PIM II SUP. TEC. GESTÃO FINANCEIRA

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UNIVERSIDADE PAULISTA
Décio Haruhiko Tanaka RA 1837420
Douglas Eugenio de Oliveira RA1843834
Eloiza Souza Soares RA 1833332
Jackline Ribeiro Silva RA1835011
Luana Damacena Valério RA 1826420
Poliana Aparecida Leandro RA 1843441
COMO É A GESTÃO DOS NEGÓCIOS EM TERMOS MICRO E MACROECÔNOMICOS, DOS RECURSOS MATERIAIS E PATRIMÔNIAIS E DAS TÉCNICAS MATEMÁTICAS APLICADAS PELO ITAÚ UNIBANCO HOLDING S/A
Projeto Integrado Multidisciplinar II – PIM II
SÃO PAULO
2018
Décio Haruhiko Tanaka RA 1837420
Douglas Eugenio de Oliveira RA1843834
Eloiza Souza Soares RA 1833332
Jackline Ribeiro Silva RA1835011
Luana Damacena Valério RA 1826420
Poliana Aparecida Leandro RA 1843441
COMO É A GESTÃO DOS NESGÓCIOS EM TERMOS MICRO E MACROECÔNOMICOS, DOS RECURSOS MATERIAIS E PATRIMÔNIAIS E DAS TÉCNICAS MATEMÁTICAS APLICADAS PELO ITAÚ UNIBANCO HOLDING S/A
Projeto Integrado Multidisciplinar II – PIM II
Projeto Integrador Multidisciplinar, realizado com o objetivo de conclusão do segundo bimestre do curso de Gestão Financeira da Universidade Paulista.
Orientador: Prof. Valdeci Pedro de Barros
SÃO PAULO
2018
Décio Haruhiko Tanaka RA 1837420
Douglas Eugenio de Oliveira RA1843834
Eloiza Souza Soares RA 1833332
Jackline Ribeiro Silva RA1835011
Luana Damacena Valério RA 1826420
Poliana Aparecida Leandro RA 1843441
COMO É A GESTÃO DOS NESGÓCIOS EM TERMOS MICRO E MACROECÔNOMICOS, DOS RECURSOS MATERIAIS E PATRIMÔNIAIS E DAS TÉCNICAS MATEMÁTICAS APLICADAS PELO ITAÚ UNIBANCO HOLDING S/A
Projeto Integrado Multidisciplinar II – PIM II
Projeto Integrador Multidisciplinar, realizado com o objetivo de conclusão do segundo bimestre do curso de Gestão Financeira da Universidade Paulista.
Aprovado em:
BANCA EXAMINADORA
_______________________/___/____
Prof. Nome do Professor
Universidade Paulista – UNIP
_______________________/___/____
Prof. Nome do Professor
Universidade Paulista – UNIP
_______________________/___/____
Prof. Nome do Professor
Universidade Paulista – UNIP
RESUMO
 
Atualmente o mercado financeiro vem tomando grandes proporções com os investimentos financeiros feitos, gerando grandes lucros as instituições financeiras. Baseando-se neste progresso o Banco Itaú dispôs das informações necessárias para uma abordagem completa com ênfase em como o trabalho é realizado. Este trabalho tem por finalidade uma análise da empresa, realizando um diagnóstico na empresa, expondo suas características tendo em vista os investimentos, lucros, recursos usados, entre outros. Toda a pesquisa foi baseada nas disciplinas: Economia e Mercado, Matemática Aplicada, Recursos Materiais e Patrimoniais englobadas no projeto.
Palavras chaves: mercado financeiro, investimentos, recursos e economia.
Abstract
Now the finance market is taking great proportions with the done financial investments, generating great profits the financial institutions. Basing on this progress the Bank Itaú had the necessary information for a complete approach with emphasis in as the work is accomplished. This work has for purpose an analysis of the company, accomplishing a diagnosis in the company, exposing their characteristics tends in view the investments, profits, used resources, among others. The whole research was based on the disciplines: Economy and Market, Applied Mathematics, Material and Patrimonial Resources included in the project.
key words: finance market, investments, resources and economy.
LISTA DE FIGURAS
Figura 1 – Percentual de vagas oferecidas. 
Figura 2 – Organograma Institucional. 
Figura 3 – Organograma do Comitê Executivo. 
Figura 4 – Gráfico de Inflação. 
Figura 5 – Gráfico Investimento /Produtividade.
Figura 6 – Índice ocupacional.
Figura 7 – Índice de colaboradores do Itaú.
LISTA DE TABELAS
Tabela 1 – Cargo e Gênero.
Tabela 2 – Orçamento financeiro.
Tabela 3 – Modelo de produtividade.
Tabela 4 – Decomposição da produtividade.
Tabela 5 – Movimentação Financeira Tabela Price.
SUMÁRIO
1 INTRODUÇÃO	19
2 DESCRIÇÃO ORGANIZACIONAL	11
2.1 A Empresa e seu Negócio	11
2.2 Denominação e Forma de Constituição	12
2.3 Histórico Relevante da Organização	12
2.4 Setor de Atividades e Negócios da Organização	12
2.4.1 Banco de Varejo	14
2.4.2 Banco de Atacado	14
2.4.3 Mercado e Corporação	14
2.5 Porte da Organização	15
2.6 Composição da Força de Trabalho da Organização	16
2.6.1 Representação por Cargo e Gênero	16
2.6.2 Mais Diversidade	17
2.7 Principais Produtos/Serviços Negociados	18
2.7.1 Cartões de Crédito e Acordos Comerciais	18
2.7.2 Empréstimos Consignados	18
2.7.3 Financiamento e Crédito Imobiliário	19
2.7.4 Banco Itaú de Varejo (Pessoa Física)	19
2.7.5 Itaú Empresas (Micro e Pequenas Empresas)	19
2.7.6 Adquirência	19
2.7.7 Operações Internacionais	20
2.8 Principais Fornecedores e Insumos	20
2.8.1 Principais Marcas	21
2.8.2 Principais Parcerias Comerciais	21
2.9 Principais Mercados e Segmentos em que a Organização Atua	22
2.10 Principais Mercados Internacionais em que Atua	23
2.11 Principais Correntes da Organização	25
2.12 Estrutura Organizacional da Empresa	26
2.12.1 Assembléia Geral	27
2.12.2 Conselho de Administração	27
2.12.3 Comitê Executivo	28
2.12.4 Diretoria	28
3 ECONOMIA E MERCADO	29
3.1 Abordagem Microeconômica	29
3.1.1 Restrição orçamentária	30
3.1.2 A inclinação da curva de demanda	31
3.1.3 Os fatores que deslocam a curva de demanda	31
3.1.4 Custo	31
3.1.5 A Inclinação da Curva da Oferta	32
3.2 Abordagem Macroeconômica	33
3.2.1 Evolução dos Índices de Preço	33
3.2.2 Evolução das Taxas de Juros e Poupança	34
3.2.3 Evolução do PIB e Investimentos em Capacidade de Produção	35
3.2.4 Níveis de Emprego e Renda do País	38
3.2.5 Internacionalização da Economia	40
4 RECURSOS MATERIAIS E PATRIMONIAIS	43
5 MATEMÁTICA APLICADA	45
5.1 Colaboradores	45
5.2 Concordância	46
5.3 Financiamento Tabela Price	46
CONCLUSÃO	49
REFERÊNCIAS..........................................................................................................51
1 INTRODUÇÃO
A globalização e a competitividade entre as empresas, estimula a adoção de novas práticas gerenciais com relação à produtividade e qualidade dos seus produtos e serviços. Uma empresa eficiente que quer ter vantagens em relação aos seus concorrentes tem de manter a qualidade em todos os setores, não sendo isso um diferencial, mas uma estratégia organizacional para se manter competitiva.
A fim de inserir os conhecimentos obtidos, tal projeto analisará qualitativamente a organização mediante a um estudo de caso, descrevendo os aspectos micro e macroeconômicos, a gestão de recursos materiais e patrimoniais e as técnicas de matemática utilizadas pela empresa Itaú Unibanco Holding S/A, sob a perspectiva da gestão financeira.
Dessa forma, esse estudo contemplará sobre o que a empresa possui de melhor em sua administração e maneiras inovadoras de conduzir um empreendimento.
	
	
2 DESCRIÇÃO ORGANIZACIONAL
2.1 A Empresa e seu Negócio
Razão social: Itaú Unibanco Holding S.A
CNPJ: 60.872.504/0001-23
Setor de atividade: Bancos
Inscrição Estadual: 1.186.590-3
CEP: 04344-902
Endereço Sede: Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100, T. Olavo Setubal, Piso Itaú Unibanco, Parque Jabaquara, São Paulo, SP, Brasil.
Telefone (11) 27943547, Fax (11) 50198717.
