0302_Resumo_Sistema_financeiro

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SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL 
 
Definição - Conjunto de instituições criadas para 
manter o fluxo de recursos contínuo entre 
poupadores e investidores, coibindo o abuso e 
mantendo a confiança na moeda. 
 
ORIGENS 
Lei 4.357/ 64 - Correção Monetária - indexação de 
débitos fiscais e criação de títulos federais p/ORTN 
Lei 4.380/64 - Criado BNH (gestor da poupança e 
fomento de casas e urbanismo) 
Lei 4595/64 - Criado o CMN e o Bacen, bem como 
normas do sistema financeiro. 
Lei 4728/65 - Normas p/ um sistema de 
investimentos e de crédito ao desenvolvimento. 
Lei 6385/76 - Criação da CVM, regulamentação e 
fiscalização dos valores mobiliários (antes Bacen) 
Lei 6404/76 - Lei das S.A - regras aplicáveis às S.A 
e sua estrutura societária, estatutária e legal. 
 
ESTRUTURA 
Crédito de curto/ curtíssimo prazo - Bancos 
comerciais e Múltiplos, Caixas econômicas, 
Cooperativas Crédito. 
Crédito de médio/ longo prazo - Bancos de 
investimentos, de desenvolvimento e Múltiplos, 
Caixas Econômicas 
Crédito ao consumidor - Sociedade de Crédito, 
Financiamento e Investimento (Financeiras) e 
Bancos Múltiplos 
Crédito habitacional - Caixas Econômicas, 
Associações de Poupança e Empréstimo, Cia 
Hipotecárias, Sociedades de Crédito. Imobiliário, 
Bancos Múltiplos. 
Intermediação de títulos e valores mobiliários - 
Corretoras e DTVMs, Bancos de Investimento e 
Múltiplos. 
Arrendamento mercantil - Sociedades de 
Arrendamento Mercantil e Bancos Múltiplos. 
Outras: Seguradoras, Companhias de 
Capitalização, Entidades Previdência Privada, 
Factorings e Consórcios. 
 
ÓRGÃOS REGULADORES (NORMATIVOS) 
CMN 
• Composição: Ministro MF (Pres.), Ministro do 
MPOG, e Pres.BACEN 
• Reuniões: 1 p/ mês e extra (convocação do MF) 
• Por maioria de votos (voto de qualidade do MF) 
• MF - prerrogativa de deliberar ad referendum 
(urgência e relevante interesse) submetendo a 
decisão na 1 reunião pós. 
• Atos normativos - resoluções / deliberações 
• Atribuições: 
� Adaptar meios de pagamento `a economia 
� Regular moeda (int/ext) e equilíbrio no BP. 
� Orientar recursos das IF. 
� Aperfeiçoar IF e instrumentos financeiros 
� Zelar p/ liquidez e solvência das IF 
� Coordenar políticas (Monet Cred. Orçam. Fiscal 
� e Dívida Publica) 
� Diretrizes/ normas da política cambial 
� Disciplinar crédito e operações 
� Regular a constit. funcion. fiscaliz, penalid do 
agentes financeiros 
� Normas gerais de contabilidade/estatística p/ IF 
� Determinar recolhimentos compulsórios / 
encaixes das IF (função tb do Bacen) 
� Disciplinar as bolsas e corretores. 
 
CRSFN (Conselho de Recursos do SFN) 
• Julgar recursos de penalidades adm. do 
BACEN e CVM (2ª e última instância) 
• 8 Conselheiros (ind.MF) p/ 2 anos (recond 
1vez), sendo: MF (1), Bacen (1), CEF (1), CVM 
(1) e 4 de entidades/ classe (Merc.Fin.Cap) (por 
ela indicados em lista tríplice). 
• 1 PFN (observância de leis, normas, etc) 
 
BACEN 
• Controle da oferta de moeda e crédito (política 
monetária e cambial) 
• Originou-se da SUMOC (controlava o mercado 
monetário e preparava a organização do Bacen) 
• Sede: Brasília - Repres. Belém, BH, Curitiba, 
Fortaleza, POA, Recife, RJ, Salvador e SP. 
 
