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Nome: Ana Paula Cristina da Silva Matrícula: 201900328 Curso: Pós-Graduação em Gerenciamento de Projetos ANÁLISE DE VIABILIDADE - EXERCÍCIOS EXERCÍCIO 1: IR = 40% ⇔ 0,4 n = 7 anos i= 12% a.a Investimento 31500 Receita 23250 Custos Variáveis 0 Custos Fixos 12000 Custos (Custos Fixos + Custos Variáveis) (-) 0 + 12000 = 12000 Valor Residual (Depreciação) 0 Depreciação ((Investimento-Valor Residual (Depreciação)) / Vida Útil) (-) (31500 - 0) / 7 = 4500 Lucro Bruto (Receita - Custos - Depreciação) 23250 - 12000 - 4500 = 6750 Imposto de Renda (Lucro Bruto*IR) 6750 * 0,4 = 2700 Lucro Líquido (Lucro Bruto - Imposto de Renda) 6750 - 2700 = 4050 Depreciação (+) 4500 Fluxo de Caixa (Lucro Líquido + Depreciação) 4050 + 4500 = 8550 Valor Residual (Ao final do projeto) 0 Ano 0 = -31500 Ano 1 ao 7 = +8550 HP12c 31500 - CHS - G -CFo 8550 - G - CFj 7 - G - Nj 12 - i F - NPV (VPL) F - IRR(TIR) VPL = $7520,12 TIR = 19,12% PAYBACK SIMPLES ANO FLUXO DE CAIXA FLUXO DE CAIXA ACUMULADO 0 -31500 -31500 1 8550 -22950 2 8550 -14400 3 8550 -5850 4 8550 2700 5 8550 11250 6 8550 19800 7 8550 28350 PB = 1ºAno (+) - (FCA(+)/(FCA(+)-FCA(-)) PB = 4 - (2700/ (2700+5850)) PB = 3,68 PAYBACK DESCONTADO ANO FLUXO DE CAIXA VALOR PRESENTE FCA 0 -31500 -31500 -31500 1 8550 8550/(1+0,12)^1 = 7633,93 -23866,07 2 8550 8550/(1+0,12)^2 = 6816,01 -17050,06 3 8550 8550/(1+0,12)^3 = 6085,72 -10964,34 4 8550 8550/(1+0,12)^4 = 5433,68 -5530,66 5 8550 8550/(1+0,12)^5 = 4851,50 -679,16 6 8550 8550/(1+0,12)^6 = 4331,70 3652,53 7 8550 8550/(1+0,12)^7 = 3867,59 7520,12 PB = 1ºAno(+) - (FCA(+)/(FCA(+)-FCA(-)) PB = 6 - (3652,53/(3652,53+679,16)) PB = 5,16 O projeto é viável pois a taxa de retorno exigida é de 12% e a taxa interna de retorno (TIR) é de 19,12%, maior do que a exigida no projeto e a VPL é positiva. EXERCÍCIO 2: Investimento = 320000 i = 15% ANO FLUXO DE CAIXA 0 -320000 1 30000 2 50000 3 70000 4 90000 5 110000 6 130000 7 130000 8 130000 9 130000 HP12c 320000 - CHS - G -CFo 30000 - G - CFj 50000 - G - CFj 70000 - G - CFj 90000 - G - CFj 110000 - G - CFj 130000 - G - CFj 4 - G - Nj 15 - i F - NPV ( VPL) F - IRR(TIR) VPL = $80593,26 TIR = 20,23% Ele deve fechar negócio porque a VPL é positiva. EXERCÍCIO 3: n = 6 IR = 35% ⇔ 0,35 i = 18% a.a Depreciação Residual = 10% ⇔ 0,1 Investimento 2000000 Receita 800000 Custos Variáveis 160000 Custos Fixos 150000 Custos(Custos Fixos + Custos Variáveis)(-) 150000 + 160000 = 310000 Valor Residual(Depreciação) 200000 * 0,1 = 200000 Depreciação(Investimento-Valor Residual(Depreciação))/Vida Útil)(-) (2000000 - 200000) / 6 = 300000 Lucro