PIM 5 PROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINAR V - TIAGO ALVES

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UNIVERSIDADE PAULISTA - UNIP 
TIAGO DA SILVA ALVES 
RA: 1862740 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A: 
PROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINAR V 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOVA MUTUM 
2019
 
 
UNIVERSIDADE PAULISTA - UNIP 
TIAGO DA SILVA ALVES 
RA: 1862740 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A: 
PROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINAR V 
 
 
 
Projeto Integrado Multidisciplinar – PIM V, apresentado ao 
Curso Superior de Tecnologia em Gestão Financeira, da 
Universidade Paulista UNIP, como requisito básico para 
obtenção de nota nas disciplinas de Análise das 
Demonstrações Financeiras, Planejamento Tributário e 
Matemática Financeira, orientado pelo professor Marcelo 
Alves. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOVA MUTUM 
2019
 
 
UNIVERSIDADE PAULISTA - UNIP 
TIAGO DA SILVA ALVES 
RA: 1862740 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A: 
PROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINAR V 
 
 
 
Projeto Integrado Multidisciplinar – PIM V, apresentado ao 
Curso Superior de Tecnologia em Gestão Financeira, da 
Universidade Paulista UNIP, como requisito básico para 
obtenção de nota nas disciplinas de Análise das 
Demonstrações Financeiras, Planejamento Tributário e 
Matemática Financeira, orientado pelo professor Marcelo 
Alves. Este PIM IV foi examinado em ____/____/_______, 
pelo professor Marcelo Alves. 
 
 
______________________________________________ 
Prof. Marcelo Alves 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOVA MUTUM 
2019
 
 
RESUMO 
 Fazemos parte de um mercado, rodeado de detalhes e atividades de 
grande importância, e enquanto Gestores Financeiros, cabe a nós reunir tudo 
aquilo que temos de conhecimento, e empregar na prática em nossos afazeres. 
 No decorrer do Projeto Integrado Multidisciplinar V, que será desenvolvido 
através da pesquisa e estudo de caso, realizado em cima de dados colhidos da 
empresa Itaú Unibanco Holding S.A, revela para nós, vários aspectos em relação 
a atuação e constituição de uma instituição que vive e compartilha do mercado 
financeiro. 
 Com objetivo de respeitar e seguir, tudo aquilo que foi visto nas disciplinas 
de Análise das Demonstrações Financeiras, Planejamento Tributário e 
Matemática Financeira, a interação de toda informação que já obtemos 
provenientes do estudo dessas disciplinas no curso de Gestão Financeira, com 
a realidade imposta pela empresa em estudo, e o impacto por ela gerado, será 
buscado a todo momento. 
 Levar ao cunho prático, tudo aquilo que aprendemos durante o 
desenvolvimento de nossos estudos, faz com que todas as ideias geradas a 
partir das teorias estudadas, sejam evidenciadas de fato, e também nos leva a 
observar discordâncias com aquilo que se é visto no ponto de vista acadêmico, 
em relação ao que é praticado. 
 
 
Palavras-chave: gestão, organização, interpretação 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ABSTRACT 
We are part of a market, surrounded by details and activities of great 
importance, and as Financial Managers, it is up to us to gather all that we have 
of knowledge, and to employ in practice our affairs. 
In the course of the Multidisciplinary Integrated Project V, which will be 
developed through research and case study, based on data collected from the 
company Itaú Unibanco Holding SA, reveals to us, several aspects regarding the 
performance and constitution of an institution that lives and shares the financial 
market. 
With the objective of respecting and following, all that has been seen in 
the disciplines of Analysis of Financial Statements, Tax Planning and Financial 
Mathematics, the interaction of all information that we have already obtained from 
the study of these subjects in the course of Financial Management, with the reality 
imposed by the company under study, and the impact generated by it, will be 
sought at all times. 
Taking everything into practice, everything we have learned during the 
development of our studies, makes all the ideas generated from the theories 
studied, are evidenced in fact, and also leads us to observe disagreements with 
what is seen in the point of academic view, in relation to what is practiced. 
 
 
Keywords: management, organization, interpretation 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
SUMÁRIO 
 
1. INTRODUÇÃO..........................................................................................7 
2. DESCRIMINAÇÃO ORGANIZACIONAL.................................................. 8 
2.1. Breve apresentação sobre a empresa e seu negócio........................ 8 
2.2. Denominação e forma de constituição................................................9 
2.3. Histórico relevante da organização.....................................................9 
2.4. Setor de atividade e negócio da organização....................................11 
2.5. Porte da organização.........................................................................11 
2.6. Composição da força de trabalho da organização............................ 12 
2.7. Principais produtos/serviços negociados...........................................13 
2.8. Principais fornecedores e insumos.....................................................15 
2.9. Principais mercados e segmentos em que a organização atua.........16 
2.10. Principais concorrentes da organização.............................................17 
2.11. Estrutura organizacional da empresa.................................................18 
3. ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.............................20 
3.1. Visão Geral........................................................................................20 
3.2. Relatórios Contábeis..........................................................................21 
3.2.1. Demonstrativo do Resultado do Exercício (DRE)..............................22 
3.3. Análise Vertical e Horizontal...............................................................24 
3.3.1. Análise Vertical..................................................................................24 
3.3.2. Análise Horizontal..............................................................................24 
3.4. Indicadores Financeiros.....................................................................26 
3.4.1. Índice de Liquidez..............................................................................26 
4. PLANEJAMENTO TRIBUTÁRIO.............................................................28 
5. MATEMÁTICA FINANCEIRA..................................................................31 
6. CONCLUSÃO .........................................................................................36 
REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS........................................................37 
 