 E-mail drinvest@itau-unibanco.com.br
O Itaú é o maior banco privado do Brasil, consistem em três segmentos, que são: Banco de varejo oferece serviços para clientes de varejo, clientes de alta renda e segmento corporativo. Banco de atacado, produtos e serviços para grandes e médios grupos econômicos do Brasil e exterior. Mercado e Corporação gerencia o resultado financeiro associado a diversas atividades.
O Banco Itaú nasceu em 1945, quando Alfredo Egydio de Souza Aranha, empresário do setor têxtil, e se parceiro Aloysio Ramalho Foz fundaram o Banco Central de credito S.A, localizado no centro de São Paulo. No dia 04de novembro de 2008, os Bancos Itaú e Unibanco anunciaram a fusão que deu origem ao Itaú Unibanco.
A empresa registrou o lucro líquido recorrente de R$ 6.176.000,00 bilhões em 2017. O valor é 19,64% maior que o registrado no mesmo período de 2016 R$ 5.162.000,00 bilhões.
2.2 Denominação e Forma de Constituição 
 A empresa em analise surgiu em 1945 na cidade de São Paulo. Em 2008 o Itaú e Unibanco se uniram e formaram um dos maiores bancos do Brasil. O mesmo é uma propriedade de capital aberto, em conjunto com empresas coligadas e controladas, atua no Brasil e no exterior, na atividade bancaria em todas as modalidades. 
2.3 Histórico Relevante da Organização
 A origem do Itaú Unibanco é desde o ano de 1924, quando a Casa Moreira Salles, criada por João Moreira Salles no Sul de Minas Gerais, recebeu uma carta que permitia o funcionamento do banco como um agente bancário, onde essa instituição se tornou Unibanco. Depois de duas décadas surgiu o Itaú em 1945, quando Alfredo Egydio de Souza Aranha, um empresário e seu parceiro Aloysio Ramalho Foz fundaram o Banco Central S.A.
Em 14 de Novembro de 2008, Itaú e Unibanco se juntaram e deram origem ao maior banco do Brasil e um dos maiores bancos do mundo. As fusões das duas instituições não se limitaram apenas a união de negócios, mas pelos atributos que tinham em comum, como ética e transparência, respeito às leis, relacionamentos próximos com os clientes e entre outros.
2.4 Setor de Atividades e Negócios da Organização 
Empresas do setor Financeiro prestam os mais diversificados serviços para clientes que necessitam de alguma maneira gerir seus recursos. Serviços estes que vão desde o atendimento a clientes de baixa renda com necessidades mínimas à grandes corporações com investimentos de alto risco.
Com a globalização e o crescente desenvolvimento tecnológico, nos vimos obrigados a modificar nossos hábitos financeiros, não mais “guardando nossas economias em colchões”, mas buscando alternativas modernas para a utilização e preservação de nossos recursos monetários.
O Itaú é uma dessas empresas presente neste setor em constante crescimento no Brasil e no mundo. Preocupada em atender ao máximo as demandas de seus clientes, apresenta em sua estrutura organizacional três segmentos para um atendimento mais personalizado para cada uma dela, que são representadas nas seguintes formas: Banco de Varejo, Banco de Atacado e Atividades com o Mercado e Corporação. Através de cada uma destas, oferece uma grande variedade se serviços bancários, e com isso apresenta uma carteira de clientes diversificada que inclui pessoas físicas[footnoteRef:1] e jurídicas[footnoteRef:2]. [1: Essa designação é um conceito jurídico e se refere especificamente ao indivíduo enquanto sujeito detentor de direitos e de deveres. O termo pessoa física (natural person, em inglês) costuma ser utilizado no direito e na legislação.] [2:  É uma figura reconhecida pela justiça que se refere a uma organização ou grupo que tem obrigações e deveres a cumprir perante a lei, além de possuir direitos e participar de ações judiciais, cuja personalidade é independente e diferenciada de cada um dos seus membros.] 
Atender sua clientela de maneira customizada, estudando a necessidade de cada público reflete bem o que é descrito pelos autores Guimarães e Gonçalves:
Economia é a ciência que estuda como os recursos escassos das sociedades são alocados tendo por base as decisões individuais de consumidores, trabalhadores, firmas etc. [...] é a ciência que analisa as escolhas individuais e suas interações. (GUIMARÃES e GONÇALVES, 2010, p. 184)
Vejamos como funciona estes três tipos de atendimento citados acima. Em cada uma delas poderemos enxergar a importância de se identificar as necessidades individuais de cada grupo de consumo. Mostrando também na última delas a preocupação da instituição em avaliar seu desempenho, resultados e o valor agregados em cada uma.
2.4.1 Banco de Varejo
Apresenta uma ampla e diversificada carteira de produtos, como crédito, investimentos e serviços, para atender as necessidades de seus clientes. O segmento de Banco de Varejo está dividido de acordo com os perfis dos clientes, o que permite a instituição estar mais próxima e compreender as necessidades de seus clientes, além de oferecer os produtos mais adequados para atender suas exigências. 
O Banco varejista atende clientes pessoas físicas com rendimento de até R$4000,00 mensais. Cientes com rendimentos de acima de R$4.000,00 até R$ 10.000,00 por mês são denominados Uniclass, para quem são oferecidos serviços diferenciando. Clientes Personnalité com rendimentos acima de R$10.000,00 por mês ou que possuam investimentos acima de R$100.000,00 e o Itaú Empresas para atendimento de micro e pequenas Empresas.
• Microempresas: base de clientes composta de empresas com receita anual de até R$ 1,2 milhão.
• Pequenas empresas: base de clientes composta de empresas com receita anual entre R$ 1,2 milhão e R$ 30 milhões.
2.4.2 Banco de Atacado
Segmento responsável por operações bancárias de empresas médias, corporações, grandes e de porte muito grande (receita anual acima de R$ 30 milhões) e serviços de banco de investimento. O segmento oferece uma ampla gama de produtos e serviços para os maiores grupos econômicos do Brasil. A segmentação de Pessoa Jurídica é baseada nas receitas anuais.
Apresenta tipos de serviços diferenciados para atender essa classe, ajustando-se as necessidades de seus clientes. 
2.4.3 Mercado e Corporação
O segmento Atividades com o Mercado e Corporação gerencia o resultado financeiro associado ao excesso de capital, ao excesso de dívida subordinada e ao carregamento do saldo líquido dos créditos e passivos tributários, bem como à margem financeira líquida proveniente das atividades de negociação de instrumentos financeiros via posições proprietárias, de gestão de gaps de taxas de juros e câmbio e outros fatores de risco, de oportunidades de arbitragem nos mercados local e internacional, e de marcação a mercado (mark-to-market)[footnoteRef:3] de instrumentos financeiros. Isso inclui também as atividades da instituição no exterior. [3: Fazer o Mark-to-market (MTM) consiste em avaliar um activo/posição ao seu valor de mercado, tal como expresso pela sua cotação mais recente.] 
2.5 Porte da Organização 
Conforme a classificação adotada pelo BNDES[footnoteRef:4], a Itaú apresentou nos três últimos anos Receita Bruta anual acima dos R$ 20 bilhões, o que caracteriza a instituição bancária como Grande Empresa. [4: Banco Nacional do Desenvolvimento] 
Conforme matéria da jornalista Danielle Brant publicada pela Folha de São Paulo em 31/07/2017, só no 2º semestre do mesmo ano o Itaú Unibanco teve um crescimento de mais de 10% em seu lucro líquido, o que significa mais de R$ 6 bilhões de reais. Segundo as informações divulgadas pelo jornal, o aumento na lucratividade foi possível, devido medidas de contenção adotadas pela instituição e, também pela diminuição na inadimplência por parte dos clientes diretos e indiretos da empresa.
Com base nas informações divulgadas podemos concluir que este resultado foi possível devido a uma administração que soube reinventar-se no momento de crise, mas, perceber também que os fatores externos envolvidos na economia nacional como a favorável conjuntura econômica, a discreta diminuição na taxa de desemprego e também a retomada da confiança da população na economia do país, colaboraram para que a pequena, porém significativa queda na taxa de inadimplência, de 3,6% para 3,2% resultasse em um expressivo aumento na lucratividade da empresa. Este é um exemplo claro de falha de mercado e que o governo apresenta grande influência na mudança de comportamento no mercado. Vejamos o que Riani descreve:
[...] o governo emerge como um elemento capaz de intervir na alocação de recursos, que atua paralelamente ao setor privado, procurando estabelecer a produção ótima dos bens e serviços que satisfaçam às necessidades da sociedade. As quatro características que podem ser consideradascomo falhas de mecanismos de mercado em atender às necessidades da sociedade são: indivisibilidade do produto; externalidades; custo de produção decrescente e mercados imperfeitos; riscos e incertezas na oferta dos bens. (RIANI, 2012, p. 12-13)
2.6 Composição da Força de Trabalho da Organização
O conceito de capital humano não está ligado somente as habilidades do funcionário, mas também ao investimento da empresa no aumento da capacidade de todos para gerar resultados econômicos positivos. Pensando assim, o Itaú Unibanco, acredita que a diversidade impulsiona a competitividade da organização. A pluralidade de gêneros, raças, origens, opiniões e culturas amplia as perspectivas e os pontos de vista para tomadas de decisões. 