Bruto(Receita - Custos - Depreciação) 800000 - 310000 - 300000 = 190000 Imposto de Renda(Lucro Bruto*IR) 190000 * 0,35 = 66500 Lucro Líquido(Lucro Bruto - Imposto de Renda) 190000 - 66500 = 123500 Depreciação(+) 300000 Fluxo de Caixa(Lucro Líquido+Depreciação) 123500 + 300000 = 423500 Valor Residual de Venda 300000 ((Valor Residual de Venda - Valor Residual)* IR)) 35000 Valor Residual de Venda Líquido(Valor Residual de Venda - Imposto de Renda) 265000 Ano 0 = - 2000000 Ano 1 ao 5 = +423500 Ano 6 = 423500 + 265000 = 688500 HP12c 2000000 - CHS - G -CFo 423500 - G - CFj 5 - G - Nj 688500 - G - CFj 18 - i F - NPV ( VPL) F - IRR(TIR) VPL = R$ - 420600,96 TIR = 9,90% O projeto é inviável porque a VPL negativa. EXERCÍCIO 4: HP12c 2000000 - CHS - G -CFo 423500 - G - CFj 5 - G - Nj 688500 - G - CFj 9,75 - i F - NPV (VPL) F - IRR(TIR) VPL = R$9686,49 O projeto se torna viável porque a VPL é positiva. EXERCÍCIO 5: Investimento = 300000 Fluxo de caixa do ano 1 ao 5 = 80000 Fluxo de caixa do ano 6 = 80000+70000 = 150000 i = 18% a,a HP12c 300000 - CHS - G -CFo 80000 - G - CFj 5 - G - Nj 150000 - G - CFj 18 - i F - NPV (VPL) VPL = R$ 5738,41 O projeto é viável porque a VPL é positiva EXERCÍCIO 6: Utilizando dados do exercício 5, mas com i = 14% a.a HP12c 300000 - CHS - G -CFo 80000 - G - CFj 5 - G - Nj 150000 - G - CFj 14 - i F - NPV ( VPL) VPL = R$ 42984,46 EXERCÍCIO 7: Fluxo de caixa = 38000 i = 10% a.a Investimento = 135000 HP12c 135000 - CHS - G -CFo 38000 - G - CFj 5 - G - Nj 10 - i F - NPV ( VPL) F - IRR (TIR) VPL = R$ 9049,90 TIR = 12,59% PAYBACK SIMPLES ANO FLUXO DE CAIXA FCA 0 -135000 -135000 1 38000 -97000 2 38000 -59000 3 38000 -21000 4 38000 17000 5 38000 55000 PB = 1ºAno (+) - (FCA(+)/(FCA(+)-FCA(-)) PB = 4 - (17000/(17000+21000)) PB = 3,55 O projeto é viável porque a VPL é positiva. EXERCÍCIO 8: Investimento = 10000000 Fluxo de Caixa = 320000 i = 2% a.m n = 5 anos HP12c 10000000 - CHS - G -CFo 320000 - G - CFj 60 - G - Nj 2- i F - NPV (VPL) F - IRR (TIR) VPL = $ 1123483,74 TIR = 32% O projeto não é viável porque a VPL é negativa. EXERCÍCIO 9: Investimento = 650000 i = 14% a.a Fluxo de caixa = 200000 n = 6 HP12c 650000 - CHS - G -CFo 200000 - G - CFj 6 - G - Nj 14 - i F - NPV ( VPL) VPL = $127733,50 O projeto é viável porque a VPL é positiva. EXERCÍCIO 10: i = 5% a.m MÊS FLUXO DE CAIXA 0 -3500000 1 1500000 2 2500000 3 3000000 4 2000000 HP12c 35000000 - CHS - G -CFo 1500000 - G - CFj 2500000 - G - CFj 3000000 - G - CFj 2000000 - CHS -G - CFj 5 - i F - NPV (VPL) VPL = $1142252,97 O projeto é viável porque a VPL é positiva.
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