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UFRRJ/ICSA/DCAC (Notas de Aula - 2014/I) EXERCÍCIOS PARA REVISÃO: AP2 Profa. Coorda. MARCIA REBELLO DA SILVA 1/20 Exercícios para Revisão: AP2 LEIA COM TODA ATENÇÃO Nas Avaliações Presenciais: Não serão consideradas as questões se: (1) todos os cálculos não tiverem sidos efetuados e evidenciados na folha de resposta; (2) o desenvolvimento estiver errado; (3) o desenvolvimento for pelas teclas financeiras de uma calculadora; (4) a resposta não estiver correta ou não estiver com a unidade quando necessária na folha de resposta. Todos os cálculos efetuados e respostas deverão ser à tinta com caneta esferográfica azul ou preta, se estiverem a lápis não será feita revisão da questão. É imprescindível calculadora científica e não será permitido o uso de celular durante a avaliação. Abaixo o FORMULÁRIO que será fornecido junto com as questões nas avaliações, portanto, aconselha-se ao fazerem os exercícios propostos a seguir usando o formulário. FORMULÁRIO S = P + J J = P i n S = P (1 + i n) D = N −−−− V N = (Vr) (1 + i n) Dr = (Vr) (i) (n) Dr = .N i n Dc = N i n 1 + i n Vc = N (1 −−−− i n) ief = . i S = P (1 + i)n J = P [(1 + i)n −−−− 1] 1 − i n S = R [(1 + i)n −−−− 1] = R (sn┐i) S = R [(1 + i)n −−−− 1] (1 + i) = R (sn┐i ) (1 + i) i i A = R [1 −−−− (1 + i)−−−− n] = R (an┐i) A = R [1 −−−− (1 + i)−−−− n] (1 + i) = R (an┐i) (1 + i) i i A = R A = R (1 + i) i i Cn = . In . −−−− 1 Cac = . In −−−− 1 In−1 I0 Cac = [(1 + C1) (1 + C2)…(1 + Cn)] −−−− 1 (1 + i) = (1 + r) (1 + θθθθ) UFRRJ/ICSA/DCAC (Notas de Aula - 2014/I) EXERCÍCIOS PARA REVISÃO: AP2 Profa. Coorda. MARCIA REBELLO DA SILVA 2/20 LEMBRETE: O CONTEÚDO DA AP 2: UA 8 à UA 15. 1) Um terreno está sendo vendido por $ 37.000 à vista; e a prazo com uma entrada e mais prestações mensais de $ 2.108 durante quatro anos. Qual seria o valor da entrada se a taxa de juros cobrada no financiamento for 36% a.s. composta mensalmente? (UA 8) Entrada = X = ? Preço à vista = $ 37.000 i = (36%) (1/6) = 6% a.m. R = $ 2.108/mês n = (4) (12) = 48 Solução: Trata-se de uma Anuidade Modelo Básico, onde o valor atual (A) é igual a: R [1 − (1 + i)−n] i Data Focal = Zero Preço a Prazo(DF = 0) = Preço à Vista(DF = 0) Preço a Prazo(DF = 0) = X(DF = 0) + A(DF = 0) Preço a Prazo(DF = 0) = X + 2.108 [1 − (1,06)− 48] 0,06 Preço à Vista(DF= 0) = $ 37.000 Equação de Valor: DF = Zero X + 2.108 [1 − (1,06)− 48] = 37.000 0,06 X = $ 4.009,74 Resposta: $ 4.009,74 2) O Banco de Desenvolvimento emprestou para a Indústria Sulivan S.A, $ 740.000 que foram entregues no ato, sem prazo de carência. Sabendo-se que a taxa de juros cobrada pelo banco é de 2,5% a.b, tabela “Price”, e que a devolução deve ser feita em dez parcelas quadrimestrais. Calcular o valor dos juros no segundo quadrimestre. (UA 13) A = $ 740.000 taxa = 2,5% a.b. (Tabela “Price”) Dez parcelas quadrimestrais Jk = 2 = ? Solução: Tabela “Price” é uma variação do Sistema de Amortização Francês (usa taxa proporcional) i = (2,5%) (2) = 5% a.q. UFRRJ/ICSA/DCAC (Notas de Aula - 2014/I) EXERCÍCIOS PARA REVISÃO: AP2 Profa. Coorda. MARCIA REBELLO DA SILVA 3/20 Sistema de Amortização Francês: As prestações