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5 SISTEMA DE ENSINO PRESENCIAL CONECTADO BACHARELADO EM ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESAS Dayane Santos Ferreira Edineide A. De Sá Pereira Eliana Veloso Ramos Mayara de Souza Silva Tatiele Lopes de Souza PRODUÇÃO TEXTUAL INTERDISCIPLINAR EM GRUPO Empresa Ases Indomáveis MONTES CLAROS - MG 2016 Dayane Santos Ferreira Edineide A. De Sá Pereira Eliana Veloso Ramos Mayara de Souza Silva Tatiele Lopes de Souza PRODUÇÃO TEXTUAL INTERDISCIPLINAR EM GRUPO Empresa Ases Indomáveis Trabalho de Administração apresentado à Universidade Norte do Paraná - UNOPAR, Administração Financeira e Orçamentária; Mercado de Capitais; Análise de Custo, Seminário Interdisciplinar VI professores: Alessandra Petrechi, de Oliveira . Marco Ikuro Hisatom , Leuter Duarte Cardoso Jr, Wellington Bueno 5º e 6º semestre 2016/2 MONTES CLAROS -MG 2016 SUMÁRIO 1 INTRODUÇÃO..................................................................................................4 2- DESENVOLVIMENOTO......................................................................................5 3 CONCLUSÃO..................................................................................................11 REFERÊNCIAS.......................................................................................................13 INTRODUÇÃO Esse trabalho propõe um estudo da Administração Financeira, Mercado de Capitais e Analise de Custos, aplicando as teorias aprendidas durante o semestre. Será apresentado o estudo de caso da empresa “Ases Indomáveis” esboçando um DRE e um Fluxo de caixa da mesma, demonstrando a importância do uso dessas ferramentas administrativas dentro de uma empresa e na tomada de decisões. Também será apresentada uma analise do mercado no ramo da empresa dentro da economia brasileira. desenvolvimento 1° TRIMESTRE 2 ° TRIMESTRE 3° TRIMESTRE 4 ° TRIMESTRE DRE 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Total Preço de Venda 550 550,00 550,00 550,00 550,00 550,00 550,00 550,00 550,00 550,00 550,00 550,00 Quantidade 1.500 1.500 1.500 1.750 1.750 1.750 1.900 1.900 1.900 1.900 1.900 1.900 21.150 Receita Bruta 825.000,00 825.000,00 825.000,00 962.500,00 962.500,00 962.500,00 1.045.000,00 1.045.000,00 1.045.000,00 1.045.000,00 1.045.000,00 1.045.000,00 11.632.500,00 ICMS 99.000,00 99.000,00 99.000,00 115.500,00 115.500,00 115.500,00 125.400,00 125.400,00 125.400,00 125.400,00 125.400,00 125.400,00 1.395.900,00 PIS 13.612,50 13.612,50 13.612,50 15.881,25 15.881,25 15.881,25 17.242,50 17.242,50 17.242,50 17.242,50 17.242,50 17.242,50 191.936,25 COFINS 62.700,00 62.700,00 62.700,00 73.150,00 73.150,00 73.150,00 79.420,00 79.420,00 79.420,00 79.420,00 79.420,00 79.420,00 884.070,00 Receita Líquida 649.687,50 649.687,50 649.687,50 757.968,75 757.968,75 757.968,75 822.937,50 822.937,50 822.937,50 822.937,50 822.937,50 822.937,50 9.160.593,75 CPV 420.000,00 420.000,00 420.000,00 490.000,00 490.000,00 490.000,00 532.000,00 532.000,00 532.000,00 532.000,00 532.000,00 532.000,00 5.922.000,00 Lucro Bruto 229.687,50 229.687,50 229.687,50 267.968,75 267.968,75 267.968,75 290.937,50 290.937,50 290.937,50 290.937,50 290.937,50 290.937,50 3.238.593,75 Água - luz - telefone 12.900,00 12.900,00 12.900,00 12.900,00 12.900,00 12.900,00 12.900,00 12.900,00 12.900,00 12.900,00 12.900,00 12.900,00 154.800,00 Prolabore 16.000,00 16.000,00 16.000,00 16.000,00 16.000,00 16.000,00 16.000,00 16.000,00 16.000,00 16.000,00 16.000,00 16.000,00 192.000,00 Salário + encargos 131.350,00 131.350,00 131.350,00 131.350,00 131.350,00 131.350,00 131.350,00 131.350,00 131.350,00 131.350,00 131.350,00 131.350,00 1.576.200,00 Comissão 24.750,00 24.750,00 28.875,00 28.875,00 28.875,00 31.350,00 31.350,00 31.350,00 31.350,00 31.350,00 31.350,00 324.225,00 Transporte 21.800,00 21.800,00 21.800,00 21.800,00 21.800,00 21.800,00 21.800,00 21.800,00 