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1 P ro f. H u m b e rt o M o li n a r H e n ri q u e (h u m b e rt o @ u fu .b r) E s ti m a ti v a d e C u s to s d e C a p it a l d e I n v e s ti m e n to Capítulo 5: Estimativa de Custos de Capital de Investimento O objetivo deste capítulo é entender o conceito de custos de capital e estudar metodologias para estimar os custos de capital. O custo de capital refere-se aos custos associados à construção de uma nova fábrica ou modificações em uma fábrica de produtos químicos existente. Uma vez que se tem informações obtidas de um PFD, incluindo o sumário das correntes e equipamentos pode-se: • Determinar quanto custa construir a planta (Custo de Capital); • Determinar quanto custa operar a planta (Custo Operacional); • Determinar qual o melhor processo dentre as alternativas competitivas; • Conduzir uma análise de rentabilidade da planta. Bibliografia • Turton, R., Bailie, R. C., Whiting, W. B. & Shaeiwitz, J. A. (2009). Analysis, Synthesis and Design of Chemical Processes (3rd Edition). Massachusetts: Prentice Hall. (Capítulo 7). • Peters, M. S. & Timmerhaus, K. D. (1991). Plant Design and Economics for Chemical Engineers (4th Edition). McGraw-Hill, Inc., Singapore. 2 Existem 5 classes de estimativas de custo de capital amplamente aceitos e utilizados pela indústria de processos: • Estimativa Detalhada - (Classe 1) • Estimativa Definitiva - (Classe 2) • Estimativa Preliminar - (Classe 3) • Estudo de Estimativa - (Classe 4) • Estimativa da Ordem de Grandeza - (Classe 5) P ro f. H u m b e rt o M o li n a r H e n ri q u e (h u m b e rt o @ u fu .b r) E s ti m a ti v a d e C u s to s d e C a p it a l d e I n v e s ti m e n to Capítulo 5: Estimativa de Custos de Capital de Investimento 5.1 Classificação das Estimativas de Custo de Capital Baseia-se na informação do custo do processo completo de plantas já construídas no passado. O custo é ajustado de acordo com um fator de escala adequado da capacidade e corrigido com a inflação para refletir o custo de capital. Diagrama: Diagrama de Blocos 5.2 Estimativa da Ordem de Grandeza Peters & Timmerhaus, 1991 Precisão: ± 30% Definição do Projeto: 0-2 % Precisão e Custo da Estimativa 3 Usa uma lista dos principais equipamentos do processo, tais como, bombas, compressores e turbinas, colunas e vasos, fornos e trocadores de calor. Os equipamentos são dimensionados grosseiramente e o custo aproximado é estimado. O custo de capital é estimado pela soma do custo de todos os equipamentos estimados. Os custos são obtidos de gráficos generalizados de custos. Diagrama: PFD P ro f. H u m b e rt o M o li n a r H e n ri q u e (h u m b e rt o @ u fu .b r) E s ti m a ti v a d e C u s to s d e C a p it a l d e I n v e s ti m e n to Capítulo 5: Estimativa de Custos de Capital de Investimento 5.3 Estudo de Estimativa Peters & Timmerhaus, 1991 Precisão: ± 30% Definição do Projeto: 1-15% Requer um dimensionamento mais preciso dos equipamentos. Inclui também um estudo de layout dos equipamentos e tubulações, instrumentação e necessidades elétricas. O uso de utilidades também é estimado. necessita de uma grande equipe. Diagrama: PFD, P&ID preliminares, esquemas de equipamentos, planta baixa e diagramas de elevação. 5.4 Estimativa Preliminar Peters & Timmerhaus, 1991 Precisão: ± 20% Definição do Projeto: 30-70% 4 Requer a especificação de todos os equipamentos, utilidades, instrumentação, parte elétrica e outras facilidades. Diagrama: PFD final e P&IDs preliminares, esquemas de equipamentos, planta baixa, diagramas de elevação e balanço de utilidades. P ro f. H u m b e rt o M o li n a r H e n ri q u e (h u m b e rt o @ u fu .b r) E s ti m a ti v a d e C u s to s d e C a p it a l d e I n v e s ti m e n to Capítulo 5: Estimativa de Custos de Capital de Investimento 5.5 Estimativa Definitiva Peters & Timmerhaus, 1991 Precisão: ± 10% Definição do Projeto: 50-100% Requer engenharia completa do processo e utilidades. Deve-se obter a cotação dos equipamentos mais caros diretamente dos fornecedores. Ao final desta etapa do projeto há informações suficientes para iniciar a construção da planta. Diagrama: PFD e P&IDs finais, esquemas de equipamentos, planta baixa, diagramas de elevação, balanço de utilidades e diagrama isométrico de tubulação e diagramas complementares necessários para a construção da planta. 5.6 Estimativa Detalhada Peters & Timmerhaus, 1991Precisão: ± 5% 5 As cinco classificações dadas anteriormente correspondem aproximadamente às cinco classes de estimativas conforme definidas abaixo. O intervalo de precisão e o custo aproximado para a realização de cada classe de estimativas são apresentados na Tabela a seguir. P ro f. H u m b e rt o M o li n a r H e n ri q u e (h u m b e rt o @ u fu .b r) E s ti m a ti v a d e C u s to s d e C a p it a l d e I n v e s ti m e n to Capítulo 5: Estimativa de Custos de Capital de Investimento 5.7 Classificação das Estimativas de Custo de Capital - Sumário Classe de Estimativa Nível de Defini- ção do Projeto Propósito da Estimativa Precisão Esperada Esforço de Preparação Classe 5 0% a 2% Rastreio ou viabilidade 4 a 20 1 Classe 4 1% a 15% Estudo conceitual ou viabilidade 3 a 12 2 a 4 Classe 3 10% a 40% Orçamento, autorização 2 a 6 3 a 10 Classe2 30% a 70% Licitação 1 a 3 5 a 20 Classe 1 50% a 100% Check ou licitação 1 10 a 100 • A escala de precisão associada a cada classe de estimativa e os custos associados à realização da estimativa são classificados em relação à classe de estimativa mais precisa (Classe 1). • Para usar as informações desta Tabela é necessário conhecer a precisão de uma estimativa da Classe 1. Para a estimativa de custos de uma fábrica de produtos químicos, uma estimativa de Classe 1 (estimativa detalhada) é tipicamente precisa entre de -4% a +6%. Isso significa que, ao fazer tal estimativa, o custo real da construção da fábrica provavelmente seria na faixa de 6% maior e 4% menor do que o preço estimado. • Da mesma forma, o esforço (custo) para se preparar uma estimativa de Classe 5 para um processo químico é tipicamente na faixa de 0,015% a 0,30% do custo total instalado da planta. 6 O custo de capital estimado para uma planta química usando o método de estimativa do estudo (Classe 4) foi calculado em US $ 2 milhões. Se a planta fosse construída, em que escala você esperaria que a estimativa de capital real variasse? P ro f. H u m b e rt o M o li n a r H e n ri q u e (h u m b e rt o @ u fu .b r) E s ti m a ti v a d e C u s to s d e C a p it a l d e I n v e s ti m e n to Capítulo 5: Estimativa de Custos de Capital de Investimento 5.8 Exemplo 1 Intervalo mais baixo de custo esperado: Maior valor do custo real da planta ➔ (Us$2,0.106) [1 + (0,06).(3)] = Us$2,36.106 Menor valor do custo real da planta ➔ (Us$2,0.106) [1 - (0,04).(3)] = Us$1,76.106 Solução: Para uma estimativa de Classe 4 a Tabela do slide anterior revela que