Relatório UOL INVEST

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UNIVERSIDADE FEDERAL DE PELOTAS 
Centro de Engenharias 
Curso de Engenharia de Petróleo 
 
 
 
 
 
 
Trabalho da Disciplina de Economia para Engenharia 
 
 
 
 
 
 
 
Projeto Renda Variável – Uol Invest 
 
 
 
 
 
 
 
Andriele Antolini Zambelli 
 
 
 
 
 
 
Pelotas, 2016 
2 
 
Andriele Antolini Zambelli 
 
 
 
 
 
 
Projeto Renda Variável – Uol Invest 
 
 
 
 
 
 
Trabalho apresentado ao curso de Engenharia 
de Petróleo da Universidade Federal de 
Pelotas, como requisito parcial à aprovação na 
disciplina de Economia para Engenharia. 
 
 
 
 
 
 
Orientador: Prof. Dr .Valmir Risso 
 
 
 
 
 
 
 
Pelotas, 2016 
3 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Agradeço à minha família por todo incentivo e apoio, 
bem como aos meus amigos que nunca saíram do 
meu lado. 
4 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Decidir o que não fazer é tão importante quanto 
decidir o que fazer. 
(Steve Jobs) 
5 
 
Resumo 
 
 
ZAMBELLI, Andriele Antolini. Projeto Renda Variável – Uol Invest. 2016. 64f. 
Trabalho da disciplina de Economia para Engenharia (Bacharel em Engenharia de 
Petróleo) – Centro de Engenharias, Universidade Federal de Pelotas, Pelotas, 2016. 
 
 
 
 O mercado de ações é um mercado muito dinâmico, ocorrem milhares de 
compras e vendas por dia, alternando o preço dos papéis praticamente segundo a 
segundo. Dessa forma a lei da oferta e da procura faz as ações subirem ou caírem 
rapidamente. O objetivo deste trabalho é proporcionar o primeiro contato entre o 
investidor e a dinâmica do mercado, no qual é necessária muita atenção e 
experiência para fazer operações de uma maneira lucrativa, sem ter prejuízos. Este 
estudo foi realizado aplicando técnicas de análise de indicadores econômicos, com o 
intuito de reduzir os riscos ao investidor maximizando seu lucro. Embora existam 
inúmeros destes indicadores, os analisados neste projeto foram o MACD e o Índice 
de Força Relativa. Para o desenvolvimento desse trabalho foi utilizado o simulador 
da bolsa de valores do Uol (Uol Invest). Ao realizar inúmeras transações no 
simulador observou-se que a correta analise dos indicadores econômicos 
proporcionam resultados lucrativos para o investidor. 
 
 
 
Palavras-chave: Bolsa de valores, ações, lucro, simulação. 
 
6 
 
Abstract 
 
 
ZAMBELLI, Andriele Antolini. Variable Income Project – Uol Invest.. 2016. 64f. 
Paper of Economics discipline for Engineering (Bachelor of Petroleum Engineering) - 
Engineering Center, Federal University of Pelotas, Pelotas, 2016. 
 
 
 
The stock market is a very dynamic market, there are thousands of purchases 
and sales per day, alternating the price of the papers practically second by second. 
In this way the law of supply and demand causes the shares to rise or fall rapidly. 
The objective of this work is to provide the first contact between the investor and the 
market dynamics, in which a lot of attention and experience is needed to do 
operations in a profitable way without harm. This study was carried out applying 
techniques of analysis of economic indicators, in order to reduce risks to the investor 
maximizing its profit. Although there are many of these indicators, those analyzed in 
this project were the MACD and the Relative Strength Index. For the development of 
this work the simulator of the Uol stock exchange (Uol Invest) was used. When 
carrying out numerous transactions in the simulator it was observed that the correct 
analysis of the economic indicators provide lucrative results for the investor. 
 
 
 
Key-words: Stock exchange, stock, profit, simulation. 
 
7 
 
LISTA DE FIGURAS 
 
 
Figura 3. 1:Oferta interna de energia no Brasil. ......................................................... 15 
Figura 6. 1: Carteira inicial do mês de Outubro de 2016 no UOL invest.. 25 
Figura 6. 2: Análise gráfica para a venda de ações da empresa VIVT4T ................. 26 
Figura 6. 3: Análise gráfica para a compra de ações da empresa RAPT4 ................ 27 
Figura 6. 4: Análise gráfica para a compra de ações da empresa BVMF3 ............... 27 
Figura 6. 5: Análise gráfica para a compra de ações da empresa QGEP3 ............... 28 
Figura 6. 6: Análise gráfica para a venda de ações da empresa EMBR3 ................. 28 
Figura 6. 7: Análise gráfica para a venda de ações da empresa JBSS3 ................... 29 
Figura 6. 8: Análise gráfica para a venda de ações da empresa QGEP3 ................. 29 
Figura 6. 9: Análise gráfica para a venda de ações da empresa BRF ...................... 30 
Figura 6. 10: Análise gráfica para a venda de ações da empresa BBDC4 ................ 30 
Figura 6. 11: Análise gráfica para a venda de ações da empresa RAPT4 ................ 31 
Figura 6. 12: Análise gráfica para a compra de ações da empresa ITUB4T ............. 32 
Figura 6. 13: Análise gráfica para a compra de ações da empresa ANIM3 .............. 32 
Figura 6. 14: Análise gráfica para a venda de ações da empresa ITUB4. ................ 33 
Figura 6. 15: Análise gráfica para a venda de ações da empresa PETR3 ................ 34 
Figura 6. 16: Análise gráfica para a venda de ações da empresa VALE5 ................ 34 
Figura 6. 17: Análise gráfica para a venda de ações da empresa PETR4 ................ 34 
Figura 6. 18: Análise gráfica para a venda de ações da empresa ANIM3 ................. 35 
Figura 6. 19: Análise gráfica para a venda de ações da empresa ITSA4 .................. 35 
Figura 6. 20: Análise gráfica para a compra de ações da empresa BBAS3 .............. 36 
Figura 6. 21: Análise gráfica para a compra de ações da empresa VLID3T ............. 37 
Figura 6. 22: Análise gráfica para a venda de ações da empresa VLID3T ............... 37 
Figura 6. 23: Análise gráfica para a venda de ações da empresa VALE3 ................ 38 
Figura 6. 24: Análise gráfica para a compra de ações da empresa TIET11 .............. 38 
Figura 6. 25: Análise gráfica para a venda de ações da empresa TIET11 ................ 39 
Figura 6. 26: Análise gráfica para a venda de ações da empresa BRML3. ............... 40 
Figura 6. 27: Análise gráfica para a compra de ações da empresa SANB11. ........... 40 
Figura 6. 28: Análise gráfica para a venda de ações da empresa SAMB11. ............ 41 
Figura 6. 29: Análise gráfica para a compra de ações da empresa TOTS3T. ........... 41 
Figura 6. 30:Análise gráfica para a venda de ações da empresa TOTS3T. .............. 42 
8 
 
Figura 6. 31: Análise gráfica para a compra de ações da empresa PETR3. ............. 42 
Figura 6. 32: Análise gráfica para a compra de ações da empresa ENBR3T. .......... 43 
Figura 6. 33: Análise gráfica para a venda de ações da empresa BBAS3T. ............. 43 
Figura 6. 34: Carteira inicial do mês de Janeiro de 2017 no UOL invest. (Imagem 
modificada de UOL-invest). ....................................................................................... 44 
Figura 6. 35: Análise gráfica para a compra de ações da empresa BRS6. ............... 45 
Figura 6. 36: Análise gráfica para a venda de ações da empresa BRS6. ................. 45 
Figura 6. 37: Análise gráfica para a compra de ações da empresa ITUB4. .............. 46 
Figura 6. 38: Extrato do mês de Janeiro de 2017. ..................................................... 47 
Figura 6. 39: Análise gráfica para avenda de ações da empresa ITUB4. ................ 48 
Figura 6. 40: Análise gráfica para a venda de ações da empresa VALE5. ............... 48 
Figura 6. 41: Análise gráfica para a venda de ações da empresa PETR4. ............... 49 
Figura 6. 42: Extrato do mês de Fevereiro de 2017. ................................................. 50 
 
