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17 UNIVERSIDADE ANHANGUERA CURSO DE ADMINISTRAÇÃO POLO: Jacareí ACADÊMICOS: Emília Martins Junho da Silva RA: 7892644154 Kelly Lins da Silva Ribeiro de Moura RA: 7851639601 Lohanna Marcella Palácio de Siqueira Teixeira Cardoso RA: 7851634212 Maria Helena Veiga Bistrican Galdino de Medeiros RA: 7892644144 Milena Carolina Teixeira RA: 7851613547 PRODUÇÃO TEXTUAL INTERDISCIPLINAR DICIPLINAS: CAPITAL DE GIRO E ANÁLISE FINANCEIRA CONTABILIDADE ED - LÓGICA MATEMÁTICA MATEMÁTICA FINANCEIRA METODOLOGIA CIENTÍFICA RACIOCÍNIO LÓGICO MATEMÁTICO SEMINÁRIO INTERDISCIPLINAR II TUTOR A DISTÂNCIA: Kamilla Mateus TUTOR PRESENCIAL: Antônio Carlos Santos JACAREÍ-SP 10/2018 ACADÊMICOS: Emília Martins Junho da Silva RA: 7892644154 Kelly Lins da Silva Ribeiro de Moura RA: 7851639601 Lohanna Marcella Palácio de Siqueira Teixeira Cardoso RA: 7851634212 Maria Helena Veiga Bistrican Galdino de Medeiros RA: 7892644144 Milena Carolina Teixeira RA: 7851613547 PRODUÇÃO TEXTUAL INTERDISCIPLINAR DICIPLINAS: CAPITAL DE GIRO E ANÁLISE FINANCEIRA CONTABILIDADE ED - LÓGICA MATEMÁTICA MATEMÁTICA FINANCEIRA METODOLOGIA CIENTÍFICA RACIOCÍNIO LÓGICO MATEMÁTICO SEMINÁRIO INTERDISCIPLINAR II TUTOR A DISTÂNCIA: Kamilla Mateus TUTOR PRESENCIAL: Antônio Carlos Santos JACAREÍ-SP 10/2018 SUMÁRIO 1. INTRODUÇÃO 4 2. DESENVOLVIMENTO 5 3. CONSIDERAÇÕES FINAIS 17 4. REFERÊNCIAS 18 4 1. INTRODUÇÃO O trabalho tem como objetivo colocar em pratica o que foi aprendido nas matérias apresentadas durante o segundo semestre do curso de Administração. Vimos como enredo deste trabalho a empresa Shine. Com a abertura econômica que ocorreu na década de 1990 como um marco da indústria joalheira, fez com que houvesse um rápido reposicionamento dos joalheiros com o intuito de aumentar sua competitividade. Fundada em 1985, a Shine é uma empresa de fabricação e venda de joias, principalmente exportação para Itália, Rússia e Dinamarca. Que por sua vez se animaram com as mudanças do cenário nacional e o aumento do consumo de joias no mercado interno. Levando-os a considerar a possibilidade de lançar uma nova coleção de joias, com o designer assinado por renomados profissionais internacionais e uso exclusivamente de pedras valiosas e raras. Esta mudança interfere em todas as fases de produção, orientando o conceito da coleção, a escolha de materiais, o processo produtivo, assim como a comercialização da nova linha. Para tanto será necessário um investimento de R$ 875.000,00. Porém há a necessidade de serem avaliadas as condições de levantamento deste montante considerando as possibilidades de novos sócios entrarem no negócio com aporte de capital e/ou de financiamentos junto às instituições financeiras. Nosso trabalho será sobre a análise de viabilidade do referido investimento, verificando o Balanço Patrimonial e a Demonstração de Resultado do Exercício, na busca da melhor opção a ser escolhida pela empresa Shine. 