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UNIVERSIDE PAULISTA – UNIP ANTONIO CAIRO ALBUQUERQUE EVANGELISTA RA 1979859 RCHLO – RIACHUELO PIM III GUARULHOS 2019 2 UNIVERSIDE PAULISTA – UNIP ANTONIO CAIRO ALBUQUERQUE EVANGELISTA RA 1979859 RCHLO – RIACHUELO PIM III Projeto Integrado Multidisciplinar III para obtenção do título de Tecnólogo em Processos Gerenciais apresentado à Universidade Paulista – UNIP. Orientador: Prof. Marcelo Mello GUARULHOS 2019 3 RESUMO Este trabalho tem por objetivo demonstrar o funcionamento corporativo e o que se pode melhorar, tendo como base os estudos durante o semestre. Identificar e analisar a estrutura administrativa da empresa Guararapes Confecções S/A. Como outras, em constante mudança, onde cada vez mais são cobradas e precisam superar desafios. Através de pesquisas bibliográficas, este trabalho foi desenvolvido com foco nas disciplinas Contabilidade, Fundamentos da Gestão Financeira e Estatística Aplicada. 4 SUMÁRIO 1. INTRODUÇÃO ................................................................................................................................................................ 05 2. HISTÓRIA ................................................................................................................... 06 2.1 Guararapes ................................................................................................................... 06 2.2 Riachuelo ..................................................................................................................... 07 2.3 Produtos ....................................................................................................................... 08 3. CONTABILIDADE ..................................................................................................... 09 3.1 Análise Contábil .......................................................................................................... 09 4. GESTÃO FINACEIRA ............................................................................................... 13 4.1 Análise financeira ........................................................................................................ 13 5. ESTATÍSTICA APLICADA ....................................................................................... 18 5.1 Análise Estatística ........................................................................................................ 18 6. MODA CONSCINTE .................................................................................................. 21 7. CONSIDERAÇÕES FINAIS ...................................................................................... 22 8. REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS ........................................................................ 23 ANEXOS ........................................................................................................................... 24 5 1. INTRODUÇÃO Este Projeto Multidisciplinar, tem por objetivo abordar teoricamente as disciplinas que estudamos no Segundo Semestre, Contabilidade, Fundamentos da Gestão Financeira e Estatística Aplicada. Tendo por objetivo da contabilidade é fornecer informações estruturadas através de informes contábeis de qualidade e que permitam ao usuário tomar decisões gerenciais. A gestão financeira tem como objetivo maximizar os resultados financeiros de uma empresa a partir do controle, análise e planejamento das suas movimentações financeiras. A estatística fornece-nos as técnicas para extrair informação de dados, os quais são muitas vezes incompletos, na medida em que nos dão informação útil sobre o problema em estudo, sendo assim, é objetivo da Estatística extrair informação dos dados para obter uma melhor compreensão das situações que representam. E a partir das informações coletadas, podemos traçar um plano estratégico de desenvolvimento. E com uma equipe preparada e bem distribuída, atingimos as metas estabelecidas. 6 2. HISTÓRIA A seguir uma breve história do Grupo Guararapes e Riachuelo. Início e o crescimento ao longo do tempo. 