 
9 
 
LISTA DE TABELAS 
 
 
 
Tabela 3. 1: Taxas de corretagem. ............................................................................ 18 
Tabela 3. 2: Taxa de emolumentos. .......................................................................... 19 
Tabela 3. 3: Taxas do Imposto de Renda. ................................................................ 19 
 
10 
 
NOMENCLATURA 
 
 
CBLC - Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia 
IPO’S - Initial Public Offering). 
IR – Imposto de Renda 
JSCP- Juros sobre capital próprio 
MACD- Convergência e Divergência em Medias Móvel 
ON- Ações Ordinárias 
PN- Ações Preferenciais 
RSI- Índice de Força Relativa 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
11 
 
SUMÁRIO 
 
1 INTRODUÇÃO ....................................................................................................... 13 
1.1 Motivação ..................................................................................................... 13 
2 OBJTIVOS .............................................................................................................. 14 
2.1 Objetivos específicos ....................................................................................... 14 
3. FUNDAMENTAÇÃO TEÓRICA ............................................................................. 15 
3.1 Bolsas de valores ............................................................................................. 16 
3.1.1 Mercado primário ....................................................................................... 16 
3.1.2 Mercado secundário .................................................................................. 16 
3.2 Ações ............................................................................................................... 16 
3.2.1 Ações Ordinárias (ON) ............................................................................... 17 
3.2.2 Ações Preferenciais (PN) ........................................................................... 17 
3.3 Dividendos ....................................................................................................... 17 
3.4 Bonificações ..................................................................................................... 17 
3.5 Juros sobre capital próprio ............................................................................... 18 
3.6 Corretagens e demais taxas ............................................................................ 18 
3.6.1 Corretagem ................................................................................................ 18 
3.6.2 Emolumentos ............................................................................................. 18 
3.6.3 Taxa de Custódia ....................................................................................... 19 
3.6.4 Imposto de Renda (IR) ............................................................................... 19 
3.7 Corretoras de Ações ........................................................................................ 20 
3.8 Formação do preço de uma ação .................................................................... 20 
3.9 Índice Ibovespa ................................................................................................ 20 
3.10 Tipos de análise para fazer transações de ações .......................................... 21 
3.10.1 Tendência ................................................................................................ 21 
3.10.2 Suporte e resistência ............................................................................... 21 
12 
 
3.10.3 Índices de força........................................................................................ 21 
4 REVISÃO BIBLIOGRÁFICA ................................................................................... 22 
5 METODOLOGIA ..................................................................................................... 23 
6 APLICAÇÃO ........................................................................................................... 25 
6.1 Carteira inicial de 2016 .................................................................................... 25 
6.2 Negociações realizadas no mês de Agosto/2016 ............................................ 25 
6.3 Negociações realizadas no mês de Setembro/2016 ........................................ 26 
6.3 Negociações realizadas no mês de Outubro/2016........................................... 32 
6.4 Negociações realizadas no mês de Novembro/2016 ....................................... 37 
6.4 Negociações realizadas no mês de Dezembro/2016 ....................................... 39 
6.1 Carteira inicial de 2017 .................................................................................... 44 
6.5 Negociações realizadas no mês de Janeiro/ 2017 ........................................... 44 
6.5 Negociações realizadas no mês de Fevereiro/ 2017 ....................................... 48 
7 RESULTADOS E DISCUSSÃO .............................................................................. 51 
8 CONCLUSÃO ......................................................................................................... 57 
9 PROXIMAS ETAPAS ............................................................................................. 58 
BIBLIOGRAFIA ......................................................................................................... 59 
ANEXOS ................................................................................................................... 61 
Anexo 1 – Todas as transações de compra e venda ............................................. 61 
 
 
 
13 
 
1 INTRODUÇÃO 
 Hoje vivemos em um mundo capitalista, em que quase tudo está avaliado em 
dinheiro, as empresam buscam incessantemente o lucro, bem como as pessoas 
físicas. Existem muitas formas de empregar e investir o dinheiro que sobra no final 
do mês, e uma das muitas alternativas é investir em ações da Bolsa de Valores. 
Porém o mercado de ações é um mercado muito volátil, uma notícia pode fazer com 
os papeis de determinada empresa sofram variações extremas em poucas horas, e 
ainda a atual conjuntura econômica do Brasil tem causado certo receio nos 
brasileiros em investir em papéis da bolsa, o que deixa o mercado ainda mais 
suscetível a variações nas cotações. 
 Bolsas de valores são centros de negociação que utilizam sistemas 
eletrônicos para efetuar compras e vendas de ações de forma segura. São as 
empresas de capital aberto que fracionam seu patrimônio em forma de ações, que 
são compradas pelos investidores, porém o especulador precisa tentar prever se a 
negociação de determinada empresa será rentável ou não, mesmo diante das tantas 
intempéries do mercado. 
 Para que as negociações sejam mais seguras é necessário desenvolver e 
aplicar técnicas. Neste trabalho foram utilizados os indicadores econômicos MACD e 
o Índice de força Relativa, por apresentarem uma boa coerência entre eles e 
também com o mercado, para auxiliar na decisão de compra e venda de ações. 
Assim, além do auxilio dos indicadores foi utilizando o simulador UOL-Invest para 
entender na prática como funciona o mercado de ações na bolsa de valores. Com o 
intuito finalde criar mais “afinidade” com essa área de investimentos, também 
gerando mais uma possível alternativa para geração de ativos e capital próprio. 
 
1.1 Motivação 
As principais razões que motivaram o desenvolvimento deste trabalho são: 
 Adquirir conhecimento sobre como funciona o mercado de ações na 
bolsa de valores utilizando o simulador UOL-Invest; 
 Aprender sobre as diferentes taxas a serem pagas para diferentes 
ações feitas na bolsa; 
 Aprender a analisar gráficos de indicadores econômicos. 
 
14 
 
2 OBJTIVOS 
Entender como funciona o mercado de ações na prática e ainda desenvolver 
e aplicar técnicas que nos permitam fazer investimentos seguros reduzindo, assim, 
os riscos das alterações tempestivas deste cenário de renda variável. 
 
2.1 Objetivos específicos 
Obtenção da aprovação na disciplina de Economia para engenharia. 
 
15 
 
3. FUNDAMENTAÇÃO TEÓRICA 
Neste capítulo serão expostos conceitos, fundamentais, para o entendimento 
do trabalho e para prática de investimento no mercado econômico de ações. 
É muito importante saber como funciona e como se dá as negociações nas 
Bolsas de Valores, ainda mais no meio da engenharia de petróleo, já que essas são 
grandes negociadoras e grandes detentoras do número de ações nas Bolsas. A 
indústria de óleo e gás é uma das mais importantes formas de geração de energia 
do mundo, e segundo o relatório final de 2016 do Ministério de Minas e Energia 
quase 40% da oferta interna de energia brasileira vem da indústria de 
hidrocarbonetos, como pode visualizado na figura abaixo. 
 
 
Figura 3. 1:Oferta interna de energia no Brasil. (Modificado de 
https://ben.epe.gov.br/BENRelatorioFinal.aspx?anoColeta=2016&anoFimColeta=2015) 
 
Owey. D, 1985 escreveu o artigo ‘O óleo na Nigéria, um ciclo de produtos 
análises e estratégias’ no qual fala que a indústria do petróleo não é apenas o mais 
importante na Nigéria, mas também a maior do mundo. Que esta indústria afeta 
quase todos os países, quer através de suas amplas áreas de operação, a natureza 
da demanda por seus produtos ou através da rede internacional de suas empresas 
operacionais. Os países produtores de petróleo têm um poder financeiro enorme que 
colocou um desafio para a capacidade desses países para evoluir e executar 
estratégias de desenvolvimento destinadas a acelerar o ritmo do desenvolvimento 
econômico. 
16 
 
 As grandes empresas petrolíferas do mundo possuem ações na bolsa de 
valores, e uma boa parte de seus capitais provem deste meio. Por isso, tanto para 
engenheiros de petróleo como para qualquer pessoa em diferentes profissões é 
muito válido entender este ramo do meio econômico, até mesmo para geração de 
ativos e capital próprio. 
 
