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GESTÃO DO CAPITAL DE GIRO – AVALIANDO O APRENDIZADO DE 1 A 10 + AV PARCIAL 1a Questão A empresa Doce Delicia fabrica Doces em Compota, sendo assim, trata-se de uma indústria de transformação. Neste segmento industrial a empresa compra insumos, transforma em produtos, estoca, vende e recebe pelas vendas realizadas. Identificamos este processo como: Prazo médio de recebimentos das vendas. Estocagem de Produtos em Fabricação Ciclo Financeiro Ciclo Operacional Prazo médio de estocagem Explicação: De acordo com Assaf Neto (2003), ciclo de caixa é o período de tempo existente desde o desembolso inicial de despesas até o recebimento do produto da venda. Para uma indústria, por exemplo, esse ciclo corresponde ao intervalo verificado entre o pagamento das matérias-primas (note que não é a data da compra, pois a mesma poderá ocorrer antes, caso a aquisição seja efetuada a prazo) e o recebimento pela venda do produto elaborado (da mesma forma, não se refere ao momento da venda, e sim ao do efetivo recebimento). A definição de ciclo operacional é bem semelhante, mas não leva em conta o momento do pagamento da matéria-prima, e sim o momento no qual ela é adquirida e chega à organização para ser estocada; portanto, ciclo operacional é o período de tempo existente desde o momento da chegada da matéria-prima até o recebimento do produto da venda. Gabarito Coment. 2a Questão Capital de giro, ________________que sustenta as operações do dia-a-dia da empresa e representa a parcela do investimento que circula de uma forma a outra, durante a condução normal dos negócios é o passivo circulante é o ativo permanente é o ativo ao circulante é o ativo circulante é o passivo não circulante Explicação: O capital circulante é o ativo circulante, que representa o somatório de todos os direitos que a organização possui no curto prazo, ou seja, os valores disponíveis para utilização imediata ou os conversíveis em moeda corrente a qualquer momento. 3a Questão O capital de giro corresponde ao : Passivo Não Circulante Ativo Não Circulante Ativo Circulante Intangível Passivo Circulante Explicação: O capital circulante é o ativo circulante que representa o somatório de todos os direitos que a organização possui no curto prazo, ou seja, os valores disponíveis para utilização imediata ou os conversíveis em moeda corrente a qualquer momento. 4a Questão A administração do Capital de Giro envolve um processo contínuo de tomada de decisões voltadas principalmente, para a preservação da liquidez da empresa que também afeta a rentabilidade. Com base no contexto acima, podemos dizer que administração do Capital de Giro abrange as contas do: Passivo Circulante, Passivo Não Circulante e PL. Ativo Circulante e Ativo Não Circulante. Ativo Circulante e Passivo Circulante. Ativo Não Circulante e Passivo Não Circulante. Passivo Circulante e Passivo Não Circulante. Explicação: Capital de Giro Líquido ou Capital Circulante Líquido é definido como sendo a diferença entre o ativo circulante e passivo circulante, ou seja, é o saldo líquido dos recursos que estarão disponíveis e as obrigações vencíveis em determinado período de tempo, ou seja: CCL = Ativo circulante - Passivo Circulante A interpretação do capital de giro líquido deve ser efetuada de "baixo para cima" no balanço, isto é, identificando a parcela de recursos de longo prazo que excede as aplicações também de longo prazo, assim identificam os recursos que estão financiando o ativo circulante da empresa. Representa uma medida de folga financeira, sendo que quanto mais elevado melhor, sob a ótica da liquidez. Gabarito Coment. 5a Questão Com relação às atribuições do Banco Central do Brasil, assinale a alternativa INCORRETA Comprar e vender títulos públicos federais Autorizar o funcionamento dos Bancos Promover o equilíbrio do balanço de pagamentos Emitir papel moeda Controlar o fluxo de capitais estrangeiros Explicação: considera o Balanço de Pagamentos em equilíbrio quando o saldo da conta de transações é 0(zero) 6a Questão O Indicador de Liquidez Corrente correponde a razão entre : Disponível e Passivo Circulante Ativo Circulante e Passivo Circulante Ativo Circulante e Ativo Não Circulante Ativo Não Circulante e Passivo Não Circulante Explicação: . A liquidez corrente apresenta uma análise mais dos recebimentos e pagamentos relacionados com a atividade da empresa. Assim, por um lado temos a venda de mercadorias e recebimento de clientes como possibilidades de entrada de dinheiro; por outro lado, os pagamentos de salários, impostos, fornecedores e demais dívidas de curto prazo com necessidades de pagamento. Fórmula de cálculo da liquidez corrente: Liquidez Corrente =Ativo Circulante / Passivo Circulante. Gabarito Coment. 