 
 
 
7 
 
1. INTRODUÇÃO 
O Projeto Integrado Multidisciplinar V, tem como objetivo levar a prática 
tudo que foi estudado nas disciplinas de Análise das Demonstrações 
Financeiras, Planejamento Tributário e Matemática Financeira, do curso de 
Gestão Financeira, a fim de confrontar as teorias as quais evidenciamos, com o 
que de fato é praticado pelas instituições. 
A pesquisa será qualitativa, porém o uso de números e apresentação de 
dados, será de suma importância, até para visualizarmos a estrutura dos 
balanços, demonstrações, e tabelas utilizadas pela empresa, para organizar 
suas contas. 
A empresa que temos como objeto de estudo, o Itaú Unibanco Holding 
S.A, é uma empresa brasileira de capital aberto, que está no ranking das 5 mais 
valiosas empresas do país, e que vemapresentando grandes progressos em 
sua capitalização e negociações de produtos e serviços. A mesma tem histórico 
de fusões com grandes nomes do setor bancário, e hoje possui muitas empresas 
a qual são suas comandadas. Está atualmente no mercado, financiando projetos 
empresariais, e também oferecendo uma gama rica para pessoas físicas, e vem 
atuando tanto no Brasil, quanto no exterior. 
Há expectativa de evidenciarmos o conhecimento acadêmico que 
obtivemos nos estudos das disciplinas do bimestre, e pensarmos como gestores 
dessa empresa, a fim de termos uma experiência prática de como é gerir dados, 
e ser parte integrante de processos e operações que formam o funcionamento 
da gestão. 
 
 
 
 
 
 
 
8 
 
2. DESCRIMINAÇÃO ORGANIZACIONAL 
2.1. Breve apresentação sobre a empresa e seu negócio: 
Razão social: Itaú Unibanco Holding S.A. 
 
Figura 01: Logo Itaú Unibanco 
Fonte: https://pt.wikipedia.org/wiki/Itaú_Unibanco 
 
Tipo: Empresa de capital aberto 
Slogan: Feito para você. 
Cotação: BM&F Bovespa: ITUB3, ITUB4 / NYSE: ITUB 
Área de atuação: Serviços financeiros 
Gênero: Sociedade de economia mista 
Fundação: 4 de novembro de 2008 
Sede: São Paulo, Brasil 
Área(s) servida(s): Mundo 
Proprietário(s): Itaúsa 
Presidente: Candido Bracher 
Pessoas-chave: Roberto Egydio Setúbal, Pedro Moreira Salles 
Nº de Funcionários: 90.320 
Produtos: Banco, Banco de investimento, Banco de varejo, Cartões de Crédito, 
Gestão de ativos, Seguros 
Subsidiárias: Banco Itaú Argentina, Banco Itaú Paraguai, Banco Itaú Uruguai, 
Banco Itaucard, Credicard, Itaú Administradora de Consórcios, Itaú CorpBanca, 
Kinea Investimentos, Rede 
Valor de mercado: R$ 333,6 bilhões 
Ativos: R$ 1.441,4 bilhões 
9 
 
Lucro: R$ 6,6 bilhões 
Antecessora: Banco Itaú Holding Financeira, Unibanco 
Website oficial: www.itau.com.br 
 
2.2. Denominação e forma de constituição: 
A empresa, a qual se dá o estudo, foi fundada em 04 de Novembro de 
2008, a partir da fusão entre as empresas Banco Itaú e Unibanco, e atualmente 
classificada como empresa de capital aberto. 
Suas ações são cotadas na BM&FBovespa, em São Paulo, e na NYSE, 
em Nova Iorque, e apesar dos mais de 100 mil acionistas, a empresa é formada 
por seu presidente, Candido Bracher, conselhos, comitês e auditorias internas, 
e externas. 
Portanto, a empresa hoje atua como uma sociedade anônima (S.A), é tem 
como majoritária a empresa Itaúsa. 
 
2.3. Histórico relevante da organização: 
 No dia 04 de Novembro de 2008, após fusão de duas gigantes do mercado 
de finanças, o Banco Itaú e Unibanco, nasce o Itaú Unibanco Holding S.A. A 
instituição financeira, já inicia seus trabalhos com R$ 575 bilhões em ativos, um 
patrimônio líquido de cerca de R$ 51,7 bilhões, e uma carteira de crédito de R$ 
225,3 bilhões, além de 4.800 agências e postos de atendimento, e 18% de todo 
mercado de correntistas brasileiros. Nasceu também, atuando no mercado de 
seguros e previdência, e logo passaram a atuar no mercado de cartão de crédito. 
 Com sua fusão homologada pelo CADE (Conselho Administrativo de 
Defesa Econômica), em 18 de agosto de 2010, a nova empresa disparava no 
mercado brasileiro, e foi recebida bom bons olhos pelo presidente do Banco 
Central do Brasil da época (Henrique Meireles), que afirmava que o banco vinha 
somar para fortalecer o sistema financeiro nacional, em um momento delicado o 
qual atravessava o mercado financeiro internacional. 
10 
 
