Pagamento Baseado em Ações na Contabilidade Societária

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CONTABILIDADE SOCIETÁRIA II
Pagamento Baseado em Ações
Érico Colodeti Filho
Mestre em Ciências Contábeis
Pagamento Baseado em Ações – AULA 7
CONTABILIDADE SOCIETÁRIA II
Conteúdo Programático desta aula
▪ Conhecer as normas aplicáveis ao pagamento baseado em 
ações; 
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Conteúdo Programático desta aula
▪ Conhecer as transações com pagamento 
baseados em ações.
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Esta transação esta tipificada e 
regulada pelo Pronunciamento 
Técnico 10 R1 do CPC (IFRS 2).
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Que operações são consideradas:
a)transações com pagamento baseado em ações liquidadas pela entrega 
de instrumentos patrimoniais;
b)transações com pagamento baseado em ações liquidadas em caixa; e
c)transações por meio das quais a entidade recebe ou adquire produtos e 
serviços e cujos termos do acordo conferem à entidade ou ao 
fornecedor desses produtos ou serviços a liberdade de escolha da 
forma de liquidação da transação, a qual pode ser em caixa (ou outros 
ativos) ou mediante a emissão de instrumentos patrimoniais. 
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Exemplo de Operações que não são consideradas pagamento baseado em 
ações: 
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✔ transação envolvendo empregado (ou outra parte) enquanto detentor 
de instrumento patrimonial da entidade;
✔ transações por meio das quais a entidade adquire produtos que 
integram os ativos líquidos adquiridos em operação de combinação de 
negócios, conforme definido no Pronunciamento Técnico CPC 15;
✔ transações que representam ativos financeiros conforme definido no 
Pronunciamento Técnico CPC 39.
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Reconhecimento:
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Produtos ou os serviços: 
✔quando ela obtiver os produtos ou à medida 
que receber os serviços.
Contrapartida:
✔patrimônio líquido – quando liquidado em 
instrumentos patrimoniais;
✔Passivo – quando liquidado pela entrega de 
caixa.
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Os produtos ou serviços recebidos ou adquiridos em 
transação com pagamento baseado em ações que não se 
qualifiquem para fins de 
reconhecimento como ativos, 
devem ser reconhecidos como 
despesa do período. 
(item 8 do Pronunciamento 10 R1)
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Transação liquidada com instrumentos patrimoniais:
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Aumento do Patrimônio Líquido:
a)Se o valor justo dos produtos ou serviços recebidos, puder ser estimado 
com confiabilidade – valor justo do produtos ou serviços;
b)Se o valor justo dos produtos ou serviços recebidos, NÃO puder ser 
estimado com confiabilidade - valor justo dos instrumentos 
patrimoniais outorgados.
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Data da outorga:
É a data na qual a entidade e a contraparte (incluindo 
empregado) firmam um acordo com pagamento baseado 
em ações. Se o acordo estiver sujeito a um processo de 
aprovação (por exemplo, pelos acionistas), será a data 
em que a aprovação for obtida. 
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Valor Justo das Ações
 Deve ser mensurado pelo preço de 
mercado das ações da entidade (ou 
preço de mercado estimado, se as 
ações não forem negociadas 
publicamente), ajustado pelos termos e 
condições sob os quais as ações foram 
outorgadas.
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Transações com empregados - Outorga de ações, opções 
de ações ou outros instrumentos patrimoniais:
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✔ parte do pacote de remuneração destes, 
adicionalmente aos salários e outros benefícios; ou
✔ parte de acordo de pagamento de bônus.
Deve tomar como base o valor justo dos instrumentos 
patrimoniais outorgados.
Apropriação imediata x ao longo do tempo
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Teoria da Agência ou Agency– Michael Jensen:
Uma relação de agência é um contrato sob o qual uma ou 
mais pessoas (os principais)
engajam outras pessoas
(o agente) para desempenhar
algum serviço que envolva
delegação de alguma decisão
ao agente.