21.800,00 21.800,00 21.800,00 21.800,00 261.600,00 Marketing 9.000,00 9.000,00 9.000,00 9.000,00 9.000,00 9.000,00 9.000,00 9.000,00 9.000,00 9.000,00 9.000,00 9.000,00 108.000,00 Depreciação 7.600,00 7.600,00 7.600,00 7.600,00 7.600,00 7.600,00 7.600,00 7.600,00 7.600,00 7.600,00 7.600,00 7.600,00 91.200,00 Lucro Operacional 31.037,50 6.287,50 6.287,50 40.443,75 40.443,75 40.443,75 60.937,50 60.937,50 60.937,50 60.937,50 60.937,50 60.937,50 530.568,75 IR 4.655,63943,13 943,13 6.066,56 6.066,56 6.066,56 9.140,63 9.140,63 9.140,63 9.140,63 9.140,63 9.140,63 79.585,31 CS 2.793,38 565,88 565,88 3.639,94 3.639,94 3.639,94 5.484,38 5.484,38 5.484,38 5.484,38 5.484,38 5.484,38 47.751,19 Lucro Líquido 23.588,50 4.778,50 4.778,50 30.737,25 30.737,25 30.737,25 46.312,50 46.312,50 46.312,50 46.312,50 46.312,50 46.312,50 403.232,25 Contas a Receber Valor 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 8,00 9,00 10,00 11,00 12,00 1 825.000,00 275.000,00 275.000,00 275.000,00 2 825.000,00 275.000,00 275.000,00 275.000,00 3 825.000,00 275.000,00 275.000,00 275.000,00 4 962.500,00 320.833,33 320.833,33 320.833,33 5 962.500,00 320.833,33 320.833,33 320.833,33 6 962.500,00 320.833,33 320.833,33 320.833,33 7 1.045.000,00 348.333,33 348.333,33 348.333,33 8 1.045.000,00 348.333,33 348.333,33 348.333,33 9 1.045.000,00 348.333,33 348.333,33 348.333,33 10 1.045.000,00 348.333,33 348.333,33 348.333,33 11 1.045.000,00 348.333,33 348.333,33 12 1.045.000,00 348.333,33 Total 275.000,00 550.000,00 825.000,00 870.833,33 916.666,67 962.500,00 990.000,00 1.017.500,00 1.045.000,00 1.045.000,00 1.045.000,00 1.045.000,00 Fornecedores Valor 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 8,00 9,00 10,00 11,00 12,00 1 420.000,00 210.000,00 210.000,00 2 420.000,00 210.000,00 210.000,00 3 420.000,00 210.000,00 210.000,00 4 490.000,00 245.000,00 245.000,00 5 490.000,00 245.000,00 245.000,00 6 490.000,00 245.000,00 245.000,00 7 532.000,00 266.000,00 266.000,00 8 532.000,00 266.000,00 266.000,00 9 532.000,00 266.000,00 266.000,00 10 532.000,00 266.000,00 266.000,00 11 532.000,00 266.000,00 266.000,00 12 532.000,00 266.000,00 Total 210.000,00 420.000,00 420.000,00 455.000,00 490.000,00 490.000,00 511.000,00 532.000,00 532.000,00 532.000,00 532.000,00 532.000,00 FLUXO DE CAIXA 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Saldo Inicial - 476.200,00 194.388,50 168.767,00 153.978,83 108.482,75 108.820,00 115.657,25 104.069,75 119.982,25 135.894,75 151.807,25 Entradas com vendas 275.000,00 550.000,00 825.000,00 870.833,33 916.666,67 962.500,00 990.000,00 1.017.500,00 1.045.000,00 1.045.000,00 1.045.000,00 1.045.000,00 Capital Integralizado 480.000,00 Saldo em Caixa 755.000,00 1.026.200,00 1.019.388,50 1.039.600,33 1.070.645,50 1.070.982,75 1.098.820,00 1.133.157,25 1.149.069,75 1.164.982,25 1.180.894,75 1.196.807,25 Fornecedores - CPV 210.000,00 420.000,00 420.000,00 455.000,00 490.000,00 490.000,00 511.000,00 532.000,00 532.000,00 532.000,00 532.000,00 532.000,00 Água - luz - telefone 12.900,00 12.900,00 12.900,00 12.900,00 12.900,00 12.900,00 12.900,00 12.900,00 12.900,00 12.900,00 12.900,00 Prolabore 16.000,00 16.000,00 16.000,00 16.000,00 16.000,00 16.000,00 16.000,00 16.000,00 16.000,00 16.000,00 16.000,00 Salário + encargos 131.350,00 131.350,00 131.350,00 131.350,00 131.350,00 131.350,00 131.350,00 131.350,00 131.350,00 131.350,00 131.350,00 Transporte 21.800,00 21.800,00 21.800,00 21.800,00 21.800,00 21.800,00 21.800,00 21.800,00 21.800,00 21.800,0021.800,00 21.800,00 Marketing 9.000,00 9.000,00 9.000,00 9.000,00 9.000,00 9.000,00 9.000,00 9.000,00 9.000,00 9.000,00 9.000,00 9.000,00 IRPJ 4.655,63 943,13 943,13 6.066,56 6.066,56 6.066,56 9.140,63 9.140,63 9.140,63 9.140,63 9.140,63 CSLL 2.793,38 565,88 565,88 3.639,94 3.639,94 3.639,94 5.484,38 5.484,38 5.484,38 5.484,38 5.484,38 Comissão - 24.750,00 24.750,00 28.875,00 28.875,00 28.875,00 31.350,00 31.350,00 