 O banco, patrocinou a Seleção Brasileira de Futebol, em sua campanha 
para a copa do mundo de 2014, ano que o país sediou o evento, além de também 
ter sido um dos patrocinadores do próprio evento. 
 No ano de 2009, a empresa fez uma associação com a Porto Seguro, para 
a distribuição de seguros de residência e automóvel, tendo então a transferência 
dos ativos e passivos de sua carteira, para uma das maiores e importantes 
seguradoras do país, agora sua sócia, Porto Seguro. 
 Com o passar do tempo, a empresa foi crescendo cada vez mais, 
conseguindo novas conquistas, e sendo premiada, como é o caso da eleição, 
pela Great Place to Work Institute (GPTW) como uma das cem melhores 
empresas para se trabalhar no Brasil, e classificada na 30º colocação, no ranking 
de melhores empresas do mundo, da revista americana Forbes, fato esse que 
se deu no ano de 2012. 
 No ano de 2011, o banco já tinha ativos no valor de R$ 1,001 trilhão, 
classificando-a como a segunda maior instituição financeira do país, ficando 
atrás apenas do estatal, Banco do Brasil. 
 Em 4 de fevereiro de 2014, o banco atingiu uma astronômica marca de 
R$ 15.696 bilhões de lucro, representando um crescimento de 15,5% em relação 
ao ano de 2012, sendo assim o maior lucro da história dos bancos brasileiros. 
 O crescimento foi esmagador, e a aquisições de outras empresas, por 
parte do Itaú Unibanco foi se desenhando, tendo como grandes aquisições: 
 Credicard, a mais antiga e conhecida emissora de carões de crédito do 
país, por cerca de R$ 3 bilhões, no ano de 2013. 
 CorpBanca, pela forma de fusão entre o banco Itaú Chile, com o banco 
CorpBanca, do mesmo país, ficando como o 4º maior banco chileno, no 
ano de 2014. 
 ConectCar, comprada da Odebrecht TransPort, no valor de R$ 170 
milhões, no ano de 2015. 
 Recovery no Brasil, adquirida 81,94% da participação do BTG, 
representando R$ 640 milhões, no ano de 2015. 
 Citibank no Brasil, adquirido por R$ 170 milhões no ano de 2016 
11 
 
 Uma de suas mais recentes aquisições, foi a de 49,9% do capital social 
da XP Investimentos, negócio que girou em torno de R$ 6,3 bilhões, no 
ano de 2017. A finalização da transação, ainda depende da homologação 
do CADE (Conselho Administrativo de Defesa Econômica). 
 
2.4. Setor de atividade e negócio da organização: 
 Atuando no setor de prestação de serviços, especificamente serviços 
financeiros, a empresa em questão oferece ao consumidor, sua gama de 
serviços, por meio de suas agências bancárias, operadoras de crédito entre 
outras fontes. 
 Esse ramo de atuação, está cada vez mais competitivo, e cada vez mais 
valorizado, fato esse que pode-se confirmar, através das análises de cotações e 
valor de mercado, de instituições financeiras, nas bolsas de valores, os números 
são expressivos, e demonstra o crescimento do setor, dentro da economia, 
portando a qualidade do serviço prestado ao consumidor, é altamente relevante, 
para que se tenha destaque nessa ampla concorrência. 
 
2.5. Porte da organização: 
 A classificação de porte de empresas, é feita pela BNDES (Banco 
Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social), que leva em consideração o 
seu faturamento anual. 
 O Itaú Unibanco, a partir dessa análise, se encaixa como Grande 
Empresa, com faturamento superior a R$ 300 milhões por ano. Abaixo uma 
tabela com dados financeiros atuais da empresa, onde o principal dado a ser 
analisado, é o de lucro líquido (R$ 6,6 bilhões). 
 
12 
 
 
Figura 02: Informações financeiras atuais do Itaú Unibanco. 
Fonte:http://www2.bmfbovespa.com.br/empresas/consbov/ArquivoComCabecalho.asp
?motivo=&protocolo=618728&funcao=visualizar&site=B 
 
 
2.6. Composição da força de trabalho da organização: 
 Idalberto Chiaven ato (1999, p. 21 1) relata que “O capital humano deve 
ser bem aplicado e desenvolvido dentro de uma organização.” Para isso, é 
essencial estruturar uma política de qualificação profissional à luz das definições 
estratégicas da organização, desenvolvendo práticas capazes de qualificar a 
forma como os profissionais realizam suas atividades específicas. Todos os 
profissionais, que fazem parte do quadro de funcionáriosdo Itaú Unibanco, 
possuem qualificação e capacitação, para que possam estar aptos a 
desempenhar as funções a eles atribuídas. Um de seus sete valores, “Fanáticos 
por Performance”, traduz bem o tratamento e treinamento o qual os profissionais 
que fazem parte da empresa, recebem para que possam atender seus clientes. 
13 
 
 O nível hierárquico, é composto por várias camadas, que podem ser 
representadas: 
Nível hierárquico 
Gerência 
Administrativo 
Produção 
Trainees* 
 
 Dentre essas camadas, estão funções específicas como: estagiário, 
operador de caixa, analista júnior, analista pleno, analista pleno, agente 
comercial, entre outras denominações. 
 O quadro de funcionários possui grande diversidade entre os gêneros, e 
atende também a LEI Nº 8.213, DE 24 DE JULHO DE 1991, lei de contratação 
de Deficientes nas Empresas, destinando 5% do seu quadro de funcionários para 
pessoas com deficiência, e lhes contempla com planos de benefícios. 
 