2. DESENVOLVIMENTO QUADRO 1 – CONTAS PATRIMONAIS DA SHINE CONTAS PATRIMONIAIS SHINE LISTA DE CONTAS SALDOS EM 2016 SALDOS EM 2017 FINANCIAMENTOS A PAGAR 30.400,00 28.200,00 CAPITAL 102.000,00 103.000,00 APLICAÇÕES FINANCEIRAS 2.300,00 6.600,00 DUPLICATAS A RECEBER 92.000,00 85.600,00 EMPRÉSTIMOS BANCÁRIOS 12.000,00 18.200,00 CAIXA E BANCOS 21.000,00 24.200,00 DUPLICATAS DESCONTADAS 8.600,00 9.680,00 FORNECEDORES 103.000,00 132.00,00 OUTRAS OBRIGAÇÕES 52.300,00 75.900,00 INVESTIMENTOS 88.000,00 89.000,00 RESERVAS DE LUCRO 51.900,00 28.620,00 IMOBILIZADO 42.200,00 62.700,00 INTANGÍVEL 8.800,00 9.100,00 ESTOQUES 105.900,00 118.400,00 QUADRO 2 – CONTAS DE RESULTADO DA SHINE CONTAS DE RESULTADO SHINE LISTA DE CONTAS SALDOS EM 2016 SALDOS EM 2017 RECEITA OPERACIONAL LIQUIDA 620.000,00 720.000,00 Despesas de venda (30.700,00) (31.570,00) (-) Despesas financeiras líquidas (9.680,00) (9.900,00) (-) PROVISÕES PARA A CONTRIBUIÇÃO SOCIAL E O IMPOSTO DE RENDA (33.423,00) (42.841,50) Custo dos produtos vendidos – CPV (325.200,00) (358.400,00) Despesas administrativas (31.600,00) (34.520,00) (=) LUCRO OU PREJUÍZO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 189.397,00 242.768,50 OPÇÕES DE FINANCIAMENTO DO MONTANTE PARA INVESTIMENTO NO VALOR DE R$ 875.000,00 Banco A Banco B Banco C Taxa de Juros 1,9% ao ano 2,5 % ao ano 3,2% ao ano Período do Financiamento 192 meses 144 meses 204 meses ANÁLISE: BANCO A ieq = (1 + i) P/A -1 ieq = (1 + 0,019) 1/12 -1 ieq = (1,019) 0,0833 -1 ieq = 0,0016 875000 = PARC. [1-(1+0,0016) -¹9²] _____________ 0,0016 875000 = PARC. [1- 0,7357] __________ 0,0016 875000 = PARC. [0,2643] ________ 0,0016 875000 = PARC. 165,1875 PARC = 875000 ________ 165,1875 PARC = 5297,01 M = C.(1+i) N M = 875000. (1+0,0016) 192 M = 875000. (1,0016) 192 M = 875000. 1,3593 M = 1.189.387,50 Valores para o financiamento com o Banco A: Temos como valor de Parcela R$ 5.297,01 e valor total de Montante de R$ 1.189.387,50 ANÁLISE: BANCO B ieq = (1 + i) P/A -1 ieq = (1 + 0,025) 1/12 -1 ieq = (1,025) 0,0833 -1 ieq = 0,0021 875000 = PARC. [1-(1+0,0021) -¹44] _____________ 0,0021 875000 = PARC. [1- 0,7393] __________ 0,0021 875000 = PARC. [0,2607] ________ 0,0021 875000 = PARC. 124,1429 PARC = 875000 ________ 124,1429 PARC = 7.048,33 M = C.(1+i) N M = 875000. (1+0,0021) 144 M = 875000. (1,0021) 144 M = 875000. 1,3527 M = 1.183.612,50 Valores para o financiamento com o Banco B: Temos como valor de Parcela R$ 7.048,33 e valor total de Montante de R$ 1.183.612,50 ANÁLISE: BANCO C ieq = (1 + i) P/A -1 ieq = (1 + 0,032) 1/12 -1 ieq = (1,032) 0,0833 -1 ieq = 0,0026 875000 = PARC. [1-(1+0,0026) -204] _____________ 0,0026 875000 = PARC. [1- 0,5888] __________ 0,0026 875000 = PARC. [0,4112] ________ 0,0026 875000 = PARC. 158,1538 PARC = 875000 ________ 158,1538 PARC = 5.532,59 M = C.