7a Questão Quanto ao aspecto do fluxo do Capital Circulante Líquido ( CCL ), podemos afirmar que: Quanto maior for o CCL maior será o risco de insolvência da empresa Quanto maior for o CCL menor será o risco de insolvência da empresa. Quando o CCL for alto, a liquidez imediata será considerada boa. Quanto menor for o CCL menor será o risco de insolvência da empresa. Quando o CCL for baixo, a liquidez seca será considerada boa. Explicação: Capital de Giro Líquido ou Capital Circulante Líquido é definido como sendo a diferença entre o ativo circulante e passivo circulante, ou seja, é o saldo líquido dos recursos que estarão disponíveis e as obrigações vencíveis em determinado período de tempo, ou seja: CCL = Ativo circulante - Passivo Circulante A interpretação do capital de giro líquido deve ser efetuada de "baixo para cima" no balanço, isto é, identificando a parcela de recursos de longo prazo que excede as aplicações também de longo prazo, assim identificam os recursos que estão financiando o ativo circulante da empresa. Representa uma medida de folga financeira, sendo que quanto mais elevado melhor, sob a ótica da liquidez. 8a Questão Quando relacionamos os investimentos em Capital de Giro em função dos dias de vendas , estamos utilizando uma outra estrutura para o cálculo do capital de Giro, que leva em conta o confronto entre os seguintes aspectos: Ciclo permanente não cíclico Ciclo dos Ativos e Passivos operacionais Ativo e Passivo não circulantes Ciclo dos passivos operacionais Ciclo dos Ativos operacionais 1a Questão Fluxo de caixa é o conjunto de ingressos e desembolsos de numerário ao longo de um período determinado. Pela variedade de desembolsos que ocorrem em uma empresa, estes podem ser classificados como Regulares, Periódicos e Irregulares. Assinale a alternativa que contém um exemplo de desembolso Regular: Amortização de financiamentos. Pagamento de dividendos a acionistas. Aquisição de Imobilizados. Pagamento de salários. Compra de Ações. Explicação: Atividades operacionais regulares de caixa ¿ são decorrentes da operação da empresa, podem ser: pagamento salários e de fornecedores, etc.. Gabarito Coment. 2a Questão A senhora Beatriz é uma excelente doceira, sendo assim,decidiu abrir um negócio e depois de alguns anos a Doce Delicia sua fabrica de compota está crescendo. Senhora Beatriz possui pleno controle da produção, mas, possui dificuldades na área financeira e principalmente em visualizar o recebimento das vendas e os pagamentos realizados. O melhor relatório para visualizar os recebimentos e os pagamentos realizados é o: Demonstrativo de origem e Aplicação de Recursos Demonstrativo de Mutação de Patrimônio Líquido. Fluxo de caixa Balanço Patrimonial Demonstrativo de Resultado do Exercício. Explicação: As demonstrações do fluxo de caixa (DFC) demonstram os ingressos e saídas de caixa e seus equivalente em determinado período, devem ser divulgadas por atividades da empresa, sendo dividida em três categorias: atividades operacionais, atividades de investimentos e atividades de financiamentos. Gabarito Coment. 3a Questão Para calcular um determinado índice os analistas utilizam da seguinte formula: (disponibilidade / passivo circulante), diante desta informação podemos afirmar que os mesmos estão calculando: Índice de liquidez imediata Índice de rentabilidade Índice de liquidez corrente Índice de liquidez geral Índice de liquidez seca Explicação: A Liquidez Imediata, demonstra a capacidade de geração de recursos para o pagamento das dívidas da empresa no curtíssimo prazo , ou seja, para cada $1,00 de dívida, quanto a empresa possui disponível para quitá-la. Liquidez Imediata= Disponível / Passível Circulante. 4a Questão Avaliar o momento atual, as faltas e as sobras de recursos financeiros e os reflexos gerados por decisões tomadas em relação a compras, vendas e à administração do caixa.são algumas formas de: administrar o capital de financeiro da empresa administrar o capital de fixo da empresa administrar o capital de operacional da empresa administrar o capital de intelectual da empresa administrar o capital de giro da empresa Explicação: A administração do capital de giro consiste na gestão das decisões financeiras de curto prazo, no qual dependendo da variação do ciclo operacional e financeiro, avalia-se a necessidade de determinado volume de disponibilidades para sustentar a diferença temporal entre prazos médios de recebimentos das vendas e pagamentos de fornecedores, em determinado horizonte de tempo, a fim de garantir o equilíbrio financeiro da empresa e sua continuidade. Para manter o equilíbrio financeiro da empresa, com fluxo de caixa saudá- vel e boa situação de liquidez, os gestores devem estar em sintonia aos objetivos econômico-financeiros da organização, principalmente na busca da relação rentabilidade e liquidez objetivada pelos proprietários. 5a Questão Partindo da afirmação de que o fluxo de caixa descreve as movimentações financeiras da empresa em determinado período de tempo, devemos entender que dentre suas necessidades temos? Verificar as capacitações de recursos Cobrir o fluxo de saídas financeiras Verificar o fluxo de pagamentos e recebimentos Preocupação exclusiva da área financeira Verificar as variações de custos fixos Explicação: A elaboração do fluxo de caixa é um instrumento essencial que auxilia a gestão da empresa, pois nele estão identificadas todas as entradas e saídas de recursos e seus resultados em determinado período de tempo. A partir dele, a administração de recursos financeiros consegue identificar excessos ou escassez de recursos para então definir diretrizes para tomada de capital ou aplicação destes, administrando o grau de liquidez da empresa. Gabarito Coment. 