2.1 Guararapes Aos 71 anos, o Grupo Guararapes é a maior empresa de moda do Brasil, com uma operação que atualmente engloba: a rede varejista Riachuelo, com e-commerce e mais de 300 endereços físicos espalhados por todo o território nacional, duas fábricas, em Natal e em Fortaleza, a Midway Financeira, três centros de distribuição (CD), em Guarulhos, Natal e Manaus, um Contact Center, a Transportadora Casa Verde, o shopping Midway Mall, também no Rio Grande do Norte, e dois teatros Riachuelo, na capital potiguar e no Rio de Janeiro. Fundado por Nevaldo Rocha em 1947, o Grupo começou como uma loja de roupas, a "A Capital", que ficava em Natal. Quatro anos depois, ele inaugurou uma pequena confecção, em Recife, e adquiriu novos pontos de venda. Em outubro de 1956, Nevaldo e seu irmão, Newton, fundaram oficialmente a Guararapes e, dois anos mais tarde, realocaram a matriz para Natal, onde ela é mantida até hoje. Em 1979, o Grupo Guararapes adquiriu as cadeias de lojas Riachuelo e Wolens, expandindo sua atuação para o varejo têxtil. Suas lojas, escritórios, fábricas e CDs reúnem hoje mais de 40 mil colaboradores, unidos pela missão de democratizar a moda no País. Com 100% de sua produção destinada aos canais de venda físico e digital da Riachuelo, o Grupo tem o compromisso de se renovar constantemente, modernizando seu parque fabril e centros de distribuição e investindo em pesquisa, criação, desenvolvimento e logística. Desta maneira, a empresa mantém a gestão integrada de suas operações, fazendo com que a companhia seja a única no mercado a reunir as três vertentes de seu negócio: varejo, indústria e financeira. Assim, possibilita-se que o timing entre o desenvolvimento do produto e sua chegada ao consumidor final seja otimizado, ganhando em eficiência e competitividade. Sempre buscando o respeito à diversidade e o cuidado com todos que fazem parte de sua cadeia de negócio, a Riachuelo conquistou a confiança de renomados estilistas nacionais e estrangeiros 7 e também de personalidades do mundo da moda, com os quais fez parcerias de sucesso. Entre eles, estão o alemão Karl Lagerfeld e a grife italiana Versace, além dos brasileiros Paula Raia, Cris Barros, Oskar Metsavaht (Osklen), Isolda, Camila Coutinho, Kadu Dantas, Camila Coelho. Em suas mais de sete décadas, o Grupo Guararapes foi testemunho de mudanças importantes no Brasil e no mundo, do surgimento das lojas com roupas prontas para vestir a revolução que trouxeram a internet e as redes sociais. Caminhando ao lado dos brasileiros por toda sua trajetória, o Grupo orgulha-se de poder fazer parte da história de milhões de pessoas, sempre celebrando a individualidade de cada um com o melhor da moda nacional. 2.2 Riachuelo Esta história teve início em 1947, quando a empresa vendia tecidos a preços baixos em lojas de rua. Em 1979, como parte do Grupo Guararapes, passou a oferecer roupas prontas. Hoje, prestes a celebrar 70 anos, é a maior empresa de moda do Brasil e uma das três maiores redes de varejo do País, com quase 300 lojas em todo o território nacional,40 mil funcionários e um parque fabril que supera todos os outros da América Latina. A empresa se tornou grande porque servia a um propósito maior: fazer da moda um instrumento de democratização. Com agilidade na criação, produção, distribuição e difusão de novas tendências, gerou valor agregado para cada uma das peças – e, atualmente, são milhares de itens confeccionados ao dia. Como parte de sua estratégia, apostou na criação e no fortalecimento de marcas próprias, cada uma com identidade visual e público-alvo específicos. Em 2004, além de implementar inovações no visual merchandising, adotou um novo posicionamento de marketing, saindo da mídia convencional e investindo no processo de verticalização. Voltou a investir nas mídias de massa em 2007, com uma nova campanha de comunicação, que teve como objetivo democratizar a moda, vendida a preços acessíveis. Organizou o departamento de estilo, com o intuito de atender a demanda do varejo dentro do Grupo Guararapes. O resultado desse processo foi o reposicionamento de suas marcas próprias para o público brasileiro, cada vez mais exigente e bem informado. Com foco na moda ao alcance de todos, suas lojas são divididas em diferentes seções: moda feminina, moda masculina, moda infantil e moda casa, além de acessórios e calçados, produtos de beleza e celulares. 8 2.3 Produtos Os produtos que são vendidos, são separados por grupos: 1. Feminino; 2. Masculino; 3. Infantil; 4. Acessórios; 5. Calçados; 6. Moda Casa; 7. Relógios; 8. Beleza e Perfumaria; 9. Eletrônicos; 10. Geek; 11. Outlet. 