31.350,00 31.350,00 31.350,00 ICMS 99.000,00 99.000,00 99.000,00 115.500,00 115.500,00 115.500,00 125.400,00 125.400,00 125.400,00 125.400,00 125.400,00 PIS 13.612,50 13.612,50 13.612,50 15.881,25 15.881,25 15.881,25 17.242,50 17.242,50 17.242,50 17.242,50 17.242,50 COFINS 62.700,00 62.700,00 62.700,00 73.150,00 73.150,00 73.150,00 79.420,00 79.420,00 79.420,00 79.420,00 79.420,00 Aquisição de Maquinas e Equipamentos 38.000,00 38.000,00 38.000,00 38.000,00 38.000,00 38.000,00 38.000,00 38.000,00 38.000,00 38.000,00 38.000,00 38.000,00 Total de Saídas 278.800,00 831.811,50 850.621,50 885.621,50 962.162,75 962.162,75 983.162,75 1.029.087,50 1.029.087,50 1.029.087,50 1.029.087,50 1.029.087,50 Fluxo de Caixa Livre - 3.800,00 - 281.811,50 - 25.621,50 - 14.788,17 - 45.496,08 337,25 6.837,25 - 11.587,50 15.912,50 15.912,50 15.912,50 15.912,50 Saldo Final Acumul. 476.200,00 194.388,50 168.767,00 153.978,83 108.482,75 108.820,00 115.657,25 104.069,75 119.982,25 135.894,75 151.807,25 167.719,75 Passo - 2 Passo 3 LPA 192,21 Payout 0,35 Dividendos 134.547,79 Dividendos por ação 67,27 Dividendo yield 3,31 Índice P/L 0,11 O Fluxo de Caixa é uma ferramenta simples, mas extremamente útil e poderosa para tornar a gestão financeira de sua empresa mais eficiente, auxiliando no planejamento financeiro e fornecendo informações para tomada de decisões. É considerado um dos principais instrumentos de avaliação da capacidade de uma empresa gerar recursos. Permite analisar como a empresa desenvolve sua política de captação e aplicação de recursos, o acompanhamento entre o projetado e o efetivamente realizado, identificando as variações e suas causas. O Fluxo de Caixa é construído a partir do levantamento de informações conhecidas e projetadas, resultando numa demonstração visual de todas as entradas e saídas de recursos financeiros distribuídos numa linha de tempo futuro. Por meio do Fluxo de Caixa, você pode avaliar o melhor momento de repor os estoques, comprar ativos, fazer investimentos, ou promoções de vendas para melhorar o seu negócio. A projeção do Fluxo de Caixa pode ser realizada em base diária, mensal, trimestral ou anual, e nem é necessários grandes investimentos em informática. A pequena e média empresa poderá se utilizar de uma simples planilha impressa. A principal condição para o sucesso do Fluxo de Caixa é a existência de uma cultura de planejamento. É fundamental ser sistemático! Crie o hábito de verificar, analisar e registrar todo e qualquer movimento financeiro na primeira hora do seu dia de trabalho. Perceba a utilidade que uma simples ferramenta pode oferecer à sua empresa. O Custo de Oportunidade representa o custo associado a uma determinada escolha medido em termos da melhor oportunidade perdida. Por outras palavras, o custo de oportunidade representa o valor que os agentes econômicos atribuem à melhor alternativa de que prescindem quando efetuam a sua escolha. O custo de oportunidade está, desta forma, diretamente relacionado com o fato de vivermos num mundo de escassez. De fato, é a escassez que nos obriga a efetuar escolhas o que implica prescindirmos de determinados bens quando optamos por outros e, portanto, implica a existência de um custo de oportunidade sempre que tomamos uma decisão. O custo de oportunidade pode ser também visível numa situação de escolha entre consumo presente e consumo futuro (isto é, poupança): consumo futuro implica necessariamente sacrifício de consumo presente, isto é, o custo de oportunidade da poupança é não mais do que a melhor opção em termos de consumo presente. Tendo em conta esta definição de custo de oportunidade, é fácil entender que não é obrigatório que este seja traduzido em termos monetários. Para determinado indivíduo, o custo de oportunidade de uma ida ao cinema poderá ser uma saída com os amigos a um bar e tal não é necessariamente traduzível em termos monetários. Por este motivo, o