E que, através de diversos programas de incentivo e programas de capacitação, oferece a seus funcionários a oportunidade de ampliarem seus conhecimentos e desenvolver suas competências com o intuito de, continuamente buscarem novas oportunidades pessoais e para o banco.
Para que uma empresa se mantenha competitiva no mercado, deve ser discutido em reuniões a qualificação dos funcionários, pois são os gerenciadores de ideias, a fim de mensurar o seu rendimento. O economista brasileiro, Paulo Sandroni, descreve o capital humano como:
[...] o conjunto de investimentos destinados à formação educacional e profissional de determinada população. O termo é utilizado também para designar as aptidões e habilidades pessoais que permitem ao indivíduo auferir uma renda. Essa capital deriva de aptidões naturais ou adquiridas no processo de aprendizagem. Nesse sentido, o conceito de capital humano corresponde ao de capacidade de trabalho. (SANDRONI, 1994, p. 41).
2.6.1 Representação por Cargo e Gênero
Investindo constantemente em seus funcionários, o Itaú, possui um rico capital humano. O qual permite que, homens e mulheres, possam fazer parte de uma grande e forte equipe para criarem oportunidades e alcançar os objetivos pessoais, do banco e dos clientes.
	Mulher
	 
	Homem 
	13%
	15
	Diretoria 
	103
	87%
	51%
	7.084
	Gerência 
	6.699
	49%
	53%
	14.355
	Administrativo 
	12.825
	47%
	67%
	27.860
	Comercial e Operacional 
	13.878
	33%
	45%
	62
	Trainee 
	77
	55%
	58%
	2.739
	Estágio 
	2.004
	42%
	71%
	1.750
	Aprendiz
	732
	49%
	60%
	53.865
	Total 
	36.318
	40%
 Tabela 1 - Cargo e Gênero. Fonte: ITAÚ
2.6.2 Mais Diversidade
Uma empresa que possui uma pluralidade de pessoas, de diferentes origens, opiniões e culturas, tem maior possibilidade de alcançar seus objetivos e se manter ativa no mercado. Por isso que, o Itaú, oferece a oportunidade para qualquer pessoa, não importa a sua condição física, de fazer parte de uma equipe comprometida a buscar sempre, os melhores resultados em função das oportunidades. Vemos isso na imagem a seguir que demonstra esta diversidade na companhia. 
	Figura 1 - Percentual de vagas oferecidas. Fonte: ITAÚ
2.7 Principais Produtos/Serviços Negociados 
O Itaú possui uma linha diversificada de produtos e serviços criados para atender as necessidades de diversos tipos de clientes: grandes, micro e pequenas empresas, varejo, pessoas físicas de alta renda, clientes de private bank, não correntistas, usuários de cartão de crédito e nos segmentos de risco mais baixo e mais garantias. 
É por meio dos canais físicos, que incluem agências, caixas eletrônicos e PABs (postos de atendimento bancário localizados em clientes corporativos, e canais digitais como internet banking e mobile banking são distribuídos todos os produtos e serviços aos clientes. Os espaços apresentam um novo conceito de atendimento ao cliente e contam com layout diferenciado inspirado no produto de uma loja de varejo. Tem também forte atuação no mercado internacional, onde a América Latina é prioridade na expansão internacional devido à proximidade geográfica e cultural dos seus países com o Brasil.
 
2.7.1 Cartões de Crédito e Acordos Comerciais
Por meio de operações próprias e parcerias com grandes varejistas, operadoras de telefonia, montadoras e companhias aéreas estabelecidas no Brasil, são oferecidos uma ampla gama de cartões de crédito e débito a mais de 55,46 milhões de correntistas e não correntistas (em número de contas em dezembro de 2017).
 2.7.2 Empréstimos Consignados 
Consiste em um empréstimo com parcelas fixas descontadas diretamente na folha de pagamento do devedor para a conta do banco, sem registro na conta do devedor. Essa é uma estratégia para expandir as atividades em negócios historicamente com riscos mais baixos, alcançando uma posição de liderança na oferta. Para expandir esse negócio e complementar sua estratégia em 9 de julho de 2012 foi celebrado um acordo de associação com o Banco BMG S.A. para a oferta, distribuição e comercialização de empréstimos consignados.
2.7.3 Financiamento e Crédito Imobiliário 
Está entre os líderes no segmento de financiamento imobiliário para pessoas físicas desde 2008. Em 2016, com o case “Crédito Imobiliário Digital: Agilidade na realização do sonho da casa própria”, o Itaú foi o vencedor do Prêmio Efinance da categoria Crédito Imobiliário. 
 2.7.4 Banco Itaú de Varejo (Pessoa Física)
É o principal negócio da empresa e é por meio das operações desse segmento que são oferecidos uma estrutura de serviço exclusiva para clientes em todo o Brasil. Uma estrutura de atendimento que busca oferecer as melhores soluções para cada cliente.
2.7.5 Itaú Empresas (Micro e Pequenas Empresas)
Para atender às necessidades dos clientes corporativos são especializados em oferecer soluções personalizadas e aconselhamento detalhado para: Microempresas: Base de clientes composta de empresas com receita anual de até R$ 1,2 milhão e pequenas empresas com base de clientes com receita anual entre R$ 1,2 milhão e R$ 30 milhões.
 2.7.6 Adquirência
A Rede é uma das empresas líderes no setor de pagamento eletrônico no Brasil, sendo que as atividades da Rede são adquirência, captura, transmissão, processamento e liquidação financeira de transações com cartões de crédito e débito e antecipação de recebíveis para estabelecimentos comerciais.
2.7.7 Operações Internacionais
Em 31 de dezembro de 2017, possuía uma rede de 527 agências e postos de atendimento bancário (PABs) na América Latina (excluindo o Brasil). No Paraguai, 57 correspondentes não bancários, postos de atendimento com estrutura simplificada, localizados estrategicamente em supermercados para fornecer serviços a clientes no país. 
Esses são apenas uma parte dos serviços e produtos oferecidos pela empresa, sendo que na maioria está entre os líderes do mercado, expandindo também no exterior onde tem participação significativa, seguindo uma tendência de baixa em alguns segmentos em relação aos anos anteriores explicado pela redução da exposição ao risco, priorizando clientes com melhores perfis de risco, o que permitiu melhorar a qualidade dos produtos oferecidos. Portanto conclui-se que é uma empresa que não se preocupa apenas na quantidade de clientes, mas também, na qualidade de seus serviços.
2.8 Principais Fornecedores e Insumos
A economia do Brasil tem crescido lentamente motivando as pessoas a abrirem o seu próprio negócio. No entanto, em meio a um mercado tão competitivo, formar parcerias é uma ótima maneira de expandir o negócio e atender de forma eficaz às necessidades dos consumidores que estão cada vez mais exigentes. Contudo, a responsabilidade é fundamental para a manutenção de parcerias importantes e lucrativas para as organizações. Segundo o contador e sócio administrador da Futura Contabilidade e Assessoria LTDA, Isaac Rincaweski:
[...] não basta apenas uma boa ideia ou um bom produto para se criar uma empresa de sucesso. É preciso criar vínculos e parcerias saudáveis e duradouras (em todos os setores da organização), pois são elas que vai dar suporte ao crescimento sustentável de uma empresa. (RINCAWESKI, 2012)
Sabendo a importância de se manter boas parcerias duradouras e saudáveis para o seu negócio, o banco Itaú, trabalha com compromissocom as melhores práticas governamentais para alcançar seus objetivos e as de seus parceiros e clientes. Através dos investimentos dos seus parceiros, o Itaú, expande o seu negócio, cria diversas ações para a sociedade, seus colaboradores e clientes, melhora os seus serviços obtendo resultados excelentes. A fim de se manter competitiva e nos melhores resultados do ranking do setor bancário brasileiro, oferecendo de maneira eficiente os seus serviços. O Itaú Unibanco, conta com algumas de suas principais marcas e parcerias comerciais.
2.8.1 Principais Marcas
A Itaúcard, com 32% de participação no mercado de cartões do Brasil, opera com as carteiras de investimento, de crédito, financiamento e investimentos e arrendamento marcantil, bem como com a emissão e administração de cartões de credito, próprios ou de terceiros, com a instituição e a gestão de arranjos de pagamento e com a administração de carteira de valores imobiliários.
O Itaú BBA é o maior banco de investimentos da América Latina. Atendendo investidores institucionais e as empresas com o mais alto faturamento do grupo. Pela complexidade dos negócios desses clientes, sabe que a sua atuação deve ser customizada. O Itaú BBA, por 10 anos consecutivos foi considerado como o melhor banco em Gestão de Ativos.