9 3. CONTABILIDADE Contabilidade é uma ciência aplicada que tem como objeto de estudo o patrimônio das entidades (ou a azienda, que é o patrimônio mais a pessoa que o administra),[1] seus fenômenos e variações, tanto no aspecto quantitativo quanto no qualitativo, registrando os fatos e atos de natureza econômico-financeira que o afetam e estudando suas consequências na dinâmica financeira. "Contabilidade" deriva do termo italiano contabilità,[2] numa referência ao uso das contas contábeis. Em suma, a contabilidade é a ciência que mede a riqueza (patrimônio) e a sua evolução[3]. 3.1 Análise Contábil Receita Líquida e Margem Bruta A receita líquida consolidada de mercadorias totalizou R$5.093,4 milhões em 2018, 7,0% maior que os R$4.761,5 milhões registrados em 2017. No critério “mesmas lojas”, houve aumento de 3,7%. A margem bruta consolidada de mercadorias registrou uma leve retração de 0,4 p.p. no ano, passando de 53,3% em 2017 para 52,9% em 2018. https://pt.wikipedia.org/wiki/Ci%C3%AAncias_aplicadas https://pt.wikipedia.org/wiki/Patrim%C3%B4nio https://pt.wikipedia.org/wiki/Azienda https://pt.wikipedia.org/wiki/Ato_administrativo_(contabilidade) https://pt.wikipedia.org/wiki/L%C3%ADngua_italiana https://pt.wikipedia.org/wiki/Contas_cont%C3%A1beis 10 11 12 O desempenho é o resultado de uma cultura de alta pressão. Na Riachuelo, tem metas e bônus anuais. Os altos executivos podem receber até 18 salários por ano. Em períodos de incerteza na economia, os investidores procuram os papéis mais estáveis. 13 4. GESTÃO FINANCEIRA E segundo Milani (2001), “Em um Mundo dinâmico, com rápidas mudanças e grandes incertezas com relação ao futuro, a decisão de como utilizar seus recursos ao longo do tempo, com o objetivo de garantir a sobrevivência da organização, bem como, maximizar a riqueza dos acionistas, é de suma importância para as empresas”. O administrador financeiro tem a “obrigação” de se especializar constantemente, pois ferramentas utilizadas a três, seis meses não são mais receitas de sucesso e as melhores fontes de recursos. Tem que ser além de tudo flexível e generalista, pois deve conhecer as várias funções e ambientes que o cercam sendo a cada dia mais exigido e em várias pequenas organizações tem as funções de proprietário a contador. De acordo com Gitman (2002), “Embora essas necessidades tornem as funções do administrador financeiro mais exigente e complexas, podem propiciar carreiras mais recompensadoras e interessantes”. 4.1 Análise financeira O ano de 2018 foi marcado por uma série de desafios relativos à recuperação da economia brasileira. Ao longo do ano, vimos uma alta valorização do dólar ante o real e as expectativas de crescimento sendo gradativamente reduzidas em meio às incertezas com futuro político e o cenário externo. Neste contexto, a Companhia continuou a aprimorar seus processos envolvendo a integração com a indústria e, também, o desenvolvimento de produtos e coleções. Um intenso controle das despesas operacionais envolvendo a busca contínua por produtividade; a preservação da margem bruta de mercadorias, mesmo com o aumento da participação de celulares e perfumaria; e a aceleração dos volumes da operação financeira com manutenção da qualidade da carteira de crédito foram os principais destaques operacionais do exercício. No decorrer de 2018, a Companhia avançou no desenvolvimento de seu modelo integrado de negócios, conectando a fábrica ao CD através do projeto que foi batizado como “REVEL”, que significa REagir com VELocidade. O objetivo desta iniciativa é extrair cada vez mais os benefícios que a planta industrial proporciona à Companhia, com um lead-time mais curto, que permite uma reação ainda dentro da estação, resultando em maior assertividade das coleções. Além disso, a Riachuelo manteve seu processo de expansão ao inaugurar 11 lojas e reformar 42 unidades em 2018, encerrando o exercício com 312 lojas em operação. 