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CURSO SUPERIOR DE TECNOLOGIA EM GESTÃO FINANCEIRA ESTUDANTE: EDUADO DA SILVA LIMA DOS SANTOS MATEMÁTICA FINANCEIRA (AVA 2) Situação 1: A empresa Alfa necessita adquirir uma máquina no valor de R$ 8.400,00, sendo que a mesma possui metade desse valor e poderá usá-lo como entrada da compra. Nos próximos 3 meses a Alfa não poderá realizar nenhum pagamento, mas, após esse período, pagará tantas prestações mensais de R$ 974,00 quantas forem necessárias, mais um pagamento residual, um mês após o pagamento da última parcela, de valor inferior ao da prestação. Nesse cenário, considerando a taxa de juros efetiva cobrada de 10% am, a empresa Alfa precisa mensurar o total de prestações e o valor do pagamento residual. A partir destas informações, qual o diagrama de fluxo de caixa do financiamento, o número de prestações necessárias, e o valor do pagamento residual? O valor da máquina é de 8.400,00 é dada uma entrada de 50%, ficando com saldo devedor inicial de 50% de 8.400 = 4.200 Nos 3 meses em que não pagará nada o valor fica: PV= 4.200 n= 3 i= 10% FV= PV. (1+i)n FV= 4.200. (1+10%)3 FV= 4.200. (1+0,1)3 FV= 4.200. 1,13 FV= 5.590,20 Este é o valor a ser pago em n prestações de 974 em que o valor de n: PV= PMT. [1-(1+i)]-n i 5.590,20= 974. [1-(1+10%)-n 10% 5.590,20= 974. (1- 1,1)-n 0,1 0,1*5.590,20 = 1- 1,1-n 974 1,1-n = 0,1*5.590,20 974 Log (1-0,1*5.590,20 ) 974 Log (1,1) n≅ 8,95 Ou seja, serão pagas 8 parcelas no valor de 974,00 e a parcela no último mês terá um valor menor. Para atualizar o saldo devedor: FV=PV. (1+i) n E para atualizar as 8 prestações na data correta: FV= PMT. [(1+i)n -1] i O saldo devedor será achado pela diferença das duas: SD= 5.590,20. (1+10%)8 – 974.[(1+10%)8 – 1] 10% SD= 5.590,20. 1,18 - 974.(1,18 – 1) 0,1 SD ≅ 11.983,09 – 11.138,06 SD≅ 844, 54 No último mês: SD= 844,54(1+10%) = 844,54(1,1) SD= 928,99 Sendo o valor a ser pago de R$ 928,99 no último mês para quitar a dívida. Diagrama de fluxo de caixa 8.400[pic 1] [pic 2][pic 3][pic 4][pic 5][pic 6][pic 7][pic 8][pic 9][pic 10][pic 11][pic 12][pic 13][pic 14][pic 15] 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 974 974 974 974 974 974 974 974 928,99 Situação 2: A Família ABC Silva obteve um empréstimo de R$ 120.000,00, a uma taxa de 2% ao mês, que deverá ser paga em 10 parcelas mensais, sem prazo de carência. Diante desse cenário, torna-se salutar a elaboração das Planilhas de Financiamento para o Sistema de Amortização Francês (SAF - Tabela Price) e para o Sistema de Amortização Constante (SAC), seguindo o modelo a seguir. n Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Total Tabela Price N Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) 0 120.000,00 1 109.040,81 10.959,18 2.400,00 13.359,18 2 97.862,44 11,178,36 2.180,81 13.359,18 3 86.460,51 11.401,93 1.957,24 13.359,18 4 74.830,54 11.629,97 1.729,21 13.359,18 5 62.967,96 11.862,57 1.496,61 13.359,18 6 50.868,14 12.099,82 1.259,35 13.359,18 7 38.526,32 12.341,82 1.017,36 13.359,18 8 25.937,66 12.588,65 770,52 13.359,18 9 13.097,23 12.840,43 518,75 13.359,18 10 0,00 13.097 261,94 13.359,18 Total 119.999,96 13.591,83 133.591,80 Juros = saldo devedor* taxas de juros Prestação = PV.i.(1+i)n /[(1+i)n -1] Tabela SAC n Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) 1 108.000,00 12.000,00 2.400,00 14.400,00 2 96.000,00 12.000,00 2.160,00 14.160,00 3 84.000,00 12.000,00 1.920,00 13.920,00 4 72.000,00 12.000,00 1.680,00 13.680,00 5 60.000,00 12.000,00 1.440,00 13.440,00 6 48.000,00 12.000,00 1.200,00 13.200,00 7 36.000,00 12.000,00 960,00 12.960,00 8 24.000,00 12.000,00 720,00 12.720,00 9 12.000,00 12.000,00 480,00 12.480,00 10 0,00 12.000,00 240,00 12.240,00 Total 120.000,00 13.200,00 133.200,00 Amortização = valor financiado ÷ meses Parcela = amortização + taxa de juros * valor Financiado Juro s = Saldo de vedor * taxa de juros Diante da tabela pronto, qual a melhor opção, dentre esses 2 sistemas para o tomador do empréstimo? Justifique a resposta de estabelecendo um comparativo, a partir das características de cada Sistema. O Sistema de Amortização Constante (SAC) apresenta prestações de crescentes e um somatório das prestações menor que o Sistema Price, sendo assim a opção mais vantajosa é o Sistema de Amortização Constante (SAC).
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