3.1 Bolsas de valores 
 São centros de negociação que utilizam sistemas eletrônicos para efetuar 
compras e vendas de ações. A sua principal função é permitir que exista um 
ambiente seguro para que as ações sejam negociadas da maneira mais eficiente 
possível. É a bolsa de valores que assegura que quando o acionista compra uma 
ação ele receberá a mesma, ou quando ele vender ações receberá o dinheiro da 
mesma. 
 A principal bolsa de Valores brasileira é a BM&FBOVESPA, sendo uma das 
maiores e mais modernas do mundo. 
 
3.1.1 Mercado primário 
Dá-se quando a empresa vende as ações pela primeira vez aos acionistas, 
indo o dinheiro diretamente pra empresa e as ações para os investidores. É quando 
ocorrem os IPO’S (Initial Public Offering). 
 
3.1.2 Mercado secundário 
 Quando as ações giram entre os investidores. Nesta etapa não é mais a 
empresa que esta vendo as ações, portanto o dinheiro está circulando entre os 
negociadores. A maioria das transações ocorre dentre deste tipo de mercado. 
 
3.2 Ações 
 Ações são pedacinhos de uma empresa, comercializados na Bolsa de Valores 
e tem como objetivo gerar renda para que a empresa possa fazer investimentos, 
melhorias em sua infraestrutura e outros projetos, e também para o comprador das 
ações da empresa, que ao se tornar sócio daquela empresa tem direito a ganhar 
tanto com partes dos lucros, como com a valorização da empresa em questão. 
17 
 
3.2.1 Ações Ordinárias (ON) 
A principal característica de uma ação ON é que ela dá direito a voto e 
participação nas decisões das empresas, ou seja, o investidor é um sócio. Essas 
ações possuem as letras da empresa seguidas do número 3 no código de 
negociação, como por exemplo, ABEV3, esta nomenclatura representa as ações 
ordinárias da empresa representa a empresa Ambev. 
 
3.2.2 Ações Preferenciais (PN) 
Uma ação PN não possui direito a voto, porém tem preferência em caso de 
distribuição de lucros e compensações. Ou seja, caso a empresa distribua dividendos, 
estes acionistas receberam os lucros primeiro. Caso a empresa venha a decretar 
falência, eles também serão os primeiro a serem compensados. Esses 
papéis normalmente recebem o número 4 após as letras que representam o nome 
da empresa no código de negociação, como por exemplo, PETR4, ou seja, esta 
nomenclatura representa as ações preferenciais da empresa brasileira Petrobrás. 
 
3.3 Dividendos 
 Dividendos é uma parcela dos ganhos de uma empresa que são devolvidos 
aos acionistas. 
O estatuto social da companhia pode estabelecer o mínimo a ser distribuído, 
desde que não seja menos que 25% do lucro. No entanto, caso não haja a previsão 
em estatuto o dividendo obrigatório deve corresponder, no mínimo, à metade do seu 
lucro líquido ajustado. 
 
3.4 Bonificações 
É a distribuição gratuita de novas ações aos acionistas atuais de uma 
empresa. O recebimento é proporcional ao número de ações que cada acionista 
possui. 
 
18 
 
3.5 Juros sobre capital próprio 
Juros Sobre Capital Próprio (JSCP ou JCP) é uma forma da empresa 
remunerar seus acionistas independente da geração de lucros. Para a empresa, 
essa distribuição é registrada como despesa, com o intuito de manter seus 
acionistas e atrair mais investidores (Toro radar, 2016). 
 
3.6 Corretagens e demais taxas 
3.6.1 Corretagem 
 A corretagem é um valor cobrado pelas corretoras para intermediar as 
operações de compra ou venda de ações junto à bolsa de valores. Este valor pode 
ser um valor fixo independente do volume da operação, uma porcentagem sobre o 
montante da operação ou uma porcentagem mais um valor fixo. 
 Essa pode variar de acordo com o tipo de mercado (à vista, fracionário etc.), e 
também difere conforme o tipo de operação (day trade – compra e venda no mesmo 
dia – ou normal). 
 As taxas de corretagem cobradas no simulador utilizado neste trabalho, o Uol-
Invest, podem ser observadas abaixo: 
 
Tabela 3. 1: Taxas de corretagem. 
VALOR DA TRANSAÇÃO (R$) TAXA DE CORRETAGEM 
Até 135,07 Valor fixo de R$ 2,70 
135,08 -- 498,62 2% sobre a transação 
498,63 -- 1.514,69 1,5% sobre a transação mais 2,49 fixos. 
1.514,70 -- 3.029,38 1% sobre a transação mais 10,06 fixos. 
Acima de 3.029,39 0,5% sobre a transação mais 25,21 fixos 
 
3.6.2 Emolumentos 
Os emolumentos são cobrados pela BM&FBovespa e pela CBLC (Companhia 
Brasileira de Liquidação e Custódia) como um percentual sobre o volume 
movimentado no dia, em função do tipo de operação realizado (Banco Alfa). As 
taxas dos emolumentos variam conforme o tipo de operações seja day-trade ou para 
19 
 
as demais operações sendo cobrado uma taxa sobre o valor da operação, as taxas 
podem ser observadas na tabela abaixo. 
 
Tabela 3. 2: Taxa de emolumentos. 
Tipo de operação Taxa de emolumentos 
Day-trade 0,025% 
Demais operações 0,035% 
 
3.6.3 Taxa de Custódia 
A custódia fungível de açõese valores mobiliários é um serviço com alto grau 
de qualidade e confiabilidade prestado pela Cia Brasileira de Liquidação e Custódia, 
que garante segurança e rapidez necessárias no que se refere à guarda de títulos, 
exercício de direitos dos investidores, compensação, liquidação e controle de risco 
de operações aos participantes do mercado. 
 
3.6.4 Imposto de Renda (IR) 
O imposto de renda precisa ser declarado pelo investidor, diferente dos 
demais investimentos, nos quais o imposto é retido na fonte. E como os outros suas 
taxas diferem conforme a transação. As taxas cobradas no simulador Uol-invest 
pode ser observada abaixo: 
A Receita Federal isenta todo investidor que possuir um total de vendas 
inferior a R$ 20 mil no mês, exceto em operações day-trade sobre as quais sempre 
incidirá IR na taxa de 20% . Para as demais operações a alíquota será de 15% sobre 
o lucro líquido obtido, como pode ser observado na tabela abaixo. 
 
Tabela 3. 3: Taxas do Imposto de Renda. 
VALOR DE VENDA INCIDENTE SOBRE O LUCRO LÍQUIDO 
Até 20.000,00 (exceto day-trade) Isento 
Acima de 20.000,00 15% 
Day-trade 20% 
20 
 
3.7 Corretoras de Ações 
 As corretoras são responsáveis por interligar os investidores e a bolsa de 
valores. Para comprar e vender ações o investidor precisa ter uma conta em uma 
corretora de ações, e o ganho destas vem da corretagem paga cada vez que é 
realizado operações de compra ou de venda de ações, ou seja, quanto mais ações 
são compradas ou vendidas, mais a corretora ganha. 
 