Atribuições 
� Emitir moeda (papel e metálica) 
� Serviços do meio circulante 
� Determinar % recolhimentos compulsórios 
� Receber os depósitos voluntários à vista das IF 
� Realizar redesconto e empréstimos às IF 
� Controlar capitais estrangeiros 
� Ser depositário (reservas de ouro, moeda 
estrangeira e direitos especiais de saque) 
� Fiscalizar IF e aplicar penalidades. 
� Autorizar IF a funcionar no país, instalar/ 
transferir sedes (inclusive ext), ser transferida. 
fundida, incorporada cindida ou encampadas, 
praticar câmbio, crédito rural, venda de títulos 
públicos e de crédito/ mobiliários, ações, 
debêntures, letras hipotecárias. 
� Alterar estatutos 
� Estabelecer condições p/posse na adm de IF e 
exercício em órgãos consultivos, fiscais, etc 
(segundo normas da CMN) 
� Compra e venda de títulos públicos federais 
(política monetária) 
� Entender-se com IF estrangeiras/ internacionais 
� Regular compensação (cheques e papéis) 
� Vigiar mercado financeiro e de capitais 
(empresas e suas interferências) 
Atos normativos 
� Circular (decisões do CMN ou diretoria) - ass.1 
ou + membros. Assuntos interesse geral e SFN 
� Carta-Circular (instruções) ass. p/chefe da 
unidade - interesse SFN 
� Comunicado - esclarecimentos diversos (ass. 
Chefe da Unidade) interesse geral. 
� Comunicado-conjunto - regulamento, instrução 
ou esclarecimentos da diretoria do Bacen c/ 
órgãos (ass. p/ 1 ou + da diretoria e do órgão) 
 
CVM 
• Regular, controlar, disciplinar os VM e 
atividades do mercado de capitais 
• Atribuições: 
� Disciplinar, fiscalizar nos VM: emissão 
distribuição, negociação, intermediação, 
administração de carteiras, custódia, serviços 
de consultor e analista. 
� Disciplinar e fiscalizar organização e 
funcionamento da bolsa e auditoria das Cias 
abertas. 
� Regulamentar matérias de VM e das S.A (leis) 
� Administrar registros de VM 
� Fixar limites máximos (preços/comissões de 
intermediários) 
� Fiscalizar as Cias abertas (e com prioridade as 
que não pagam dividendos) 
� Suspender negócios mobiliários 
� Decretar recesso da Bolsa 
� Informar e orientar os participantes 
� Registro p/negociação (bolsa e balcão) 
 
ESPÉCIES DE INSTITUIÇÕES 
INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS BANCARIAS (OU 
MONETARIAS) 
BANCOS COMERCIAIS 
• Operações de curto e médio prazos 
• Capital de giro p/ comércio, indústria, serviços, 
PF, crédito rural. 
• Operações ativas, passivas, especiais, 
acessórias e de prestação de serviços. 
Operações ativas 
• Desconto de títulos 
• Crédito, simples e em conta-corrente 
• Crédito rural 
• Empréstimo p/ capital de giro 
• Repasses e refinanciamentos 
• Aplicação em títulos e valores mobiliários 
• Depósitos interfinanceiros 
Operações passivas 
• Depósitos a vista 
• Depósitos a prazo 
• Obrigações no país e exterior (repasses e 
refinanciamentos) 
• Emissão de Certificados de Depósitos 
interfinanceiros(CDI). 
Operações especiais: 
• operações de câmbio 
• custódia de títulos e valores 
• fianças e outras garantias 
• operações compromissadas (operações de 
mercado aberto ou open market) 
• compra e venda no mercado físico de ouro; 
• administração de fundos de investimento. 
Operações acessórias (atendimento de 
particulares, governo, empresas estatais/ privadas) 
• ordens de pagamento e transferência de 
fundos; 
• cheques de viagem; 
• cobrança; 
• serviços de correspondente; 
• recebimentos e pagamentos de terceiros; 
• saneamento do meio circulante e fornecimento 
de troco; 
• intermediação em títulos federais em leilões; 
• serviços de câmbio e comércio internacional; 
Prestação de serviços (convênios) 
• recebimento de tributos, FGTS, INSS, PIS, 
seguro, água, energia, gás e telefone; 
• pagamento de FGTS, INSS, PIS e segurados 
• serviços a outras IF e à empresas de atividades 
complementares ou subsidiárias, cartão de 
crédito, administração de bens e 
processamento de dados; 
• outros serviços vinculados à arrecadação e ao 
pagamento de interesse público. 
 
