Mercado de Capitais aula2

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Para entendermos o funcionamento dos mercados PRIMÁRIO E SECUNDÁRIO, temos que explicar de forma comparativa que: I) No primeiro se realizam as Operações de Subscrição e no segundo as Operações de Negociação. II) No primeiro o recinto de negociações se encontra fora da Bolsa de Valores e no segundo o recinto de negociações se concentra em seu maior volume nas Bolsas de Valores, podendo ocorrer no Mercado de Balcão Organizado e no Mercado de Balcão também. III) No primeiro o recinto para a emissão de valores é o Mercado de Balcão e no segundo o recinto para emissão de novos valores mobiliários é a Bolsa de Valores. IV) No primeiro o objeto são valores mobiliários, bem como ações novas e no segundo, ações ou valores mobiliários velhos, ou seja, aqueles que já foram adquiridos no Mercado Primário. Estão corretas as assertivas:
	
	
	
	II, III, IV.
	
	
	I, III e IV.
	
	
	I,II e III.
	
	
	I, II e IV.
	
	
	I e IV.
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		2.
		Para os efeitos da lei 6404/76 em seu artigo 4º,como podemos definir se a companhia é aberta ou fechada?
	
	
	
	Conforme os valores mobiliários de sua emissão estejam ou não admitidos à negociação somente no Mercado de Balcão.
	
	
	Conforme são negociados os seus valores imobiliários.
	
	
	Conforme os valores mobiliários de sua emissão estejam ou não admitidos à negociação nas Bolsas de Valores.
	
	
	Conforme os valores mobiliários de sua emissão estejam ou não admitidos à negociação no mercado de valores mobiliários.
	
	
	Conforme os valores mobiliários de sua emissão estejam ou não admitidos à negociação no Mercado de Balcão Organizado.
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		3.
		Antônia possui ações da Petrobrás, mas tem escutado nos jornais de rádio e televisão, que estas ações estão em 'baixa'. Resolveu procurar o seu corretor, que a aconselhou vender estas ações, antes que o prejuízo fique maior. Como são papéis de uma Cia. Aberta, seu corretor afirmou que Antônia poderia negociar suas ações na Bolsa, no Mercado de Balcão ou no Mercado de Balcão Organizado. Antônia entendeu que o primeiro, o balcão, seria desorganizado e o segundo, o contrário. Seu entendimento está correto? I. Não. No Mercado de Balcão as operações são realizadas fora das Bolsas de Valores, com a participação dos bancos de investimentos, corretoras, financeiras e agentes autônomos. Em síntese, é tudo que se encontra fora da Bolsa de Valores ou do Balcão Organizado. E o Balcão Organizado é o recinto onde se realizam operações, administrado por entidades cujo funcionamento dependerá da autorização da CVM. II. Sim. No Mercado de Balcão as operações são realizadas fora das Bolsas de Valores, e é desorganizado e sem nenhuma fiscalização, pois em síntese, é tudo que se encontra fora da Bolsa de Valores ou do Balcão Organizado. E o Balcão Organizado é como o nome já diz: o recinto onde se realizam operações, administrado por entidades cujo funcionamento dependerá da autorização da CVM. III. Não. No Mercado de Balcão as operações são realizadas nas Bolsas de Valores, nos bancos de investimentos, nas corretoras, e agentes autônomos. O Balcão Organizado é o recinto onde se realizam operações, administrado por entidades cujo funcionamento dependerá da autorização da CVM e do BACEN. Estão corretos os itens:
	
	
	
	Somente o I
	
	
	I e II
	
	
	Somente o III
	
	
	II e III
	
	
	I e III
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		4.
		Analise a composição abaixo em relação ao estudo da Companhia Fechada e responda a alternativa correta: A Comissão de Valores Mobiliários excepcionalmente fiscaliza as Companhias Fechadas que gosam de benefícios fiscais, de acordo com a Instrução Normativa nº 265/97 da CVM. MAS, Esta fiscalização somente ocorrerá no caso de alguma denúncia. De acordo com as duas assertivas compreendemos que:
	
	
	
	As duas alternativas estão corretas e a segunda não complementa a primeira.
	