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Mais conhecimento
Os conflitos de agência, conhecidos pelo 
termo inglês Agency são típicos em 
empresas, em que existam gestores 
trabalhando para administrar em lugar dos 
acionistas, os verdadeiros donos. 
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Agency: o problema a ser resolvido
A separação entre propriedade e controle favorece a 
ocorrência de conflitos de interesse, que são chamados 
"conflitos de agência" em que os "principais" ou proprietário 
(ou acionista) delega ao "agente" (gerente) poder de decisão 
sobre sua propriedade, mas este age em benefício próprio, 
em vez de tomar decisões em prol do principal.
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PRINCIPAIS CONFLITOS DE AGENCIA 
1) Conflitos com a “Autopromoção” do Administrador
2) Conflitos com “Relações Íntimas ou Pessoais” do 
Administrador
3) Conflitos com “Contratação de Fornecedor com 
participação direta ou indireta do Administrador”.
4) Conflitos com “Fornecimento de Informações 
privilegiadas” para ganhos financeiros futuros.
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Soluções para amenizar riscos de Agency
Há certo consenso que as opções por aquisição de ações 
(previstas em contrato), dariam a sensação de conforto 
compensatória por uma eventual
remuneração variável, sem 
prejudicar os ganhos dos 
investidores. 
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Transação liquidada em caixa
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Para transações com pagamento 
baseado em ações liquidadas em 
caixa a entidade deve mensurar 
os produtos ou serviços adquiridos 
e o passivo incorrido por meio do 
valor justo do passivo (item 30 do 
CPC 10 R1).
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Até que o passivo seja liquidado, a 
entidade deve remensurar o valor 
justo do passivo ao término da 
cada período de reporte e na data 
da liquidação, sendo que 
quaisquer mudanças no valor justo 
devem ser reconhecidas no 
resultado do período.
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Transação com alternativa de liquidação em caixa
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Para transações com pagamento baseado em ações cujos 
termos do acordo contratual facultem à entidade ou à 
contraparte a opção de escolher se a liquidação será em 
caixa (ou outros ativos) ou por meio da emissão de 
instrumentos patrimoniais, a entidade deve contabilizar 
essas transações, ou seus componentes, como transação com 
pagamento baseado em ações com liquidação em caixa. 
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Se a contraparte tiver o direito de escolher se a transação 
será liquidada em caixa ou por meio da emissão de 
instrumentos patrimoniais:
Instrumento financeiro composto: 
componente de dívida e componente de patrimônio líquido.
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Se o valor justo dos produtos ou serviços recebidos é 
diretamente mensurado:
✔a entidade deve mensurar o componente de patrimônio 
líquidodo instrumento financeiro composto por meio da 
diferença entre o valor justo dos produtos ou serviços 
recebidos e o valor justo do componente de dívida, na data 
em que os produtos ou serviços forem recebidos.
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Se o valor justo dos produtos ou serviços recebidos NÃO é 
diretamente mensurado:
✔Para outras transações, incluindo as transações com 
empregados, a entidade deve mensurar o valor justo do 
instrumento financeiro composto na data da mensuração, 
levando em consideração os termos e condições sob os 
quais os direitos ao caixa ou aos instrumentos patrimoniais 
foram outorgados.
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Divulgação:
A entidade deve divulgar informações que permitam aos 
usuários das demonstrações contábeis entender a natureza 
e a extensão dos acordos com pagamento baseado em ações 
que existiram durante o período (item 44 do Pronunciamento 
CPC 10 R1)
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Divulgação:
a)descrição de cada tipo de acordo com pagamento baseado em ações 
que vigorou em algum momento do período; 
b)a quantidade e o preço médio ponderado de exercício das opções;
c)para as opções de ações exercidas durante o período, o preço médio 
ponderado das ações na data do exercício;
d)para as opções de ações em circulação no final do período, a faixa de 
preços de exercício e a média ponderada da vida contratual 
remanescente. 
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Conteúdo visto nesta aula
▪ Conhecer as normas aplicáveis ao 
pagamento baseado em ações; 
▪ Conhecer as transações com 
pagamento baseados em ações.