização 275.5 Despesas com Juros (Lucro) - Despesas extraordinárias (Lucro) 57.53 Outras Despesas Operacionais, Líquidas 3157.5 Receitas Operacionais 859.84 Receita de Juros (Despesas) - Ganho (perda) na Venda de Ativos - Outros, Líquido 242.4 Lucro Antes dos Impostos 1102.24 Provisão para Imposto de Renda 343.3 Lucro Líquido depois Despesas com Imposto 758.94 Participação dos Acionistas Minoritários - Patrimônio Líquido de Controladas - Ajuste de US GAAP - Lucro Líquido Antes de Ítens Extraordinários 758.94 Ítens Extraordinários - Lucro Líquido 758.94 Ajustes ao Lucro Líquido - Lucro Disponível ao Acionista Ordinário Excluindo Ítens Extraordinários 758.94 Ajuste de Diluição - Lucro Líquido Diluído 758.94 Número Médio Ponderado de Ações - Diluído 16.6 Lucro Diluído Por Ação Excluindo Ítens Extraordinários 45.72 Dividendos por Ações - Distribuição Primária de Ações Ordinárias 11 Lucro normalizado diluído por Ação 48.11 * Em Milhões de INR (exceto dados por ação) Patrimônio Líquido, Ativo Imobilizado e Ativo Total; Patrimônio líquido: 6454.57 Imobilizado: 1406.53 Total do ativo: 8828.31 Dívida Financeira de Curto Prazo; Passivo circulante: 2084.09 Vendas, Estoques e Valores a Receber; Vendas: 9963.34 Estoques: Valoresa receber: 1503.78 Vendas, Custo de Vendas e Lucro Líquido; Vendas: 9963.34 Custo de vendas: (4126.27) Lucro líquido: 758.94 Ativo Corrente e Passivo Corrente; Ativo circulante: 6409.32 Passivo circulante: 2084.09 Liquidez corrente. LC= AC/PC LC= 6409.32 / 2084.09 = 3,07 O endividamento bancário (financeiro) de curto prazo. Composição De Endividamento = PC / PC + PÑC Composição De Endividamento = 2084.09 / 2084.09 + 289.65 Composição De Endividamento = 2084.09 / 2373.74 Composição De Endividamento = 0,87 A margem liquida de lucro sobre as vendas. Margem Líquida = Lucro Líquido / Receita Líquida Margem Líquida = 758.94 / 5837.07 Margem Líquida = 0,13 O giro do ativo. Giro Do Ativo = Receita Líquida/ Total Do Ativo Giro Do Ativo = 5837.07 / 8828.31 Giro Do Ativo = 0,66 Os índices de rotatividade. Não há. O retorno sobre o investimento – ROI. ROI = LUCRO LÍQUIDO / ATIVO TOTAL x 100 ROI = 758.94 / 8828.31 x 100 ROI = 8,59% O retorno sobre o patrimônio líquido – ROE. ROE = LUCRO LÍQUIDO / PATRIMONIO LIQUIDO ROE = 758.94 / 6454.57 ROE = 0,11
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