A Itaú Asset Management é área interna especializada na gestão de recursos de clientes. É a maior gestora privada de fundos do Brasil, com mais de 270 profissionais focados em estratégias de investimento e R$610 bilhões de recursos financeiros sob gestão.
2.8.2 Principais Parcerias Comerciais
 
A Rede é uma das companhias líderes no mercado nacional de meios de pagamento eletrônico, responsável por credenciamento, captura, transmissão, processamento e liquidação financeira de transações com cartões de crédito e débito. Com 32,8% de participação no mercado de adquirência no Brasil.
	O Itaú Corpbanca é um banco comercial chileno, com operações também na Colômbia e no Panamá, com foco em grandes e médias empresas e pessoas físicas. É o 4º maior banco privado do Chile (em total de empréstimos).
A Porto Seguro, empresa que o Itaú Unibanco detém 30% de participação, atua em todos os ramos de seguros patrimoniais e de pessoas, que são complementados por outros negócios. Estamos falando de mais de 50 produtos, dentre eles consórcios, soluções financeiras e serviços como proteção e monitoramento, telefonia móvel, saúde ocupacional, entre outros. E 11,2% de participação no mercado de seguros no Brasil.
2.9 Principais Mercados e Segmentos em que a Organização Atua 
O Banco Itaú S.A. em 31 de dezembro de 2015, atingiu o número de 3.910 agências tradicionais no Brasil e ainda conta com PABs, Caixa eletrônico, canal internet banking e atualmente lidera o segmento mobile banking, conforme relatório anual ITAÚ (2015).
Disponibiliza aos investidores três segmentos:
· Banco de Varejo, segmento que inclui clientes de varejo, clientes de alta renda (Itaú Uniclass e Personnalité) e o segmento corporativo (micro e pequenas empresas).
· Banco de Atacado, voltado para clientes de private banking, as atividades das unidades da América Latina, negócios bancários com empresas de médio porte e as atividades do Itaú BBA, que é a unidade encarregada das atividades de investimento e corporativas.
· Atividades com o Mercado e Corporação, gerencia o resultado financeiro associado a seu excedente de capital, ao excedente de dívida subordinada e ao saldo líquido dos créditos e débitos tributários, bem como a margem financeira proveniente da atividade de negociação de ativos financeiros.
O Itaú é um banco de múltiplos serviços com uma linha diversificada de produtos e serviços criados para atender às necessidades dos mais diversos tipos de clientes: grandes, micro e pequenas empresas, varejo, pessoas físicas de alta renda, clientes de private bank, não correntistas e usuários de cartão de crédito. 
Embora tenha alcance nacional, está estrategicamente concentrado na região Sudeste do país e oferece uma ampla gama de cartões de crédito e de débito a mais de 60,3 milhões de correntistas e não correntistas (em número de contas em dezembro de 2015) sendo líder no mercado é o terceiro maior banco em Empréstimos Consignados, sua participação no mercado de Financiamento de Veículos corresponde a 11,8%, no Financiamento e Crédito Imobiliário alcança 38% de participação, considerando apenas bancos, o Itaú é o segundo maior prestador dos serviços de Microcrédito e Consórcios.
2.10 Principais Mercados Internacionais em que Atua
De acordo com ITAÚ (2015) no início de 2016, o banco contava com uma rede de 246 agências e postos de atendimento bancário (PABs) na América Latina fora do Brasil, estando localizadas nos países do Cone Sul (Argentina, Chile, Paraguai e Uruguai) visando regiões de alto nível de atividade econômica.
O Banco Itaú Argentina opera desde 1979, com foco em empresas de grande porte com ligações comerciais com o Brasil, em 1994, deu início a operações de varejo em Buenos Aires, em 1998, aumentou sua presença naquele país com a aquisição do Buen Ayre Bank, renomeado subsequentemente como Banco Itaú Argentina.
Banco Itaú Chile concentram-se principalmente no segmento de varejo e de alta renda, mas também opera com empresas de médio e grande porte.
Banco Itaú Paraguai em 1978 inicia suas operações nos segmentos de varejo e de atacado, por intermédio do Interbanco, que foi adquirido pelo Unibanco em 1995. Em 2010, a marca Itaú foi introduzida e o nome do banco foi mudado para Banco Itaú Paraguai, oferecendo produtos e serviços para pequenas e médias empresas, agronegócios, grandes empresas, clientes institucionais e clientes do segmento consumer banking, este último sendo a principal fonte de receita do Banco Itaú Paraguai, com destaque para os cartões de crédito.
As operações no Uruguai incluem o Banco Itaú Uruguai, a OCA (o maior emissor de cartões de crédito naquele país) e a empresa de gestão de fundos de pensão Unión Capital. Seu negócio de banco de varejo está focado em clientes pessoas físicas e pequenas empresas. Os produtos e serviços de varejo priorizam os segmentos de média e alta renda e também incluem contas correntes e de poupança, folha de pagamento, áreas de autosserviços e caixas eletrônicos em todas as agências, além de serviços bancários via telefone e internet. A divisão de banco de atacado é voltada para empresas multinacionais, instituições financeiras, empresas de médio e grande porte e para o setor público, fornecendo serviços de empréstimos, gerenciamento de caixa, tesouraria, negociação e investimentos.
Na Colômbia, iniciou as operações nos segmentos de atacado e de banco de investimento no final de 2012, seu mercado alvo é formado por investidores institucionais e empresas brasileiras de grande porte, com operações na Colômbia, e empresas colombianas que operam no Brasil. A carteira de produtos compõe-se de operações de crédito, financiamento de operações comerciais no exterior, câmbio e derivativos, e atividades de banco de investimentos, tais como assessoria para fusões e aquisições e acesso ao mercado de capitais.
No Peru, o Itaú possui um escritório de representação e considera expandir suas atividades para os segmentos de grandes empresas e banco de investimento. E no México continuará com a área de Research nas companhias locais.
Outras atividades bancárias desenvolvidas sob a estrutura societária do Itaú BBA International estão focadas principalmente em duas linhas de negócios:
 • Corporate and Investment Banking: com sede no Reino Unido e plataformas comerciais em diversas cidades européias, atende às necessidades financeiras de empresas com presença e operações internacionais, com destaque para as operações associadas a financiamentos e relações de investimentos entre empresas na América Latina e na Europa.
• Private Banking: sob a estrutura corporativa do Itaú BBA International, atua como gestor de atividades de private banking em Miami e na Suíça, oferecendo produtos e serviços financeiros especializados para clientes latino-americanoscom alto poder aquisitivo. 
Além disso, possui operações na Europa (França, Alemanha, Portugal, Reino Unido, Espanha e Suíça), nos Estados Unidos (Miami e Nova Iorque), no Caribe (Ilhas Cayman e Bahamas), no Oriente Médio (Dubai) e na Ásia (Hong Kong, Xangai, Cingapura e Tóquio). Essas operações atendem principalmente clientes institucionais, do segmento corporativo e de private banking.
2.11 Principais Correntes da Organização 
Desde quando o Itaú Unibanco foi criado já existiam alguns bancos e eles já tinha os seus clientes fiéis, então, desde o começo o Itaú sempre teve fortes concorrentes como a Caixa Econômica Federal, Banco do Brasil, Banco Bradesco, Santander Brasil e muito mais, e todos eles tem os mesmo serviços que a empresa em estudo. Porém, o Itaú teve como ideia ver as forças e as fraquezas 
dos serviços dos seus concorrentes para então, estimular suas ações construindo assim, suma vantagem competitiva. Desse modo o Itaú Unibanco tem um canal de diálogo o ano todo com as entidades sindicais que representam os colaboradores nas diversas categorias profissionais. Eles realizam reuniões para discutir acordos coletivos específicos, como participação nos lucros e resultados, se preocupa em estruturar e se especializar cada vez mais em seus serviços, registro de ponto eletrônico e esquemas de compensação de dias de trabalho, entre outros. 
Mesmo o Banco Itaú ter vários concorrentes eles não fica para trás e hoje em dia é 
considerado um dos bancos mais fortes do Brasil. Segue abaixo alguns dos bancos concorrentes do Itaú:
Caixa Econômica Federal: A Caixa Econômica Federal surgiu no dia 12 de Janeiro de 1861, a sua sede é em Brasília, Distrito Federal, e as agencias da caixa existe em todos os estados brasileiros em suas cidades, e seus principais serviços é o FGTS, Bolsa Família, PIS e outros. 
Banco do Brasil S/A: O Banco do Brasil surgiu no dia 12 de Outubro de 1808, a sua sede é em Brasília, e as suas agencias existe em todos os estados brasileiros em suas cidades, e seus principais serviços são os Empréstimo, Financiamento, Seguro e outros. 