2.7. Principais produtos/serviços negociados: 
 Lima (2007, p.202) afirma que serviços são produtos, constituídos em 
uma série de atividades influência da mutuamente pelo cliente, sendo assim, o 
Itaú Unibanco, busca por meio de qualidade em atendimento, exclusividade no 
relacionamento, e tecnologia em prol do atendimento ao cliente, para que o 
serviço prestado seja de qualidade e confiança por quem os adquire, e para que 
se gere nova demanda de futuros clientes. 
 Exemplo disso, são os canais de comunicação que o Itaú disponibiliza aos 
seus clientes, seja pelo telefone, pela internet, em suas agências físicas, 
aplicativos do celular, visando sempre a satisfação e agilidade no atendimento. 
O cliente hoje, não se preocupa apenas com o serviço prestado, mas sim da 
forma que foi tratado, o tempo de espera para determinada ação, entre outros 
critérios que são levados em consideração. Pensando nisso, o Itaú também 
investe em acessibilidade aos seus clientes, em todos os canais de atendimento. 
14 
 
 No frenético e competitivo mercado de serviços financeiros, a gama de 
serviços ofertados pela instituição, e também a qualidade delas, são de suma 
importância para que se tenha credibilidade, e de uma vez por todas, tenha 
eficiência nos serviços prestados. 
 São os principais serviços ofertados pelo banco: 
 Crédito consignado: Crédito concedido a aposentados e pensionistas e 
funcionários, com juros reduzidos, pagamento parcelado e débito direto 
na folha de pagamento. O Itaú possui a opção de contratação desse 
serviço, por meio de qualquer canal de atendimento, como aplicativo no 
celular por exemplo, o que o torna simples, confiável, privativo e 
extremamente ágil. 
 Financiamento imobiliário: Crédito direcionado na obtenção de imóveis, 
com juros reduzidos, bastante competitivos em relação aos praticados no 
mercado. A análise do perfil e crédito do cliente é feita em até 1 hora, e 
são feitas solicitações de poucos documentos, o que torna a operação 
mais ágil. 
 Cartão de crédito: Através de sua operadora de cartão de crédito, o banco 
busca facilitar a vida do consumidor, disponibilizando esse serviço, de 
forma que possa ser muito bem acompanhado e administrado através de 
seus canais de atendimento e operações. 
Entre outros serviços ofertados, esses três acima citados, são os que mais 
são consumidos, além dos seguros residenciais e veiculares. Suas taxas de 
juros, bem como outras burocracias, impostas pelo Banco Central do Brasil, e 
demais órgãos responsáveis pelas políticas econômicas e monetárias do país, 
são rigorosamente seguidas, a fim de evitar abusos, e transmitir confiabilidade 
para seus clientes. 
O principal recurso utilizado para sua prestação de serviço, é a moeda, já 
que toda sua gama é designada à transações financeiras. Esses recursos são 
captados, ou obtidos, por meio dos depósitos à vista, poupanças de seus 
correntistas, taxas captadas de demais transações, e de capital de giro injetado 
pelo seu mercado aberto, ou seja, por meio das arrecadações acionárias. A 
imagem abaixo, demonstra na linha “captações” o valor em bilhões de reais, 
obtidos na data de 31 de março de 2018: 
15 
 
 
Figura 03: demonstração de captações Itaú Unibanco 
Fonte:http://www2.bmfbovespa.com.br/empresas/consbov/ArquivoComCabecalho.asp
?motivo=&protocolo=618728&funcao=visualizar&site=B 
 
Para exemplificar sua atuação no mercado, vejamos a ilustração abaixo, 
que diz respeito a sua carteira de crédito com garantias financeiras prestadas ao 
final de março de 2018: 
 
Figura 04: carteira de crédito do Itaú Unibanco 
Fonte:http://www2.bmfbovespa.com.br/empresas/consbov/ArquivoComCabecalho.asp
?motivo=&protocolo=618728&funcao=visualizar&site=B 
 
A empresa também, necessita de demais recursos, como: 
 Recursos patrimoniais: prédios e instalações onde funcionam suas 
agências físicas, veículos para variados transportes internos, móveis, 
como mesas, cadeiras etc. 
 Recursos materiais auxiliares: materiais de escritório. 
2.8. Principais fornecedores e insumos: 
 Como citado acima, a empresa dispõe de serviços financeiros, portando 
para o processo de prestação e entrega de seu principal serviço, não necessita 
de fornecedores, ou insumos físicos, sendo eles representados respectivamente 
16 
 
pelos seus clientes bancários, e acionistas, que fornecem o seu principal insumo, 
o dinheiro. Sabendo disso, serão apresentados alguns dados: 
 Fornecedores; clientes: são mais de 60 milhões de clientes, que estão 
dispostos por 21 países de atuação do banco, dos mais variados perfis. 
Todos eles, consomem algum tipo de serviço do banco, e além disso, 
realizam depósitos, o que configura o fato de fornecimento de matéria-
prima ou insumo. 
 Fornecedores; acionistas: são mais de 100 mil acionistas, dispostos em 
inúmeras partes do mundo. Esses acionistas são juntamente com os 
clientes, os injetores de capital financeiro na empresa. A empresa possui 
políticas de utilizações desse capital, e nessas utilizações, também 
entram disponibilizações para disponibilizações de créditos para os 
clientes, ou seja, caracterizando a sua prestação de serviço para seu 
consumidor final. O fato desses acionistas também contribuírem para a 
disponibilização de dinheiro para os clientes do banco, os tornam 
fornecedores de seus insumos ou matéria-prima. 
 Fornecedores; material auxiliar: são diversos os fornecedores de material 
auxiliar, e prestadores de serviços, em relação a segurança de suas 
agências, sistemas inteligentes, soluções em tecnologia, entre outros. 
 