COOPERATIVAS DE CRÉDITO 
• Instituições financeiras privadas e 
personalidade jurídica própria 
• Crédito e serviços a associados 
• Sociedade de pessoas de natureza civil 
• Classificação: 
� singulares: mínimo de 20 cooperados 
� cooperativas centrais ou federações de 
cooperativas: mínimo de 3 cooperativas 
singulares 
� confederação de cooperativas: mínimo de 3 
cooperativas centrais. 
Objetivo ou natureza 
• Economia e crédito mútuo - PFs com profissão 
ou atividades comuns ou vinculadas à 
determinada entidadeou PJs (micro e pequena 
empresa) com atividades correlatas às PFs, ou 
ainda, sem fins lucrativos com sócios no 
quadro. 
• Luzzati ou popular - cotas de pequeno valor e 
atuação municipal. Vedadas atualmente. 
• Crédito rural - PFs que desenvolvam atividades 
agrícolas, pecuárias ou extrativas, captura e 
transformação do pescado e, excep-
cionalmente, por PJs exclusivas que exerçam 
as mesmas atividades. 
Capital social 
• Cotas-partes e nenhum associado pode 
subscrever + 1/3 do capital social. 
Operações ativas 
• Desconto de títulos 
• Abertura de crédito, simples e em conta-
corrente 
• Empréstimos para capital de giro 
• Crédito rural 
• Repasses e refinanciamentos 
Operações passivas 
• Depósitos a vista 
• Depósitos a prazo fixo 
• Obrigações contraídas junto à instituições 
financeiras 
Operações acessórias 
• Cobrança de títulos 
• Recebimentos e pagamentos (conveniados) 
• Correspondente e a custódia. 
 
INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS NÃO BANCARIAS 
(OU NÃO MONETARIAS) 
BANCO DE INVESTIMENTO 
• Operações de médio e longo prazos 
Ativas 
• Financiamento de capital fixo 
• Financiamento de capital de giro 
• Repasse de empréstimos externos 
• Repasse de recursos oficiais 
• Arrendamento mercantil (Iease back) 
• Aquisição de direitos creditórios 
• Subscrição ou aquisição de Títulos e Valores 
Mobiliários 
• Crédito rural 
• Depósitos inter-financeiros 
Passivas 
• Depósitos a prazo 
• Empréstimos externos 
• Empréstimos no país, oriundos de recursos de 
instituições financeiras oficiais 
• Emissão de Certificados de Depósitos inter-
financeiros (CDI) 
Especiais 
• administração de fundos de investimento 
• distribuição, intermediação ou colocação no 
mercado de títulos e VM 
• operações compromissadas 
• concessão de fiança e aval 
• operações de câmbio 
• compra e venda no mercado físico de ouro. 
 
BANCOS DE DESENVOLVIMENTO (BD) 
• Instituições financeiras estaduais 
• Operações de médio e longo prazos (recursos 
para projetos e programas p/ desenvolvimento 
econômico e social do estado) 
Operações ativas 
• Financiamento de capital fixo 
• Financiamento de capital de giro 
• Aquisição de direitos creditórios 
• Repasse de empréstimos externos 
• Repasse de recursos oficiais 
• Arrendamento mercantil (Iease back) 
• Crédito rural 
• Depósitos inter-financeiros 
Operações passivas 
• Depósitos a prazo 
• Operações de repasse/contribuições do setor 
público 
• Empréstimos externos 
• Empréstimos no país, oriuiidos de recursos de 
instituições financeiras oficiiis 
• Emissão de Certificados de Depósitos 
lnterfinanceiros (CDI) 
 
SOCIEDADES DE ARRENDAMENTO 
MERCANTIL (LEASING) 
Recursos de empréstimos contraídos no exterior; 
emissão de debêntures; instituições financeiras 
oficiais, destinados a repasses dentro de 
programas específicos; cessão de direitos 
creditórios de contratos de arrendamento mercantil; 
cessão de contratos de arrendamento mercantil e 
emissão de CDI. Aplicação das disponibilidades em 
títulos da dívida pública e CDI. 
 
Operações ativas 
• arrendamento mercantil (bens móveis 
nacionais ou estrangeiros, imóveis adquiridos 
pela arrendadora, para uso da arrendatária na 
atividade econômica. 
 
Contratos de arrendamento mercantil 
Dados mínimos obrigatórios: 
• descrição dos bens objeto do contrato, com 
todas características para identificação; 
• prazo de arrendamento; 
• valor das contraprestações ou fórmula de 
cálculo, e critério de reajuste; 
• condições de exercício, por parte da 
arrendatária, do direito de optar depois do 
prazo de arrendamento, pela renovação do 
contrato, devolução ou aquisição dos bens ar-
rendados. 
 
Operações 
• prazo mínimo de 2 anos (bens c/ vida útil = ou 
< 5 anos; 
• 3 (três) anos, para o arrendamento de outros 
bens. 
 