6a Questão É considerado atividade de Fluxo de Caixa de Financiamento : Depreciação de Equipamentos Aumento das reservas legais Aquisição de direitos sobre franquias Compra de Veiculos Obtenção de Empréstimos de longo prazo Explicação: Atividades de financiamento ¿ todas as captações de recursos,seja provenientes dos acionistas ou de terceiros, também a remuneração do capital próprio (dividendos ou juros de capital de próprio) e amortização de empréstimos Gabarito Coment. 7a Questão Quanto maior for a reserva financeira alocada à manutenção do capital de giro , menor será o risco de a empresa deixar de honrar seus compromissos financeiros ___________. médio prazo anuais diários a curto prazo longo prazo Explicação: Capital de Giro Líquido ou Capital Circulante Líquido é definido como sendo a diferença entre o ativo circulante e passivo circulante, ou seja, é o saldo líquido dos recursos que estarão disponíveis e as obrigações vencíveis em no curto prazo. Gabarito Coment. 8a Questão São classificadas nessa categoria aquelas atividades normalmente decorrentes da operação da entidade, tais como: recebimentos pela venda de produtos e serviços; pagamento de fornecedores; etc. Atividades Operacionais Atividades de Investimento Atividades de Financiamento Atividades de Imobilização Atividades de Credores e Acionistas 1a Questão Qual é a formula para se calcular o ciclo financeiro? Ciclo financeiro= PME+PMV+PMPF Ciclo financeiro= PME+PMV Ciclo financeiro= PME+PMPF Ciclo financeiro= PME+PMV-PMPF Ciclo financeiro= PMV+PMPF-PME Explicação: Ciclo financeiro= PME+PMPF-PMPF 2a Questão Quanto a necessidade de investimentos em Capital de Giro, devemos observar que a mesma está ligada a vários fatores, dentre os quais podemos citar? Capacidade de financiar somente recursos de curto prazo. Montante de contas Volume de atividades da empresa em produzir Montante de contas não circulantes Ciclo financeiro e capacidade de produzir e vender Explicação: No ciclo financeiro da empresa, verifica-se que ele é responsável por essa necessidade de recursos, dado que os pagamentos dos fornecedores ocorre antes do recebimento pelas vendas. Assim, a necessidade do investimento em capital de giro, a partir do ciclo financeiro. Gabarito Coment. 3a Questão Quando há mais saídas de caixa que entradas dentro do ciclo financeiro, a empresa cria uma necessidade de aplicação permanente de fundos, o que nada mais é do que ______________________; a necessidade de investimentos em capital de investidores. e a necessidade de investimentos em capital de risco. a necessidade de investimentos em capital de giro. a necessidade de investimentos em capital de longo prazo. a necessidade de investimentos em capital de terceiros. Explicação: Quando há mais saídas de caixa que entradas dentro do ciclo financeiro, a empresa cria uma necessidade de aplicação permanente de fundos, o que nada mais é do que a necessidade de investimentos em capital de giro. 4a Questão __________________ corresponde ao dias entre o recebimento de estoque ou matérias primas dos fornecedores e seu pagamento a estes fornecedores Giro de Duplicatas a receber Prazo Medio de Cobrança Idade Média de estoques Giro de Estoques Prazo Medio de Pagamento Explicação: Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores (PMPF)= Saldo Duplicatas a receber/ vendas. é o tempo médio em dias que se paga os fornecedores. 5a Questão ______________ corresponde ao período de dias entre o a venda de uma mercadoria ao cliente e seu recebimento financeiro. Giro de Estoques Prazo Médio de Pagamento Giro de Duplicatas a Pagar Prazo Medio de Cobrança Idade Media de estoques Explicação: Prazo Médio de Cobrança (PMC) =Saldo Duplicatas a receber / Vendas 6a Questão ______________ corresponde ao período de dias que as mercadorias ficam estocadas na empresa até o seu ato de venda. Giro de Duplicatas a Receber Prazo Médio de Pagamento Idade Media de Estoques Prazo Médio de Cobrança Giro de Estoques 1a Questão Podemos relacionar como efeitos secundários provocados pelo overtrading como: Aumento dos disponíveis, diminuição do ativo corrente e aumento das dividas passivas. Diminuição dos disponíveis, aumento do ativo corrente e aumento das dividas passivas. Diminuição dos disponíveis, aumento do ativo corrente e diminuição das dividas passivas. Aumento dos disponíveis, aumento do ativo corrente e aumento das dividas passivas. Aumento dos disponíveis, aumento do ativo corrente e diminuição das dividas passivas. Explicação: Overtrading nada mais é do que uma expansão intensa do volume de atividades de uma empresa quando ela não possui recursos suficientes para financiar as suas necessidades de investimento em giro. Isso decorre do efeito tesoura, porém a organização não consegue obter recursos para sanar a sua necessidade de capital de giro. Gabarito Coment. 