2.9. Principais mercados e segmentos em que a organização atua: 
 O banco, atua no mercado nacional e internacional, em 21 países, e 
possui uma vasta lista de clientes. Esses clientes são formados por pessoas 
físicas, e jurídicas. O Itaú busca total sigilo em relação a seus clientes portanto 
não temos a informação de quem são os mesmos, porém os perfis dos clientes, 
podem ser compreendidos da seguinte forma: 
 Recebedores de salários 
 Poupança 
 Segurados 
 Empresas privadas, tendo financiamento de suas atividades 
 
 
17 
 
2.10. Principais concorrentes da organização: 
Segundo Khauaja (2011), diante do atual mercado competitivo, tornou-se 
imprescindível que a organização conheça as forças e fraquezas dos seus 
concorrentes, para então, estimular suas ações construindo assim, uma 
vantagem competitiva. Dessa maneira, tendo em mente quão grande é a 
concorrência no mercado de serviços financeiros, o Itaú Unibanco preocupa-se 
totalmente com seu cliente, e procura corresponder suas infinitas necessidades. 
São muitas as instituições financeiras, nos países onde eleatua. A 
exemplo disso, são os nomes que aparecem como primeiros colocados entre as 
empresas mais valiosas do Brasil, e que são concorrentes diretos do Itaú 
Unibanco, como o Banco Bradesco S.A, e o Banco do Brasil. 
Segundo Miranda e Wada (2005, p. 4), a competitividade global pressiona 
as empresas a permanecerem à frente dos seus concorrentes. Sendo assim, o 
Itaú busca se destacar entre seus concorrentes. Porém, o banco estudado, no 
ano de 2018, vem na liderança em seu segmento, e podemos medir a sua 
eficácia, através da imagem abaixo, que mostra os principais prêmios recebidos 
pela instituição, nos primeiros 3 meses do ano: 
 
 
Figura 05: principais prêmios recebidos pelo Itaú Unibanco nos 3 primeiros meses de 
2018. 
Fonte:http://www2.bmfbovespa.com.br/empresas/consbov/ArquivoComCabecalho.asp
?motivo=&protocolo=618728&funcao=visualizar&site=B 
 
 
 
18 
 
2.11. Estrutura organizacional da empresa: 
 A empresa, possui uma organização muito bem determinada, e o foco é 
demonstrar a estrutura de governança, que também pode ser abordada como 
estrutura matricial, de como realmente a empresa se dispõe nos seus variados 
níveis hierárquicos. Como a empresa é de grande porte, fica inviável demonstrar 
a estrutura completa de cada nível hierárquico, portanto será demonstrado a 
estrutura geral, e exemplificar a disposição específica organizacional de uma das 
camadas: 
 Estrutura de governança: 
 
Figura 06: estrutura de governança Itaú Unibanco. 
Fonte: http://www.itauunibanco.com.br/relatoriodesustentabilidade/2012/pt/ra/07.html 
 
 
 
 
 
 
 
19 
 
 Estrutura organizacional do conselho de administração: 
 
Figura 07: estrutura organizacional do conselho de administração do Itaú Unibanco 
Fonte:http://www.itauunibanco.com.br/relatoriodesustentabilidade/2012/pt/ra/09.html 
 
Cada departamento possui seu conselho, cada conselho é responsável 
pelas mais variadas gerências, das mais variadas áreas. Praticamente todas as 
áreas da empresa, possui auditoria, sendo elas internas, através de seus 
conselhos competentes, e também externas, sejam de grupos de acionistas, 
órgãos estatais, ou empresas que possuem ralações comerciais com o banco. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
20 
 
3. ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 
3.1. Visão Geral 
 
Toda empresa, possui seu acervo de dados e contas patrimoniais, que se 
unirmos e interpretarmos analiticamente, vamos observar indicadores 
econômicos, e perceber como está o andamento da instituição, no que se diz 
respeito às receitas, despesas, cobranças de dívidas, recolhimento de impostos, 
dentre outras modalidades e obrigações de crédito e débito que estão em seu 
interior. 
O Banco Itaú, zela pelo bom funcionamento da empresa, em relação aos 
seus compromissos, e também se atenta aos compromissos de seus clientes. 
Expõe suas demonstrações financeiras para seus correntistas e acionistas, a fim 
de tornar transparente a gestão do banco, de forma que seus números possam 
ser analisados e interpretados nas mais diversas formas. Tudo se inicia em seu 
planejamento e projeção para o período, e por ser uma empresa de capital 
aberto, possui um órgão de elevação máxima no que se diz respeito a tomada 
de decisões, que chama-se Assembleia Geral. Ela é composta pelos acionistas 
que se reúnem sempre antes do final do mês de abril, ou aleatoriamente sempre 
que a empresa necessite de uma nova reunião. A Assembleia, analisará dados 
gerados pela empresa, em seus Balanços Patrimoniais, Demonstrativos de 
Resultado do Exercício, que os norteiam em relação às transações que o banco 
efetuou dentro do período analisado 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
21 
 
3.2. Relatórios Contábeis 
 
Os relatórios contábeis, nada mais são do que demonstrações, em forma 
de números e apontamentos matemáticos, das mais diversas funções, 
atividades e “acontecimentos” da empresa, em determinado período. Esses 
relatórios servem para que gestores, acionistas, e bancos interpretem a situação 
econômica da empresa, e entendam em que estado está a saúde financeira da 
empresa. Esses por sua vez possuem as mais diferenciadas formas de análises 
desses relatórios, mas no fim, todos querem e necessitam de informações de 
determinada empresa, para que possam nortear suas operações e observar os 
resultados do que já foi feito, manter e alterar decisões futuras (no caso dos 
próprios gestores da empresa), investir, retirar ou fechar posições provenientes 
das ações ou atividades da empresa (no caso de acionistas), e medir a 
confiabilidade e grau de risco ao concederem linhas de créditos para financiar 
os projetos da empresa (no caso dos bancos fiadores). 
Por se tratar de uma instituição financeira, ou seja, de um banco, que na 
grande maioria das vezes estará concedendo crédito para financiar projetos de 
outras empresas, o Itaú possui sua equipe de técnicos e especialistas que 
analisam as demonstrações contábeis e financeiras de outras empresas, para 
detectar os riscos de conceder um empréstimo a elas. E por ser uma empresa 
de capital aberto, também se preocupa em organizar suas contas econômicas 
de forma publica, a fim de atrair mais investidores para que seu capital possa ser 
fortalecido com investimentos de terceiros. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
22 
 
