AULA PRÁTICA 3 - PCG _ORCAMENTO MESTRE

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UEM – Aula Prática 3 de Planeamento e Controlo de Gestão/II Semestre de 2013 
UEM – FACULDADE DE ECONOMIA 
AULA PRÁTICA 3 DE PLANEAMENTO E CONTROLO DE GESTÃO 
 
EXERCICIO 1 
A empresa MICHELA, SA, elabora anualmente o seu orçamento pelo sistema de custeio total. 
Relativamente às previsões para um determinado ano, retiraram-se as seguintes informações, 
quanto ao primeiro trimestre: 
Descrição Janeiro Fevereiro Março 
1. Programa 
vendas X 
(ton) 
P.M.R. 
30 dias 
Preço venda 
220 contos 
70 80 80 
2. Programa 
produção X 
U.F. 
Ton. 
 80 80 80 
3. Programa 
Compras 
(M) (ton.) 
P.M.P. 
60 dias 
Custo 
aquisição 
100 contos 
100 100 100 
4. Programa 
Actividade 
das Secções 
(S) 
U.F. 
Hm 
Unidade 
obra 
5,2 contos 
800 800 800 
 
Considerando que: 
(1) As disponibilidades no inicio do ano eram de 1.500 contos e que se pretende que as 
disponibilidades finais sejam de 2.000 contos. 
(2) As necessidades de tesouraria serão supridas através de uma linha de crédito a curto 
prazo com juros à taxa de 18% ao ano. O juro pago no mês seguinte ao da utilização e o 
reembolso é feito logo que haja disponibilidades. 
(3) Em 01 de Janeiro, procede-se ao reembolso da última prestação de um empréstimo a 
longo prazo, já obtido, cuja amortização e juro totalizaram 10.000 contos. 
(4) Os excessos de liquidez serão aplicados no final do trimestre em aplicações de curto 
prazo. 
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(5) As existências iniciais de produto acabado eram de 10 toneladas e pretende-se que as 
existências, em 31 de Março, sejam de 20 toneladas. 
(6) As existências iniciais de matérias-primas eram de 20 toneladas e pretende-se que no 
final do primeiro trimestre sejam de 8 toneladas. 
(7) Os custos de transformação incluem 1.160 contos/mês de amortizações. 
(8) Os custos não industriais (distribuição e administrativos) totalizam 850 contos/mês, dos 
quais 150 contos são amortizações. 
(9) O P.M.P. dos custos de transformação, bem como dos custos não industriais, é de 15 dias. 
 
Pretende-se que o controlador de gestão, com base nos elementos apresentados, elabore 
para o trimestre: 
a) Orçamento de tesouraria (mensal); 
b) Orçamento financeiro (mensal); 
c) Demonstração de resultados provisional (trimestral); 
d) Indique os elementos possíveis para a elaboração do Balanço provisional em 31 de 
Março. 
 
 
 
EXERCICIO 2 
A empresa MANJATE, LDA dedica-se à produção e comercialização de bens de consume. 
Conhecem-se os seguintes elementos relativos à elaboração do orçamento anual para o ano 2010. 
 
(1) VENDAS 
Prevê-se um montante annual de 540 mil contos distribuidos da seguinte forma: 
Primeiro semestre: 240 mil contos 
Segundo semestre: 300 mil contos. 
As vendas distribuem-se uniformemente dentro de cada semestre e o PMR é de 30 dias. A 
empresa líquida IVA à taxa de 16%. 
 
(2) COMPRAS 
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Prevê-se que as compras de matérias-primas no valor de 270 mil contos se distribuem da 
seguinte forma: 
Primeiro semestre: 120 mil contos 
Segundo semestre: 150 mil contos 
As compras distribuem-se uniformemente dentro de cada semestre e o PMP é de 45 dias. A 
empresa suporta o IVA (dedutivel) à taxa de 16%. 
 
(3) CUSTOS DE TRANSFORMAÇÃO 
Prevê-se que os custos de transformação e os respectivos PMP sejam os seguintes: 
Despesa Valores Situação 
Ordenados 60 mil contos Pronto pagamento 
Subsidios ferias e natal 10 mil contos Junho e Dezembro 
Amortizações exercicio 20 mil contos - 
Outros custos 25 mil contos Pronto pagamento 
 
Os outros custos distribuem-se uniformemente ao longo do ano. 
 
(4) STOCKS 
As existências de matérias-primas no inicio do ano são de 10 mil contos. Pretende-se ter, no final 
de cada semestre, um valor equivalente a 2 meses de consumo do próprio semestre. 
As existências de produtos acabados no inicio do ano são de 30 mil contos. 
 
Pretende-se que a variação da produção seja a seguinte: 
Primeiro semestre: +10 mil contos 
Segundo semestre: - 5 mil contos. 
 