14 No ano de 2018, a Riachuelo inaugurou onze lojas, totalizando 312 unidades em operação e 649,4 mil m² de área de vendas ao final do exercício. É importante salientar que o período de maturação de uma nova loja é de aproximadamente cinco anos, o que torna tais áreas um elemento relevante na definição do ritmo de crescimento das vendas da Companhia. Ao final de dezembro de 2018, a Riachuelo contava com 35% de sua área de vendas com idade entre um e cinco anos. 15 Receita Líquida e Margem Bruta A receita líquida consolidada de mercadorias totalizou R$5.093,4 milhões em 2018, 7,0% maior que os R$4.761,5 milhões registrados em 2017. No critério “mesmas lojas”, houve aumento de 3,7%. A margem bruta consolidada de mercadorias registrou uma leve retração de 0,4 p.p. no ano, passando de 53,3% em 2017 para 52,9% em 2018. Midway Shopping Center e Imóveis Próprios Localizado no mais importante cruzamento da cidade de Natal-RN, formado pela Av. Senador Salgado Filho e pela Av. Bernardo Vieira, que são eixos estruturais da malha viária da cidade, o Midway Mall tem excelentes condições de acessibilidade e está, no máximo, a quinze minutos dos principais bairros, fazendo com que todo o perímetro urbano esteja no raio de sua área de influência. Inaugurado em 27 de abril de 2005 e atualmente com a quase totalidade de sua área bruta locada, o Shopping dispõe de 231 mil m² constituídos por três pavimentos em operação destinados a lojas satélites, dezessete lojas âncoras, praça de alimentação e serviços diversos. O terceiro pavimento, expandido em 2010, abriga sete salas de cinema (Cinemark), cinco âncoras, lojas satélites e um completo espaço gourmet composto por renomados restaurantes da cidade. Ainda no terceiro piso, o Midway Mall conta com o Teatro Riachuelo, a mais moderna e completa casa de espetáculos de Natal. Inaugurado em dezembro de 2010, o espaço tem capacidade para até 3.500 espectadores, dependendo de sua configuração. Através deste empreendimento, o shopping busca consolidar seu mix de lazer, entretenimentoe cultura, proporcionando ao público uma ampla variedade de shows e espetáculos através de uma administração especializada em parceria com operadores com grande experiência no segmento. A seguir, segue tabela demonstrando a evolução de suas receitas. Vale ressaltar que as receitas e despesas referentes à operação do shopping são consolidadas, respectivamente, nas linhas de “Receita Bruta” e de “Despesas Gerais e Administrativas”. 16 A receita líquida do Midway Mall totalizou R$71,4 milhões em 2018, 1,8% maior que os R$70,1 milhões registrados no mesmo período de 2017. O EBITDA do shopping totalizou R$61,0 milhões em 2018, 0,2% menor que o apurado no mesmo período de 2017. A margem EBITDA totalizou 85,4%, 1,8 p.p. menor que os 87,2% apurados no 12M17. O desempenho apresentado é reflexo do leve crescimento das receitas de alugueis, do aumento da despesa com provisão para perda dos aluguéis vencidos há mais de 90 dias e das despesas com a revitalização de algumas áreas do shopping. Além da operação do Shopping Center, o Grupo destaca-se por possuir um portfólio representativo de lojas em imóveis próprios. Dentre as 312 lojas da Riachuelo em operação ao final de dezembro de 2018, 46 estavam instaladas em imóveis pertencentes ao Grupo. Desta forma, dos atuais 649,4 mil m² de área de vendas total, 120,1 mil m² (18,5%) referem-se às lojas localizadas em imóveis próprios. Considerando tais imóveis, juntamente com os dois centros de distribuição e as seis plantas de produção industrial, o Grupo possui aproximadamente 800 mil m² em área bruta construída. Ao final do ano de 2018, o capital social da Companhia era composto de 62.400 mil ações, divididos igualmente entre ações ordinárias e ações preferenciais. Em 28 de dezembro de 2018, as ações ordinárias e preferenciais da Guararapes estavam cotadas na B3 S.A. - BRASIL, BOLSA, BALCÃO, em R$162,58 e R$160,19 respectivamente. 17 Com o intuito de desenvolver ainda mais o relacionamento com os investidores e de manter sua postura de transparência com o mercado de capitais, a Companhia participou de diversas conferências nacionais. Além disso, proporcionou visitas às suas instalações. A cada trimestre, foram realizadas teleconferências para discussão dos resultados divulgados com a presença de seus principais executivos. Os investidores também puderam obter os resultados através das apresentações e dos press releases trimestrais elaborados pela administração. A todo o momento, a equipe de relações com investidores esteve presente para atender às solicitações dos interessados através de reuniões individuais, conferências por telefone e respostas por e- mail. Adicionalmente, a Companhia disponibiliza em seu site de relações com investidores todas as informações pertinentes ao bom entendimento de seus negócios. A Gestão financeira na Riachuelo está integrada pelo Comitê de Operações, Finanças e Remuneração onde é considerado o principal elo entre as políticas e decisões tomadas pelo Conselho de Administração e os administradores da Riachuelo. 