3.8 Formação do preço de uma ação 
 É dada pela lei da oferta e da procura, ou seja, quando tem muitos 
investidores querendo comprar uma ação e poucos querendo vende-la o preço da 
ação sobe e vice-versa. 
O valor dela é definido pelo preço do último negócio, ou seja, se uma ação 
esta valendo 10 reais, a última vez que um investidor comprou esta ação de outro foi 
feito pelo preço de 10 reais. Esse preço é definido com o auxílio do Livro de Oferta o 
qual tem duas listas, uma das pessoas que querem comprar determinada ação e 
estão dispostas a pagar um preço X e outra com acionistas que querem vender a 
mesma ação por um preço Y, quando há um negociador que quer comprar a ação 
pelo mesmo valor que outro investidor deseja vende-la a transação ocorre, tendo um 
novo preço para aquela ação. 
Dessa forma a preço de abertura corresponde ao valor do primeiro negócio e 
o de fechamento representa o valor do último negócio realizado no dia. 
 
3.9 Índice Ibovespa 
É o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de maior 
negociabilidade e representatividade do mercado de ações brasileiro, ou seja, é 
composto pelas ações mais negociadas na bolsa. Quando essas ações estão 
subindo a carteira se valoriza e o índice Ibovespa sobe e vice-versa. 
É importante para analisar o comportamento como um todo da bolsa 
permitindo comparar a rentabilidade dos próprios investimentos, com o 
comportamento geral das ações mais importantes. 
 
21 
 
3.10 Tipos de análise para fazer transações de ações 
 Há dois tipos de estudo para se fazer antes de decidir comprar ou vender uma 
ação, a análise técnica e a fundamentalista. Enquanto os técnicos observam o 
comportamento dos preços das ações objetivando transações de curto prazo os 
fundamentalistas tomam por base a situação das empresas e os dados 
macroeconômicos objetivando transações de longo prazo. 
 A análise utilizada neste trabalho foi a análise técnica ou gráfica a qual 
consiste em avaliar as flutuações futuras do preço de uma ação, levando em 
consideração a sua atividade passada e possui pretensões de investimento a curto 
prazo. O método envolve buscar e identificar padrões gráficos. Identificação de 
linhas de tendência, suporte e resistência e índices de força são algumas das 
principais variáveis a serem avaliadas, as quais serão mais bem explicadas a seguir. 
 
3.10.1 Tendência 
 A tendência é a direção principal do preço de uma ação. Podendo ser 
tendência de alta ou baixa dos papéis daquela empresa. 
 
3.10.2 Suporte e resistência 
 Suportes e resistências são áreas de um gráfico que podem indicar onde os 
preços de uma ação podem hesitar e continuar na tendência estável ou onde uma 
reviravolta de preços pode ocorrer (TORO RADAR, 2013). 
 
3.10.3 Índices de força 
 O Índice de Força Relativa mede a evolução da relação de forças entre 
compradores e vendedores ao longo do tempo. Sua utilização possibilita observar o 
enfraquecimento de uma tendência, rompimentos, suporte e resistência antes de se 
tornarem aparentes no gráfico de barras. 
 
 
 
 
 
22 
 
4 REVISÃO BIBLIOGRÁFICA 
Esta sessão do trabalho mostra o que já foi estudado e realizado por 
estudiosos e economistas na área do mercado de ações. 
Edward Symonds, 1962 mostra que as variações de preço das ações na 
indústria do petróleo pela lei da oferta e da demanda, já nesta época faziam parte do 
cotidiano da bolsa de valores americana Wall Street. O estudioso descreve que o 
setor do petróleo sofreu muitas coisas desagradáveis sobre o assunto nos últimos 
anos. Mostrando que os problemas, da época, surgiram desde a Crise de Suez que 
resultou em muito crescimento de oferta e não bastante de demanda diminuindo o 
preço do barril do hidrocarboneto. Porém Symonds já enxerga que a vitalidade da 
indústria do petróleo é inquestionável e que crescerá vigorosa e dinâmica. 
 Brown, 1991 explica que nem sempre as análises econômicas ocorrem como 
o esperado, e que é impossível prever com precisão quando um evento econômico 
acontecerá e qual será sua magnitude exata. Porém com estudo de mercado futuro, 
e de indicadores pode-se prever a maior probabilidade de ocorrência sobre o 
comportamento das ações. 
 Já Saffi, 2003 estudou se a Analise Técnica é sorte ou realidade, e concluiu 
que as estratégias de analise técnica não devem ser utilizadas para auxiliar as 
decisões de investimento. E ainda diz que, o uso conjunto das informações do 
espaço de estratégias nos mostra na verdade, que elas não são capazes de gerar 
retornos significativos para o investidor. 
 Toledo, 2006 demostra a importância do mercado de ações para o 
crescimento econômico do Brasil. Na análise, Toledo constata que a participação 
deste mercado em relação ao PIB foi muito significativa no ano anterior. Também 
evidencia o aumento do valor das empresas listadas na bolsa de valores, 
significando que o mercado acionário fortalece e proporcionar maior expectativa de 
crescimento e expansão dos projetos das empresas. 
 
 
 
23 
 
5 METODOLOGIA 
 
Figure 1 vou deixar sem legenda por se não muda 
 
Segundo Brown, 1991 um observador experiente pode oferecer uma 
estrutura para analisar o que está acontecendo e prever as tendências. E é isso que 
será mostrado nesse trabalho, que através dos gráficos e dos indicadores podemos 
prever tendências e tomar a decisão de investir ou não em determinada empresa. 
Para isso foi utilizado o simulador UOL invest, sendo esse formado por uma 
parceria entre a BM&FBOVESPA, principal bolsa de valores brasileira, e do UOL 
que é uma das maiores empresas do Brasil de conteúdo online. O simulador permite 
conhecer o mercado de ações na prática. 
Inicialmente foi feito o cadastro necessário para ter acesso ao simulador, cada 
participante tem uma carteira com 15 ações e um limite de 200 mil reais disponíveis 
para começar a simular as compras e vendas no mercado de ações. 
Para decidir realizar ou não um negócio no simulador, foi utilizado os gráficos 
de cotações do site da BM&FBOVESPA, e os principais indicadores analisados 
foram o Convergência e Divergência em Medias Móvel (MACD)e o Índice de Força 
Relativa (RSI), por apresentarem uma boa coerência entre eles e também com o 
mercado, a escolha destes indicadores também foi influenciada pelo auxilio da 
experiência do professor Valmir Risso. 
Na Figura5.1 temos um exemplo de como é feito a analise dos gráficos e dos 
indicadores, para isso foi escolhido a empresa Banco do Brasil para fazer a 
explicação. A repartição com número 1 representa a variação do preço da ação no 
tempo; a repartição com número 2 representa o indicador MACD e quando a linha 
em azul está acima da linha vermelha lê-se uma tendência de alta nos preços das 
ações da empresa em análise, já quando a linha em azul está abaixo da linha 
vermelha lê-se uma tendência de diminuição dos preços; e a repartição de número 3 
24 
 
representa o RSI, que neste trabalho foi escolhido que quando a parte final da linha 
expressa na cor lilás no gráfico estiver abaixo de 40 é um momento ideal de compra 
e quando estiver acima de 60 é momento de venda das ações da empresa em 
estudo. 
 
Figura 5 1: Análise dos gráficos com seus respectivos indicadores (Fonte: BMF&Bovespa) 
 
Vale lembrar que existem mais de 50 indicadores disponíveis no site da 
BM&Fbovespa. 
No presente trabalho optou-se por não fazer operações day-trade, já que suas 
taxas cobradas são demasiadamente altas. 
No mês de Dezembro o simulador é zerado e os melhores investidores são 
premiados, dessa forma, em dezembro foram vendidas todas as ações que ainda 
faziam parte da carteira. Por o projeto ainda não estar finalizado foi obtido uma nova 
carteira no mês de janeiro e iniciaram-se novamente as análises e negociações. 
Não há os extratos dos meses do ano de 2016, pois ao reiniciar o simulador 
no final do ano, perdem-se os acessos das transações passadas. Porém as 
negociações podem ser vistas na planilha feitas no softwere Excel no anexo 1 
. A compra e venda de papéis na Bolsa de Valores virtual do UOL invest, foi 
realizada no período de agosto de 2016 a fevereiro de 2017, totalizando 6 meses. 
Com o intuito principal de buscar fazer as negociações bem pensadas, estudadas e 
analisadas, ao invés de fazer um grande número de negociações sem 
embasamento. 
 
