Gestão financeira de Pequenas e Médias Empresa

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GESTÃO FINANCEIRA DE 
PEQUENAS E MÉDIAS EMPRESAS
Prof. Marcelo P. Leite
Economista (reg. nº 23893/Corecon-RJ)
Mestre pelo Inst. de Economia/UFRJ
Especialista em Gestão e Estratégia/UFRRJ
NOME DA AULA – AULA1
NOME DA DISCIPLINA
Conteúdo Programático:
▪ Entender a importância das 
demonstrações financeiras;
▪ Aprender os indicadores;
▪ Perceber a importância do capital 
de giro;
Aula 2 - Demonstrações Contábeis e Indicadores
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Aula 2 - Demonstrações Contábeis e Indicadores
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NOME DA DISCIPLINA
O que são Demonstrações Financeira?
As demonstrações financeiras ou
contábeis, são os relatórios que
descrevem qual a representação
monetária da estrutura patrimonial
e financeira da empresa/entidade
em determinada data, apresentando
as transações que foram realizadas
por esta entidade em determinado
período de tempo.
Demonstrações Financeiras
(de uso geral das Pequenas e 
Médias Empresas)
• Balanço Patrimonial (BP) 
• Demonstração do Resultado 
do Exercício (DRE) 
• Demonstração do Resultado 
Abrangente (DRA) 
• Demonstração de Fluxo 
de Caixa (DFC)
Gestão Financeira na Pequena EmpresaGESTÃO FINANCEIRA DE PEQUENAS E MÉDIAS EMPRESAS
Aula 2 - Demonstrações Contábeis e Indicadores
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Objetivo das Demonstrações financeiras 
O objetivo das demonstrações financeiras/contábeis
de uso geral (DCUG) é fornecer informações sobre a
posição patrimonial e financeira, o resultado e o fluxo
financeiro de uma empresa/entidade, que são úteis
para administradores e gestores financeiros na tomada
de decisões, demonstrando quais os resultados do
gerenciamento dos recursos que lhes foram confiados.
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A administração/gestão financeira é um processo que planeja,
organiza, dirige e controla.
Aula 2 - Demonstrações Contábeis e Indicadores
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A Importância da Contabilidade
A contabilidade representa o conjunto de práticas
que tem como objetivo preparar relatórios para os
gestores/administradores afim de ajudar na analise e
nas decisões da entidade/empresa. É o controle que a
empresa possui sobre sua vida econômica, financeira
e patrimonial, sendo onde ficam registrados todos os
atos e fatos realizados pela entidade/empresa em um
dado período de tempo.
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Aula 2 - Demonstrações Contábeis e Indicadores
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NOME DA DISCIPLINAGESTÃO FINANCEIRA DE PEQUENAS E MÉDIAS EMPRESAS
Aula 2 - Demonstrações Contábeis e Indicadores
Desta forma, uma contabilidade organizada é indispensável para a
empresa realizar seus negócios da melhor maneira possível, a
partir de informações precisas sobre suas operações e
resultados. Permitindo a padronização de procedimento e de
parâmetros econômico-financeiros, que facilitam uma melhor e
mais correta avaliação da situação e do desempenho da
empresa. Uma vez, que somente por intermédio da contabilidade
a empresa pode se mostrar oficialmente para os agentes com os
quais se relaciona no mercado, e não, apenas, aos seus
administradores/gestores.
A Importância da Contabilidade (cont.)
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Principais Agentes com os quais a empresa se 
relaciona no mercado:
▪ Estado/Governo: que cobra impostos e emite leis e regulamentos;
▪ Credores: que concedem empréstimos e financiamentose analisam riscos;
▪ Clientes: que compram os produtos ou usam os serviços da empresa,
exigindo qualidade, eficiência e preços adequados;
▪ Concorrentes: que estão atentos as suas estratégias e políticas para se
tornarem mais eficientes ou ocuparem o seu mercado;
▪ Fornecedores: que vendem seus produtos e querem certeza do pagamento;
▪ Sócios e demais proprietários: que investem recursos e querem
remuneração compensatória;
▪ Parceiros: que dependem do bom funcionamento da empresa para
continuarem realizando os seus negócios.