são obtidas pelo cálculo do valor atual (A) de uma anuidade de modelo básico, onde: A = R [1 − (1 + i)−n] i 740.000 = Rk [1 − (1,05)−10] 0,05 Rk = $ 95.833,39 (Sist. de Amort. Francês => Prestações são iguais) Rk = 1 = Rk = 2 = . . . = Rk = 10 = $ 95.833,39 Jk = 2 = (i) (SDk−1) SDk=1 = SDk=0 −−−− Amk=1 Amk=1 = Rk=1 − Jk=1 Jk=1 = (i) (SDk=0) Jk=1 = (0,05) (740.000) = $ 37.000 Amk=1 = 95.833,39 − 37.000 = $ 58.833,39 SDk=1 = 740.000 −−−− 58.833,39 = $ 681.166,61 Jk = 2 = (0,05) (681.166,61) Jk = 2 = $ 34.058,33 Resposta: $ 34.058,33 3) Foi depositado em um fundo de investimento uma determinada quantia para serem feitas retiradas ao final de cada mês no valor de $ 21.700. Se a rentabilidade do fundo for 2,5% a.m, quanto foi depositado inicialmente neste fundo? (UA 10) Dep. inicial = X = ? i = 2,5% a.m. R = $ 21.700/mês Solução: Como não está explícito no problema o número de termos e nem quando ocorre o último termo, então, o número de termos será infinito. (Perpetuidade postecipada: com os termos acontecendo no final de mês). ∑ Dep.(DF = 0) − ∑ Ret.(DF = 0) = Saldo(DF = 0) ∑ Dep.(DF = 0) = X ∑ Ret.(DF = 0) = A = R = 21.700 i 0,025 Saldo(DF = 0) = 0 Equação de Valor: Data Focal = Zero X = 21.700 0,025 UFRRJ/ICSA/DCAC (Notas de Aula - 2014/I) EXERCÍCIOS PARA REVISÃO: AP2 Profa. Coorda. MARCIA REBELLO DA SILVA 4/20 X = $ 868.000 Resposta: $ 868.000 4) Foi depositado ao final de cada quadrimestre $ 1.690 durante dois anos em um fundo de investimentos. Se a rentabilidade da mesma for 12% a.a. composto quadrimestralmente; qual será o saldo um ano após o último depósito? (UA 8) R = $ 1.690/quad. Prazo = (2 anos) (3 quadr.) = 6 quad. => n = 6 (1 ano) i = (12%) (1/3) = 4% a.q. Saldo = X =? → 6 + 3 = 9º quad. Solução: O valor acumulado "S" de uma anuidade simples de "n" termos feitos no fim dos períodos é o valor datado equivalente do conjunto desses termos devidos no final do prazo da anuidade, isto é, no final do último período - último termo. ("S" => anuidade de modelo básico: as anuidades que são simultaneamente temporárias, constantes, imediatas postecipadas, e periódicas.) Equação de Valor: Data Focal = Nove Quadrimestres ∑ Dep.(DF = 9) − ∑ Ret.(DF = 9) = Saldo(DF = 9) ∑ Dep.(DF = 9) = S (1,04) (9 − 6 = 3) Para o cálculo do “S”, usaremos a fórmula seguinte. S = R [(1 + i)n − 1] i ∑ Dep.(DF = 9) = 1.690 [(1,04)6 − 1] (1,04)(3) 0,04 ∑ Ret.(DF = 9) = 0 Saldo(DF = 9) = X R = $ 1.690/quad. 0 1 6 DF S Prazo = n = 6 i = 4% a.q Quad. DF Saldo = X = ? 9 UFRRJ/ICSA/DCAC (Notas de Aula - 2014/I) EXERCÍCIOS PARA REVISÃO: AP2 Profa. Coorda. MARCIA REBELLO DA SILVA 5/20 Equação de Valor (DF = 9 quad.): 1.690 [(1,04)6 − 1] (1,04)(3) = X 0,04 X = $ 12.609,42 Resposta: $ 12.609,42 5) Qual seria o preço de um terreno à vista se a prazo tem que pagar prestações mensais a vencer de $ 1.080 durante três anos e se a loja cobrar uma taxa de juros de 3% a.m? (UA 11) Preço à vista = X -= ? n = (3) (12) = 36 i = 3% a.m. R = $ 1.080/mês Solução: Trata-se de uma Anuidade Antecipada, por que os termos são a vencer, isto é, os termos são efetuados no início de cada período, onde o valor atual ouvalor descontado (A) é igual a: R [1 − (1 + i)−n] (1 + i) i O Valor Descontado, "A", de uma anuidade antecipada de "n" termos feitos no início de cada período é o valor datado equivalente do conjunto desses termos devidos, no início do prazo, isto é, o início do primeiro período. Preço a Prazo(DF = 0) = Preço à Vista(DF = 0) Preço a Prazo(DF = 0) = Prestações Antecipadas(DF = 0) = A (Anuid. Antecipada) X = 1.080 [1 − (1,03)− 36] (1,03) 0,03 X = 1.080 [1 − (1,03)− 36] (1,03) 0,03 X = $ 24.286,20 Resposta: $ 24.286,20 6) Se em um investimento em um fundo de renda fixa a taxa efetiva foi de 35% ao período, calcular a taxa real, se neste mesmo período, a taxa de inflação foi de 17%. (UA 15) i = 35% θ = 17% r = ? Solução: (1 + i) = (1 + r) (1 + θθθθ) (1,35) = (1 + r) (1,17) r = (1,35) − 1 (1,17) r = 15,38% ao período Resposta: 15,38% ao período UFRRJ/ICSA/DCAC (Notas de Aula - 2014/I) EXERCÍCIOS PARA REVISÃO: AP2 Profa. Coorda. MARCIA REBELLO DA SILVA 6/20 7) São emprestados $ 819.000 pelo Sistema de Amortização Hamburguês para ser devolvido prestações mensais, durante cinco trimestres. Se a taxa de juros for 4% a.m, qual será o valor da décima prestação? (UA 12) P = $ 819.000 n = (5) (3) = 15 i = 4% a.m. RK=10 = ? Solução: Sistema de Amortização Hamburguês ⇒ Sistema de Amortização Constante (As amortizações são iguais). AmK=1 = AmK=2 = . . . . = AmK = n Am = (819.000) (1/15) = $ 54.600/mês RK =10 = AmK=10 + J K=10 JK = 10 = (i) (SDK = 9) SDK= 9 = (SDK= 0) − (K) (Am) SDK= 9 = 819.000 − (9) (54.600) = $ 327.600 Ou SDK= 9 = (15− 9) (819.00) = $ 327.600 15 . Jk = 10 = (0,04) (327.600) = $ 13.104 RK = 10 = 54.600 + 13.104 RK = 10 = $ 67.704 Resposta: $ 67.704 8) Dado o seguinte fluxo de caixa de um projeto: Dado (meses) Fluxo de Caixa ($) Investimento 233.000 2 (45.000) 3 197.000 5 138.000 6 (19.000) Pergunta-se se este projeto será viável a taxa mínima de atratividade de 3% a.m. pelo método VPL. (UA 14) Solução: Equação de Valor na Data Focal = Zero. VPL = − 233.000 − 45.000 (1,03)−2 + 197.000 (1,03)−3 + 138.000 (1,03)−5 − 19.000 (1,03)−6 VPL = $ 7.993,90 UFRRJ/ICSA/DCAC (Notas de Aula - 2014/I) EXERCÍCIOS PARA REVISÃO: AP2 Profa. Coorda. MARCIA REBELLO DA SILVA 7/20 Resposta: $ 7.993,90 => é Viável 9) Uma poupança de $ 47.000 deve ser acumulado em depósitos bimestrais vencidos de $ 700. Se o fundo render 2,5% a.b, quantos depósitos bimestrais serão necessários para acumular tal quantia? (UA 9) S = $ 47.000 i = 2,5% a.b. R = $ 700/bim. n = ? Solução: Data Focal = ”n” meses (Trata-se de um modelo básico) ∑ Dep.(DF = n) − ∑ Ret.(DF = n) = Saldo(DF = n) ∑ Dep.(DF = n) = S (Anuidade de modelo básico) Para o cálculo do “S”, usaremos a fórmula seguinte (que se encontra no formulário). S = R [(1 + i)n − 1], i ∑ Dep.(DF = n) = 700 [(1,025)n − 1] 0,025 ∑ Ret.