3.2.1. Demonstrativo de Resultado do Exercício (DRE) 
 
Não podemos entrar no assunto de relatórios contábeis, e não citar o DRE 
(demonstrativo de resultado do Exercício). 
O Demonstrativo de Resultado do Exercício, é uma ferramenta contábil 
que apresenta o fluxo de receitas e despesas, resultando em aumento ou 
redução do patrimônio líquido. “Essa demonstração deve ser apresentada de 
forma dedutiva, insto é, inicia-se com a Receita Operacional bruta e dela 
deduzem-se custos e despesas, para apurar o lucro líquido” HOJI (2009, p. 267). 
Abaixo, podemos verificar os resultados demonstrados da empresa em estudo, 
dos períodos de 01/01/2017 à 31/03/2017 e 01/01/2018 à 31/03/2018. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Figura 08: demonstrativo de resultado do exercício consolidado do Itaú Unibanco 
Fonte:http://www2.bmfbovespa.com.br/empresas/consbov/ArquivoComCabecalho.asp
?motivo=&protocolo=618728&funcao=visualizar&site=B 
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Em rasa análise desse DRE da empresa em estudo, podemos notar em 
uma conta “perda esperada com operações de crédito e arrendamento mercantil 
financeiro”, que teve uma redução de 43,2% no último período; “perda esperada 
com demais ativos financeiros”, que teve uma redução de 81,6% no último 
período, são percentuais extremamente expressivos, que indicam a melhora na 
saúde financeira da empresa. Em geral, após todas as deduções, a empresa 
apresentou crescimento de 9,2% no último período. 
Os usuários das informações contábeis, ou seja, aquele que emprega um 
método ou uma técnica para análise de dados nesse tipo de demonstração, 
utiliza basicamente de dois tipos de análises, além de observar demais fatores 
que podem afetar em diferentes cenários, que são as análises vertical e análise 
horizontal. 
 
3.3. Análise Vertical e Horizontal 
 
Como já citado acima, essas análises são utilizadas para avaliações mais 
precisas, que levem a interpretações mais adequadas no que se refere a 
estrutura e tendência de dos números da empresa. 
 
3.3.1. Análise Vertical: 
 
É o estudo feito, dentro de um grupo de contas, um balanço patrimonial,a comparação entre os valores obtidos como resultados, a fim de mensurar a 
quantidade em percentual de cada conta, chegando ao total de 100% que o total 
de ativo ou passivo do balanço, e busca interpretar o quão impactante é o 
percentual ou valor da análise em cada conta, no grupo de contas. 
 
3.3.2. Análise Horizontal 
 
Refere-se ao comparativo dos resultados obtidos, entre determinados 
períodos, ou seja, usa por meio de comparações, o grau de evolução de cada 
conta, em relação aos períodos passados, e oferece uma projeção do que se 
pode obter em um balanço futuro. Dessa forma, a análise horizontal, é utilizada 
para “prever” impactos e reações de uma conta da empresa, em um cenário 
25 
 
eventual, seja ele político, econômico, ou interno de acordo com os dados da 
empresa. 
Visando isso, o Itaú Unibanco, expõe seus resultados de forma que suas 
contas, possam ser comparadas aos períodos anteriores. Vejamos abaixo a 
estrutura do balanço patrimonial da empresa em estudo, e vejamos como se 
dispõe para as análises, tanto vertical, quanto horizontal: 
 
 
Figura 09: balanço patrimonial consolidado do Itaú Unibanco 
Fonte:http://www2.bmfbovespa.com.br/empresas/consbov/ArquivoComCabecalho.asp
?motivo=&protocolo=618728&funcao=visualizar&site=B 
26 
 
 
 Percebe-se leve diminuição, se analisarmos o resultado geral do ativo da 
empresa, analisando os períodos apresentados, que se imaginarmos o giro 
efetuado dentro desses períodos, e demais fatores internos e externos exercidos 
na empresa, podemos concluir que a variação foi mínima, e temos praticamente 
um cenário de equilíbrio entre os períodos apresentados, o que influencia 
diretamente na tomada de decisão de investidores, e também de clientes que 
percebem como foi a gestão da empresa dentro desse período, e como podemos 
analisar no exemplo, é um cenário completamente satisfatório, ao analisarmos 
os conflitos e diversas crises que o país enfrentou dentro desses períodos, e 
mesmo assim manteve-se estável a saúde financeira da empresa. 
 
3.4. Indicadores Financeiros 
 
Os indicadores financeiros, são números ou resultados obtidos 
geralmente nas duas grandes demonstrações que uma empresa possui, o 
Balanço Patrimonial e o Demonstrativo do Resultado do Exercício. Para que seu 
estudo e compreensão seja de fácil entendimento, os indicadores ou índices 
financeiros, são divididos em grupos correspondentes de análise, sendo os 
índices de lucratividade, estrutura e liquidez. Em uma análise de balanço, os 
índices podem ser compreendidos em dois grupos, que são os índices 
financeiros, constituídos por índices de liquidez, índice de endividamento e 
índice de atividades. Ou grupo é o índice econômico, que é composto pelo índice 
de rentabilidade. 
 