18 5. ESTATÍSTICA APLICADA Estatística é a ciência que se utiliza das teorias probabilísticas para explicar a frequência da ocorrência de eventos,[4] tanto em estudos observacionais quanto em experimentos para modelar a aleatoriedade e a incerteza de forma a estimar ou possibilitar a previsão de fenômenos futuros, conforme o caso. A estatística é uma ciência que se dedica à coleta, análise e interpretação de dados. Preocupa- se com os métodos de recolha, organização, resumo, apresentação e interpretação dos dados, assim como tirar conclusões sobre as características das fontes donde estes foram retirados, para melhor compreender as situações. Algumas práticas estatísticas incluem, por exemplo, o planejamento, a sumarização e a interpretação de observações. Dado que o objetivo da estatística é a produção da melhor informação possível a partir dos dados disponíveis, alguns autores sugerem que a estatística é um ramo da teoria da decisão. Devido às suas raízes empíricas e seu foco em aplicações, a estatística geralmente é considerada uma disciplina distinta da matemática, e não um ramo dessa.[5][6] 5.1 Análise estatística No ano de 2018, a despesa com perdas e PCLD totalizaramR$885,8 milhões, 38,1% maior que os R$641,4 milhões registrados em 2017. O patamar atual de provisão (7,6%) contempla a expectativa da Companhia para o desempenho de seu nível de perda no decorrer dos próximos meses. Vale destacar que tais despesas contemplam as perdas provenientes das operações do Cartão Riachuelo (Private Label + Bandeira) e de empréstimo pessoal. O gráfico a seguir ilustra o comportamento do nível de perda proveniente das operações do Cartão Riachuelo (Private Label + Bandeira) e de Empréstimo Pessoal. Os valores expressos https://pt.wikipedia.org/wiki/Ci%C3%AAncia https://pt.wikipedia.org/wiki/Teoria_das_probabilidades https://pt.wikipedia.org/wiki/Ci%C3%AAncia_observacional https://pt.wikipedia.org/wiki/Experi%C3%AAncia_cient%C3%ADfica https://pt.wikipedia.org/wiki/Modelo_(matem%C3%A1tica) https://pt.wikipedia.org/wiki/Aleatoriedade https://pt.wikipedia.org/wiki/Incerteza https://pt.wikipedia.org/wiki/Estimativa_por_intervalo https://pt.wikipedia.org/wiki/Previs%C3%A3o https://pt.wikipedia.org/wiki/Informa%C3%A7%C3%A3o https://pt.wikipedia.org/wiki/Dados https://pt.wikipedia.org/wiki/Teoria_da_decis%C3%A3o https://pt.wikipedia.org/wiki/Matem%C3%A1tica 19 indicam o percentual vencido há mais de 180 dias em relação ao total de recebimento previsto para o respectivo período. O nível de perda do Cartão Riachuelo, incluindo cartão bandeira, atingiu 7,3% ao final de dezembro, menor que os 7,9% reportados em dezembro de 2017. Já o nível de perda das operações de empréstimo pessoal encerrou o exercício em 19,6%. A carteira de tal operação, sem considerar os encargos, totalizava R$689,4 milhões ao final de dezembro de 2018. As Despesas Operacionais totalizaram R$599,9 milhões em 2018, 20,9% acima dos R$496,2 milhões apurados no mesmo período do ano anterior. O crescimento apresentado reflete a adequação nos critérios de rateio de despesas entre a Lojas Riachuelo e a Midway Financeira. Desta forma, o Resultado da Operação Financeira alcançou R$419,4 milhões no exercício, 15,9% maior que os R$362,0 milhões registrados no 12M17, representando 24,7% do EBITDA Ajustado Consolidado do grupo. O Índice Basiléia encerrou 2018 em 17,7%. Este índice é um indicador internacional definido pelo Comitê de Basiléia de Supervisão Bancária, que recomenda a relação mínima de 8% entre o capital e os ativos ponderados pelos riscos. No Brasil, a relação mínima exigida é de 11%, conforme regulamentação vi gente (Resolução nº 4.193/13 do CMN, Circular nº 3.644/13 e Circular nº 3.477/09 do BACEN). 20 A base total de cartões atingiu de 31,0 milhões de plásticos Private Label. No acumulado de janeiro a dezembro de 2018, o ticket médio atingiu R$190,6, um aumento de 2,1% frente aos R$186,6 registrados em 2017. A partir de 2010, a Midway Financeira passou a oferecer o cartão embandeirado aos seus clientes em parceria com as bandeiras Visa e Mastercard. Ao final de dezembro de 2018, a Companhia totalizava 6,3 milhões de unidades do cartão co-branded. 