Projetos avançados de investimento

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Prepare-se! Chegou a hora de você testar o conhecimento adquirido nesta disciplina. A Avaliação Virtual (AV) é composta por questões objetivas e corresponde a 40% da média final. Você tem até três tentativas para “Enviar” as questões, que são automaticamente corrigidas. Você pode responder as questões consultando o material de estudos, mas lembre-se de cumprir o prazo estabelecido. Boa prova!
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Atenção! Caso discorde de alguma resposta, você poderá solicitar a reanálise através da opção “Revisão de Questão” disponível em “Solicitações”. Após a primeira tentativa de envio, você terá o prazo de 7 (sete) dias para solicitar o recurso, depois deste prazo, quaisquer reclamações não serão aceitas. Lembre-se de incluir argumentos claros e bem fundamentados!
1)
 _____ é uma opção de _______ de um ativo. 
Assinale a alternativa que contém as palavras adequadas às lacunas.
Alternativas:
A Call – troca.
A Put – compra.
A Put – troca.
A Call – compra.checkCORRETO
O swap – venda.
Resolução comentada:
A call é uma opção de compra de um ativo.
Código da questão: 33004
2)
Calcule o VPL de uma alternativa de investimento com desembolso inicial de $500.000 e um único desembolso de $600.000 após um ano, com uma taxa de desconto de 20% ao ano.
Alternativas:
20%.
$100.000.
Zero.CORRETO
$1.000.000.
Não é possível calcular.
Resolução comentada:
VPL será igual a -500.000 + (600.000/1,20) = 0.
Código da questão: 32976
3)
Analise quais situações abaixo descrevem corretamente a realização de um teste de estresse (stress test):
I – O gestor da carteira identifica um cenário crítico de taxa de juros para verificar o comportamento de sua carteira.
II - Um fundo aplica as movimentações que ocorreram em crises da Bolsa anteriormente para testar as perdas para seus cotistas.
III – O gestor testa seu modelo de VaR comparando o comportamento da carteira com o VaR calculado para cada período.
Estão corretas apenas as afirmativas ou afirmativa:
Alternativas:
I e III.
II e III.
III.
I e II.checkCORRETO
II.
Resolução comentada:
O item III representa um back test.
Código da questão: 33013
4)
Calcule o retorno exigido para um investimento utilizando a equação:
Alternativas:
7,5%
27,5%
15,5%checkCORRETO
17,5%
25,5%
Resolução comentada:
retorno exigido = 7,5 + 0,8 x (17,5 – 7,5) = 7,5 + 8 = 15,5.
Código da questão: 32988
5)
Calcule o lucro ou prejuízo de um investidor que comprou uma opção de compra com prêmio de $2, com o valor de exercício (strike) de $ 55 e o preço do ativo no vencimento foi de $50.
Alternativas:
Lucro de $3.
Não obteve lucro ou prejuízo.
Prejuízo de $ 7.
Lucro de $5.
Prejuízo de $ 2.checkCORRETO
Resolução comentada:
O investidor não irá exercer a opção e perderá o prêmio pago de $2, portanto terá um prejuízo neste valor.
Código da questão: 33006
6)
Analise o que acontecerá, em teoria, com o custo de capital de uma cooperativa que não paga impostos frente a uma empresa X que paga impostos, caso ambas decidam contrair empréstimos:
I – O custo de capital de terceiros será igual para as duas.
II – O custo de capital de terceiros da cooperativa será maior do que a da empresa X. 
III – O WACC (custo médio ponderado de capital) da empresa X se alterará, mas o da cooperativa não, visto que ela não paga impostos.
Estão corretas somente as afirmativas:
Alternativas:
I.
II – III.
II.checkCORRETO
I – II – III.
I – III.
Resolução comentada:
A afirmativa I e II são antagônicos e a II é verdadeira, pois a empresa que paga imposto poderá abater o empréstimo do imposto.
A afirmação III é falsa, pois não podemos afirmar que ela é verdadeira sem saber os valores do custo de capital de cada fonte de capital e sua participação.
Código da questão: 32995
7)
Considere (V) verdadeiro ou (F) falso para as afirmações que descrevem a análise da TIR utilizando a simulação de Monte Carlo
( ) Será necessário utilizar o fluxo de caixa do investimento.
( ) Os resultados permitirão uma melhor gestão dos riscos do projeto.
( ) Com a simulação irá se garantir uma TIR maior que a original do projeto.
Selecione a alternativa correta:
Alternativas:
V – F – V.
F – F – F.
V – F – F.
V – V – F.checkCORRETO
V – V – V.
Resolução comentada:
A simulação determinará a distribuição estatística para a TIR, que pode ter valores maiores que a TIR original, mas estes valores só serão alcançados com a gestão ativa do time de projetos. A análise em si não garante nada.
Código da questão: 33016
8)
Uma empresa está avaliando duas alternativas de investimento e irá selecionar apenas uma delas. A alternativa 1 possui VPL de $250.000 e TIR de 25%, a alternativa 2 possui VPL de $300.000 e TIR de 30%. Analise qual decisão correta de investimento a empresa deveria tomar baseado nestas informações.
Alternativas:
Recusar o investimento de maior TIR, ou seja recusar o investimento 2
Aceitar o investimento 1, pois possui o menor VPL.
Deveria aceitar a alternativa 2, pois possui menor risco.
Deveria aceitar a alternativa 2, pois possui maior VPL e maior TIR.checkCORRETO
Realizar o investimento 1, pois possui menor TIR
Resolução comentada:
Investimentos de maior VPL e TIR são mais interessantes.
Código da questão: 32977
9)
O retorno médio esperado é igual _________ de cada cenário de risco multiplicado por _________.
A partir da frase acima assinale a alternativa que completa corretamente as lacunas.
Alternativas:
ao Coeficiente de Variação – seu retorno;
a média – sua probabilidade de ocorrência.
ao desvio padrão – seu custo de oportunidade;
ao retorno esperado – sua probabilidade de ocorrência;checkCORRETO
a Variância – seu desvio padrão;
Resolução comentada:
O retorno médio esperado é uma média ponderada dos retornos por suas probabilidades de ocorrência.
Código da questão: 32979
10)
Um investidor acredita que o mercado irá cair e deseja proteger sua carteira de ações, que possui um ativo negociado a $100. Analise qual seria a melhor alternativa de proteção abaixo:
Alternativas:
Compra de uma opção de compra do ativo com preço de exercício (strike) a $100.
Compra de uma opção de venda do ativo com preço de exercício (strike) a $100.CORRETO
Venda de uma opção de venda do ativo com preço de exercício (strike) a $100.
Compra de uma opção de compra do ativo com preço de exercício (strike) a $120.checkINCORRETO
Compra de uma opção de venda do ativo com preço de exercício (strike) a $80.
Resolução comentada:
A operação de hedge será a compra de uma opção de venda do ativo ao preço de exercício do mercado atual, $100.
Código da questão: 33007
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Prazo de agendamento: 25/04/2019 - 21/08/2019
Código Avaliação: 2848354
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