Orçamento de Custos

Prévia do material em texto

0
Aula 11Aula 11 üü OrçamentoOrçamento de de CustoCusto -- Cap. 3Cap. 3
Prof. Marco Aurélio Albernaz
Gitman, L. J. – Princípios de Administração Financeira – 10a. Edição, Pearson 
/ Addison Wesley, 2004.
1
Processo de Planejamento Financeiro
O Planejamento Financeiro envolve a orientação, a 
coordenação e o controle das atividades da empresa, 
de modo a levá-la a atingir seus objetivos.
Produtos básicos do planejamento financeiro:
• Planejamento de Caixa – elaboração do orçamento de 
caixa da empresa
• Planejamento de Resultados – elaboração das 
demonstrações financeiras projetadas.
2
• Plano de Produção
• Plano de Marketing
• Plano Financeiro
Plano Estratégico Integrado
Processo de Planejamento Financeiro
Objetivo 1
Objetivo 2
• 
• 
•
Objetivo n
3
• Planos Financeiros de Curto Prazo (operacionais)
Período operacional de um a dois anos.
• Planos Financeiros de Longo Prazo (estratégicos)
Períodos de dois a dez anos ( função da incerteza )
Planos Financeiros
Processo de Planejamento Financeiro
Determinam
• Providências financeiras
• Resultados previstos
• Produtos: - Orçamento de Operação
- Orçamento de Caixa
- Demonstrações Financeiras Projetadas
4
Resultado - orçamentos de operações; 
- orçamento de caixa
- demonstrações financeiras projetadas
Planos financeiros de curto prazo (operacionais)
Processo de Planejamento Financeiro
Variedade de atividades financeiras, incluindo:
• previsão de vendas; 
• dados operacionais
• financeiros
5
1 - Previsão de vendas
2 - Planos de produção
prazos para: - preparação de equipamentos
- matérias-primas.
3 - Estimativas de: - mão-de-obra direta
- gastos gerais de produção
- despesas operacionais
4 - Elaboração dos Demonstrativos Financeiros
Planos financeiros de curto prazo (operacionais)
Processo de Planejamento Financeiro
Etapas: 
6
Planos financeiros de curto prazo (operacionais)
Processo de Planejamento Financeiro
ComercialComercial
ComercialComercial
OperaçãoOperação
FinanceiraFinanceira
FinanceiraFinanceira
OperaçãoOperação
7
Resultado - série de orçamentos
- planos de resultados anuais.
Planos financeiros de longo prazo (estratégicos)
Processo de Planejamento Financeiro
Variedade de atividades financeiras, incluindo:
• desenvolvimento de produtos;
• marketing; 
• pesquisa e desenvolvimento;
• gastos propostos em ativos permanentes;
• estrutura de capital;
• fontes básicas de financiamento.
8
O orçamento de caixa ou previsão de caixa é uma
demonstração das entradas e saídas previstas de caixa da
empresa em um certo período.
Planejamento de Caixa: Orçamento de Caixa
Orçamento de Caixa
Estimativa das necessidades de caixa no curto prazo: 
• Superávits ( aplicações ) 
• Déficits previstos ( obtenção de recursos )
Periodicidade: orçamentos mensais para um período de 
um ano.
9
O orçamento de caixa começa com uma previsão de 
vendas, a qual é simplesmente uma predição das 
receitas de venda para um período.
Planejamento de Caixa: Orçamento de Caixa
Previsão de Vendas
Pré-requisitos:
• previsão da economia
• comportamento do setor
• situação da empresa
• outros fatores externos e
internos que influenciem as 
vendas da empresa.
Base das estimativas de:
• entradas mensais de caixa
• saídas decorrentes de 
§ gastos de produção
§ gerais
§ outras despesas.
10
Formato geral de um orçamento de caixa
Planejamento de Caixa: Orçamento de Caixa
11
Exemplo: Coulson Industries
Case: Coulson Industries
Setor de material bélico
Orçamento de Caixa: Outubro - Dezembro
Vendas da empresa: Realizadas Projetadas
agosto $ 100.000 Outubro $ 400.000
setembro $ 200.000. Novembro $ 300.000 
Dezembro $ 200.000 
Recebimentos: 20% à vista 50% um mês 30% dois meses
Dividendo de $ 30.000 em dezembro
Planejamento de Caixa: Orçamento de Caixa
12
Exemplo: Coulson Industries
Com essas informações, é possível elaborar o seguinte
quadro de recebimentos projetados da Coulson Industries
Planejamento de Caixa: Orçamento de Caixa
13
Exemplo: Coulson Industries
Planejamento de Caixa: Orçamento de Caixa
Case: Coulson Industries
Orçamento de Caixa: Outubro - Dezembro
Pagamentos: 
Compras: 70% das vendas
sendo 10% à vista 70% um mês 20% dois meses
Outros: aluguel, salários, impostos, aquisição de ativos fixos, 
pagamento de juros, dividendos, parte das dívidas
14
Exemplo: Coulson Industries
Planejamento de Caixa: Orçamento de Caixa
15
Exemplo: Coulson Industries
Planejamento de Caixa: Orçamentos de Caixa
16
Exemplo: Coulson Industries
Planejamento de Caixa: Orçamentos de Caixa
nn O O excessoexcesso de de caixacaixa de $22.000 de $22.000 emem outubrooutubro deveriadeveria ser ser 
investidoinvestido emem títulostítulos negociáveisnegociáveis. Os . Os déficitsdéficits emem novembronovembro
e e dezembrodezembro precisamprecisam ser ser financiadosfinanciados. . 
nn Os Os orçamentosorçamentos de de caixacaixa indicamindicam a a extensãoextensão emem queque a a 
escassezescassez ouou excedenteexcedente de de caixacaixa sãosão esperadosesperados nosnos mesesmeses
cobertoscobertos pelapela previsãoprevisão..