Aula 2 - Demonstrações Contábeis e Indicadores
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A entidade deve apresentar um conjunto completo de
demonstrações contábeis, inclusive com informação
comparativa, pelo menos anualmente. Estas devem
representar apropriadamente a posição patrimonial e
financeira (balanço patrimonial), o desempenho
(demonstração do resultado e demonstração do resultado
abrangente) e os fluxos de caixa da entidade. A
apresentação adequada exige a representação confiável dos
efeitos das transações, outros eventos e condições de acordo
com as definições legais e critérios de reconhecimento para
ativos, passivos, receitas e despesas.
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Aula 2 - Demonstrações Contábeis e Indicadores
Demonstrações Contábeis:
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▪ I) Balanço Patrimonial (BP): apresenta uma descrição sintética da posição
patrimonial e financeira da entidade, sendo a “Demonstração de Posição
Patrimonial e Financeira” da entidade/empresa em que é apresentado a
relação de seus ativos, passivos e patrimônio.
- Ativo é um recurso controlado pela entidade como resultado de eventos
passados e do qual se espera que benefícios econômicos futuros fluam
para a entidade.
- Passivo é uma obrigação atual da entidade como resultado de eventos já
ocorridos, cuja liquidação se espera resulte na saída de recursos
econômicos.
- Patrimônio líquido é o valor residual dos ativos da entidade após a
dedução de todos os seus passivos (a diferença entre ativo e passivo).
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Modelo sugestivo de apresentação do Balanço Patrimonial
ATIVO X 1 X 0 PASSIVO X 1 X O
Ativo Circulante Passivo Circulante
Disponível Fornecedores
Clientes Contas a Pagar
Estoques Passivo Não Circulante
Créditos Patrimônio Líquido
Ativo Não Circulante Capital Social
Realizável a Longo 
Prazo
Reservas de Capital
Investimento Reservas de Lucros
Imobilizado Ajustes Avaliação Patrimonial
Intangível Lucros (Prejuízos) Acumulados
Balanço Patrimonial encerrado em X1
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▪ II) Demonstração do Resultado do exercício (DRE): fornece uma síntese
financeira dos resultados operacionais da empresa durante certo período,
apresentando todos os itens de receita e despesa reconhecidos no
período, exceto aqueles que são reconhecidos no resultado abrangente
conforme permitido ou exigido por norma específica. Deve, no mínimo,
incluir as seguintes rubricas, obedecidas também as determinações
legais, como demonstrado a seguir no
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Modelo sugestivo de apresentação da Demonstração do 
Resultado do exercício (DRE): 
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Demonstração do Resultado do Exercício findo em X1 X1 XO
Receita Bruta (Vendas ou Serviços)
(-) Deduções da Receita Bruta
(=) Receita Líquida
(-) Custo das Mercadorias, Produtos ou Serviços
(=) Lucro Bruto
(-) Despesas (Gerais; Administrativas; Vendas);
(+/-) Receitas/Despesas com Investimentos
(+/-) Outras Receitas ou Despesas
(=) Resultado antes das Receitas e Despesas Financeiras
(+/-) Receitas e Despesas Financeiras
(=) Resultado antes dos Tributos sobre os Lucros
(-) Despesas com tributos sobre os Lucros
(=) Resultado Líquido das Operações Continuadas
(+/-)Vendas/Custos (Vendas de itens do não circulante) Resultado de
Operações Descontinuadas
(=) Resultado Líquido do Período
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Capital de Giro
→ O capital de giro pode ser definido como o montante que recursos que a
empresa precisa desembolsar/possuir para poder realizar suas atividades
antes de receber pela venda de seus produtos ou serviços.
- Estes recursos representam a parte do ativo circulante, dos investimentos,
mais liquida e disponível, sustentando as operações rotineiras e a condução
normal dos negócios.
→ A gestão do capital de giro reflete em que situação econômico-financeira se
encontra a entidade/empresa, pois demonstra a capacidade que esta possui
em pagar suas obrigações em dia e de gerar retorno aos proprietários.