2a Questão O objetivo da administração de capital de giro é administrar as contas diretamente envolvidas, para que possa garantir um nível aceitável de: Garantias Líquidas. Resultado Líquido. Capital Circulante Líquido. Lucro Líquido. Patrimônio Líquido. Explicação: Capital de Giro Líquido ou Capital Circulante Líquido é definido como sendo a diferença entre o ativo circulante e passivo circulante, ou seja, é o saldo líquido dos recursos que estarão disponíveis e as obrigações vencíveis em determinado período de tempo, ou seja: CCL = Ativo circulante - Passivo Circulante. A interpretação do capital de giro líquido deve ser efetuada de "baixo para cima" no balanço, isto é, identificando a parcela de recursos de longo prazo que excede as aplicações também de longo prazo, assim identificam os recursos que estão financiando o ativo circulante da empresa. Representa uma medida de folga financeira, sendo que quanto mais elevado melhor, sob a ótica da liquidez. 3a Questão Quando temos uma redução da margem de segurança da empresa devido a uma forte expansão das atividades , sem o devido acompanhamento de crescimento paralelo dos recursos necessários, podemos classificar como sendo? Aumento das disponibilidades Diminuição do Ativo Corrente Lucratividade Overtrading Diminuição das dívidas passivas Explicação: Overtrading nada mais é do que uma expansão intensa do volume de atividades de uma empresa quando ela não possui recursos suficientes para financiar as suas necessidades de investimento em giro. Isso decorre do efeito tesoura, porém a organização não consegue obter recursos para sanar a sua necessidade de capital de giro. 4a Questão Podemos Afirmar que: Que a necessidade de investimento de giro e na estrutura ocorre a partir do ciclo financeiro da empresa. Que a necessidade de investimento de giro e na estrutura ocorre a partir do ciclo operacional. Que ocorre a partir da soma dos prazos médios de estocagem. Que ocorre a partir da soma dos prazos médios de pagamentos Que a necessidade de investimento de giro e e na estrutura ocorre a partir do prazo médio de recebimento. Explicação: O ciclo financeiro da empresa, verifica-se que ele é responsável por essa necessidade ou não de investimentos no capital de giro a partir do ciclo financeiro, é calculada =(PME+PMV-PMPF). 5a Questão Alberto é um industrial no ramo de plásticos e seus produtos estão com ótima aceitação no mercado, sendo assim, decidiu aumentar sua participação de mercado através da expansão de crédito, com isso, está havendo uma grande expansão nas vendas, mas, também acabou com a margem de segurança financeira, ocasionando um grave aperto financeiro e consequentemente com dificuldades para honrar os compromissos de curto prazo, sendo assim, a empresa está em situação de: com liquidez seca positivo ciclo financeiro equilibrado overtrading ciclo operacional ajustado alavancagem operacional Explicação: Overtrading nada mais é do que uma expansão intensa do volume de atividades de uma empresa quando ela não possui recursos suficientes para financiar as suas necessidades de investimento em giro. Isso decorre do efeito tesoura, porém a organização não consegue obter recursos para sanar a sua necessidade de capital de giro. Gabarito Coment. 6a Questão O ciclo de caixa de uma empresa é de 55 dias, com idade média de estoques de 40 dias e prazo médio de pagamento de 15 dias. O prazo médio de cobrança é , em dias, de : 30 40 20 50 10 Explicação: Ciclo Financeiro= PME+PMV-PMPF CF = 55 =( 40+?-15) CF = 55 =( 40-15) CF = 55 =( 25+?) CF = 55-25 =( 30) 1a Questão Qual o ativo mais líquido disponível na empresa? Aplicação de curto prazo em valores mobiliários Caixa Contas a Receber Contas em Bancos Fornecedores Explicação: O conceito de disponíbilidade em gestao de caixa, são os recuros que mais rapidamente virão papel moeda. Assim, dentro dos disponíveis, temos os saldos do caixa, bancos e aplicações financeiras de curto prazo. Então o mais disponível é o saldo de caixa. Gabarito Coment. Gabarito Coment. 2a Questão Na administração de disponíveis, quando estamos nos referindo a especulação, podemos afirmar: Especulação é atividade ilegal. Compra de matéria-prima não é considerado investimento, mesmo com bom preço, pois, trata-se de insumo de produção. Devemos investir todo dinheiro disponível no caixa. Devemos investir o excedente de caixa para maximizar o retorno. O saldo do caixa deve ser investido em capital de risco, pois quanto maior o risco maior é o retorno. Explicação: Sabendo que o somatório das disponibilidades (¿dinheiro¿) que uma organização possui e todos os outros direitos que, no curto prazo, , ou seja, os valores disponíveis para utilização imediata ou os conversíveis em moeda corrente a qualquer momento e devem ser aplivcados para maxímizar o lucro. 3a Questão Considerando a equação ( Desembolso totais/Giro de Caixa Total), podemos afirmar: Utilizada para determinar o Caixa Mínimo Operacional; Melhor opção para determinar o modelo Dia da Semana; Trata-se de uma equação genérica pra determinar o saldo de caixa. Utilizada no modelo Baumol; Utilizada no modelo Miller e Orr; Explicação: Essa metodologia não possui grande sofisticação, embora possa ser útil paraestabelecer um padrão de investimento em caixa. Para obter o Caixa Mínimo Operacional basta dividir os desembolsos totais pelo seu giro de caixa. O giro de caixa é determinado pela divisão de 360 dias (caso esteja trabalhando com a projeção anual) pelo ciclo financeiro (ciclo de caixa).Considerando a equação ( Desembolso totais/Giro de Caixa Total). 