(1+i) N M = 875000. (1+0,0026) 204 M = 875000. (1,0026) 204 M = 875000. 1,6984 M = 1.486.100,00 Valores para o financiamento com o Banco C: Temos como valor de Parcela R$ 5.532,59 e valor total de Montante de R$ 1.486.100,00 a) O VALOR DA PRESTAÇÃO DE CADA UMA DAS OPÇÕES. b) O VALOR FUTURO (MONTANTE) DE CADA UMA DAS OPÇÕES. Banco A Banco B Banco C Valor da Prestação R$ 5.297,01 R$ 7.048,33 R$ 5.532,59 Valor do Montante R$ 1.189.387,50 R$ 1.183.612,50 R$ 1.486.100,00 c) QUAIS BANCOS POSSUEM OS MAIORES VALORES FUTUROS? CONSIDERANDO ESSES BANCOS, EM QUANTOS POR CENTO OS SEUS VALORES FUTUROS SÃO MAIORES QUE O DOS OUTROS? Banco A - Montante: R$ 1.189.387,50 Comparativo ao Montante Banco B +0,49 Comparativo ao Montante Banco C -24,92% Banco B - Montante: R$ 1.183.612,50 Comparativo ao Montante Banco A -0,49% Comparativo ao Montante Banco C -25,56% Banco C - Montante: R$ 1.486.100,00 Comparativo ao Montante Banco A +24,92% Comparativo ao Montante Banco B +25,56% d) APRESENTAR AOS GESTORES O BANCO QUE CONSIDERA MAIS VANTAJOSOA EMPRESA REALIZAR O FINANCIAMENTO, JUSTIFICANDO ESSA ESCOLHA. CONCLUSÃO DA ANÁLISE ENTRE OS BANCOS A, B e C Conforme solicitado pela empresa Shine a nossa equipe. Após avaliarmos as condições impostas pelo bancos A, B e C, concluímos que: Considerando fatores como o valor de cada prestação, período de pagamento, taxa de juros e montante final, a melhor proposta é a do Banco A. Pois mesmo com valor de montante sendo R$ 5,775 a mais que o Banco B, sua parcela é a de valor menor dentre todas as opções, sua taxa de juros é a menor e o período proposto para o pagamento do financiamento é o mais flexível. Pelos motivos expostos acima, aconselhamos que o Banco A seja o escolhido para a aquisição do valor de R$ 875.000,00 a serem utilizados no investimento da nova coleção de joias. QUADRO 3 – BALANÇO PATRIMONIAL DA SHINE BALANÇO PATRIMONIAL DA SHINE ATIVO 31/12/2016 31/12/2017 PASSIVO 31/12/2016 31/12/2017 CIRCULANTE R$ 221.200,00 R$ 234.800 CIRCULANTE R$ 175.900,00 R$235.780,00 Caixa e bancos R$ 21.000,00 R$ 24.200,00 Empréstimos bancários R$ 12.000,00 R$ 18.200,00 Aplicações financeiras R$ 2.300,00 R$ 6.600,00 Duplicatas descontadas R$ 8.600,00 R$ 9.680,00 Duplicatas a receber R$ 92.000,00 R$ 85.600,00 Fornecedores R$ 103.000,00 R$ 132.000,00 Estoques R$ 105.000,00 R$ 118.400,00 Outras obrigações R$ 52.300,00 R$ 75.900,00 ATIVO NÃO CIRCULANTE R$139.000,00 R$160.800,00 PASSIVO NÃO CIRCULANTE R$ 30.400,00 R$ 282.000,00 Investimentos R$ 88.000,00 R$ 89.000,00 Financiamentos a pagar R$ 30.400,00 R$ 28.200,00 Imobilizado R$ 42.200,00 R$ 62.700,00 PATRIMONIO LIQUIDO R$ 153.900,00 R$ 131.620,00 Intangível R$ 8.800,00 R$ 9.100,00 Capital R$ 102.000,00 R$ 103.000,00 Reservas de lucro R$ 51.900,00 R$ 28.620,00 TOTAL DO ATIVO R$ 360.200,00 R$ 395.600,00 TOTAL DO PASSIVO R$ 360.200,00 R$ 395.800,00 QUADRO 4 – DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO - SHINE 2016 2017 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA R$ 620.000,00 R$ 720.000,00 (-) CUSTO OPERACIONAL R$ 325.200,00 R$ 358.400,00 Custo dos produtos vendidos – CPV R$ 325.200,00 R$ 358.400,00 (=) LUCRO BRUTO R$ 294.800,00 R$ 361.600,00 (-) DESPESAS OPERACIONAIS R$ 62.300,00 R$ 66.090,00 Despesas administrativas R$ 316.000,00 R$ 34.520,00 Despesas de venda R$ 30.700,00 R$ 31.570,00 (=) LUCRO OPERACIONAL OU LAJIR R$ 232.500,00 R$ 295.510,00 (-) Despesas financeiras líquidas R$ 9.680,00 R$ 9.900,00 (=) LUCRO ANTES DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL E DO IMPOSTO DE RENDA R$ 222.820,00 R$ 285.610,00 (-) Provisões para a Contribuição Social e o Imposto de Renda R$ 33.423,00 R$ 42.841,50 (=) LUCRO OU PREJUÍZO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO R$ 189.397,00 R$ 242.768,50 QUADRO 5 - ANÁLISE VERTICAL BALANÇO PATRIMONIAL DA SHINE ANÁLISE VERTICAL BALANÇO PATRIMONIAL DA SHINE ATIVO 31/12/2016 31/12/2017 AV PASSIVO 31/12/2016 31/12/2017 AV CIRCULANTE R$ 23.480,00 59% CIRCULANTE R$ 23.580,00 60% Caixa e bancos R$ 24.200,00 6% Empréstimos bancários R$ 18.200,00 5% Aplicações financeiras R$ 6.600,00 2% Duplicatas descontadas R$ 9.680,00 2% Duplicatas a receber R$ 85.600,00 22% Fornecedores R$ 132.000,00 33% Estoques R$ 118.400,00 30% Outras obrigações R$ 759,00 19% ATIVO NÃO CIRCULANTE R$ 160.800,00 41% PASSIVO NÃO CIRCULANTE R$ 282,00 7% Investimentos R$ 89.000,00 22% Financiamentos a pagar R$ 282,00 Imobilizado R$ 67.700,00 16% PATRIMONIO LÍQUIDO R$ 131.620,00 33% Intangível R$ 91,00 2% Capital R$ 103.000,00 26% Reservas de lucro R$ 28.620,00 7% TOTAL DO ATIVO R$395.800,00 100% TOTAL DO PASSIVO R$ 395.000,00 100% QUADRO 6 - ANÁLISES VERTICAIS DA DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO ANÁLISE VERTICAL DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO DA SHINE 2016 2017 AV RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA R$720.000,00 100% (-) CUSTO OPERACIONAL R$358.400,00 50% Custo dos produtos vendidos – CPV R$358.400,00 50% (=) LUCRO BRUTO R$361.600,00 50% (-) DESPESAS OPERACIONAIS R$66.090,00 9% Despesas administrativas R$34.520,00 5% Despesas de venda R$31.570,00 4% (=) LUCRO OPERACIONAL OU LAJIR R$295.510,00 41% (-) Despesas financeiras líquidas R$9.900,00 1% (=) LUCRO ANTES DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL E DO IMPOSTO DE RENDA R$285.610,00 40% (-) PROVISÕES PARA A CONTRIBUIÇÃO SOCIAL E O IMPOSTO DE RENDA R$42.841,50 6% (=) LUCRO OU PREJUÍZO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO R$242.768,50 34% QUADRO 7 - ANÁLISES HORIZONTAIS DO BALANÇO PATRIMONIAL ANÁLISE HORIZONTAL BALANÇO PATRIMONIAL DA SHINE ATIVO 31/12/2016 31/12/2017 AH PASSIVO 31/12/2016 31/12/2017 AH CIRCULANTE R$ 221.200,00 R$234.800,00 6% CIRCULANTE R$ 175.900,00 R$ 235.780,00 34% Caixa