→ Desta forma, uma empresa “descapitalizada” não dispõe de recursos
financeiros suficientes para cumprir com seus compromissos, precisando se
endividar continuamente, contraindo despesas financeiras que prejudicam
o seu resultado operacional.
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▪ Capital de Giro Líquido (CGL) ou Capital Circulante Líquido (CCL): a
liquidez de uma empresa é medida pela capacidade que ela possui
para satisfazer suas obrigações de curto prazo, nas datas dos
vencimentos.
→ A liquidez refere-se à solvência da situação financeira global da
empresa – a facilidade com a qual ela pode pagar suas contas.
CGL = Ativo Circulante – Passivo Circulante
→ Para calcular a necessidade de capital de giro utilizamos os
demonstrativos contábeis: Balanço Patrimonial (BP) e Demonstrativos
de Resultado (DRE).
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→ Os Indicadores de
Liquidez são os
principais indicadores
utilizados para a tomada
de decisão e para
verificar a saúde
financeira da empresa no
que tange a sua liquidez e
rentabilidade, não
desprezando a capacidade
de pagamento. Os
Indicadores de liquidez
medem a capacidade da
empresa frente a seus
compromissos.
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Indicadores Financeiros Índice Formulação Entendimento Geral
LIQUIDEZ – Capacidade de pagamento no curto prazo
Capital
Circulante
Líquido (CCL)
AC – PC Representa o excedente dos
direitos de curto prazo sobre
as obrigações de curto
prazo.
Liquidez
Corrente
(LC)
AC / PC Mostra a razão entre o AC e
o PC. O quanto a de
disponível no AC para honrar
o PC.
Liquidez Seca
(LS)
(AC – Est) /
PC
Traduz a mesma idéia da
Liquidez Corrente, mas sem
considerar o estoque, por se
um ativo menos líquido, ou
seja, que por não ter sido
vendido, corre o risco de não
ser convertido em caixa.
Índice de
Caixa
(IC)
Cx / PC Indica o quanto a empresa
realmente tem de dinheiro,
em um determinado
momento, em relação a
todas as obrigações que
deverão ser pagas no
horizonte de um ano (o
período circulante).
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Endividamento – Grau de endividamento e capacidade para pagar dívidas
Endividamento
Geral
(EG)
(PC + ELP) / AT Revela qual o grau (percentual) do
capital de terceiros (credores) na
composição total das fontes de
financiamento da empresa.
Dívida / Capital
Próprio
(DCP)
(PC + ELP) / PL Expressa a relação existente entre o
capital de terceiros e o capital
próprio.
Cobertura de
Juros
(CJ)
LAJIR / Juros Indica a capacidade que a empresa
tem para pagar juros.
Multiplicador de
Capital Próprio
(MCP)
AT / PL Traduz a capacidade que a empresa
tem de gerar investimentos (ativos), a
partir do seu capital próprio,
naturalmente financiada pelos
credores que compõem o capital de
terceiros.
Indicadores de Endividamento:
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NOME DA DISCIPLINA
Lucratividade
Margem Bruta
(MB)
LB / Vendas Representa o desempenho de lucro gerado
em relação às vendas, após deduzido o
custo dos produtos vendidos.
Margem
Operacional
(MO)
LO / Vendas Representa o desempenho de lucro gerado
em relação às vendas, após serem
deduzidos o custo dos produtos vendidos e
despesas operacionais.
Margem Líquida
(ML)
LL / Vendas Representa o desempenho de lucro final
gerado em relação às vendas, disponível
para empresa e acionistas, após o
pagamento de juros e IR, a partir do Lucro
Operacional.
Retorno sobre o AT
(ROA)
LL / AT Indica o retorno percentual do lucro sobre o
total dos ativos investidos no negócio.
Retorno sobre o PL
(ROE)
LL / PL Indica o retorno percentual do lucro sobre o
total do patrimônio líquido (capital próprio).
É a remuneração obtida pelos donos da
empresa.
Indicadores de Lucratividade:
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OBRIGADO,
BONS ESTUDOS, 
ACOMPANHEM A WEBAULA, 
LEIAM O MATERIAL DO CURSO,
EXERCITEM OS CONCEITOS APRESENTADOS E 
ATÉ A PRÓXIMA AULA.
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