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Análise das Demonstrações Contábeis • Análise financeira de balanços, propicia as avaliações do patrimônio da empresa e das decisões tomadas, tanto em relação ao passado – retratado nas demonstrações financeiras – como em relação ao futuro – espelhado no orçamento financeiro. • Análise financeira começa onde termina o trabalho do contador. • A Análise de Balanços objetiva extrair informações das Demonstrações Financeiras para a tomada de decisões. • A Análise de Balanços transforma dados em informações SERÁ + EFICIENTE QUANTO + INFORMAÇÕES PRODUZIR OBJETIVOS DA ANÁLISE DE BALANÇOS DADOS ≠ INFORMAÇÕES Dados são números ou descrição de objetos ou eventos que isoladamente, não provocam nenhuma reação ao leitor. Informações representam, para quem recebe, uma comunicação que pode produzir reação ou decisão, frequentemente acompanhada de um efeito-surpresa. Sequência do Processo Contábil A Análise de Balanços começa onde termina a contabilidade O analista de balanços preocupa-se com as demonstrações financeiras que, por sua vez, precisam ser transformadas em informações que permitam concluir se a empresa merece ou não crédito, se vem sendo bem ou mal administrada, se tem ou não condições de pagar suas dívidas, se é eficiente ou ineficiente, se irá falir ou se continuará operando O grau de excelência da Análise de Balanços é dado exatamente pela qualidade e extensão das informações que conseguir gerar. ANÁLISE VERTICAL/HORIZONTAL A análise vertical mostra a importância relativa de cada dentro da demonstração e, através da comparação com padrões do ramo de atuação ou com as relações da própria empresa em anos anteriores, permite inferir se há itens fora das proporções usuais. Mostra, por exemplo qual a composição dos recursos tomados pela empresa, qual a participação de capital próprio e de terceiros , qual a distribuição destes a curto e a longo prazo, qual a proporção dos recursos totais que está alocada ao ativo circulante, ao ativo permanente, etc. A comparação com seus correspondentes do ramo de atividade da empresa permite verificar a tipicidade dessas alocações. A análise horizontal relaciona cada conta da demonstração financeira com sua equivalente de exercícios anteriores. Mede, então, evolução das contas ao longo de dois ou mais exercícios, permitindo uma ideia de tendência futura. No balanço, a análise vertical fornece indicadores que facilitam a avaliação da estrutura do ativo (como os recursos estão sendo aplicados) e da suas fonte de financiamento. Esses indicadores correspondem às participações percentuais dos saldos das contas e dos grupos patrimoniais sobre o total do ativo (ou do passivo + patrimônio líquido). ANÁLISE VERTICAL O PERCENTUAL DE CADA CONTA MOSTRA SUA REAL IMPORTÂNCIA NO CONJUNTO. Calcula-se o percentual de cada conta em relação a um valor- base. Por exemplo: - Análise Vertical do Balanço calcula-se o percentual de cada conta em relação ao total do Ativo (ou Passivo Total) ANÁLISE VERTICAL Análise Vertical – Balanço Patrimonial : Na Análise Vertical da Demonstração do Resultado calcula-se o percentual de cada conta em relação às vendas Demonstração de Resultados ANÁLISE HORIZONTAL • A evolução de cada conta mostra os caminhos trilhados pela empresa e as possíveis tendência. Análise Horizontal – Balanço Patrimonial : Análise Horizontal – Demonstração Financeira : Relação entre análise vertical/horizontal e análise através de índices financeiros • A Análise através de Índices Financeiros é genérica; relaciona grandes itens das demonstrações financeiras e permite dar uma avaliação à empresa. A Análise Vertical/Horizontal desce a um nível de detalhes que não permite essa visão ampla da empresa, mas possibilita localizar pontos específicos de falhas, problemas e características da empresa e explicar os motivos de a empresa estar em determinada situação. • Análise Vertical: mostrar a importância de cada conta em relação à demonstração financeira a que pertence e, através da comparação com padrões do ramo ou com percentuais da própria empresa em anos anteriores, permite inferir se há itens fora das proporções normais. • Análise Horizontal: mostrar a evolução de cada conta das demonstrações financeiras e, pela comparação entre si, permitir tirar conclusões sobre a evolução da empresa. Objetivos da Análise Vertical/Horizontal MATARAZZO, Dante C. Análise Financeira de Balanços Capítulo 9 LEITURA