(5) CUSTOS NÃO INDUSTRIAIS 
Prevê-se que os custos administrativos e de distribuição e os respectivos PMP sejam os 
seguintes: 
Despesa Valores Situação 
Ordenados 12 mil contos Pronto pagamento 
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Subsidios ferias e natal 2 mil contos Junho e Dezembro 
Amortizações exercicio 5 mil contos - 
Outros custos 6 mil contos Pronto pagamento 
 
Os outros custos distribuem-se uniformemente ao longo do ano. 
 
(6) TESOURARIA E FINANCEIRO 
Os descontos de conta dos trabalhadores são, em média, de 20%. 
Os descontos de conta da entidade patronal são de 24,5%. 
Ambos os descontos são pagos no mês seguinte. 
O IVA é apurado mensalmente e pago no segundo mês posterior ao apuramento. 
 
As disponibilidades no inicio são de 5 mil contos, pretendendo-se que o seu valor seja igual a 
5,75 mil contos no final do primeiro semestre e 10 mil contos no final do segundo. 
 
Em 31 de Dezembro de 2009, a empresa MANJATE, LDA, contraiu um empréstimo no valor de 
300 mil contos, a reembolsar semestralmente durante um período de 5 anos. O respectivo juro, 
com uma taxa anual de 18% é pago também no final de cada semestre. 
Sempre que a empresa tenha excessos de tesouraria, poderá efectuar as aplicações pelo prazo de 
6 meses, com taxa de juro média anual de 10%. As aplicações são efectuadas no inicio do 
semestre e o juro é recebido no final desse mesmo semestre. 
Sempre que a empresa MANJATE, LDA, tenha necessidades de tesouraria, poderá utilizar um 
desconto bancário com uma taxa de juro média anual de 20%. Este descoberto será utilizado no 
inicio de cada semestre e o respectivo juro deverá ser pago no inicio do semestre seguinte. 
 
Pretende-se que o controlador de gestão elabore: 
a. Orçamento de tesouraria (por semestre) 
b. Orçamento financeiro (por semestre) 
c. Demonstração de resultados previsional. 
 
 
 
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EXERCICIO 3 
 
Considere que a empresa MICHELA, SA apresente os dados abaixo: 
- Volume de negócios: $1.000 
- Custo de exploração, excepto amortizações e provisões para perdas e danos: $800 
- Custos não desembolsáveis: $100 
- Imposto sobre lucros a taxa de 50%. 
 
Pretende-se que o controlador de gestão: 
a) Calcule o cash-flow bruto da empresa MICHELA, SA e diferencie-o do conceito de cash-
flow líquido 
b) Discuta os casos em que os fundos afectos às reservas de participação podem constituir 
um elemento do cash-flow. 
c) Apresente os múltiplos fins em que pode ser usada a noção de cash-flow na empresa e os 
respectivos indicadores que podem ser utilizados. 
 
 
EXERCICIO 4 
 
O presidente da NGOMANE, LDA está a estudar dois investimentos alternativos X e Y. Há 
quatro resultados possíveis para cada um dos investimentos. O valor actual do lucro líquido e a 
probabilidade de cada um dos resultados aparecem no quadro abaixo (valores em milhões de $). 
 
 
 
Pretende-se que o controlador de gestão: 
a) Indique qual é o valor actual esperado, o desvio-padrão e o coeficiente de variação do 
investimento X. 
b) Qual é o valor actual esperado, o desvio-padrão e o coeficiente de variação do 
investimento Y? 
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c) Qual destes investimentos é o mais arriscado? 
d) O presidente da NGOMANE, LDA tem a seguinte função de utilidade: 
U=10+5P-0,01P^2 em que U é a utilidade e P é o VAL. Que investimento escolher. 
 
 
 
EXERCICIO 5 
 
A empresa MAHAROMY CONSTRUCTION, SA está a estudar dois locais possíveis, um em 
Maputo e outro em Nampula, onde pode construir uma fábrica e explorá-la para fabricar 
brinquedos de plásticos. O preço por brinquedo bem como dados relevantes sobre o custo são 
fornecidosabaixo para cada uma das localizações: 
 
 
 
Em ambos os locais o investimento na fábrica ocorrerá este ano e os lucros ocorrerão em cada 
um dos próximos seis anos. Será usada a depreciação em linha recta para o investimento na 
fábrica (durante seis anos), sendo o valor residual igual a zero e a taxa fiscal marginal 30 por 
cento. 
Pretende-se que o controlador de gestão: 
a) Indique qual é o fluxo de caixa, deduzidos os impostos, em cada ano do investimento em 
cada um dos locais? 
b) Se o custo de capital for 10 por cento, qual é o valor actual líquido do projecto em 
Maputo? 
c) Se o custo de capital for 10 por cento, qual é o valor actual líquido do projecto em 
Nampula?