Banco Bradesco S/A: O Banco Bradesco surgiu no dia 10 de março de 1943, a sua sede é em Osasco, São Paulo, e as suas agencias existe em todos os estados brasileiros mais também fora do Brasil, como nos Estados Unidos e outros lugares, e seus principais serviços é o Cartões, Consorcio, Empréstimo e outros.
2.12 Estrutura Organizacional da Empresa 
Estrutura organizacional é um conceito da área de administração e gestão de empresas. Trata da forma como a empresa é organizada em torno da divisão de atividades e recursos com fins de cumprir os objetivos da companhia. Muitas vezes a estrutura organizacional é exemplificada com um organograma identificando a hierarquia e divisão em departamentos. Mas as estruturas organizacionais vão, além disto, e configuram um instrumento administrativo de grande utilidade para os gestores como forma de enxergar para onde estão indos os esforços e se todos convergem de acordo com o planejamento da empresa.
O banco Itaú adotaram práticas de governança corporativa alinhadas com as melhores práticas do mercado e que atendem às regras da CVM e do Banco Central. Eles acreditam que a sustentabilidade da organização depende da maneira como interagem com os colaboradores, clientes, acionistas e a sociedade. Nesses encontros, tem a oportunidade de fornecer à comunidade financeira detalhes sobre o desempenho, estratégias para agregar valor e perspectivas futuras, entre outras questões importantes. A administração do Itaú Unibanco está estruturada de forma a garantir que as questões sejam amplamente discutidas e que as decisões sejam tomadas de forma colegiada. O organograma abaixo apresenta os órgãos da administração, suas principais funções e os administradores que os compõem.
 (
Figura 
1
 - 
Organograma Institucional. Fonte: ITAÚ
)
2.12.1 Assembléia Geral
A Assembléia Geral é um importante instrumento de participação dos acionistas nas decisões que determinam, dentre outras, a administração do Itaú Unibanco e, portanto, como o negócio da companhia e de suas controladas é gerenciado. Os acionistas podem votar em questões fundamentais para a organização. Para participar da Assembléia, o Acionista dispõe das seguintes opções: fisicamente, por Procuração ou por boletim de voto a distância.
A Assembléia Geral do Itaú reúne os acionistas regularmente até o final do mês de abril de cada ano e, excepcionalmente, sempre que os interesses sociais assim o exigirem. Nessas assembléias, os acionistas votam em determinados itens importantes que exigem seu consentimento e sua aprovação. A convocação da Assembléia Geral é de responsabilidade do Conselho de Administração. A legislação societária brasileira estabelece que, em circunstâncias específicas, a assembléia também pode ser convocada pelo conselho fiscal ou por qualquer acionista.
2.12.2 Conselho de Administração
O Conselho de Administração é o órgão responsável por estabelecer as diretrizes gerais dos negócios, inclusive das sociedades controladas, e seus membros são eleitos anualmente pelos os acionistas.
O Itaú conta, atualmente, com 12 conselheiros, 11 dos quais são não executivos (91,66%), dos quais cinco são considerados independentes (41,66%). O Conselho de Administração se reúne ordinariamente oito vezes ao ano e, extraordinariamente, sempre que necessário.
2.12.3 Comitê Executivo
O Comitê Executivo é responsável por conduzir as estratégias relacionadas aos produtos e aos negócios desenvolvidos pela Sociedade e implementar as diretrizes propostas pelo Conselho de Administração. Foram realizadas mudanças estruturais na direção do Itaú Unibanco Holding. A figura abaixo apresenta a estrutura do comitê executivo, composto pelo Presidente Executivo, dois Diretores Gerais e três Vice- Presidentes:
 
 (
 Figura 
2
 - 
Organograma do Comitê Executivo. Fonte: ITAÚ
)
2.12.4 Diretoria
A Diretoria é eleita anualmente pelo Conselho de Administração e tem o papel de implementar as diretrizes por ele propostas. Os diretores conduzem as atividades de negócios no dia a dia, garantindo a melhor alocação e gestão dos recursos para alcance das metas estabelecidas. A estrutura da Diretoria leva em consideração a segmentação dos negócios que, em vista da complexidade da organização, exigem um profundo conhecimento de diferentes áreas, habilidades e setores de negócios.
3 ECONOMIA E MERCADO
3.1 Abordagem Microeconômica
Economia, no dicionário Aurélio; ciência que estuda os fenômenos relacionados com a obtenção e a utilização dos recursos materiais necessários ao bem-estar. Estudos estes que nos levam a microeconomia ou teoria dos preços, que analisa entre outros o comportamento dos variados mercados de maneira individual e particular. 
O uso da curva da demanda e oferta, custo de oportunidade e pensamento na margem, são alguns dos pontos que qualquer agente empreendedor deverá analisar para saber se um negócio ou produto atingirão os agentes participantes na equação, tornando-se rentáveis.
Partindo dos estudos realizados a partir do objeto desta pesquisa, o Itaú Unibanco realiza estudos específicos para cada um dos produtos e ou serviços que deseja implementar a sua corporação. 
Com base na matéria “Itaú muda foco para voltar a crescer em financiamento de veículos” publicada pelo site Valor Econômico em dezembro de 2017, vemos de maneira prática a empresa buscando novamente seu crescimento neste mercado, utilizando o custo de oportunidade para que, além do aumento da participação no atendimento desta demanda, não abra precedente para a diminuição em sua lucratividade, uma vez, que neste quesito a empresa apresentou um baixo percentual na taxa de inadimplência o que elevou sua taxa de lucro. Utilizando também estudos de mercado, com o mecanismo “mistery shopping”[footnoteRef:5], mostrando que conhecer a concorrência além do cliente, contribuiu na formação das estratégias que serão abordadas. Segundo o IBOPE: [5: Pesquisadores que agem como clientes para observar a equipede vendas ou fazer compras comparativas para descobrir os preços das lojas concorrentes.] 
[...] a pesquisa de mercado é a melhor e mais confiável ferramenta para obtenção de informações representativas sobre determinado público-alvo. Além de permitir o teste de novas hipóteses, conceitos ou produtos, a pesquisa de mercado auxilia na identificação de problemas e oportunidades e ajuda a traçar perfis de consumidores e mercados. (IBOPE, 2007, p. 1)
Traçar o perfil do cliente, descobrir suas necessidades e desejos, garantir-se que apresentará meios para este alcançar suas necessidades, tanto nos âmbitos primários quanto nos de autorrealização, é também, certificar-se de alcançar sucesso empresarial.
3.1.1 Restrição orçamentária
Mesmo com a decorrência da crise econômica no país, o financiamento continua atraindo pessoas que desejam comprar seu carro. O Itaú faz bom negocio com o cliente, de acordo com um orçamento das combinações do consumo de bens que o consumidor pode adquirir de acordo com sua renda. O consumidor é limitado pela restrição orçamentária de seu poder aquisitivo. 
O objetivo do consumidor é obter o Maximo de satisfação, ou prazer, com o mínimo de comprimento de seu orçamento. O consumidor tem o poder da escolha, que é livre e que se limita a sua restrição orçamentária. (TAVARES e GIMENES, 2012).
O consumidor deve fazer um orçamento financeiro de acordo com sua renda e analisar a taxas de juros que são cobradas. Consideramos que o cliente possui uma renda de R$ 1.500,00 e fará o financiamento de três anos (36 meses) de um carro que custa R$ 25 mil e dará R$ 5.000,00 de entrada. 
	FINANCIAMENTO DE CARRO
	TEMPO
	VALOR
	ENTRADA
	
	03 ANOS (36 MESES)
	R$25.000,00
	R$5.000,00
	VALOR DO FINANCIAMENTO
	JUROS AO MÊS (%)
	N° PARCELAS
	VALOR
	R$ 27.037,44
	1,73%
	36
	R$ 751,04
Tabela 2 - Orçamento financeiro. Fonte: ITAÚ
3.1.2 A inclinação da curva de demanda
	
A curva de demanda do mercado indica a semelhança entre as quantidades de um bem ou serviço que todos os consumidores estariam dispostos a adquirir a diferentes preços.  A curva de demanda se desloca devido os seguintes fatores, que são eles: Quando acontece uma redução no preço de um produto, fazendo com que a demanda aumente; O aumento no preço de um bem, onde a demanda venha a diminuir; Mudanças na renda dos consumidores.
Nesse caso, o cliente que está financiamento o carro, vai haver uma inclinação na curva de demanda, se os juros tiver um acréscimo que vai intervir no aumento das parcelas e tornando o produto mais caro e sua demanda mínima pelo bem. 
3.1.3 Os fatores que deslocam a curva de demanda 
A renda não é o único fator que causa uma mudança na demanda. Outras coisas que mudam a demanda incluem gostos e preferências, a composição ou tamanho da população, o preço de bens relacionados, e até mesmo as expectativas. 
Portanto, se a renda do cliente aumentar a curva de demanda se desloca para direita. O consumidor vai ter mais dinheiro e vai esta disposto a comprar um carro a um determinado preço, aumentando a demanda.  