(DF = n) = 0 Saldo(DF = n) = $ 47.000 Eq de Valor (DF = n meses): 700 [(1,025)n − 1] = 47.000 0,025 Nota: O desenvolvimento não pode ser feito através das teclas financeiras de uma HP-12C, tem que ser por álgebra (logarítmo neperiano ou decimal: usando as teclas científicas). R = $ 700/bim. 0 1 n DF S n = ? i = 2,5% a.b. Bim. Termos Postecipados Modelo Básico $ 47.000 UFRRJ/ICSA/DCAC (Notas de Aula - 2014/I) EXERCÍCIOS PARA REVISÃO: AP2 Profa. Coorda. MARCIA REBELLO DA SILVA 8/20 (1,025)n − 1] = (47.000) (0,025) 700 (1,025)n − 1 = 1,68 (No mínimo duas casas) (1,025)n = 2,68 Aplicando o logaritmo neperiano em ambos os lados da equação fica: Ln (1,025)n = Ln (2,68) Lembrando que: Ln Ab = b Ln A n Ln (1,025) = Ln (2,68) n = Ln (2,68) Ln (1,025) n = 39,92 Resposta: ≈ 40 10) Uma casa está sendo vendido à vista por $ 37.000; e a prazo com uma entrada e mais prestações mensais de $ 2.100 durante quatro anos. Qual seria o valor da entrada se a taxa de juros cobrada no financiamento for 42% a.s? (UA 11) Entrada = X = ? Preço à vista = $ 37.000 is = 42% a.s. R = $ 2.100/mês n = (4) (12) = 48 Solução: ���� Como o período dos termos não coincide com o período de capitalização da taxa (anuidade geral), então, temos que mudar a capitalização da taxa de juros que é ao semestre (capitalização semestral) para taxa de juros ao mês (capitalização mensal) que tem que ser através de taxa equivalente. P(1 + is)1= P (1 + im)6 1,42 = (1 + im)6 im = (1,42)1/6 − 1 im = 6% a.m. Taxa mensal (6% a.m); Prestações mensais; prazo = 48 meses => Modelo Básico de uma Anuidade. Preço a Prazo(DF= 0) = Preço à Vista(DF= 0) Data Focal = Zero Preço a Prazo(DF= 0) = E(DF=0) + A(DF= 0) Preço a Prazo(DF= 0) = E + R [1 − (1 + i)−n] i UFRRJ/ICSA/DCAC (Notas de Aula - 2014/I) EXERCÍCIOS PARA REVISÃO: AP2 Profa. Coorda. MARCIA REBELLO DA SILVA 9/20 Preço a Prazo(DF= 0) = E + 2.100 [1 − (1,06)−48] 0,06 Preço à Vista(DF= 0) = $ 37.000 Equação de Valor: Data Focal = Zero E + 2.100 R (a48 6%) = 37.000. E + 2.100 [1 − (1,06)−48] = 37.000 . 0,06 E + 32.865,06 = 37.000 E = $ 4.134,94 Resposta: $ 4.134,94 11) Inicialmente foi depositado $ 97.300, depois foram feitas retiradas mensais durante dois anos e ainda restar um saldo de $ 2.200 após a última retirada. Se a taxa de juros for 36% a.a. capitalizado mensalmente qual será o valor de cada retirada. (UA 8) Depósito inicial = $ 97.300 R = ? ($/mês) → n = (2) (12) = 24 Saldo = $ 2.200 → 24º mês i = (36%) (1/12) = 3% a.m. Solução: Data Focal = 24 meses. ∑ Dep.(DF = 24) − ∑ Ret.(DF = 24) = Saldo(DF = 24) ∑ Dep.(DF = 24) = 97.300 (1,03)24 ∑ Ret.(DF = 24) = S = R [(1 + i)n − 1] = R [(1,03)24 − 1] i 0,03 Saldo(DF = 24) = $ 2.200 Eq. de Valor: DF = 24 meses 97.300 (1,03)24 − R [(1,03)24 − 1] = 2.200 0,03 97.300 (1,03)24 − 2.200 = R [(1,03)24 − 1] 0,03 195.590,87 = R [(1,03)24 − 1] 0,03 R = $ 5.681,41 Resposta: $ 5.681,41 12) Se o montante for $ 33.200, o prazo um ano e meio, a taxa real 2,5% a.m, e a inflação 6% a.m, qual seria o principal? (UA 15) S = $ 33.200 n = 1,5 ano = 18 meses r = 2,5% a.m. UFRRJ/ICSA/DCAC (Notas de Aula - 2014/I) EXERCÍCIOS PARA REVISÃO: AP2 Profa. Coorda. MARCIA REBELLO DA SILVA 10/20 θ = 6% a.m. P= ? Solução: (1 + i) = (1 + r) (1 + θθθθ) (1 + i) = (1 + 0,025) (1 + 0,06) ⇒ (1 + i) = 1,0865 S = P (1 + i)n 33.200 = P (1,0865)18 P = $ 7.457,67 Resposta: $ 7.457,67 13)Uma máquina está sendo vendida à vista por $ 10.000, e a prazo tem que dar uma entrada de $ 2.000, e mais quinze prestações mensais; sendo que a primeira prestação quatro meses após a compra. Se a taxa de juros cobrada no financiamento for 