conceito de custo de oportunidade tem especial utilidade para avaliar alternativas quando os bens envolvidos não são comercializáveis como, por exemplo, a educação, a saúde, o ambiente ou a segurança. Toda empresa precisa controlar seus custos e incrementar suas receitas, para isso é que são estabelecidos os orçamentos, que devem cobrir todas as áreas da empresa. Esse controle de custos e projeção das vendas é mais importante ainda e necessário num cenário de alta competitividade como o dos dias atuais, pois através deles se pode detectar desde pequenos desperdícios até grandes desvios. Por sua importância, esta é uma atividade ligada diretamente à diretoria executiva das empresas. Cabe a ela estabelecer as políticas gerais e tomar as decisões para o planejamento, a preparação, elaboração e controle do orçamento da organização, inclusive estabelecer o período e sua abrangência. Período e abrangência que podem variar de empresa para empresa, dependendo de suas táticas e estratégias empresariais, do seu tipo de atividade, de sua grandeza e ambição de crescimento, de ser uma empresa produtora rural, industrial ou prestadora de serviços. É necessário, ainda, que se estabeleça quais relatórios o sistema de orçamento deve emitir, pois é a sua utilização efetiva que proporcionará aos administradores meios para melhor controlaros resultados e desempenhos dos diversos departamentos e gerências e, principalmente, dos seus resultados financeiros, de forma a adequar a organização ao mercado que em atua. A preparação dos orçamentos tem como objetivo a projeção de receitas, custos e resultados, conforme objetivos previamente definidos, geralmente elaborados com base em períodos anteriores, projetando esse comportamento para períodos futuros, fazendo enquadramento de receitas e custos, de forma a aperfeiçoar os resultados. Essa metodologia faz com que as decisões para os próximos períodos sejam tomadas com mais segurança, principalmente aquelas que envolvam novos investimentos, objetivos empresariais, políticas de produção, níveis de estoques e vendas. Além do fluxo de caixa e da DFC, outros instrumentos são utilizados durante o processo de gestão financeira, servindo também para avaliar essa gestão. A DRE é outro instrumento utilizado para a avaliação da gestão financeira, pois conforme Assaf Neto (2001, p.75), esse demonstrativo “visa fornecer, de maneira esquematizada, os resultados (lucro ou prejuízo) auferidos pela empresa em determinado exercício social”. Assim, esses resultados mostram como apresenta-se a gestão econômica e o reflexo futuro na gestão financeira, servindo de elemento para comparação com outras empresas. Para Gitman (1997, p.622), “uma das decisões mais importantes que precisa ser tomada com respeito aos itens circulantes da empresa é como usar os passivos circulantes para financiar os ativos circulantes”. Isso constitui-se em administrar o capital de giro, onde o fluxo de caixa torna-se elemento indispensável, pois os valores financiados pelo passivo circulante irão circular pelo caixa e, por consequência, serão alvo de decisões sobre a forma de sua utilização entre os elementos do ativo circulante. Sendo assim, também a administração de capital de giro é uma das áreas de decisões na administração financeira. Algumas vezes separado a um plano secundário nas empresas, as vezes elevada categoria de oráculo, consultoria empresarial é hoje reconhecida como a ciência, ou arte, de saber tomar decisão financeira ótima. Já não existe mais decisões financeiras austeras e sabias que interessavam apenas ao setor privado. A cada dia que passa percebe-se a integração de todos os setores como um todo. Sendo assim, após análise das ações utilizando as fórmulas de lucro por ação, verificamos que a empresa é viável o investimento, pois é crescente o seu lucro. A empresa Ases Indomáveis possui ações com preços muito convidativos, sendo que R$ 12,18 