3.1.4 Custo 
	
Custo, quando ouvimos, somos condicionados a pensar no valor ou preço agregado ao bem ou serviço que é ofertado, porém na economia está atrelado a toda estrutura que se faz necessária para uma produção.
O Itaú Unibanco, por fazer parte do setor financeiro e ter como principal produto a moeda e sua infinidade de aplicações e produtos variantes, nos remete a avaliar de maneira particular o tema. Partindo deste ponto, podemos dizer que existe uma grande diversidade na maneira de definir o custo para a Itaú. Custo para manter o funcionamento da entidade, agencias, além de toda logística para a entrega de produtos como cartões, cheques, faturas, colaboradores, entre outros, uma infinidade de custos, tudo, que ao final exercera influência no valor final de cada produto ou serviço. 
Tudo o que vemos até agora está direta ou indiretamente ligado a custo. Podemos nos arriscar a dizer, que no âmbito financeiro, o custo pode ser considerado sempre uma análise, os juros, o comportamento dos agentes econômicos, a macroeconomia, tema que veremos mais a frente, contribuem para determinar seu valor. O custo de oportunidade está atrelado a todo investimento. 
[...]do ponto de vista econômico, existe um custo de oportunidade para todo investimento, dado que existem aplicações alternativas para os mesmos recursos, inclusive aquelas que rendem juros no mercado financeiro. As dificuldades relativas à aplicação do conceito de custo econômico são evidentes e, nesse sentido, ele está mais relacionado a um sistema de análise teórica consistente. Os dados de custo contábil, por sua vez, se constituem mais adequadamente em instrumento para o gerenciamento e para análises empíricas. (IPEA, 1998, p. 230)
3.1.5 A Inclinação da Curva da Oferta 
A curva da oferta está intimamente ligada a demanda. Neste caso quanto maior a intenção ou desejo de adquirir um bem ou utilizar um serviço, reflete no comportamento da curva.
No estudo da curva da oferta de financiamento de veículos, um serviço específico da Itaú Unibanco, pudemos observar o comportamento da inclinação. Neste ano, foi notado um aumento na demanda de autos, o que tem feito a taxa de juros aumentar. Durante teleconferência com analistas da rede, o presidente da instituição, Bracher diz: “A demanda maior pela atividade de crédito irá gerar valor e segurar os spreads[footnoteRef:6], apesar dos juros mais baixo” (informação verbal)[footnoteRef:7]. [6: diferença entre a taxa de captação dos bancos e o juro efetivamente cobrado dos clientes] [7: Noticia fornecida em teleconferência do Presidente do Banco Itaú Unibanco, Cândido Bracher com analistas e publicado pela Revista ÉPOCA NEGOCIOS, em São Paulo, em fevereiro de 2018.] 
Podemos concluir que neste caso, a maior demanda movimenta a curva da oferta para baixo, através do aumento dos juros repassados ao cliente. Reação da empresa para limitar a quantidade de financiamentos liberados, como também o risco de aumento na taxa de inadimplência, e em contrapartida, manter o equilíbrio da lucratividade. O cliente, por sua vez, se vê obrigado a analisar a oferta. 
Fica clara a necessidade de encontrar equilíbrio neste mercado e trabalhar a elasticidade desta oferta, com o objetivo de alcançar as finalidades da entidade.
3.2 Abordagem Macroeconômica
 	É o ramo da teoria econômica que estuda a ação e influência de atores globais como as empresas, conglomeradas e países na economia mundial. Incumbida de analisar a economia como um todo, a macroeconomia deve considerar suas variáveis como o nível de desemprego, o PNB, PIB, total de investimento e gastos, demanda, inflação, etc.
Portanto, a macroeconomia busca definir como as grandes decisões vão impactar na sociedade, na política de um país ou de um bloco econômico.
3.2.1 Evolução dos Índices de Preço
No Brasil, conjuntos de medidas governamentais determinam a política econômica que atua sobre a economia do país. O controle da inflação e dos gastos deixam de impactar de forma negativa nos orçamentos das instituições financeiras que possuem um papel essencial na economia, resultando de forma positiva quando chega ao consumidor final.
Os preços regulados pelo governo como (energia elétrica, transporte público IPTU, as taxas de água e esgoto, entre outros. No período de 2017 tiveram mais aumento de 8% (ante 5,5% em 2016), enquanto os preços livres no mesmo período aumentaram 1,3% (ante 6,6% em 2016). No primeiro semestre de 2018 o combustível sofreu um aumento acumulado em 24,4%.
 Figura 4 - Gráfico de Inflação. Fonte: ITAÚ
Com relação ao setor bancário, entre novembro de 2016 a outubro de 2017, o Idec (Instituto Brasileiro de Defesa do Consumidor), comparou os valores tarifários cobrados pelos bancos que estavam bem acima da inflação. Sobre os valores dos 27 serviços avulsos oferecidos pelos bancos públicos e privados no Brasil, o Idec constatou um aumento maior pela Caixa Econômica Federal de 14,56%, seguido pelo Banco do Brasil em 10,07%, logo apóso bradesco com 5,12%, o banco Itaú com aumento de 4,87% e por último o Santander com aumento de 3,10%.
3.2.2 Evolução das Taxas de Juros e Poupança
O melhor estímulo à investidores e poupadores é o aumento de oferta de poupança e a demanda por fundos de investimentos que são determinados pela taxa de juros. Segundo Keynes(1936) “(...) a taxa de juros como o fator que equilibra a demanda de investimentos com a oferta para a poupança. O investimento representa a demanda por recursos para investir, a poupança representa a oferta, e a taxa de juros é o preço dos recursos investíveis que torna essas duas quantidades iguais. Da mesma forma que o preço de uma mercadoria é fixado, necessariamente, ao nível em que sua procura seja igual à oferta, a taxa de juros se regula, necessariamente, sob a ação das forças do mercado, no ponto em que o montante de investimento a essa taxa seja igual ao montante de poupança à mesma taxa”.
De acordo com o Banco Central e uma publicação divulgada pela EBC Agência Brasil (04/2018). As sucessivas reduções da taxa básica de juros, a Selic, estão tornando a poupança, um investimento tradicional brasileiro, mais atrativo. Desde o início do ciclo de cortes em outubro de 2016 a taxa era de 14,25% a.a e reduziu em maio de 2017 para 10,25%a.a. E a expectativa é de que seja reduzida do atual patamar de 6,5% a.a para 6,25% a.a.
A rentabilidade da poupança não sofre incidência de imposto de renda e não há cobranças de taxa de administração. O cálculo da poupança é de acordo com nível da Selic. Quando Selic fica igual ou acima de 8,5% a.a, a caderneta rende 6,17% a.a(0,5% a.m) mais a taxa de referência (TR), tipo de juro variável. Abaixo de 8,5% a.a, a caderneta rende 70% da taxa Selic, mais variação da TR.
3.2.3 Evolução do PIB e Investimentos em Capacidade de Produção
Em meados dos anos 70 a evolução do investimento como proporção do PIB mostrou seu auge, recuando bruscamente durante a crise do petróleo. Queda essa que continuou em ritmo gradual nas décadas seguintes, se estendendo até 2003. Com a consolidação do tripé macroeconômico e o boom de commodities da década de 2000, houve uma melhora significativa até 2013, entretanto com o esgotamento da Nova Matriz Econômica houve novo recuo, atingindo em 2016 o menor nível da amostra avaliada (desde 1961).
A poupança doméstica, que junto com a poupança externa financia os investimentos, atingiu um patamar elevado nos anos 70, sofrendo desaceleração gradualmente desde então, com picos de fraqueza mais proeminentes no começo dos anos 80 e no final dos anos 90. Esta desaceleração explica o baixo nível de investimento que observamos na economia brasileira há alguns anos.
Figura 5 - Gráfico Investimento /Produtividade
O gráfico apresentado explica a produtividade usando um modelo baseado em três grupos de variáveis:
• O primeiro é composto por variáveis que incorporam a conjuntura global: o crescimento do PIB per capita global e os preços internacionais reais de commodities. 
• O segundo é composto por indicadores de desarranjos ou degradação macroeconômica. Anos em que o país não cumpriu suas obrigações de dívida ou com alta relevante da inflação, consequências da ausência de estabilização das contas públicas. 
• O terceiro grupo inclui o nível defasado de investimento como proporção do PIB e a variação do uso da capacidade instalada de capital. O investimento recente influencia a produtividade por permitir um alinhamento maior do estoque de capital à tecnologia e aos preços relativos correntes. A variação do uso da capacidade instalada de capital permite incorporar o caráter tipicamente pró-cíclico da produtividade (ITAÚ, 2017).
A tabela 2 ilustra duas especificações usadas. A diferença entre elas é que a 2ª especificação inclui a variação do uso da capacidade instalada, cuja inclusão afetou o coeficiente estimado para commodities. Os resultados a seguir usam a média dos dois modelos, diante da indefinição sobre qual seria a “melhor” especificação.