3.4.1. Índice de Liquidez 
 
Segundo Matarazzo (2010, p.99), liquidez são índices que procuram 
medir quão sólida é a base financeira de uma empresa, que com bons índices 
de liquidez, tem condições de pagar suas dívidas. Segundo o autor, entre esses 
índices, a Liquidez Corrente (ILC), que representa a relação entre Ativo 
Circulante e Passivo Circulante, indica a capacidade da empresa em liquidar 
seus compromissos financeiros em até 360 dias, ou seja, em curto prazo. A 
liquidez corrente pode ser analisada pela seguinte fórmula: 
Índice de Liquidez Corrente ILC: Ativo Circulante/Passivo Circulante 
27 
 
(Tomando como base os dados do balanço patrimonial da empresa em estudo, 
do período de 31/03/2018) 
 
ILC = 1.441.407,00 / 1.305.018,00 = 1,10 
 
Desse modo, o Banco Itaú, nesse período analisado, em cada R$ 1,00 
investido há R$ 1,10 de dinheiro e valores a se transformar em ativo circulante, 
demonstrando que os investimentos neste ativo foram suficientes para cobrir as 
dívidas de curto prazo. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
28 
 
4. PLANEJAMENTO TRIBUTÁRIO 
 
Netz (1996, p.18-26), coloca que no competidíssimo mundo financeiro, 
uma das grandes dificuldades das empresas brasileiras, consiste na elevada 
carga tributária, que se problematiza em sua “má distribuição” e “capacitação”. 
A legislação fiscal é muito complexa e algumas vezes contempla informações 
que vão ao encontro do interesse do fisco, colocando as demonstrações 
contábeis da empresa fora da sua realidade, o Brasil tem a carga mais alta de 
impostos da América Latina e chega a arrecadar mais que países considerados 
ricos. Por isso, o planejamento tributário tornou-se imprescindível às 
organizações, salienta o autor. 
 Borges (2002, p.60), conceitua planejamento tributário como o conjunto 
de sistemas legais que visam diminuir ao máximo o pagamento de tributos. 
Permitindo o estudo preciso e detalhado do cotidiano e dos diversos setores da 
organização, o planejamento tributário possibilita excluir, diminuir e retardar as 
cargas tributárias. Escolhidos de acordo com o ramo de atividade de cada 
empresa, os mais utilizados no Brasil são o Simples Nacional, o Lucro Presumido 
e o Lucro Real (BORGES, 2002, p.66). 
 A empresa em estudo, assim como várias do país de mundo, possui 
processos judiciais, civis, entre outros, e também analisa e recorre de cobranças 
de tributos, que julga indevidos. Veja abaixo a análise da empresa em relação a 
esse tema, e também como ela organiza isso em contas contábeis e financeiras: 
 
 
Figura 10: ações fiscais e previdenciárias do Itaú Unibanco 
Fonte:http://www2.bmfbovespa.com.br/empresas/consbov/ArquivoComCabecalho.asp
?motivo=&protocolo=618728&funcao=visualizar&site=B 
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Figura 11: contas de ações fiscais e previdenciárias do Itaú Unibanco 
Fonte:http://www2.bmfbovespa.com.br/empresas/consbov/ArquivoComCabecalho.asp
?motivo=&protocolo=618728&funcao=visualizar&site=B 
 
 
A carga tributária e as leis fiscais do país como um todo, além da 
legislação trabalhista e previdenciária, gera uma demanda ao departamento 
jurídico da empresa, no que se diz respeito a ações judiciais, e depósitos em 
garantia. A organização desses valores e comprovantes dos mesmos, respalda 
a empresa e permite que a mesma organize suas contas, e justifique suas 
receitas e despesas ajustando esses valores monetários em suas devidas 
contas. Vejamos abaixo, mais um trecho tirado de seu relatório anual: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Figura 12: problemas e ações fiscais e previdenciárias do Itaú Unibanco 
Fonte:http://www2.bmfbovespa.com.br/empresas/consbov/ArquivoComCabecalho.asp
?motivo=&protocolo=618728&funcao=visualizar&site=B 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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5. MATEMÁTICA FINANCEIRA 
 
Vários são as ferramentas e processos utilizados na gestão de uma 
empresa, e especificamente voltado às disciplinas que temos estudado nesse 
curso, para a coleta, organização e interpretação de dados contábeis e 
financeiros, gerência de pessoal, e demais atividades que envolvem qualquer 
instituição pública ou privada, porém, a Matemática, sobretudo a Matemática 
Financeira, é algo primordial para a obtenção dos resultados esperados. É a 
partir dessa ferramenta, que as contas são estruturadas, e que os números são 
organizados, cada um com sua representação, e indicando o resultado de 
processos de produtividade, créditos, obrigações, entre outros. 
Se tratando de um banco, o Itaú é o lado de uma transação financeira que 
fornece o crédito ou autoriza uma transação financeira, ou seja, ele vai injetar 
valores monetários em contas de pessoas físicas e jurídicas.Portanto, a 
matemática financeira é a principal ferramenta na hora de calcular os tributos 
dessas transações, sejam eles juros, taxas e demais incidências. Todo e 
qualquer operador financeiro da empresa, dispõe dessa ferramenta desde uma 
simulação de uma liberação de crédito, até a amortização de uma dívida 
corrente. 
A amortização de uma dívida, para quem a tem como obrigação, 
certamente entrará em uma conta de receita, ou seja, é um valor monetário que 
o indivíduo deixará de pagar, portanto não sairá de seu caixa. No caso da 
empresa em estudo, essa é uma operação que entrará para uma conta de 
despesa, ou seja, é um valor que a empresa não receberá, portanto não integrará 
seu caixa, tendo em vista que era um valor esperado, que deixou de ser 
transacionado a ela. Vejamos abaixo, uma demonstração de dois períodos da 
empresa, onde isso é demonstrado de forma simples e bastante visual: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Figura 13: demonstração consolidada do valor adicionado 
Fonte:http://www2.bmfbovespa.com.br/empresas/consbov/ArquivoComCabecalho.asp
?motivo=&protocolo=618728&funcao=visualizar&site=B 
 