25 
 
6 APLICAÇÃO 
Neste capítulo serão apresentadas as etapas realizadas para a aplicação da 
metodologia deste trabalho, tendo como diretriz a análise técnica. 
 
6.1 Carteira inicial de 2016 
 O primeiro acesso no site uolinvest.com foi realizado no dia 19 de agosto ás 
10h e 25min. O crédito inicial recebido foi de 200.000,00 reais, porém como é 
cobrada uma taxa de custódia de 10,80 reais o capital total da carteira ficou sendo 
de 199.989,20 reais, e as 15 ações recebidas inicialmente podem ser observadas na 
tabela abaixo, também pode ser observado a quantidade preço de cada ação 
recebida. 
 
Figura 6. 1: Carteira inicial do mês de Outubro de 2016 no UOL invest. (Fonte: UOL-invest) 
 
6.2 Negociações realizadas no mês de Agosto/2016 
 No mês de agosto foram feitas apenas duas negociações de venda, devido ao 
pouco tempo restante para fechar o mês após a data de cadastro no site e também 
por falta de entendimento e prática no simulador. 
No dia 26/8 foi vendido 10 ações referentes ao Banco Itaú (ITSA4). Esta 
primeira negociação serviu para iniciar o entendimento e começar a conhecer o 
26 
 
simulador, por isso não foi feito a análise gráfica, porém esta será feita em todas as 
próximas negociações. 
No dia 26/8 foi vendido 100 ações da empresa TELEF BRASILPN (VIVT4T), 
pois ao analisar o gráfico da figura 6.2 observamos que no indicador de força (RSI) a 
extremidade do gráfico estava acima da linha de 60 e no indicador MACD a linha 
azul estava abaixo da linha em vermelho, mostrando a tendência de queda nos 
preços e, dessa forma, indicando um bom momento de venda, ou seja antes que o 
preço caísse. Somado a análise gráfica o preço por ação desta empresa estava 
49,10 reais, 1,42 reais mais valorizada em relação ao preço desta mesma ação na 
carteira inicial, o que também colaborou para a tomada de decisão de efetuar a 
negociação na bolsa. 
 
Figura 6. 2: Análise gráfica para a venda de ações da empresa VIVT4T (Fonte: BMF&Bovespa) 
 
 
6.3 Negociações realizadas no mês de Setembro/2016 
No mês de Setembro foram feito 10 negociações sendo 4 de compra e 6 de 
venda de ações. 
A primeira negociação do mês foi referente à empresa Randon Implementos 
(RAPT4). A transação foi determinada com o auxilio do gráfico da figura 6.3 e 
principalmente do indicador MACD, pois a linha azul encontrava-se a cima da linha 
vermelha indicando a possível valorização da ação, a análise foi feita no patamar da 
linha em preto, demostrando o momento no qual a transação foi realizada. A 
27 
 
intenção foi comprar 50 ações da empresa para em um curto prazo vende-la a um 
preço maior, foi baixo o número de as ações compradas por ainda não conhecer 
muito bem o mercado. 
 
Figura 6. 3: Análise gráfica para a compra de ações da empresa RAPT4 (Fonte: BMF&Bovespa) 
A segunda negociação do mês de Setembro foi referente à BM&FBOVESPA 
prestadora de serviços financeiros. A decisão de comprar 50 ações desta empresa 
que estava sofrendo desvalorização, observada na sessão do MACD no qual a linha 
azul estava bem abaixo da linha vermelha, foi influenciada principalmente pelo RSI, 
pois no momento estava abaixo de 40 pontos, e por isso o esperado era a futura 
valorização dos papéis. 
 
Figura 6. 4: Análise gráfica para a compra de ações da empresa BVMF3 (Fonte: BMF&Bovespa) 
28 
 
A terceira negociação do mês de Setembro foi referente à empresa Queiroz 
Galvão (QGEP3) atuante na exploração e produção de óleo e gás. A compra de 100 
ações foi influenciada principalmente pelo indicador MACD, esperando a valorização 
destas ações. 
 
 
Figura 6. 5: Análise gráfica para a compra de ações da empresa QGEP3 (Fonte: BMF&Bovespa) 
 
A quarta negociação do mês de Setembro foi referente à empresa Embraer 
(EMBR3), a qual é uma grande empresa brasileira atuante no ramo aeronáutico. 100 
ações foram vendidas, pois como esta estava com grandes oscilações de preço 
poderia sofre uma desvalorização muito grande, gerando prejuízo. 
 
Figura 6. 6: Análise gráfica para a venda de ações da empresa EMBR3 (Fonte: BMF&Bovespa) 
29 
 
A quinta negociação do mês de Setembro foi referente a uma das maiores 
indústrias de alimentos do mundo a empresa JBS Foods (JBSS3), a qual trabalha 
principalmente com carnes. A venda de 100 ações deveu-se a alta nos preções dos 
papéis, como pode ser observado na Figura6.7. A alta está evidente nos três 
indicadores, pois no MACD a linha azul está acima da vermelha e o extremo da linha 
do RSI está próximo do 60. 
 
Figura 6. 7: Análise gráfica para a venda de ações da empresa JBSS3 (Fonte: BMF&Bovespa) 
 
A sexta negociação do mês de Setembro foi referente à venda de 100 ações 
da Queiroz Galvão, A transação foi executada, pois a empresa estava sofrendo uma 
grande desvalorização nos preços de suas ações, como pode ser observado na 
figura abaixo, e temendo ter um prejuízo alto, optou-se pela retirada das ações da 
carteira. 
 
Figura 6. 8: Análise gráfica para a venda de ações da empresa QGEP3 
30 
 
A sétima negociação do mês de Setembro foi referente à grande empresa do 
ramo alimentício, criada a partir de uma associação entre a Sadia e a Perdigão, a 
BRF (BRF3T). A venda de 100 ações foi motivada pela análise do gráfico da figura 
abaixo, e temendo um prejuízo maior caso as ações seguissem baixando, em que 
todos os indicadores demostram uma forte tendência de baixa nos preços dos 
papéis da BRF.Figura 6. 9: Análise gráfica para a venda de ações da empresa BRF (Fonte: BMF&Bovespa) 
 
A oitava negociação do mês de Setembro foi referente ao Banco Bradesco 
(BBDC4). A venda de 100 ações desta empresa foi motivada por estar um pouco 
mais de 50 centavos a cima do valor comprado, e o gráfico mostrava uma baixa nos 
preços, dessa forma garantindo o lucro certo na operação. 
 
Figura 6. 10: Análise gráfica para a venda de ações da empresa BBDC4 
31 
 
A penúltima negociação do mês foi referente à empresa Randon Implementos 
(RAPT4). A venda de 50 ações foi motivada pela baixa nos preços das ações, como 
pode ser observado na figura abaixo, esta ação foi realizada temendo um prejuízo 
maior caso as ações seguissem baixando. 
 
 
Figura 6. 11: Análise gráfica para a venda de ações da empresa RAPT4 (Fonte: BMF&Bovespa) 
 
A última negociação do mês foi referente à empresa ITAÙ. Com o passar do 
tempo e obtenção de aprendizado de como funciona a bolsa de valores, adquiriu-se 
mais confiança para fazer as transações. Também de acordo com uma reportagem 
do site infoMoney com o analista Flávio Conde, no qual indica que esta é uma 
empresa que deverá se valorizar com a posse de Michel Temer como presidente do 
Brasil. Considerando a reportagem e a análise gráfica foi comprado 2.000 ações da 
empresa ITAÚ apostando que estas, embora no momento estivessem caindo 
segundo o indicador MACD, como pode ser observado na figura abaixo, iriam ser 
valorizadas em um curto prazo. 
 