Tabela 3 - Modelo de produtividade. Fonte: ITAÚ
Desarranjos macroeconômicos têm efeito permanente no nível da renda per capita. Os episódios de default do governo na dívida externa reduzem a produtividade em 1-2% no ano em que ocorre e no ano seguinte. Se o episódio incluir componentes da dívida doméstica há um choque adicional de 2-3% no ano em que o evento ocorre. Por fim, altas relevantes da inflação reduzem a produtividade em 2%. Somando o efeito de todos os choques desde 1961 estimamos uma queda acumulada de 25% da renda do país. 
A tabela 3 mostra a decomposição da produtividade média em diversos períodos, parte não explicada da produtividade é listada na coluna “outros”. Avalia-se que essas oscilações em boa parte refletem avanços ou retrocessos de natureza microeconômica, inclusive a qualificação da mão de obra.
Tabela 4 - Decomposição da produtividade. Fonte: ITAÚ
A produtividade mostrou ligeiro avanço nos ciclos seguintes (1991-2002), com a estabilização macroeconômica (em particular, o controle da inflação com o plano Real) e com reformas microeconômicas (abertura comercial, privatizações, agências regulatórias, entre outras).
Entre 2003 e 2010, a produtividade avançou ainda mais, impulsionada pela volta de uma conjuntura global favorável (o forte crescimento da China e a consequente alta dos preços de commodities), a consolidação do tripé macroeconômico e à continuidade das reformas microeconômicas (em particular, o avanço no arcabouço de crédito).
No entanto, a produtividade voltou a cair entre 2011 e 2016. Este recuo é explicado parcialmente por uma conjuntura global menos favorável (queda dos preços das commodities), mas fatores domésticos de ordem macro e microeconômicas são parte relevante da explicação. Em particular, destaca-se a queda do investimento e a aceleração da inflação ao longo do período. Interpreta-se a queda nos componentes não explicados pelas variáveis macro como consequência de maior intervencionismo estatal, revisão de arcabouços regulatórios e pela interrupção de melhoras nos gargalos de ordem microeconômica. (ITAÚ, 2017).
De acordo com o IBGE (2016), a recuperação do PIB está condicionado à implementação de um ajuste fiscal focado nos gastos e reformas microeconômicas. O ajuste fiscal teria o duplo papel de aumentar a poupança doméstica (aumentando a capacidade do país de investir) e garantir a sustentabilidade da dívida pública evitando desarranjos macroeconômicos futuros.
3.2.4 Níveis de Emprego e Renda do País
Bruno Ottoni, pesquisador do FGV/IBRE prevê a criação entre 700 mil e 1 milhão de empregos com carteira assinada em 2018, após o país ter encerrado o ano passado com a perda de 20,8 mil postos formais, no 3º ano consecutivo com as demissões superando as contratações, uma vez que entre 2015 e 2017, o país fechou um total de 2,88 milhões de postos. (FGV, 2017)
De acordo com o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE, 2018) o número de pessoas que trabalham por conta própria ou em vagas sem carteira assinada superou o daqueles que têm um emprego formal. O país encerrou o 4º trimestre de 2017 com 34,31 milhões de pessoas trabalhando por conta própria ou sem carteira, contra 33,32 milhões de ocupados em vagas formais.
Na categoria chamada "por conta própria" inclui profissionais autônomos, como advogados e dentistas, mas também trabalhadores informais, como vendedores ambulantes ou o chamado "bico".
Segundo o IBGE, em 2017, a taxa média de desocupação foi de 12,7%, a maior da série histórica do IBGE, que começou em 2012. Nesse período, o desemprego alcançou, em média, 13,23 milhões de pessoas - o número mais elevado dos últimos 5 anos. Apesar da perspectiva de maior geração de vagas, economistas projetam uma taxa média de desemprego ainda no patamar de 12% em 2018.
A entrada de novos jovens na disputa por uma vaga de trabalho e o número elevado de pessoas que não têm emprego, mas que podem a qualquer momento se sentirem estimuladas a voltarem a disputar uma vaga, são que devem impedir uma queda mais acentuada na taxa de desemprego.Figura 6 - Índice ocupacional.
O trabalho informal, entretanto, tende a continuar sendo o motor da recuperação do emprego em 2018. Pelas estimativas do Ibre/FGV, serão criados no ano cerca de 1,8 milhão de postos de trabalho e desse total, apenas 700 mil serão com carteira assinada. "A maioria ainda vai ser informal, mas obviamente com uma composição muito melhor, pois vai ter muito mais postos formais”, ressalva Ottoni (2017).
Como sinal positivo ele cita a taxa de desemprego no último trimestre de 2017, que fechou a 11,8% e, pela primeira vez em 12 meses abaixo da registrada no mesmo período do ano anterior (no último trimestre de 2016, a taxa foi de 12%). 
3.2.5 Internacionalização da Economia 
O Brasil iniciou a partir da década de 1990, um acelerado programa de abertura econômica conduzido pelo governo Collor. Através da redução de alíquotas de importações, desregulamentação do Estado, privatizações das empresas estatais e diminuição de subsídios, mudanças profundas foram implementadas na estrutura industrial do país. 
A partir dos anos 2000, a inflação foi controlada gerando estabilidade de preços e houve o crescimento do consumo no Brasil, impulsionado por políticas públicas. Apesar desse cenário, os produtos manufaturados brasileiros perderam competitividade e espaço no mercado interno e global. O governo estimulou o consumo da população, mas a indústria não conseguiu melhorar a capacidade produtiva e crescer. (BRESSER-PEREIRA 2009) 
Um dos principais problemas é que o custo de se produzir aqui é maior em relação aos asiáticos. Segundo dados de 2013 da FIESP (Federação das Indústrias do Estado de São Paulo), o produto nacional é em média 34% mais caro do que um similar importado. Esse processo foi causado por uma série de fatores como a competição com a economia chinesa, o câmbio sobrevalorizado, a falta de inovação, os juros elevados, que dificultam financiamento e diminuem o consumo interno, e os custos implícitos do sistema produtivo nacional.
Outro problema a ser enfrentado é o chamado “Custo Brasil”, uma expressão que se refere aos custos de produção e do ambiente de negócios do país, influenciando as condições de oferta: a tributação, acesso e tipos de financiamento, as relações do trabalho, a qualidade das estradas e portos e a infraestrutura. (BRESSER-PEREIRA, 2009) 
Outras saídas para a recuperação da indústria seriam o investimento em novos mercados que o Brasil teria um potencial natural, como tecnologias e projetos de sustentabilidade ambiental, ou ainda, agregar valor em setores como a agricultura, pecuária e o extrativismo. 
Enquanto a indústria brasileira está estagnada, as commodities ganham cada vez mais espaço na atividade econômica do país. Commodities são matérias-primas negociadas nos mercados internacionais e consideradas produtos de baixo valor agregado. São esses produtos que seguram a atual balança comercial brasileira.
O aumento da população mundial e o crescimento de outros países geram uma maior demanda por recursos naturais e alimentos. Isso faz com que a comercialização de commodities continue a ganhar escala no Brasil.
Percebemos que o Itaú Unibanco atua no mercado com uma eficiente gestão de riscos, trabalhando com as melhores práticas gerenciais mantendo suas relações com parceiros, clientes e consumidores saudáveis. Por meio de diversas iniciativas ajusta e estimula a demanda e a oferta por produtos e serviços, sem que o cenário macroeconômico (quando este não estiver favorável) cause impactos negativos interferindo no alcance da satisfação dos clientes e consumidores final.
4 RECURSOS MATERIAIS E PATRIMONIAIS
	
 Nenhuma empresa funciona sem matéria-prima, produtos, equipamentos, instrumentos, peças de manutenção e tantos outros materiais. Todos eles precisam ser guardados, conservados, movimentados de um setor para outro, ou seja, precisam ser administrados. Atualmente com a crescente concorrência, todas as organizações buscam melhorar seu desempenho, desenvolvendo estratégias para oferecer mais vantagens competitivas. Uma das formas de se obter vantagem é aperfeiçoar a administração dos recursos de materiais e patrimoniais. 
Assim, os recursos materiais e patrimoniais têm um papel fundamental no desenvolvimento de uma organização, pois é tudo aquilo que gera ou tem capacidade de gerar riquezas. Sendo um sistema integrado com a finalidade de prover a administração de forma contínua, suprindo com recursos, equipamentos e informações essenciais para a execução de todas as atividades da Organização.
De acordo com FRANCISCHINI & GURGEL (2002), as atividades planejadas, executadas e controladas, nas condições mais eficientes e econômicas, tendem a trazer melhores resultados financeiros ao final das operações realizadas.