 
O que temos que voltar a nossa atenção, é na conta “depreciação e 
amortização”, onde nos indica os valores para os dois períodos. Fazendo uma 
relação com a conta “juros, rendimentos e outras” que encontra-se no grupo de 
receitas, ou seja, valores que integraram o capital da empresa, teremos o 
seguinte cenário: 
 
 
33 
 
Período 01/01/2018 à 31/03/2018: 
Depreciação e amortização: R$ 802.000,00 / Juros, rendimentos e outras: R$ 
16.431.000,00 = 0,0488, ou seja, 4,88%, que representa o percentual de 
depreciação e amortização, em relação aos juros, rendimentos e outras, que o 
Banco obteve nesse período, portanto 4,88% de toda a receita arrecadada com 
juros, rendimentos e outras, foi debitado na conta de depreciação e amortização. 
 
 
5.1. Ferramentas auxiliares 
 
A fase acadêmica, é onde todos necessitam aprender e fazer as 
operações de cálculos para que o conteúdo seja compreendido, porém levando 
a uma escala maior de operações realizadas em empresas, e especificamente 
se tratando de uma instituição financeira, onde tudo se baseia em cálculos, o 
gestor financeiro, ou operador de transações, dispões de tecnologia em 
ferramentas e softwares sofisticados para a rápida realização de contas precisas, 
que englobam juros, e demais tributos a serem adicionados em determinadas 
transações. O uso dessas ferramentas, são justamente para agilizar os 
trabalhos, e ter uma organização e registro das atividades feitas no dia-a-dia. 
É importante citar a existência e o uso dessas ferramentas, pois sabemos 
que o mercado está cada vez mais concorrido, e o caminho para obter margens 
melhores em qualquer ramo de atuação, é o investimento em tecnologia. 
Sabendo disso, as empresas chegam a investir milhões de reais em ferramentas 
apropriadas para suas funções do dia-a-dia e reunião de dados para formação 
das contas, estoques e demais. Vamos abaixo, citar alguns exemplos de 
ferramentas que temos atualmente no mercado, para suprir essa necessidade 
mencionada: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Figura 14: calculadora financeira HP 
Fonte: https://www8.hp.com/br/pt/products/calculators/product-
detail.html?oid=3242362&jumpid=reg_r1002_brpt_c-001_title_r0010 
 
 
Certamente, quando fomos ao banco, já nos deparamos com uma 
calculadora dessas com o atendente. Calcula facilmente o pagamento de 
empréstimos, taxas de juros e conversões, desvio padrão, porcentagem, TVM, 
NPV, IRR, fluxo de caixa, títulos de dívida entre outros. Em questão de 
segundos, uma ferramenta dessas, calcula o que o operador levaria minutos 
para concluir com um cálculo manual. 
 
 
 
 
 
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Figura 15: sistema Ariba SAP, gestão de compras do Itaú 
Fonte: https://www.nwaretech.com/wp-content/uploads/2017/11/sap-ariba-logo1.png 
 
 
No ano de 2017, o Itaú adquiriu o software Ariba, da empresa SAP, para 
gerir suas compras. O sistema permite organizar de forma prática e muito 
eficiente, desde a solicitação de uma nova compra, até a entrada da nota fiscal 
da compra de um produto, trazendo relatórios de preços médios, histórico de 
compras, e cadastro de fornecedores. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
36 
 
 
6. CONCLUSÃO 
Portanto, o projeto acima desenvolvido, buscou atender de forma 
satisfatória, o entendimento e aproveitamento da pesquisa realizada em cima da 
empresa escolhida, e fazer interação entre as disciplinas estudadas no curso de 
Gestão Financeira, e o cenário prático com que elas realmente se desenvolvem. 
As expectativas iniciais, foram sendo atendidas, na medida em que 
conseguimos constatar através dos dados da empresa, tudo aquilo que 
estudamos nas disciplinas desse bimestre. 
A satisfação em entender de fato, em campo prático, o que a teoria 
acadêmica nos ensina, é enorme, e nos proporciona real interpretação dos 
dados obtidos durante a pesquisa. 
Sendo assim, a pesquisa desenvolvida ao longo do PIM V, foi de total 
aproveitamento, e agregou muito no conhecimento e prática dos ensinamentos 
obtidos no curso de Gestão Financeira, e nos eleva a um patamar de formação 
e interpretação de ideias, que sem dúvidas, nos tornará profissionais capazes de 
gerir processos e alcançar metas estabelecidas por qualquer instituição a qual 
formos inseridos. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
37 
 
REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS 
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disponível em: 
http://www2.bmfbovespa.com.br/empresas/consbov/ArquivoComCabecalho.asp
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disponível em: https://pt.wikipedia.org/wiki/Itaú_Unibanco acessado em 
13/10/2018, às 17 horas. 
Itaú Unibanco, quem somos, disponível em: 
https://www.itau.com.br/sobre/quem-somos/ acessado em 13/10/2018, às 20:00 
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https://portalerp.com/banco-itau-adota-sap, Acessado em 17/04/2019, às 10:51