e bancos R$ 21.000,00 R$24.200,00 15% Empréstimos bancários R$ 12.000,00 R$ 18.200,00 52% Aplicações financeiras R$ 2.300,00 R$6.600,00 187% Duplicatas descontadas R$ 8.600,00 R$ 9.680,00 13% Duplicatas a receber R$ 92.000,00 R$85.600 (7%) Fornecedores R$ 105.000,00 R$ 132.000,00 28% Estoques R$ 105.900,00 R$118.400,00 12% Outras obrigações R$ 52.300,00 R$ 75.900,00 45% ATIVO NÃO CIRCULANTE R$ 139.000,00 R$160.800,00 16% PASSIVO NÃO CIRCULANTE R$ 30.400,00 R$ 28.200,00 (7%) Investimentos R$ 88.000,00 R$89.000,00 1% Financiamentos a pagar R$ 30.400,00 R$ 28.200,00 (7%) Imobilizado R$ 42.200,00 R$62.700,00 49% PATRIMONIO LÍQUIDO R$ 153.900,00 R$ 131.620,00 (14%) Intangível R$ 8.800,00 R$9.100,00 3% Capital R$ 102.000,00 R$ 103.000,00 1% Reservas de lucro R$51.900,00 R$28.620,00 (45%) TOTAL DO ATIVO R$360.200,00 R$395.600,00 100% TOTAL DO PASSIVO R$360.200,00 R$395.600,00 100% QUADRO 8 - ANÁLISES HORIZONTAIS DA DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO ANÁLISE HORIZONTAL DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO DA SHINE 2016 2017 AH RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 620.000,00 720.000,00 16% (-) CUSTO OPERACIONAL 325.200,00 358.400,00 10% Custo dos produtos vendidos – CPV 325.000,00 358.400,00 10% (=) LUCRO BRUTO 294.800,00 361.600,00 23% (-) DESPESAS OPERACIONAIS 62.300,00 66.090,00 6% Despesas administrativas 31.600,00 34.520,00 9% Despesas de venda 30.700,00 31.570,00 3% (=) LUCRO OPERACIONAL OU LAJIR 232.500,00 295.510,00 26% (-) Despesas financeiras líquidas 968.000,00 990.000,00 2% (=) LUCRO ANTES DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL E DO IMPOSTO DE RENDA 968.000,00 285.610,00 28% (-) PROVISÕES PARA A CONTRIBUIÇÃO SOCIAL E O IMPOSTO DE RENDA 968.000,00 42.841,00 28% (=) LUCRO OU PREJUÍZO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 968.000,00 242.768,50 28% CALCULOS DE ANÁLISES DE INDICES ATIVO CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE 2016 R$ 221.200,00 2016 R$ 175.900,00 2017 R$ 234.800,00 2017 R$ 234.780,00 - LIQUIDEZ CORRENTE DE 2016 E 2017 Fórmula = Ativo circulante Passivo circulante 2016 221.200 = 1,26 > 1 índice maior que um 175.900 2017 234.800 = 0,99 ≤ 1 índice menor que um 235.780 - LIQUIDEZ SECA DE 2016 E 2017 Fórmula = Ativo liquido Passivo circulante 2016 ( 221.200 -105.900 ) = 115.300 = 0,66 175.900 175.900 2017 ( 234.800 – 118.400 ) = 116.400 = 0,49 235.780 235.780 - GIRO DO ATIVO DE 2016 E 2017 Fórmula = Vendas liquidas Ativo 2016 620.000 = 1,72 2017720.000 = 1,82 360.200 395.800 Ano Índice Valor Análise 2016 LC 1,26 Possui capacidade de pagamento (tem capital de giro) 2017 LC 0,99 Não possui capacidade de pagamento (não tem capital de giro) 2016 LS 0,66 Não possui capacidade de arcar com as obrigações 2017 LS 0,49 Não possui capacidade de arcar com as obrigações 2016 GA 1,72 Para cada R$ 1,00 de investimento