Com o avanço da mecanização, racionalização e automação, o excedente de produção se torna cada vez menos necessário, e nesse caso a Administração de Materiais é uma ferramenta fundamental para manter o equilíbrio dos estoques, para que não falte a matéria-prima, porém não haja excedentes, garantindo uma produção maior, com custos mais baixos.
Um dos principais pilares para o mercado bancário é o investimento constante pelo em infra-estrutura, tecnologia e nas áreas de recursos humanos, pensando na melhoria de atendimento ao seu cliente. Atualmente, o banco Itaú aplica 11,1 bilhões em desenvolvimento tecnológico, nos últimos anos ampliou seus canais de atendimento como Internet Banking, Mobilidade pelo Celular e Auto-atendimento entre outras mais variadas opções de serviços, resultando comodidade e segurança ao seu público-alvo. (ITAÚ 2016) 
O Itaú em 2012 investiu 10,4 bilhões de reais em tecnologia para criar um novo Centro de Processamento de Dados (CPD), buscando mais segurança e eficiência para o banco atender com mais agilidade a demanda dos clientes, com isso ocorreu também um aumento no efetivo que contratou 700 novos funcionários para atuar na área de TI. E, em 2015 aplicou mais R$ 3,3 bilhões em investimentos em seu Data Center, garantindo o crescimento e a segurança das transações bancarias por canais digitais. 
Com base nos conceitos aprendidos na disciplina de Recursos Materiais e Patrimoniais (CAVALEIRO, 2011), podemos destacar:
	1. Recursos materiais – São todos os recursos que fornecem condição para o processo produtivo, ou seja, matéria prima, materiais auxiliares e materiais de consumo.
	2. Recursos patrimoniais – Conjunto de bens, valores, direitos e obrigação que pode ser avaliado monetariamente e que tem relação direta com os objetivos organizacionais. São todos os equipamentos e maquinários de uma organização. Podem ser ativos imobilizados e moveis. A empresa disponibiliza como patrimônio exclusivo seus prédios empresariais, sendo ali realizadas as atividades diárias para o desenvolvimento da mesma. E, ainda seus ganhos de capitais.
	3. Recursos humanos - Este recurso está relacionado aos funcionários e colaboradores que conservam a organização estabelecida. O Banco Itaú é composto do quadro administrativo Diretor Presidente e Diretor Geral, Vice-Presidentes Seniores, Vice-Presidentes Executivos, Consultor Jurídico, Diretores Executivos, departamento de contabilidade, seção de análise fiscal e tributária, superintendência de finanças departamento de execução financeira, divisão de tesouraria, divisão de folha de pagamento.
	4. Recursos tecnológicos - são ferramentas tecnológicas instaladas na empresa, como os computadores, sistemas, Data Center, entre outros. Sendo uma ferramenta de maior investimento da instituição.
	5. Recursos financeiros - são os ativos que têm algum grau de liquidez. O dinheiro em numerário, os créditos, os depósitos em entidades financeiras, os ganhos de capitais e investimentos.
	Assim, o Itaú garante que as pessoas estejam em primeiro lugar, sejam elas colaboradores, fornecedores, clientes ou a sociedade em geral, buscando a excelência no respeito ao consumidor, com a responsabilidade socioambiental, a segurança e a sua credibilidadeno mercado.
5 MATEMÁTICA APLICADA
A matemática é uma disciplina teórica, portanto, é um instrumento que potencialmente pode ser aplicado a qualquer tipo de esfera ou área. Já na antiguidade, os matemáticos encontraram várias aplicações específicas ao saber matemático (por exemplo, a geometria e a álgebra). Os médicos utilizam dados matemáticos, especialmente algoritmos, para aplicar a epidemiologia ou a imunologia à frequência do genótipo ou no diagnóstico de algumas provas médicas (por exemplo, para realizar um eletrocardiograma). Nas ciências da computação, a matemática é uma ferramenta imprescindível (cálculo numérico ou algoritmos para o desenho de programas informáticos). No mundo da arte, a matemática está presente de muitas maneiras, pois não se pode esquecer que diversas formas geométricas são utilizadas na pintura, na escultura ou no desenho arquitetônico de uma edificação. Portanto é utilizada em praticamente todas as áreas do conhecimento humano, científico e tecnológico. O atual desenvolvimento tecnológico e intelectual está baseado em grande medida na aplicação do conhecimento matemático. Tais aplicações envolvem modelos matemáticos, análise aplicada, métodos numéricos, simulação e a implementação e disseminação de softwares livres.
Neste tópico iremos citar e exemplificar algumas aplicações e utilizações da matemática aplicada no Itaú Unibanco.
5.1 Colaboradores
O número de colaboradores do Itaú Unibanco passou de 94.779 em 31 de dezembro de 2016 para 99.332 em 31 de dezembro de 2017, tendo assim um aumento de 4.553 colaboradores, o que representa um aumento de 4,8% em 12 meses. Apresentamos nas tabelas a seguir o número total de colaboradores nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2017, 2016 e 2015, segmentados por região (Brasil e exterior) e unidade operacional: 
 Figura 7 - Índice de colaboradores. Fonte: ITAÚ
5.2 Concordância
Juntamente com o Banco Bradesco S.A. e o Banco Santander Brasil S.A., o Itaú Unibanco é líder no setor privado de atividades bancárias de serviços múltiplos, sendo que em 31 de dezembro de 2017, estes bancos respondiam por 37,7% do total de ativos do setor bancário brasileiro, com um ativo de 1.383,6 bilhões de reais, representando 16,8% do total de ativos do sistema bancário.
5.3 Financiamento Tabela Price
No mercado financeiro, as formas de financiamento de casas, imóveis, carros e outros bens são realizados pelas instituições financeiras, no caso específico do Itaú Unibanco através do cálculo de prestações mensais envolvendo três opções: prestações fixas, crescentes ou decrescentes. Vamos analisar a forma de financiamento utilizando a Tabela Price, que envolve prestações fixas e juros decrescentes a cada período. Vamos construir a tabela de financiamentos de um parcelamento envolvendo a quantia de R$ 30.000,00 divididos em 12 parcelas a juros mensais de 1,5%. Utilizaremos a seguinte fórmula matemática para o cálculo do valor fixo da prestação:
Nessa expressão matemática temos que: 
PV = presente valor 
P = prestação 
n = número de parcelas 
i = taxa de juros na forma unitária, isto é, i / 100 (1,5/100 = 0,015)
A aplicação desse cálculo define exatamente o valor a ser pago mensalmente, mas dessa forma não podemos acompanhar as amortizações e o pagamento dos juros dentro de cada período. Para isso, devemos consultar a tabela de financiamentos junto à instituição credora. Observe a tabela detalhada de toda a movimentação desse financiamento: 
Tabela 5 - Movimentação Financeira. Fonte: Tabela Price
A matemática aplicada tem uma função primordial no Itaú Unibanco, pois praticamente todos os produtos e serviços estão relacionados à matemática, como por exemplo: financiamento, taxa de juros, investimentos, poupança, e outros serviços. Estão também relacionados à matemática, a posição que ocupa no mercado juntamente com outros concorrentes, a porcentagem que cresce de um ano para outro ou também o percentual que ocupa no mercado de atividades bancárias de serviços múltiplos. O número de clientes que cada agência bancária possui também são contabilizados, podendo também ser divididos como UNICLASS, PERSONNALITE, conta salário, poupança, entre outros. É utilizada também na contabilização dos funcionários, podendo ser divididos por cargos, faixa etária, nível de escolaridade, gênero, faixa salarial, enfim são inúmeras as aplicações da matemática tanto na empresa como também no nosso dia a dia. Enfim, é difícil encontrar um contexto que não seja possível aplicar a matemática.
CONCLUSÃO
Podemos concluir perante o trabalho realizado que a empresa Banco Itaú trabalha sobre um mercado competitivo, porém busca inovar e utiliza o máximo de recursos necessário para estar a frente de seus concorrentes. 
Também foi observado ao longo da pesquisa que o Banco Itaú, possui uma grande bagagem em relação aos temas abordados nesse projeto, possuindo uma ampla experiência administrativa inovando nos serviços oferecidos aos seus clientes. A empresa mostrou-se um banco sólido, contemporâneo, presente na vida das pessoas. Um banco que busca construir relacionamentos saudáveis, consciente do seu papel na sociedade e do seu impacto no meio ambiente. Por isso tem como metas permanentes o progresso, o crescimento sustentável e  o desempenho eficiente.
Finalizando, cabe ressaltar que uma das ações que levou o Itaú a ser considerado um banco confiável, foi a adoção de práticas de governança corporativa no país e perseguir a transparência em seu relacionamento com os investidores. Com isso, a confiança do mercado consolidou-se e ajudou a fortalecer o valor dos papéis nas bolsas de valores, algo que se deve também ao desempenho de sua equipe de executivos, uma vez que a empresa também se preocupa em investir no seu quadro de pessoal.
REFERÊNCIAS
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