 
 
SOCIEDADES DE CRÉDITO, FINANCIAMENTO E 
INVESTIMENTO (FINANCEIRAS) 
Operações ativas 
• financiamento de bens e serviços, 
• financiamento de capital de giro, 
• refinanciamento de operações de 
arrendamento mercantil, 
• aplicação em títulos e valores mobiliários e 
depósitos interfinanceiros. 
 
Operação passiva (principal) 
• aceite de letras de câmbio. 
 
SOCIEDADES DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO (SCI) 
Operações relativas à incorporação, construção, 
venda ou aquisição de habitação. 
Recursos de poupança, emissão de letras 
imobiliárias e hipotecárias, emissão de CDI. 
 
BANCOS MÚLTIPLOS 
• Resolução 1.524/88 - autoriza a constituição de 
bancos múltiplos 
• Finalidade - realizarem, numa única instituição 
financeira, as operações de bancos comerciais, 
investimento, desenvolvimento, sociedades de 
crédito, financiamento e investimento, de 
crédito imobiliário 
• Permitido de 2 a 4 das operações citadas. 
• Resolução n9 2.099/94 - autoriza aos bancos 
múltiplos a carteira de arrendamento mercantil. 
• Facultada operações permitidas originalmente 
às instituições financeiras que deram origem. 
 
SISTEMA DISTRIBUIDOR DE TÍTULOS E 
VALORES MOBILIARIOS 
Bolsas de valores 
Associações civis sem fins lucrativos 
Objetivos principais: manter local ou sistema 
adequado à realização de operações de compra e 
venda de Títulos e VM, dotar o referido local ou 
sistema de meios para realização e transparência 
das operações, estabelecer sistemas de 
negociação que propiciem continuidade de preços e 
liquidez. 
Não podem distribuir às sociedades corretoras e 
membros parcela de patrimônio ou resultado, 
exceto em dissolução e na forma que a CVM 
aprovar. 
 
SOCIEDADES CORRETORAS E DTVMs 
Forma de S.A. ou LTDA. 
Corretoras - podem ser admitidas como membros 
das bolsas de valores pela aquisição de títulos 
patrimoniais daquelas entidades 
Principais objetivos: 
• operar no recinto ou em sistemas mantidos por 
bolsa de valores 
• subscrever emissões de títulos e valores 
mobiliários para revenda 
• intermediar oferta pública e distribuição de 
títulos e valores mobiliários no mercado 
• comprar e vender títulos e valores mobiliários, 
por conta própria e de terceiros 
• encarregar-se da administração de carteiras e 
da custódia de títulos e valores mobiliários 
• instituir, organizar e administrar fundos e 
clubes de investimento 
• operar em bolsas de mercadorias e de futuros. 
 
Distribuidoras 
Essencialmente os mesmos objetivos das 
corretoras. 
Não-autorizadas 
operar no recinto das bolsas de valores ou em 
sistemas mantidos por estas 
exercer as funções de emissor de certificados 
intermediar operações de câmbio e a manter 
serviços de ações escriturais. 
 
AGENTES ESPECIAIS 
Banco do Brasil S.A. - banco comercial e o 
principal parceiro do Governo Federal na prestação 
de serviços bancários, pagamentos e suprimentos 
necessários do OGU, política de preços mínimos 
dos produtos agro-pastoris, compensação de 
cheques e outros papéis e gestão do Fundo 
Constitucional do Centro Oeste (FCO). 
Banco Nacional de Desenvolvimento 
Econômico e Social (BNDES): composto pelo 
BNDES, pela Agência Especial de Financiamento 
Industrial (Finame) e pelo Banco Nacional de 
Desenvolvimento Econômico e Social -
Participações (BNDESPAR). 
Banco do Nordeste do Brasil S.A. (BNB): política 
de desenvolvimento regional do Governo Federal, 
agente financeiro da SUDENE, banco comercial e 
de desenvolvimento regional e gestão do Fundo 
Constitucional do Nordeste — FNE. 
Banco da Amazônia S.A. (BASA): política de 
desenvolvimento regional do Governo Federal, 
agente financeiro da Sudam, banco comercial e de 
desenvolvimento regional e gestão do Fundo 
Constitucional do Norte (FNO). 
Caixa Econômica Federal (CEF): explorar os 
serviços das loterias federais, exercer o monopólio 
das operações sobre penhores civis, executar o 
Plano Nacional de Habitação Popular (Planhap), o 
Plano Nacional de SaneamentoBásico (Planasa) e 
outros cuja execução lhe seja conferida, administrar 
o FGTS e outros cuja gestão lhe seja atribuída.