4,5% a.m, qual será o valor de cada prestação? (UA 10 e UA 11) Preço à vista = $ 10.000 i = 4,5% a.m. n = 15 E = $ 2.000 R = ? (1ª prestação: 4º mês) Solução 1: Equação de Valor: Data Focal = Zero Preço a Prazo(DF) = Preço à Vista(DF) Preço à Vista(DF = 0) = Preço a Prazo(DF = 0) Preço a Prazo(DF = 0) = Entrada(DF = 0) + Prestações(DF = 0) Entrada(DF = 0) = $ 2.000 Prestações(DF = 0) = A (1,045)−3 = R [1 − (1,045)−15] (1,045)−3 0,045 $ 10.000 0 1 18 DF Prazo = n = 15 3 + 15 = 18 i = 4,5 % a.m. meses. R = ? A 4 3 Termos Postecipados DF $ 2.000 Início Final UFRRJ/ICSA/DCAC (Notas de Aula - 2014/I) EXERCÍCIOS PARA REVISÃO: AP2 Profa. Coorda. MARCIA REBELLO DA SILVA 11/20 Eq. de Valor: DF = Zero 10.000 = 2.000 + R [1 − (1,045)−15] (1,045)−3 0,045 10.000 − 2.000 = R [1 − (1,045)−15] (1,045)−3 0,045 (8.000) = R [1 − (1,045)−15] (1,045)−3 0,045 (8.000) (1,045)3 = R [1 − (1,045)−15] 0,045 R = $ 850,07 Solução 2: Equação de Valor: Data Focal = Zero Preço a Prazo(DF) = Preço à Vista(DF) Preço à Vista(DF = 0) = Preço a Prazo(DF = 0) Preço a Prazo(DF = 0) = Entrada(DF = 0) + Prestações Antecipados(DF = 0) Entrada(DF = 0) = $ 2.000 Prestações Antecipados(DF = 0) = A (1,045) (1,045)−4 = R [1 − (1,045)−15] (1,045) (1,045)−4 0,045 Eq. de Valor: DF = Zero 10.000 = 2.000 + R [1 − (1,045)−15] (1,045)−3 0,045 10.000 − 2.000 = R [1 − (1,045)−15] (1,045)−3 0,045 (8.000) = R [1 − (1,045)−15] (1,045)−3 0,045 $ 10.000 0 1 18 DF Prazo = n = 15 4+ 15 = 19 i = 4,5 % a.m. meses. R = ? A 5 4 Termos Antecipados DF $ 2.000 Início Final 19 UFRRJ/ICSA/DCAC (Notas de Aula - 2014/I) EXERCÍCIOS PARA REVISÃO: AP2 Profa. Coorda. MARCIA REBELLO DA SILVA 12/20 (8.000) (1,045)3 = R [1 − (1,045)−15] 0,045 R = $ 850,07 Resposta: $ 850,07 14) Um estudante pegou $ 85.000 emprestado em um banco para comprar um carro à vista. O empréstimo será amortizado em parcelas mensais durante quatro anos. Quanto pagará o estudante na trigésima prestação se a taxa de juros cobrada no empréstimo for 4,5% a.m. pelo Sistema Francês de Amortização? (UA 13) A = $ 85.000 i = 4,5% a.m. n = (4) (12) = 48 Sistema Francês de Amortização ⇒⇒⇒⇒ prestações são iguais (Modelo Básico de uma Anuidade). Rk=1 = Rk=2 = . . . . = Rk=48 Rk=30 = ? Solução: 85.000 = R a48 4,5% = R [1 − (1,045)]−48] 0,045 R = $ 4.351,03 Resposta: $ 4.351,03 15) São feitos depósitos mensais antecipados de $ 1.800 durante dois anos. Calcular o montante a taxa de juros de 10% a.q. acumulado mensalmente. (UA 11) R = $ 1.800/mês (antecipada) n = (2) (12) = 24 i = (10%) (1/4) = 2,5% a.m. Montante = X = ? Solução: Data Focal = Vinte e quatro meses ∑ Dep.(DF = (24) − ∑ Ret.(DF = 24) = Saldo(DF = 24) ∑ Dep.(DF = 24) = S = R (sn i) (1 + i) ∑ Dep.(DF = 24) = 1.800 (s24 2,5%) (1,025) ∑ Ret.