4a Questão Este modelo afirma que o fluxo de caixa é incerto, ou seja, variando ao longo tempo e, portanto não existe a uma definição no gráfico defendido pelo modelo de lote econômico. Baumol Beta Miller Orr Lote Econômico de Compra CAPM Explicação: O Modelo de Miller e Orr não considera que os desembolsos de caixa sejam conhecidos previamente. Assim, o caixa assume um comportamento aleatório, sendo impossível de determinar um momento de resgate das aplicações. Isso ocorre devido ao fato do modelo considerar a existência de dois tipos de ativos: o caixa e um investimento de alta liquidez. Portanto, conforme o comportamento das entradas e da saídas o caixa pode ser investido / desinvestido para esse investimento com liquidez, ou seja, do caixa para a aplicação financeira ou da aplicação financeira para o caixa. Nesse contexto, o modelo Miller e Orr determina um saldo mínimo e um saldo máximo de caixa, e a empresa faz as transferências entre esses ativos, fazendo com que a flutuação do caixa se posicione dentre os intervalos mínimo e máximo estabelecidos. 5a Questão Para empresas em que a entrada de dinheiro ocorre de forma periódica e as saídas de recursos de maneira constante, o modelo adequado para gestão de caixa é: Baumol Miller e Orr Pode ser utilizado qualquer modelo, pois, todos vão manter a mesma rentabilidade com o menor risco. Caixa Mínimo Dia da Semana Explicação: O modelo de Baumol, também conhecido como modelo do lote econômico,Esse método parte da premissa que os recursos alocados no caixa devem ser utilizados até o esgotamento e, após isso, novamente repostos formando uma sequência.Esse modelo faz uma análise do custo a ser incorrido pela conservação do dinheiro em caixa, ou seja, ao deixar o dinheiro no caixa se perde a oportunidade de aplicá-lo em instrumentos financeiros, por exemplo. Essas aplicações possibilitam à empresa obter receitas ao invés de ficarem disponíveis no caixa esperando para serem utilizados nos pagamentos. Assim, a empresa (ou a família) que recebe seus recursos num determinado período, não necessita ficar com o dinheiro em caixa para esperar o pagamento ocorrer. Mas, sim, considerando um mercado financeiro razoavelmente desenvolvido, os recursos podem ficar aplicados até o momento da necessidade do desembolso, gerando receitas financeiras para a empresa. 6a Questão O modelo de Miller-Orr é considerado um modelo de incertezas, porque ? tem definido quando são efetuados os recebimentos em atraso. não tem definido quando são efetuados os pagamentos em atraso. tem definido quando são efetuados os depósitos e saques nas aplicações. não tem definido quando são efetuados os recebimentos em atraso. não tem definido quando são efetuados os depósitos e saques nas aplicações. Explicação: Diferentemente dos modelos apresentados anteriormente, o Modelo de Miller e Orr não considera que os desembolsos de caixa sejam conhecidos previamente. Assim, o caixa assume um comportamento aleatório, sendo impossível de determinar um momento de resgate das aplicações. Isso ocorre devido ao fato do modelo considerar a existência de dois tipos de ativos: o caixa e um investimento de alta liquidez. Portanto, conforme o comportamento das entradas e da saídas o caixa pode ser investido / desinvestido para esse investimento com liquidez, ou seja, do caixa para a aplicação financeira ou da aplicação financeira para o caixa. Nesse contexto, o modelo Miller e Orr determina um saldo mínimo e um saldo máximo de caixa, e a empresa faz as transferências entre esses ativos, fazendo com que a flutuação do caixa se posicione dentre os intervalos mínimo e máximo estabelecidos. GESTÃO DO CAPITAL DE GIRO – AVALIAÇÃO PARCIAL 1a Questão (Ref.:201707231377) Acerto: 1,0 / 1,0 É considerada Atividade de Investimento sob o ponto de vista do Fluxo de Caixa : Depreciação de Equipamentos Aquisição de Máquinas e Equipamentos Vendas a prazo com duplicatas a receber Empréstimo bancário Pagamento de Notas promissórias 2a Questão (Ref.:201707148055) Acerto: 1,0 / 1,0 Capital de giro, ________________que sustenta as operações do dia-a-dia da empresa e representa a parcela do investimento que circula de uma forma a outra, durante a condução normal dos negócios é o ativo circulante é o passivo circulante é o ativo permanente é o ativo ao circulante é o passivo não circulante 3a Questão (Ref.:201707318742) Acerto: 1,0 / 1,0 A senhora Beatriz é uma excelente doceira, sendo assim, decidiu abrir um negócio e depois de alguns anos a Doce Delicia sua fabrica de compota está crescendo. Senhora Beatriz possui pleno controle da produção, mas, possui dificuldades na área financeira e principalmente em visualizar o recebimento das vendas e os pagamentos realizados. O melhor relatório para visualizar os recebimentos e os pagamentos realizados é o: Demonstrativo de Mutação de Patrimônio Líquido. Demonstrativo de origem e Aplicação de Recursos Demonstrativo de Resultado do Exercício. Fluxo de caixa Balanço Patrimonial Gabarito Coment. 4a Questão (Ref.:201707118496) Acerto: 1,0 / 1,0 Partindo da afirmação de que o fluxo de caixa descreve as movimentações financeiras da empresa em determinado período de tempo, devemos entender que dentre suas necessidades temos? Verificar as capacitações de recursos Verificar as variações de custos fixos Cobrir o fluxo de saídas financeiras Preocupação exclusiva da área financeira Verificar o fluxo de pagamentos e recebimentos Gabarito Coment. 