aferido nos dividendos, ou seja, a ação além de proporcionar retorno e acompanhar o ritmo de crescimento irá aferir rendimento superior para o acionista, que terá mais retorno com as ações do que com os dividendos, vale a pena investir neste caso na compra das ações da empresa. Passo 4 – Analise de Viabilidade de Projeto Segundo nossa análise, com esses indicadores mais o lucro líquido da empresa ao ano, se faz necessário o investimento global de R$ 946.000.00, pois segundo o demonstrativo de resultados, no inicio das atividades a empresa demonstrou instabilidade por falta de capital inicial, mas foi crescendo de acordo com as projeções para os meses seguintes com esse investimento, além de promover à empresa á captação nos lucros, cria uma situação de conforto no mercado e valorizam as ações na bolsa de valores, o que precisa é de um planejamento minucioso, ousado e de qualidade, onde o administrador financeiro deve mostrar muita competência no mercado, pois planejamento bem estruturado faz com que um investimento não seja arriscado e traz certo conforto para os investidores. Antes de entender o papel do sócio investidor, é preciso diferenciar esse profissional do sócio capitalista e do investidor de risco. O sócio investidor e o sócio capitalista exercem a mesma função, ou seja, aplicam dinheiro em uma empresa que tem grandes chances de retornar o capital investido. No entanto, enquanto o sócio capitalista está preocupado com a quantidade de dinheiro investido (o que, muitas vezes, significa que são necessários vários sócios capitalistas), o sócio investidor não tem essa preocupação e tem maior poder aquisitivo. Ou seja, ele investe todo o dinheiro necessário. Nesse cenário, ainda existe o investidor de risco, que também não tem preocupação com o montante investido, mas ele quer retornos bem rápidos e bastante altos. Portanto, enquanto o sócio investidor aplica um montante alto e investe mais dinheiro quando necessário, compartilhando seu lucro com outros sócios, o investidor de risco quer receber tudo rapidamente. E mediante as informações tiradas da DRE e FLUXO de CAIXA da empresa ASES INDOMAVEIS aconselhamos aos interessados que invistam comprando ações da referida empresa. CONCLUSÃO Pode-se perceber a grande influência do mercado na gestão de uma empresa, observando que a Administração Financeira engloba muito mais do que Matemática, é um estudo aprofundado a empresa e do mercado em si. É o que ajuda a orientar o gestor a tomar decisões com relação a produção, vendas, custos, aplicações e investimentos para o bem financeiro de sua empresa. Para se consolidarem, as empresas no mercado atual fazem o uso de ferramentas como DRE e Fluxo de Caixa, para a tomada de decisões, orientando os gestores a gerir de forma eficaz sua empresa. Diante de tudo o administrador precisa buscar o entendimento a respeito do que acontece na economia a sua volta pois é a economia que faz as empresas funcionarem gerando assim um ciclo economico interminável. É necessario esse conhecimento para enfrentar os desafios que estão designados na gestão de uma organização. REFERÊNCIAS ALMEIDA, Amador Paes de et al. Manual das sociedades comerciais. 10.ed.rev., atual. e ampl. São Paulo: Saraiva, 2004. ASSAF NETO, Alexandre, SILVA, César Augusto Tibúrcio. Administração do capital de giro. 2.ed. São Paulo : Atlas, 2001. BLATT, Adriano. Análise de Balanços – Estruturação e Avaliação das Demonstrações Financeiras e Contábeis. São Paulo : MAKRON Books, 2001. GITMAN, Lawrence J. Princípios de administração financeira. 7.ed. São Paulo: Harbra, 1997. HOJI, Masakazu. Administração Financeira – Uma Abordagem Prática. 2.ed. São Paulo : Atlas, 2000. NEVES, Silvério das, VICECONTI, Paulo Eduardo V. Contabilidade Avançada - e análise das demonstrações financeiras. 7. ed. ampl., rev. e atual. São Paulo: Frase Editora, 1998.
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