(DF = 24) = 0 Saldo(DF = 24) = Montante = X = ? Equação de Valor: Data Focal = 24 meses 1.800 (s24 2,5%) (1,05) = X 1.800 [(1,025)24 − 1] (1,025) = X 0,025 X = $ 59.683,98 Resposta: $ 59.683,98 UFRRJ/ICSA/DCAC (Notas de Aula - 2014/I) EXERCÍCIOS PARA REVISÃO: AP2 Profa. Coorda. MARCIA REBELLO DA SILVA 13/20 16) Um trator à vista custa $ 760.000; e a prazo tem que dar uma entrada de $ 120.000 e mais prestações mensais de $ 25.575. Se a taxa de juros cobrada no financiamento for de 3% a.m. qual será o prazo do financiamento? (UA 9) Preço à vista = $ 760.000 E = $ 120.000 R = $ 25.575/mês i = 3% a.m. Prazo = n = ? Solução: Equação de Valor: Data Focal = Zero Preço a Prazo(DF) = Preço à Vista(DF) Preço a Prazo(DF = 0) = Entrada(DF = 0) + Prestações(DF = 0) Entrada(DF = 0) = $ 120.000 Prestações(DF = 0) = A = 25.575 [1 − (1,03)−n] 0,03 Preço à Vista(DF = 0) = $ 760.000 Eq. de Valor (DF = Zero): 120.000 + 25.575 [1 − (1,03)−n] = 760.000 . 0,03 . Nota: O desenvolvimento não pode ser feito através das teclas financeiras de uma HP-12C, tem que ser por álgebra (logarítmo neperiano ou decimal: usando as teclas científicas). 120.000 + 25.575 [1 − (1,03)−n] = 760.000 0,03 25.575 [1 − (1,03)−n] = 640.000 0,03 $ 760.000 0 1 n DF Prazo = n = ? i = 3% a.m. meses R = $ 25.575/mês. A $ 120.000 UFRRJ/ICSA/DCAC (Notas de Aula - 2014/I) EXERCÍCIOS PARA REVISÃO: AP2 Profa. Coorda. MARCIA REBELLO DA SILVA 14/20 1 − (1,03)−n = 0,75 1 − 0,75 = (1,03)−n Ln (0,25) = −n Ln (1,03) n = 46,9 Como o Prazo = n; então: ≈ 47 meses Resposta: ≈ 47 meses 17) Juca deve $ 195.000 hoje e $ 55.000 em oito semestres e meio; não podendo pagar nesses prazos de vencimento deseja reformá-lo de tal modo a fazer em pagamentos mensais iguais; sendo o primeiro no final do quinto mês e o último no quadragésimo mês. Se a taxa de juros cobrada nesta operação for 2,7% a.m, qual será o valor de cada pagamento? (UA 10) $ 195.000 (hoje) $ 55.000 ( 8,5 x 6 = 51º mês) R = ? ($/mês) (1º pag.: 5º mês; último pagam.: 40º mês) i = 2,7% a.m. Solução: Data Focal = Quarenta meses ∑ Dep.(DF) − ∑ Ret.(DF) = Saldo(DF) ∑ Dep(DF = 40) = 195.000,00 (1,027)40 ∑ Obrig. antigas(DF = 40) = ∑ Obrig. novas(DF = 40) ∑ Obrig. antigas(DF = 40) = 195.000 (1,027)40 + 55.000 (1,027)−11 ∑ Obrig. novas(DF = 40) = R [(1,027)36 − 1] 0,027 0 1 40 Prazo = n = 40 − 4 = 36 i = 2,7% a.m. meses. R = ? S 5 4 Termos Postecipados DF $ 195.000 $ 55.000 51 UFRRJ/ICSA/DCAC (Notas de Aula - 2014/I) EXERCÍCIOS PARA REVISÃO: AP2 Profa. Coorda. MARCIA REBELLO DA SILVA 15/20 Equação de Valor: Data Focal: 40 meses. 195.000 (1,027)40 + 55.000 (1,027)−11 = R [(1,027)36 − 1] 0,027 566.046,82 + 41.028,71 = R [(1,027)36 − 1] 0,027 607.075,53 = R [(1,027)36 − 1] 0,027 R = $ 10.184,74 Resposta: $ 10.184,74 18) Um varejista deve vinte prestações mensais. Não podendo pagar nestes prazos de vencimento deseja substituir por três pagamentos; um de $ 7.400; um segundo de $ 12.500; e o último de $ 23.800 vencendo respectivamente dez meses; um ano e dois anos. Se a taxa de juros cobrada nesta transação for 4% a.m, qual era o valor de cada prestação mensal? (UA8) $ 7400 10 meses $ 12.500 12 meses $ 23.800 24 meses i = 4% a.m. R = ? Solução: Equação de Valor: Data Focal = Vinte meses R [(1,04)20 − 1] = 7.500 (1,04)10 + 12.500 (1,04)8 + 23.800 (1,04)−4 0,04 R = $ 1.630,50 Reposta: $ 1.630,50 19) Uma indústria pegou emprestado $ 345.000 para ser amortizado em parcelas semestrais durante cinco anos e meio pelo Sistema de Amortização Francês, sem carência. Se a taxa de juros cobrada for 2,5% a.m. e que se vai trabalhar com a taxa efetiva, qual será o juro no final