 
32 
 
 
Figura 6. 12: Análise gráfica para a compra de ações da empresa ITUB4T (Fonte: BMF&Bovespa) 
 
6.3 Negociações realizadas no mês de Outubro/2016 
No mês de Outubro foram feitas 10 negociações sendo 3 de compra e 7 de 
venda de ações. 
A primeira negociação do mês de Outubro foi referente a uma companhia que 
atua no setor de ensino superior denominada Anima (ANIM3). 2.000 ações foram 
compradas desta empresa, pois os gráficos demostravam uma tendência de alta, 
como pode ser observado na figura abaixo. Dessa forma a intenção foi comprar os 
papéis da Anima para vender em curto prazo por um preço maior do que foi 
comprado. 
 
Figura 6. 13: Análise gráfica para a compra de ações da empresa ANIM3 (Fonte: BMF&Bovespa) 
 
33 
 
A segunda negociação do mês de Outubro foi referente ao Itaú Unibanco, em 
que 2.100 ações foram vendidas. Como nesta época a empresa Itaú Unibanco 
comprou uma fatia da Itaú BMG, ocorreu o aumento dos preços das ações da Itaú 
Unibanco, como pode ser observado na figura abaixo. 
 
 
Figura 6. 14: Análise gráfica para a venda de ações da empresa ITUB4 (Fonte: BMF&Bovespa) 
 
 Aproveitando o momento de alta dos preços das empresas Petrobras (PETR3 
e PETR4) e Vale (VALE5) e também para diminuir o número das empresas na 
carteira, com o objetivo de ter um maior controle sobre as variações de cada uma na 
Bolsa de Valores foram vendida as 100 ações de cada uma destas empresas. O 
momento de alta pode ser observado nos gráficos abaixo referentes às PETR3, 
VALE 5 e PETR4 respectivamente, em que todos mostram no indicador MACD a 
linha azul acima da vermelha e no indicador RSI o final da linha esta acima do 
patamar de 60, demostrando um ótimo momento de venda. 
 
 
34 
 
 
Figura 6. 15: Análise gráfica para a venda de ações da empresa PETR3 (Fonte: BMF&Bovespa) 
 
 
Figura 6. 16: Análise gráfica para a venda de ações da empresa VALE5 (Fonte: BMF&Bovespa) 
 
 
Figura 6. 17: Análise gráfica para a venda de ações da empresa PETR4 (Fonte: BMF&Bovespa) 
35 
 
 A venda das 2.000 ações da Anima poucos dias depois de serem adquiridas 
foi motivada pela alta nos preços da mesma, como pode ser analisado na figura 
abaixo, com todos os indicadores mostrando esta suba. 
 
 
Figura 6. 18: Análise gráfica para a venda de ações da empresa ANIM3 (Fonte: BMF&Bovespa) 
 
A sétima negociação do mês de Outubro foi referente a uma holding brasileira 
(sociedade criada com o objetivo de administrar um grupo de empresas) a Itausa - 
Investimentos Itau SA Preference Shares. Esta negociação da venda de 90 ações foi 
realizada analisando principalmente o indicador de Força Relativa, o qual se 
encontra acima do patamar 60. 
 
 
Figura 6. 19: Análise gráfica para a venda de ações da empresa ITSA4 (Fonte: BMF&Bovespa) 
36 
 
A oitava negociação do mês de Outubro foi referente ao Banco do Brasil AS 
(BBAS3) empresa forte do ramo que apresentava uma cotação muito abaixo na 
média dos meses anteriores. Esta foi uma negociação bastante arriscada, pois o 
preço destas ações estava caindo, porém como o indicador RSI estava abaixo do 
patamar 40 decidiu-se comprar 3.000 ações apostando na futura valorização de 
seus papéis. 
 
Figura 6. 20: Análise gráfica para a compra de ações da empresa BBAS3 (Fonte: BMF&Bovespa) 
 
 As duas últimas negociações do mês foram referentes à empresa Valid 
Soluções e Serviços de Segurança em Meios de Pagamento e Identificação 
SA (VLID3). A compra de 4.000 ações desta empresa foi realizado, pois no indicador 
MACD a linha em azul estava mostrando uma tendência de ultrapassar a linha 
vermelha e o indicador RSI estava próximo do patamar 40, como pode ser 
observado na figura 6.21 mostrando um posterior momento de alta nos preços das 
ação desta empresa. Como pode ser analisado no gráfico da figura 6.22 a tendência 
foi atingida, e com o aumento dos preços todas as ações adquiridas da Valid foram 
vendidas. 
 
 
37 
 
 
Figura 6. 21: Análise gráfica para a compra de ações da empresa VLID3T (Fonte: BMF&Bovespa) 
 
 
Figura 6. 22: Análise gráfica para a venda de ações da empresa VLID3T (Fonte: BMF&Bovespa) 
 
6.4 Negociações realizadas no mês de Novembro/2016 
No mês de Novembro foram feitas 8 negociações sendo 3 de compra e 5 de 
venda de ações. 
A primeira negociação do mês de Novembro foi referente à empresa Vale 
(VALE3). A venda das 100 ações da Vale que estavam na carteira ocorreu ao ser 
analisado a diferença do preço com que ela foi adquirida (R$18,93) e o preço atual, 
com isso observou-se uma grande valorização de seus papéis. Também foram 
observados os indicadores, expressos na figura abaixo, em que o indicador MACD 
38 
 
está mostrando o aumento no preço das ações, porém nesta transação a diferença 
entre o preço adquirido e o preço atual dos papéis foi o influenciador principal. 
 
 
Figura 6. 23: Análise gráfica para a venda de ações da empresa VALE3 (Fonte: BMF&Bovespa) 
 
A segunda negociação do mês de Novembro foi referente a uma grande 
companhia privada de geração de energia, a AES Tietê Energia (TIET11). A 
operação foi bastante arriscada, pois foram compradas 5.500 ações apostando 
unicamente na futura valorização de seus papéis. Como pode ser observado na 
figura abaixo a tendência era de baixa. 
 
 
Figura 6. 24: Análise gráfica para a compra de ações da empresa TIET11 (Fonte: BMF&Bovespa) 
39 
 
 
As apostas anteriores para a empresa Tietê Energia obtiveram êxito, pois 
como pode ser observado na figura houve uma valorização real da companhia, com 
todos os indicadores mostrando essa suba já esperada. 
 
Figura 6. 25: Análise gráfica para a venda de ações da empresa TIET11 (Fonte: BMF&Bovespa) 
 
As outras negociações realizadas neste mês foram referentes a compra de 
3.500 ações da companhia de Shoppings do Brasil (BRML3) e de 2.000 ações da 
empresa líder em comércio eletrônico na América Latina, a B2W Digital (BTOW3). 
Também foram vendidos 150 papéis da BM&FBovespa SA (BVMF3), 100 da 
Ambev (ABEV3) e 2.000 da B2W Digital. 
 
 
6.4 Negociações realizadas no mês de Dezembro/2016No mês de Novembro foram feitas 12 negociações sendo 4 de compra e 8 de 
venda de ações. 
A primeira negociação do mês foi referente a venda de 3.500 ações da 
BRML3. O fator que mais influenciou foi que o preço estava mais alto do que o preço 
de compra dos papéis, e, além disso, o indicador MACD estava mostrando um 
indicativo de baixa nos preços, também demostrado pelo RSI. Temendo que 
realmente houvesse essa baixa vendeu-se as ações. 
 
40 
 
 
Figura 6. 26: Análise gráfica para a venda de ações da empresa BRML3 (Fonte: BMF&Bovespa) 
 
A segunda negociação do mês de Dezembro foi a compra de 3.500 ações do 
Banco Santander (SANB11), devido a baixa demostrada em todos os indicadores 
analisados na figura abaixo. A intenção é que em curto prazo esta empresa seja 
valorizada no mercado. 
 