realizado (ou capital empregado) a empresa vendeu R$ 1,72 2017 GA 1,82 Para cada R$ 1,00 de investimento realizado (ou capital empregado) a empresa vendeu R$ 1,72 3. CONSIDERAÇÕES FINAIS O Objetivo deste trabalho foi através das disciplinas apresentadas no presente semestre do Curso de Administração de Empresas, analisar a viabilidade da empresa Shine investir em uma coleção de joias, por meio do estudo de seu Balanço Patrimonial e Demonstração de Resultados de Exercício, afim de que pudéssemos verificar se esta ação seria lucrativa para a empresa em estudo. Por meio da montagem e análise do Quadro 2 (Contas de Resultados da Shine), notamos que a empresa, do ano de 2016 para o ano de 2017 teve um aumento de seu Lucro Líquido teve um aumento de 28,18%. Partindo de um montante de investimento no valor de R$ 875.000,00 e realizando o cálculo por meio de juros compostos, obtivemos a informação de que há mais vantagem no financiamento pelo Banco A, pois apesar de ter juros de 4,88% acima do Banco B, as prestações são bem menores, o que faz com que a empresa Shine tenha maiores condições de cumprir com suas obrigações a longo prazo. Em sequência, considerando os índices de investimento, concluímos que como o índice de Liquidez Corrente reduziu de 1,26 (2016) para 0,99 (2017), a empresa Shine passou a não ter capacidade de arcar com as suas obrigações de curto prazo. Excluindo o estoque do cálculo (Liquides Seca), visto que o material pode se tornar obsoleto, a empresa permanece sem condições de manter os pagamentos de curto prazo em dia. Por fim, em análise do Giro Rotativo dos anos de 2016 para 2017, aumentou a capacidade da empresa em usar todos seus ativos para gerar vendas, ou seja, a empresa usa de todos os seus patrimônios financeiros e busca a melhor alternativa de investimento, fazendo com que esse giro proporcione melhores e eficientes lucros. Sendo assim, concluímos que não é viável para a empresa Shine investir o valor de R$ 875.000,00, vendo que a curto prazo não há renda para quitar com seus débitos atuais, apesar das vendas bem sucedidas, não é garantia para débitos a longo prazo. 4. REFERÊNCIAS SILVA, Adriana Barbosa Sousa. Capital de Giro e Análise Financeira. 1ª Edição. Londrina: Editora e Distribuidora Educacional S.A., 2016. POLIZEL, Gisele Zanardi; VILLALVA, Wagner Luiz; SANTOS, Willian Ferreira. Contabilidade. 1ª Edição. Londrina: Editora e Distribuidora Educacional S.A., 2015. SANTOS, João Carlos. Matemática Financeira. 1ª Edição. Londrina: Editora e Distribuidora Educacional S.A, 2016. BASTOS, Maria Clotilde Pires; FERREIRA, Daniela Vitor. Metodologia Científica. 1ª Edição. Londrina: Editora e Distribuidora Educacional S.A, 2016. ZANIN, Vagner Luis. Raciocínio Lógico e Matemático. 1ª Edição. Londrina: Editora e Distribuidora Educacional S.A, 2016.
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