5a Questão (Ref.:201707122013) Acerto: 1,0 / 1,0 ______________ corresponde ao período de dias que as mercadorias ficam estocadas na empresa até o seu ato de venda. Prazo Médio de Cobrança Idade Media de Estoques Giro de Duplicatas a Receber Giro de Estoques Prazo Médio de Pagamento 6a Questão (Ref.:201707122017) Acerto: 1,0 / 1,0 __________________ corresponde ao dias entre o recebimento de estoque ou matérias primas dos fornecedores e seu pagamento a estes fornecedores Idade Média de estoques Prazo Medio de Pagamento Giro de Estoques Prazo Medio de Cobrança Giro de Duplicatas a receber 7a Questão (Ref.:201707653553) Acerto: 1,0 / 1,0 Podemos relacionar como efeitos secundários provocados pelo overtrading como: Diminuição dos disponíveis, aumento do ativo corrente e aumento das dividas passivas. Aumento dos disponíveis, aumento do ativo corrente e diminuição das dividas passivas. Aumento dos disponíveis, aumento do ativo corrente e aumento das dividas passivas. Diminuição dos disponíveis, aumento do ativo corrente e diminuição das dividas passivas. Aumento dos disponíveis, diminuição do ativo corrente e aumento das dividas passivas. Gabarito Coment. 8a Questão (Ref.:201707114582) Acerto: 1,0 / 1,0 O objetivoda administração de capital de giro é administrar as contas diretamente envolvidas, para que possa garantir um nível aceitável de: Patrimônio Líquido. Capital Circulante Líquido. Resultado Líquido. Lucro Líquido. Garantias Líquidas. 9a Questão (Ref.:201707653561) Acerto: 1,0 / 1,0 O modelo de Miller-Orr é considerado um modelo de incertezas, porque ? não tem definido quando são efetuados os recebimentos em atraso. tem definido quando são efetuados os depósitos e saques nas aplicações. não tem definido quando são efetuados os depósitos e saques nas aplicações. não tem definido quando são efetuados os pagamentos em atraso. tem definido quando são efetuados os recebimentos em atraso. 10a Questão (Ref.:201707698298) Acerto: 1,0 / 1,0 Para empresas em que a entrada de dinheiro ocorre de forma periódica e as saídas de recursos de maneira constante, o modelo adequado para gestão de caixa é: Pode ser utilizado qualquer modelo, pois, todos vão manter a mesma rentabilidade com o menor risco. Baumol Miller e Orr Dia da Semana Caixa Mínimo 1a Questão Para monitorar o contas a receber , são adotados alguns índices como os... Giro do contas a receber, índices de inadimplência, e prazo médio de recebimento. Giro do contas a pagar, índices de inadimplência, e prazo médio de recebimento. Giro do contas a pagar, índices de inadimplência, e índice de liquidez. Giro do contas a receber, índices de liquidez, e prazo médio de recebimento. Giro do contas a pagar, índices de liquidez, e prazo médio de pagamento. Explicação: Giro do contas a receber, índices de inadimplência, e prazo médio de recebimento. 2a Questão Qual o modelo de gestão de caixa é fundamentado no lote econômico de compras? Modelo Baumol. Modelo dia da semana. Modelo de Caixa Mínimo Modelo Miller e Orr. modelo de fluxo de caixa descontado. Explicação: Modelo Baumol Gabarito Coment. Gabarito Coment. 3a Questão Representa o retorno que se deseja obter pela não manutenção dos recursos aplicados em Títulos negociáveis. Custo Conjunto Custo Afundado Custo Médio Ponderado do capital Custo de Conversão Custo de Oportunidade Explicação: Custo de Oportunidade 4a Questão O modelo que parte da definição de um limite superior de saldo de caixa e um Ponto de Retorno que representa um nível definido para o saldo de caixa , que pode variar entre zero e o limite superior. Modelo de Pareto Modelo CAPM Modelo Beta Modelo Miller Orr Modelo de Baumol Explicação: Modelo Miller Orr 5a Questão Quanto aos modelos de fluxo de caixa, os modelos de Baumol , de Miller e o ORR, podemos entender que: O modelo de Miller e ORR visam um controle específico e padronizado. Ambos possuem preocupações com a otimização dos mesmos. Visam um acompanhamento permanente, pois o fluxo de caixa sofre uma variação constante. Ambos não observam a sazonalidade. Ambos os modelos não observam o caixa como sendo um estoque. Explicação: Visam um acompanhamento permanente, pois o fluxo de caixa sofre uma variação constante 6a Questão O capital de giro é fortemente influenciado pelas incertezas inerentes a todo tipo de atividade empresarial. Por esse motivo, a empresa deve manter ___________para enfrentar os eventuais problemas que podem surgir. uma reserva patrimonial uma reserva operacional uma reserva liquida uma reserva financeira uma reserva ambiental Explicação: uma reserva financeira 7a Questão Quanto ao modelo do dia da semana temos que sua preocupação refere-se ao ajuste do caixa ao menor nível possível . Assim podemos entender que: Não se preocupa com a saída de caixa Observa variação e cíclicas e línear do caixa. Este modelo prevê o comportamento do caixa a partir de um modelo observado Devido ajustar do caixa no menor nível possível, este modelo preocupa-se com a baixa sazonalidade. Este modelo observa a baixa sazonalidade nos fluxos de caixa. Explicação: Este modelo prevê o comportamento do caixa a partir de um modelo observado Gabarito Coment. 