 
Figura 6. 27: Análise gráfica para a compra de ações da empresa SANB11 (Fonte: BMF&Bovespa) 
 
A expectativa de que as ações do Banco Santander fossem valorizadas 
acorreu realmente, justificando a terceira negociação do mês, ou seja, a venda de 
3.500 papéis desta empresa, por um preço acima do preço de compra. Na 
Figura6.28 pode-se observar a alta nos preços da empresa. 
41 
 
 
Figura 6. 28: Análise gráfica para a venda de ações da empresa SAMB11 (Fonte: BMF&Bovespa) 
 
A quarta negociação do mês de Dezembro foi referente a compra de 2.700 
ações da empresa de softwares de gestão, a TOTVS (Tots3t). Pois ao analisar os 
indicadores da figura abaixo pode-se prever uma futura alta nos preços. 
 
 
Figura 6. 29: Análise gráfica para a compra de ações da empresa TOTS3T (Fonte: BMF&Bovespa) 
 
O indício de alta nos preços da a TOTVS, previsto anteriormente, não foi 
confirmado, diminuindo valorização dos papéis da empresa. A análise gráfica da 
venda de 2.700 ações da TOTVS pode ser observada na imagem abaixo. 
42 
 
 
Figura 6. 30:Análise gráfica para a venda de ações da empresa TOTS3T (Fonte: BMF&Bovespa) 
 
A sexta e sétima negociações do mês de Dezembro foram referentes a 
compra de 3.400 ações da Petrobrás (Petr3) e a compra de 2.700 ações da EDP 
Energias do Brasil ON (ENBR3), respectivamente. Em ambos os gráficos das 
Figuras 6.31 e 6.32 o indicador RSI está próximo do patamar 40, demostrando um 
ótimo momento de compra. 
 
 
Figura 6. 31: Análise gráfica para a compra de ações da empresa PETR3. 
43 
 
 
Figura 6. 32: Análise gráfica para a compra de ações da empresa ENBR3T (Fonte: BMF&Bovespa) 
 
A oitava negociações do mês de Dezembro foi referente a venda de 3.000 
ações do Banco do Brasil (BBAS3T). Os dois indicadores da figura abaixo estão 
mostrando alta nos preços, o que justificou a venda das ações. 
 
Figura 6. 33: Análise gráfica para a venda de ações da empresa BBAS3T (Fonte: BMF&Bovespa) 
 
 Como no mês de Dezembro o simulador reinicia e os melhores investidores 
são premiados, dessa forma é necessário vender todas as ações que ainda 
permanecem na carteira. Foram vendidas 100 ações da empresa Cielo (CIEL3), 100 
ações da empresa Ultrapar Participações AS (UGPA3), 3.400 ações da empresa 
Petrobrás (PETR3) e mais 2.700 ações da empresa de energias EDP (ENBR3), 
todas com o preço do dia. 
44 
 
6.1 Carteira inicial de 2017 
 O primeiro acesso de 2017 no site uolinvest.com foi realizado no dia 19 de 
janeiro, pois o site estava em manutenção. O crédito inicial recebido foi igual àquele 
recebido em agosto de 2016, ou seja, 200.000,00 reais, porém como é cobrada uma 
taxa de custódia de 10,80 reais o capital total da carteira ficou sendo de 199.989,20 
reais, e as 15 ações recebidas inicialmente podem ser observadas na tabela abaixo, 
também pode ser observado a quantidade preço de cada ação recebida. 
 
 
 
Figura 6. 34: Carteira inicial do mês de Janeiro de 2017 no UOL invest. 
 
6.5 Negociações realizadas no mês de Janeiro/ 2017 
 No mês de Janeiro foram feitas 13 negociações sendo 4 de compra e 9 de 
venda de ações. 
 Primeiramente, com o intuito de ficar com menos ações na carteira, para ter 
um melhor controle da mesma, vendeu-se os papéis de 8 empresas que vieram nas 
ações base. Foram vendidas 100 ações de cada uma das empresas a seguir: Vale 
(VALE3 e VALE5), Banco Bradesco (BBDC3 e BBDC4), Itau Unibanco (ITUB4), 
Banco do Brasil (BBAS3), Ambeve (ABEV3) e Itaúsa (ITSA4). Estas foram as 
45 
 
companhias a serem vendidas analisando apenas os valores que elas foram obtidas 
e o valor que estavam no momento. 
 Acreditando que as ações do Banrisul (BRSR6), que estavam em baixa, 
fossem ser valorizadas foram compradas 1.000 papéis da companhia. A tendência 
de baixa pode ser analisada nos 3 indicadores da figura abaixo, em que no MACD a 
linha azul está abaixo da linha vermelha e no RSI o extremo da linha está próximo 
do patamar 25. 
 
 
Figura 6. 35: Análise gráfica para a compra de ações da empresa BRS6 (Fonte: BMF&Bovespa) 
 
As expectativas em relação a alta das ações do Banrisul ocorreram, o que 
justifica a venda das 1.000 ações da BRSR6, gerando lucro nesta opção. A 
valorização dos papéis pode ser vista nos 3 indicadores da figura abaixo. 
 
Figura 6. 36: Análise gráfica para a venda de ações da empresa BRS6 (Fonte: BMF&Bovespa) 
46 
 
A companhia Itaú Unibanco é sólida e geralmente valorizada na Bolsa, por 
isso foi decido investir nesta companhia, que no momento estava em baixa, foi 
obtido 2.000 papéis da empresa em questão. Os índices econômicos da figura 
abaixo mostram esta desvalorização, principalmente o MACD que além de estar 
abaixo do patamar zero também tem a linha vermelha superior a azul. 
 
Figura 6. 37: Análise gráfica para a compra de ações da empresa ITUB4 (Fonte: BMF&Bovespa) 
 
 No de Janeiro também foi investido na mineradora Vale (VALE5) e na 
Petrobrás (PETR4) comprando 1.500 e 2.350 papéis de cada uma respectivamente. 
 O extrato do mês de janeiro, com todas as negociações do período, 
emolumentos e corretagens, pode ser visualizado na Figura abaixo. 
47 
 
 
Figura 6. 38: Extrato do mês de Janeiro de 2017. 
48 
 
6.5 Negociações realizadas no mês de Fevereiro/ 2017 
 No mês de Fevereiro foram feitas 9 negociações sendo todas de venda de 
ações. Foram feitas só transações de venda devido a este ser o último mês de 
confecção deste projeto, e o objetivo era zerar a carteira vendendo todos os papeis 
das empresas, analisando os momentos de altas daqueles papéis. 
 Foi certeira a iniciativa de comprar 2.000 ações do Itaú Unibanco, 1.500 da 
Vale (VALE 5) e também 2.350 da Petrobrás, já que o preço das 3 foi valorizado. 
Nos gráfico abaixo é possível analisar a valorização destas companhias, mesmo a 
linha azul estando abaixo da vermelha no indicador MACD, nas Figura6.37 e 
Figura6.39. Já os indicadores da Figura6.38, referente a empresa Vale mostram-se 
positivos nos 3 indicadores. 
 
Figura 6. 39: Análise gráfica para a venda de ações da empresa ITUB4 (Fonte: BMF&Bovespa) 
 
 
Figura 6. 40: Análise gráfica para a venda de ações da empresa VALE5 (Fonte: BMF&Bovespa) 
49 
 
 
Figura 6. 41: Análise gráfica para a venda de ações da empresa PETR4 (Fonte: BMF&Bovespa) 
 
Aproveitando que os preços das ações da Cielo (CIEL3) e da BM&F 
Bovespa (BVMF3) estavam acima dos valores de compra, decidiu-se vender as 100 
ações referentes a cada uma estas companhias. 
Para a finalização dos trabalhos no simulador, foram vendidas todas as ações 
ainda existentes na carteira a preço do mercado. Foram vendidas 100 ações de 
cada uma das empresas a seguir: BBseguridade (BBSE3), BRF Foods ON (BRFS3), 
Petrobrás ON (PETR3) e também da Ultrapar ON (UGPA3). 
Na Figura6.42 podemosver o extrato do mês de Fevereiro, com todas as 
transações realizadas neste período. 
 