do nono semestre? (UA 12) A = $ 345.000 taxa = 2,5% a.m (S.F.; Taxa Efetiva) n = (5,5) (2) = 11 (parcelas semestrais) Jk=9 = ? (9º sem) Solução: Sistema de Amortização Francês => Prestações são iguais A mudança da taxa de juros de 2,5% a.m. é através de taxa equivalente (taxa efetiva - SF) P (1 + is) = P (1,025)6 is = 0,1597 = 15,97% a.s. UFRRJ/ICSA/DCAC (Notas de Aula - 2014/I) EXERCÍCIOS PARA REVISÃO: AP2 Profa. Coorda. MARCIA REBELLO DA SILVA 16/20 No Sistema de Amortização Francês: As prestações são obtidas pelo cálculo do Valor Atual de uma anuidade de modelo básico, onde: A = R [1 − (1 + i)−n] i 345.000 = Rk [1 − (1,1597)−11] 0,1597 Rk = $ 68.525,74 Fazendo: Rk = 1 = Rk = 2 = . . .= Rk = 11 = $ 68.525,74 A obtenção do saldo devedor para o período oito, por exemplo, poderá ser feito mediante o cálculo do valor presente das prestações remanescentes, em uma série postecipada. (11 − 8 = 3). SDk=8 = 68.525,74 [1 − (1,1597)−3] 0,1597 SDk=8 = $ 153.976,95 Jk=9 = (0,1597) (153.976,95) Jk=9 = $ 24.561,37 Resposta: $ 24.561,37 20) Foi aplicado a quantia de $ 15.200 em uma poupança durante três anos a taxa real de 6% a.q. Se o rendimento foi $ 28.600, de quanto foi a inflação? (UA 15) P = $ 15.200 n = (3) (3) = 9 quad J = $ 28.600 r = 6% a.q. θθθθ = ? Solução: J = P[(1 + i)n − 1] 28.600 = 15.200 (1 + i)9 − 1 28.600 = (1 + i)9 − 1 15.200 1,88 + 1 = (1 + i)9 1 + i = (2,88)1/9 = 1,125 0 1 8 Prazo = n = 11 − 8 = 3 i = 15,97% a.s. Sem. R = $ 68.525,74 DF 9 11 A UFRRJ/ICSA/DCAC (Notas de Aula - 2014/I) EXERCÍCIOS PARA REVISÃO: AP2 Profa. Coorda. MARCIA REBELLO DA SILVA 17/20 (1 + i) = (1 + r) (1 + θθθθ) 1,125 = (1,06) (1 + θθθθ) θθθθ = 0,061 = 6,1% a.q. Resposta: 0,061 ou 6,1% a.q. 21) Inicialmente foi depositado em um fundo para pagamentos de bolsas de estudo $ 940.000 no qual serão feitas retiradas mensais antecipadas. Se a taxa do fundo for 4,5% a.m, quanto poderá ser retirado deste fundo? (UA 11) Dep. Inicial = $ 940.000 i = 4,5% a.m. R = ? ($/mês) (antecipadas) n = infinito Solução: Equação de Valor na Data Focal = Zero ∑ Dep.(DF = 0) − ∑ Ret.(DF = 0) = Saldo(DF = 0) ∑ Dep.(DF = 0) = $ 940.000 ∑ Ret.(DF = 0) = A = (R / i) (1 + i) Saldo(DF = 0) = 0 Equação de Valor na Data Focal = 0 940.000 − . (R) (1,045) = 0. . 0,045 . 940.000 = (R/0,045) (1,045) R = $ 40.478,47/mês. Reposta: $ 40.478,47/mês R = ? ($/mês) 0 1 DF Prazo = n = infinito = ∞ i = 4,5% a.m. Perpetuidade Antecipada ∞ $ 940.000 UFRRJ/ICSA/DCAC (Notas de Aula - 2014/I) EXERCÍCIOS PARA REVISÃO: AP2 Profa. Coorda. MARCIA REBELLO DA SILVA 18/20 22) São feitos depósitos mensais de $ 1.700 durante dois anos e meio; depois são feitas duas retiradas iguais uma no 35º e a outra no 38º mês respectivamente em uma poupança. Se a taxa de juros for 30% a.s. capitalizado mensalmente; e o saldo após a última retirada for $ 130.000; qual será valor de cada retirada? (UA 8) R = $ 1.700/mês n = (2,5) (12) = 30 X = ? (35º e 38º mês) i = (30%) (1/6) = 5% a.m. Saldo = $ 130.000 (38º mês) Solução: Data Focal = 38 meses. ∑ Dep.(DF) − ∑ Ret.(DF) = Saldo(DF) ∑ Dep(DF = 38) = S = R [(1 + i)n − 1] (1 + i)8 i ∑ Dep.(DF = 38) = 1.700 [(1,05)30 − 1] (1,05)8 0,05 ∑ Ret.