8a Questão A empresa AX possui um prazo médio de Estocagem de 20 dias, um prazo médio de cobrança de 15 dias e um prazo médio de pagamento de 07 dias. Utizando somente estas informações podemos calcula: Giro de caixa Giro de Pagamento Giro de Estoque Prazo médio e Giro de estoque Ciclo de Caixa 1a Questão Um prazo de crédito mais amplo representa : Queda do Volume de Vendas Aumento de Custos Fixos Redução nas despesas de crédito Redução de Investimentos em Duplicatas a Receber Aumento do Volume de Vendas Explicação: Aumento do Volume de Vendas 2a Questão Podemos considerar como política de crédito: Quando falamos basicamente em determinar: prazo de crédito;seleção dos clientes e limites de crédito. Quando falamos basicamente em determinar: volume de estoque, alternativas de compra e prazo de pagamento. Quando falamos basicamente em determinar: prazo de crédito;seleção de estoque e prazo de compra. Quando falamos basicamente em determinar: prazo de pagamento;seleção de fornecedores e limites de crédito. Quando falamos basicamente em determinar: seleção de funcionários, adiantamento de salário, crédito a funcionário. Explicação: Quando falamos basicamente em determinar: prazo de crédito;seleção dos clientes e limites de crédito. 3a Questão As empresas utilizam recursos materiais (imóveis, instalações, máquinas, equipamentos), denominados capital fixo ou permanente, e recursos de rápida renovação (dinheiro, créditos, estoques) que formam seu_______________, também chamado de ativo corrente. capital não circulante ou capital de giro capital fixo ou capital de giro capital terceiro ou capital de giro capital circulante ou capital de giro capital permanente ou capital de giro Explicação: capital circulante ou capital de giro Gabarito Coment. 4a Questão Quanto mais amplo o prazo de crédito , ________ o volume de vendas. Igual Menos correlação com Maior Mais correlação com Menor Explicação: Maior 5a Questão Um padrão de crédito mais restrito representa Redução de Custos Fixos Aumento de Investimentos em Duplicatas a Receber Queda do Volume de Vendas Aumento nas despesas de crédito Aumento do Volume de Vendas Explicação: Queda do Volume de Vendas 6a Questão Pode também ser utilizado como indicador das necessidades de recursos para financiar os investimentos exigidospelas vendas a prazo. Giro de Duplicatas a receber Investimento Marginal em Duplicatas a Receber DVR Goodwill Investimento em Estoques Permanentes Explicação: O dinheiro investido nas contas a receber causa despesas de juros, que aumentam quando ocorre atraso ou falta de pagamento, o que impede o investimento do resultado das vendas em outras finalidades 7a Questão _________________é a concessão de crédito para o consumidor final pessoa física. Prazo Médio de Cobrança Financiamento de Imóvel Financiamento de veículos. Crédito ao Consumidor Crédito Mercantil Explicação: Crédito ao Consumidor 8a Questão Podemos considerar Valores a Receber: Prazo Médio de Estocagem + Prazo Médio de Cobrança - Prazo Médio de pagamento Giro de caixa Valores gerando pelas vendas á vista e a prazo. Valores gerado pelas Vendas a prazo englobando, basicamente, todos os valores que terceiros devem à empresa e que decorrem de sua atividade principal, excluindo-se adiantamento a funcionários, empréstimos especiais. Valores gerado pelas Vendas a prazo englobando, basicamente, todos os valores que terceiros devem à empresa e que decorrem de sua atividade principal, considerando-se adiantamento a funcionários, empréstimos especiais. 1a Questão Quando comparamos os principais indices da empresa XA, com suas concorrentes e com o mercado qo ual participa, estamos utilizando como ferramenta: Análise Setorial Análise Vertical Análise de risco de crédito Análise de Giro de Caixa Análise Horizontal Explicação: Análise Setorial 2a Questão A política de estocagem, compra de materiais, produção, venda de produtos e mercadorias e prazo de recebimento.garante a organização da : Gestão de compras Gestão de política de estoque Gestão de contas a pagar Gestão do capital de giro Gestão de contas a receber Explicação: Gestão do capital de giro 3a Questão Na utilização da análise setorial estamos observando: Participação relativa de cada conta sobre o valor total A evolução das contas, ao longo de períodos consecutivos A capacidade de solvência das empresas A lucratividade das empresas Comparar os índices das empresas com uma média setorial Explicação: Comparar os índices das empresas com uma média setoria Gabarito Coment. Gabarito Coment. 4a Questão Qual a alternativa errada sobre os órgãos internos e externos de proteção ao crédito. Serasa Lista Negra SPC Sistema de Operações Inadimplentes Lista de Empresas da Bovespa Explicação: Lista de Empresas da Bovespa Gabarito Coment. 5a Questão Na utilização da análise horizontal estamos observando: A evolução das contas, ao longo de períodos consecutivos A lucratividade das empresas A capacidade de solvência das empresas Comparar os índices das empresas com uma média setorial Participação relativa de cada conta sobre o valor total Explicação: A evolução das contas, ao longo de períodos consecutivos Gabarito Coment. 