 
50 
 
 
Figura 6. 42: Extrato do mês de Fevereiro de 2017. 
 
 
 
51 
 
7 RESULTADOS E DISCUSSÃO 
 No decorrer dos quase 6 meses comprando e vendendo ações na Bolsa de 
Valores virtual do UOL invest, com o auxílio dos indicadores econômicos e através 
de notícia e investigação de mercado, foi possível analisar se os investimentos feitos 
resultaram em lucro ou prejuízo após a venda de todas as ações. No gráfico abaixo 
podemos ver os meses que resultaram em lucro, em verde, e o mês que resultou em 
prejuízo, em vermelho. 
 
Figura 7. 1: Lucro X Prejuízo dos meses de projeto. 
 Já no gráfico da Figura 7.2 é possível observar o desempenho geral das 
operações em todos os meses de uso do simulador, em que as barras em verde e 
do lado direito do gráfico representam os meses em que se obteve lucro e também 
de quanto foi esse lucro; o que esta em vermelho representa o mês que houve 
prejuízo e seu valor em reais. 
 
 
Figura 7. 2: Desempenho das operações em todos os meses de uso do simulador. 
Lucro X prejuízo 
86.49 
182.70 
4343.64 
875.55 
-4620.14 
2921.50 
3200.33 
ago/16
set/16
out/16
nov/16
dez/16
jan/17
fev/17
Desempenho geral 
52 
 
O maior ganho ocorreu no mês de Outubro, acredita-se que isso ocorreu, pois 
foi este o período de maior pesquisa e estudo, analisando notícias, assistindo a 
jornais, acompanhando os indicadores, e principalmente neste mês não houve 
grandes variações no setor político-econômico brasileiro capaz de influenciar nas 
ações investidas. O estudo e análises também seguiram nos próximos meses, 
porém ocorreram oscilações não previstas. 
A grande perda do mês de Dezembro ocorreu principalmente por conta de 
uma transação sobre a empresa Petrobras em suas ações ON, que teve uma 
desvalorização muito acentuada. O fato de ter muitos papéis e a necessidade de 
vender para o fechamento do ano também colaborou para o aumento do prejuízo. 
No dia de fechamento do simulador, no mês de Dezembro de 2016, o saldo 
entre as ações na carteira e o dinheiro em caixa era de R$237.059,38, subtraindo 
esse valor do valor inicial, que era de R$ 199.989,20, tem-se o aumento do valor de 
carteira obtido durante os meses de Agosto a Dezembro que foi de R$ 37.070,18. 
Como o simulador zera de um ano para o outro não foi possível recuperar o print da 
tela, mostrando esta operação. 
Já no fechamento de Fevereiro de 2017 o saldo inicial também era de R$ 
199.989,20 e o total de capital final R$ 246.999,57, como pode ser visualizado na 
figura abaixo, dessa forma o aumento do valor de carteira obtido foi de R$ 
47.010,37. 
 
Figura 7. 3: Posição financeira referente ao ano de 2017. 
 
Na Figura 7.4 é possível perceber que houve lucro durante esses 2 meses de 
2017. O lucro total foi de 1,7352% do valor inicial. 
 
 
Figura 7. 4: Rentabilidade referente as transações feitas em 2017. 
53 
 
Uma das obrigações dos investidores do mercado de ações é o cálculo do 
imposto de renda, que deve ser recolhido pelo próprio investidor e as especificações 
estão citadas no item 3.6.4 do presente trabalho. Em todos os meses foi feito um 
balanço das operações para saber se era necessário recolher imposto de renda, 
como pode ser analisado nas figuras a seguir. 
 
 
Figura 7. 5: Recolhimento de Imposto de Renda para o mês de Agosto de 2016. 
 
 
 
Figura 7. 6: Recolhimento de Imposto de Renda para o mês de Setembro de 2016. 
54 
 
 
Figura 7. 7: Recolhimento de Imposto de Renda para o mês de Outubro de 2016. 
 
 
 
Figura 7. 8: Recolhimento de Imposto de Renda para o mês de Novembro de 2016. 
55 
 
 
Figura 7. 9: Recolhimento de Imposto de Renda para o mês de Dezembro de 2016. 
 
 
 
Figura 7. 10: Recolhimento de Imposto de Renda para o mês de Janeiro de 2017. 
 
56 
 
 
Figura 7. 11: Recolhimento de Imposto de Renda para o mês de Fevereiro de 2017. 
 
Durante os meses de agosto, setembro e dezembro de 2016 não houve a 
necessidade de recolher imposto de renda, por o valor de venda não ultrapassar a 
taxa mínima para se enquadrar na categoria que se faz necessária a coleta dessa 
taxa, ou não se teve lucro, como no mês de dezembro. 
 
 
57 
 
8 CONCLUSÃO 
 Após todo esse período de aprendizagem, estudo e descobrimento sobre 
como realmente funciona este vasto mercado de renda variável que é a Bolsa de 
Valores foi possível compreender que investir neste setor é algo que demanda 
tempo e conhecimento. Porém, com o uso do simulador, também foi possível 
perceber que esse é um tipo de investimento que apesar de ser incerto é bastante 
atraente. 
 Ter noção do título que está sendo comprado e realizar uma aquisição com 
garantia é o ideal para todo o investidor, porém o mercado de ações é um mercado 
muito volátil, uma notícia pode fazer com que os papeis de determinada empresa 
sofram variações extremas em poucas horas, podendo gerar lucros ou prejuízo 
bastante significativos para os acionistas. Dessa forma é possível ver a grande 
influência que o cenário político tem sobre esse mercado. 
 Outro ponto que também foi possível perceber que influencia diretamente nas 
cotações das ações é o número de pontos da IBOVESPA, em que quando este sobe 
as ações normalmente são valorizadas, e vice-versa. 
 Sobre a Análise Técnica utilizada neste projeto, com o uso dos indicadores 
MACD e RSI, notou-se um bom funcionamento destes, em que na maioria das vezes 
mostravam previsões que realmente vinham a acontecer. Contudo, na prática 
recomenda-se avaliar as empresas de forma mais aprofundada e durante um maior 
período de tempo. Talvez realizar uma análise fundamentalistas em conjunto com a 
análise técnica. Assim, as previsões seriam mais certeiras e os retornos tenderiam a 
ser mais garantidos e mais significativos. 
 É essencial conhecer o real funcionamento de mercado, por isso o uso do 
simulador do UOL invest foi primordial para a aprendizagem. Colocar em prática o 
que é estudado permite que gradativamente tenhamos mais noção de como as 
coisas se comportam e possibilita a tomada de decisões mais seguras e certeiras. 
Mesmo que se tenha prejuízo, ganha-se experiência. 
 
58 
 
9 PROXIMAS ETAPAS 
 Uma próxima etapa interessante seria agrupar outros indicadores econômicos 
e analisar se tiveram o mesmo efeito dos utilizados neste presente trabalho, o 
MACD e o RSI. 
 Também seria significativo utilizar os mesmos indicadores econômicos, e 
juntamente com a análise técnica fazer um estudo político-econômico atual, que 
estavam envolvendo a empresa em questão no momento de compra ou venda da 
mesma e ver o quanto o ambiente político-econômico influenciam na valorização ou 
desvalorização dos papéis das companhias. 
 
 
 
 
 
 
 
 
59 
 
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econômico. Florianópolis. Abril, 2016. 
. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
61 
 
 ANEXOS 
 
Anexo 1 – Todas as transações de compra e venda 
 
Tabela 9. 1: Compras de ações referentes aos meses de 2016. 
 
 
 
 
62 
 
Tabela 9. 2: Vendas de ações referentes aos meses de 2016. 
 
Tabela 9. 3: Compra de ações referentes aos meses de 2017. 
 
 
63 
 
Tabela 9. 4: Venda de ações referentes aos meses de 2017.