(DF = 38) = X (1,05)3 + X Saldo(DF = 38) = $ 130.000 Equação de Valor: Data Focal = 38 meses. 1.700 [(1,05)30 − 1] (1,05)8 − X (1,05)3 − X = 130.000 0,05 166.872,74 − X (1,05)3 − X = 130.000 (Mínimo: duas casas) 36.872,74 = X (1,16) + X X = (36.872,74) = 17.070,71 2,16 Resposta: $ 17.070,71 23) Uma casa à vista custa $ 250.000 e a prazo tem que pagar prestações no início de cada mês durante três anos e meio. Se a imobiliária cobrar uma taxa de juros de 13,5% a.t. acumulado mensalmente, quanto terá que pagar mensalmente? (UA 11) Preço à vista = $ 250.000 Taxa Efetiva de juros (i) será: (13,5%) (1 trim.) => i = 4,5% a.m. (trim.) (3 meses) R = ? → n = (3,5) (12) = 42 Solução: Trata-se de uma Anuidade Antecipada, por que os termos são antecipados, isto é, os termos são efetuados no início de cada período, onde o valor atual ou valor descontado (A) é igual a: R [1 − (1 + i)−n] (1 + i) i UFRRJ/ICSA/DCAC (Notas de Aula - 2014/I) EXERCÍCIOS PARA REVISÃO: AP2 Profa. Coorda. MARCIA REBELLO DA SILVA 19/20 O Valor Descontado, "A", de uma anuidade antecipada de "n" termos feitos no início de cada período é o valor datado equivalente do conjunto desses termos devidos, no início do prazo, isto é, o início do primeiro período. Data Focal = Zero Preço a Prazo(DF = 0) = Preço à Vista(DF = 0) Preço a Prazo(DF = 0) = Prestações Antecipadas(DF = 0) = A (Anuid. Antecipada) Preço a Prazo(DF=0) = A = R [1 − (1,045)−42] (1,045) 0,045 Preço à Vista(DF= 0) = $ 250.000 Equação de Valor (DF = 0): R (a42 4,5%) (1,045) = $ 250.000 R [1 − (1,045)−42] (1,045) = 250.000 0,045 X = $ 12.777,20 Resposta: $ 12.777,20 24) Um banco emprestou $ 730.000 que foi amortizado pelo sistema americano no terceiro ano. Se os juros foram pagos trimestralmente à taxa de 6% a.t, qual foi o valor da última prestação? (UA 12) P = $ 730.000 Sistema Americano 3º ano → Carência = (3) (4) = 12 trim. Rk=12 = ? i = 6% a.t. Solução: Amk=12 = $ 730.000 Jk = (i) SDk R = ? ($/mês) 0 1 Prazo = n = 42 i = 4,5%/mês Termos Antecipados 41 42 DF $ 250.000 A meses UFRRJ/ICSA/DCAC (Notas de Aula - 2014/I) EXERCÍCIOS PARA REVISÃO: AP2 Profa. Coorda. MARCIA REBELLO DA SILVA 20/20 SDk=1 = SDk=2 = . . . = SDk=14 = $ 730.000 Jk=1 = Jk=2 = Jk=12 = (0,06) (730.000) = $ 43.800 Rk = Amk + Jk Rk=15 = 730.000 + 43.800 = $ 773.800 Resposta: $ 773.800 25) Foi depositado hoje em um fundo para pagamentos de bolsas de estudo $ 330.000 para serem feitas retiradas bimestrais. Se a primeira retirada for um ano após o depósito inicial e a taxa do fundo for 4,5% a.b, quanto poderá ser retirado bimestralmente? (UA10) Dep. inicial = $ 330.000 i = 4,5% a.b. R = ? ($/bim) (1ª retirada: (1) (6) => 6º bim.) Solução: Como não está explícito no problema o número de termos e nem quando ocorre o último termo, então, o número de termos será infinito. (Perpetuidade) ∑ Dep.(DF= 5) − ∑ Ret.(DF= 5) = Saldo(DF= 5) ∑ Dep.(DF= 5) = 330.000 (1,045)5 ∑ Ret.(DF= 5) = A = R / i = . R . 0045 Equação de Valor: Data Focal = Cinco bim. 330.000 (1,045)5 = . R . 0,045 R = $ 18.505,80 Resposta: $ 18.505,80 R = ? 0 6 Prazo = n = infinito = ∞ i = 4,5% a.b. Termos Postecipados A ∞ $ 330.000 DF 5
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