17
Incerteza na elaboração de orçamentos de caixa
• Método Usual - construção de diferentes cenários
Exemplos: pessimista, mais provável e otimista
• Objetivo: Com base nessa faixa de fluxos de caixa
determinar o volume de financiamento necessário
para cobrir a situação mais desfavorável.
• Idéia do risco associado às alternativas.
LidandoLidando com a com a IncertezaIncerteza no no 
OrçamentoOrçamento de de CaixaCaixa
18
LidandoLidando com a com a IncertezaIncerteza no no 
OrçamentoOrçamento de de CaixaCaixa
19
Os dados necessários para preparar as demonstrações
financeiras projetadas :
§ Demonstrações Financeiras do ano anterior;
§ Previsão de Vendas para o ano seguinte;
§ Premissas Básicas a respeito de alguns fatores.
Planejamento de Resultados: 
Demonstrações Financeiras Projetadas
20Planejamento de Resultados: 
Demonstrações Financeiras Projetadas
×
21Planejamento de Resultados: 
Demonstrações Financeiras Projetadas
22
Etapa 1: Começar com uma previsão de vendas
Planejamento de Resultados: 
Previsão de Vendas
PremissasPremissas::
nn AumentosAumentos desejadosdesejados
ModeloModelo X de $20 X de $20 parapara $25/ un. $25/ un. 
ModeloModelo Y de $40 Y de $40 parapara $50/un. $50/un. 
nn JustificativaJustificativa: : cobrircobrir osos
aumentosaumentos previstosprevistos emem: : 
uu mãomão--dede--obraobra, , 
uu materiaismateriais, , 
uu despesasdespesas geraisgerais ee
uu outrosoutros ítensítens
23
Método do percentual de vendas:*
q Previsão de vendas
q Aplicar aumento percentual das vendas sobre:
ü custo dos produtos vendidos
ü despesas operacionais
ü demais itens.
Etapa 2: Elaboração da Demonstração Projetada de Resultado
Planejamento de Resultados: 
Demonstração Projetada de Resultado
* Método supõe que todos os custos sejam variáveis. Penaliza lucro
24
Etapa 2: Elaboração da Demonstração Projetada de Resultado
Planejamento de Resultados: 
Demonstrações Financeiras Projetadas
25
Etapa 2: Elaboração da Demonstração Projetada de Resultado
Planejamento de Resultados: 
Demonstrações Financeiras Projetadas
26
q Algumas despesas da empresa crescerão com o nível de 
vendas e outras não.
q A aplicação estrita do método da porcentagem das vendas
é um tanto ingênua.
q Para gerar uma demonstração projetada de resultado mais
realista, segmentar as despesas da empresa em:
ü componentes fixos
ü componentes variáveis.
Etapa 2: Elaboração da Demonstração Projetada
de Resultado
Planejamento de Resultados: 
Demonstrações Financeiras Projetadas
27
Um enfoqueusual para a preparação do balanço projetado: 
Julgamento Subjetivo.
q Valores de algumas contas de balanço são estimados e 
o financiamento externo necessário da empresa é 
utilizado como conta de fechamento.
q Para aplicar esse método à Vectra Manufacturing, 
algumas hipóteses precisam ser levantadas.
Etapa 3: Preparação do Balanço Projetado
Planejamento de Resultados: 
Demonstrações Financeiras Projetadas
28
Etapa 3: Preparação do Balanço Projetado
PREMISSAS
1. Deseja-se um saldo mínimo de caixa de $ 6.000.
2. Aplicações em títulos de curto prazo permanecerão constantes em
seu nível atual de $ 4.000.
3. As contas a receber serão de aproximadamente $ 16.875, 
representando 45 dias de vendas em média [(45/365) x $ 135.000].
4. O estoque final deve permanecer no nível de $ 16.000. Sendo: 25% 
matéria-prima e 75% produtos acabados.
5. Ativos permanentes líquidos existentes de $ 51.000. 
Aquisição de uma nova máquina no valor de $ 20.000. 
Depreciação total prevista para o ano é de $ 8.000. 
Planejamento de Resultados: 
Demonstrações Financeiras Projetadas
29
Etapa 3: Preparação do Balanço Projetado
PREMISSAS (cont.)
6. Compras representam 30% das vendas anuais (30% x $ 135.000). 
Prazo médio de pagamento de fornecedores: 72 dias [(72/360) x $ 40.500].
7. Impostos a pagar igual a $ 455, um quarto do imposto devido em
2003.
8. Instituições financeiras a pagar permanecerá em $ 8.300.
9. Não haverá variação de outros passivos circulantes, exigível de longo
prazo e capital social.
10. Os lucros retidos crescerão de acordo com a demonstração projetada
de resultado.
Planejamento de Resultados: 
Demonstrações Financeiras Projetadas
30
Etapa 3: Preparação do Balanço Projetado
Planejamento de Resultados: 
Demonstrações Financeiras Projetadas
31
Avaliação das Demonstrações Projetadas
Limitações de enfoques simplificados
Limitações dos enfoques expostos para a elaboração da projeção das 
demonstração estão associadas a duas premissas básicas:
q o desempenho financeiro passado da empresa se repetirá no futuro;
q certas contas serão obrigadas a assumir os valores desejados.
É imperativo que se prepare: 
q antes, previsão do comportamento geral da economia e, 
q posteriormente, sejam feitos ajustes para levar em conta outros fatos ou
eventos relevantes internos e externos a companhia.