6a Questão Uma flexibilização dos padrões de crédito levará : Aumento dos produtos em fabricação Aumento do investimento médio de duplicatas a receber Aumento dos produtos estocados Queda do faturamento Queda do grau de inadimplência Explicação: Aumento do investimento médio de duplicatas a receber Gabarito Coment. 7a Questão A empresa XA possui no ano 2011 total de ativo circulante no valor de $12.000.000,00 e no ano de 2012 o valor total de 13.200.000,00, ou seja, a empresa crsceu seu ativo circulante em 10%, ao realizarmos esta comparação estamos utilizando como ferramenta: Análise Horizontal. Análise de Estocagem. Análise Setorial. Análise Vertical. Análise de Mercado. Explicação: Análise Horizontal 8a Questão A_________________________efetua negativação, em âmbito nacional, do cliente pessoa física e jurídica, com restrições financeiras. Febraban SPC Fecomercio Lista Negra Serasa 1a Questão A relação entre Vendas a Prazo e Valores a Receber é referente ao: Giro de Valores a Receber PMRV Liquidez Imediata DVR Índice de Inadimplência Explicação: Contas a Receber fornece informações para tomada de decisões sobre um dos ativos mais importantes que a empresa dispõe os créditos a receber originários de vendas a prazo. 2a Questão A medida adotada no controle de valores a receber é: PMRV Liquidez Seca Giro de Estoque DVR Índice de Inadimplência Explicação: DVR Gabarito Coment. Gabarito Coment. 3a Questão Corresponde a razão entre os Devedores Duvidosos e as Vendas Totais Índice de Solvência Índice de Inadimplência Índice de Liquidez Índice de Endividamento Índice de Financiamento Explicação: Índice de Inadimplência Gabarito Coment. 4a Questão Corresponde a razão entre os valores a receber no período e as vendas/número de dias do período. EVA DVR ILC PMC IME Explicação: DVR 5a Questão PODEMOS AFIRMAR QUE GIRO DE VALORES A RECEBER É: VENDAS À VISTA DIVIDIDO POR VENDAS A PRAZO. IGUAL A VENDAS A PRAZO MENOS VALORES A RECEBER. VENDAS A PRAZO DIVIDIDO POR VALORES A RECEBER. IGUAL A VENDAS À VISTA + VALORES A RECEBER. VENDAS À PRAZO MENOS VALORES À RECEBER. Explicação: VENDAS A PRAZO DIVIDIDO POR VALORES A RECEBER. Gabarito Coment. 6a Questão Sendo de R$ 1.200.000,00 as vendas realizadas a prazo e de R$ 400.000 o volume de duplicatas a receber apurado no final de um semestre, tem-se o seguinte giro de valores a receber no período : 3,00 vezes 0,33 vezes 2,00 vezes 1,50 vezes 0,50 vezes Explicação: 3,00 vezes 7a Questão Como é conhecido a relação entre o valor das vendas a prazo e o montante de valores a receber? Giro de valores a Receber. Giro de Estoque Giro de caixa capital de Giro Giro de Pagamentos 1a Questão (vendas diárias do período - vendas diária do período anterior) x Dvr do período anterior é uma formulação conhecida como: Variações no ciclo operacional Variações de pagamento Variações no Estoque Variação do capital de giro Variações nas Vendas Explicação: Variações nas Vendas Gabarito Coment. 2a QuestãoUm aumento no DVR, pode indicar? Uma diminuição no contas a receber Um aumento na liquidez Maior investimento no contas a receber uma diminuição nas vendas a prazo. Um aumento no giro de estoque Explicação: Maior investimento no contas a receber 3a Questão Podemos afirmar que o DVR: Somente o retorno sobre ativos Somente uma variação nas Vendas Possibilita o controle do volume de vendas a prazo pendente de pagamento Somente uma variação no prazo médio de recebimentos Somente uma variação na cobrança Explicação: Possibilita o controle do volume de vendas a prazo pendente de pagamento Gabarito Coment. Gabarito Coment. 4a Questão Um aumento do DVR significa necessariamente: Aumento dos Custos Maior nível de investimento de valores a receber Queda da inadimplência Aumento das vendas Aumento da margem de contribuição Explicação: Maior nível de investimento de valores a receber 5a Questão Uma Empresa apresentas os seguintes índice DVR, jan=18d, fev=22d, mar= 31d. Analisando os dados acima podemos concluir que: Indica um maior nível de investimento em contas do disponível. Indica um menor nível de investimento em contas do disponível. Indica um maior nível de investimento em contas do estoque. Indica um maior nível de investimento em contas a receber. Indica um menor nível de investimento em contas a receber. Explicação: Indica um maior nível de investimento em contas a receber. Gabarito Coment. 6a Questão O volume de valores a receber sofre variações no decorrer do tempo explicadas basicamente a partir das Variações de vendas e alterações no padrão de pagamentos dos clientes Variações de compras e alterações no padrão de pagamentos dos clientes Variações de vendas e alterações no padrão de pagamentos dos fornecedores Variações de compras e alterações no padrão de pagamentos dos fornecedores Variações de compras e alterações no padrão de pagamentos de impostos Explicação: Variações de vendas e alterações no padrão de pagamentos dos clientes 7a Questão Podemos considerar o DVR: Uma avaliação Temporal do volume de vendas a prazo pendentes de recebimento. Uma formulação para calcular o prazo médio de pagamento à fornecedores Uma avaliação temporal e atemporal Somente uma formulação para calcular o prazo médio de recebimento das vendas. Uaa avaliação atemporal do volume de vendas a prazo pendentes de recebimento.
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