	
	As duas alternativas estão corretas e a segunda complementa a primeira.
	
	
	A primeira alternativa está correta e a segunda incorreta.
	
	
	A primeira alternativa está incorreta e a segunda correta.
	
	
	As duas alternativas estão corretas, mas não se complementam.
	
	
	 
		
	
		5.
		No estudo das Sociedades por Ações, como podemos conceituar a Sociedade Anônima?
	
	
	
	Aquela que possui todo o seu capital dividido em ações, sempre sendo uma sociedade empresária, por força de lei, qualquer que seja o seu objeto.
	
	
	Aquela que possui o seu capital social dividido em ações e cotas de fundos, sendo uma sociedade empresária, por força de lei, qualquer que seja o seu objeto.
	
	
	Aquela que possui todo o seu capital dividido em ações, sendo uma sociedade empresária ou simples, dependendo do seu objeto.
	
	
	Aquela que possui o seu capital dividido em valores mobiliários, sendo sempre uma sociedade empresária, por força de lei, qualquer que seja o seu objeto.
	
	
	Aquela que possui todo o seu capital dividido em cotas.
	
	
	
	 
		
	
		6.
		De acordo com a Lei nº 6.404, a companhia pode ser aberta ou fechada. Tal classificação se baseia no fato de os valores mobiliários de sua emissão serem ou não admitidos à negociação no mercado de valores mobiliários.
Nesse sentido, uma companhia é considerada aberta quando
	
	
	
	suas debêntures são emitidas no exterior.
	
	
	seus títulos são emitidos no exterior.
	
	
	 
suas ações não são negociadas no mercado.
	
	
	suas ações podem ser negociadas na Bolsa de Valores.
	
	
	seus ativos permanentes são disponibilizados para venda.
	
Explicação:
ALMEIDA, AMADOR PAES DE. Manual das Sociedades Comerciais: direito de empresa. 16 ed. São Paulo: Saraiva, 2007.
	
	
	
	 
		
	
		7.
		Considerando as características da Companhia de Capital Aberto e Capital Fechado, a alternativa que destaca as diferenças entre elas é:
	
	
	
	Na Companhia Abertaseus valores mobiliários são emitidos e negociados de forma privada, ao contrário da Companhia Fechada, onde seus valores mobiliários são emitidos e negociados nas Bolsas de Valores, no Mercado de Balcão e no Mercado de balcão Organizado.
	
	
	Tanto a Companhia Aberta como a Companhia Fechada têm que fazer o prévio registro de seus valores mobiliários na Comissão de Valores Mobiliários. Na Companhia Aberta os valores mobiliários de sua emissão são negociados nas EMBOS. Na Companhia Fechada somente no Balcão.
	
	
	Tanto a Companhia Aberta como a Companhia Fechada têm que fazer o prévio registro de seus valores mobiliários na Comissão de Valores Mobiliários. Na Companhia Aberta os valores mobiliários de sua emissão são negociados nas Bolsas de Valores. Na Companhia Fechada somente no Mercado de Balcão.
	
	
	Na Companhia Aberta, suas ações e seus valores mobiliários são negociados de forma pública. Qualquer emissão pública de valores mobiliários só poderá ser realizada com o prévio registro na Comissão de Valores Mobiliários. Na Companhia Fechada, os valores mobiliários são negociados de forma privada.
	
	
	Em relação à Companhia Fechada, entendemos queela sofre fiscalização da Comissão de Valores Mobiliários tanto como a Companhia Aberta.Seus valores mobiliários somente podem ser negociados de forma privada no Mercado de Balcão.
	
	
	
	 
		
	
		8.
		Como são classificadas as Sociedades Anônimas?
	
	
	
	Sociedades de Capital Aberto e Sociedades de Capital Fechado.
	
	
	Sociedades Contratuais e Sociedades Institucionais.
	
	
	Sociedades de Abertas de capital e Sociedades Fechadas de Pessoas.
	
	
	Sociedades sem fins lucrativos e
Sociedades com fins lucrativos.
	
	
	Sociedades de Capital e Sociedades de Pessoas.