21 6. MODA CONSCIENTE A sustentabilidade faz parte do DNA da Riachuelo, que conta com um comitê dedicado a debater e desenvolver projetos voltados para a responsabilidade social e a preservação do meio ambiente. Em 2018, visando a melhoria contínua de sua performance ambiental, a Riachuelo conta com a parceira da PlataformaVerde™, um dos precursores SAAS (Software como Serviço) de gerenciamento online de resíduos do mundo, considerado pelo World Economic Forum como empresa Tech Pioneer 2018, sendo a primeiraempresa brasileira a receber a premiação. Esta plataforma garante a rastreabilidade dos resíduos, a fim de assegurar que sejam descartados de forma correta e legal. A Riachuelo iniciou nas lojas de São Paulo, o Programa de Gestão de Resíduos Sólidos. O objetivo deste programa é controlar a cadeia de atividades, como a coleta, o transporte e o destino dos resíduos. Toda a operação do Programa tem como base o conceito de Logística Reversa. Após o reabastecimento das lojas com produtos Riachuelo, os caminhões retornam ao Centro de Distribuição (CD) com os resíduos recicláveis gerados por estas lojas. É dentro do Centro de Distribuição (CD) que a triagem acontece, baseada na tipologia dos resíduos (papel ou plástico). A destinação final é a última etapa do ciclo de vida do resíduo. O mesmo é encaminhado para a reciclagem onde é utilizado na composição de outros materiais. Foi desenvolvida também, em parceria com a PlataformaVerde™, uma outra ferramenta, o SharePlace, para reutilização de móveis e acessórios de Visual Merchandising. Isto é, materiais que serão inutilizados, podem ser anunciados para que uma outra loja da rede, possam reaproveitá-los. Demos continuidade ao projeto realizado pelo Centro de Distribuição em Guarulhos, o qual reutiliza as caixas de papelão que são usadas para o transporte de materiais. Das 1,5 milhão de caixas enviadas ao longo de um ano para 216 lojas, cerca de 952 mil foram reutilizadas, resultando em uma economia de 64%. As demais foram recicladas. Em relação à energia, tivemos uma redução de 1.261.301,81 kWh no consumo entre as 34 lojas nas quais ocorreu a troca de lâmpadas regulares por lâmpadas LED. Essa quantidade poderia abastecer, em média, até 1.712 residências brasileiras pelo período de um ano. Em 2019, a Riachuelo continua investindo em projetos e ações socioambientais, além de orientar os departamentos de compliance, gestão e sustentabilidade no desenvolvimento de iniciativas que estejam em linha com as premissas da Responsabilidade Social Corporativa. 22 7. CONSIDERAÇÕES FINAIS Neste projeto multidisciplinar, podemos concluir que a empresa utilizada, terceira maior no ramo de confecções da América Latina, utiliza de todos os temas abordados: Contabilidade, Gestão Financeira e Estatística Aplicada. Este projeto permitiu que visualizasse diversos conceitos aplicados dentro da organização. Nota-se que a Riachuelo, vem em constante crescimento nos últimos anos, como mostra seu Patrimônio Líquido. Tem um time multidisciplinar, que cumprem as metas e recebem bônus. E tem como meta ser a maior confecção da América Latina, e a número um, na escolha dos clientes. Em Estatística contribuem para o fortalecimento da economia em todos os estados que mantem operações. Apostam na reposição imediata das peças vendidas, e visam que a moda fica sempre na memória das pessoas. 23 8. REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICA [1] FERREIRA, A. B. H. Novo dicionário da língua portuguesa. 2ª edição. Rio de Janeiro. Nova Fronteira. 1986. p. 462. [2] FERREIRA, A. B. H. Novo dicionário da língua portuguesa. 2ª edição. Rio de Janeiro. Nova Fronteira. 1986. p. 462. [3] Marion, José Carlos. (2003). Contabilidade empresarial : livro de exercícios. [S.l.]: Atlas. ISBN 852243381X. OCLC 53850236 [4] Weber, Saulo Henrique (2006). Desenvolvimento de Nova Função Densidade de Probabilidade para Avaliação de Regeneração Natural. Universidade Federal do Paraná. Consultado em 2 de fevereiro de 2012 [5] Moore, David (1992). Teaching Statistics as a Respectable Subject. Statistics for theTwenty-First Century. Washington, DC: The Mathematical Association of America. pp. 14– 25 [6] Chance, Beth L.; Rossman, Allan J. (2005). Investigating Statistical Concepts, Applications, and Methods. Duxbury Press. ISBN 978-0495050643 GITMAN, Lawrence J. Princípios de Administração Financeira. 7ª edição. São Paulo: Harbra, 1997. GROPPELLI, A.A. & NIKBAKHT, Ehsan. Administração Financeira. 3ª edição. 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Loja de rua. 26 ANEXO C – Fotografia de 2016. Centro de Distribuição de Guarulhos/SP.
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