PIM V

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UNIVERSIDADE PAULISTA
RAFAELA HELENA LONGUINI ALMEIDA 
PROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINAR V
BANCO DO BRASIL S.A
Caconde- SP
2019
RAFAELA HELENA LONGUINI ALMEIDA 
PROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINAR V BANCO DO BRASIL S.A
Trabalho de conclusão de curso para obtenção do Projeto Integrado Multidisciplinar – PIM V de graduação em curso Superior de Tecnologia em Gestão Financeira, apresentado à Universidade Paulista -UNIP, como requisito básico para obtenção de nota nas disciplinas de Análise de Demonstrações Financeiras, Planejamento Tributário e Matemática Financeira.
Orientador: Prof. Fábio Arten
Caconde- SP
2019
RESUMO
Existem pontos a serem observados e avaliados para se chegar ao seu objetivo. E na demanda de todo sucesso profissional ou até mesmo pessoal, encontram-se elementos fundamentais para a sua efetuação. 	
Nesse projeto Integrado Multidisciplinar (PIMV) citamos de uma maneira teórica sobre a disciplina de Gestão Financeira, envolvendo Análise de Demonstrações Financeiras, Planejamento Tributário e Matemática Financeira, para podermos classificar a teoria com a prática em todo o contexto empresarial e de negócios.
Nos capítulos citados, iremos mostrar a real situação econômica financeira da instituição, diante das análises das demonstrações financeiras poderemos comprovar a liquidez do Banco e sua saúde financeira
Através do Planejamento tributário, iremos analisar o planejamento estratégico e operacional do Banco do Brasil.
Para uma melhor organização e maior controle do dinheiro da empresa, será ressaltado a importância da Matemática financeira.
Com esse projeto vamos levantar os dados e buscar as mais diversas informações, a fim de criar todo um enlace entre a teoria e a prática aplicada. Será também apresentado um direcionamento constituído a partir de fatos retratados por meio de estudos e análises.
Palavras-chave: Demonstrações financeiras, planejamento, matemática financeira
ABSTRACT
 There are observed points and prices to reach your goal. And in the demand for all professional or even personal success, the essential elements for its effectiveness are detected. 
In this project, PIMV (Integrated Multidisciplinary Integrated) cited a theoretical way about a discipline of Financial Management, Analysis of Financial Statements, Tax Planning and Financial Mathematics, so that we can classify a theory with practice in the entire business and business context. 
In the aforementioned chapters, we will show the real financial and financial situation of the institution, given the analysis of financial finances that prove the Bank's liquidity and its financial health. 
Through tax planning, we will examine Banco do Brazil’s strategic and operational planning.
 For a better organization and greater control of the company's money, the importance of financial mathematics will be emphasized. 
With this project, we will collect the data and search as more diverse information, to create a set of information and applied practices. It will also be initiated a direction based on facts portrayed through studies and analyzes.
Keyword: financial statements, planning, financial mathematics.
FICHA CATALOGRÁFICA
 
Sumário
1 INTRODUÇÃO	6
2 ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS	6
2.1 BALANÇO PATRIMONIAL	7
2.1.2 PATRIMÔNIO LÍQUIDO	9
2.2 DEMONSTRATIVO DA MUTAÇÃO DO PATIMÔNIO LÍQUIDO	9
2.3 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DE EXERCÍCIO	10
2.4 DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA	11
2.5 DEMONSTRATIVO DO VALOR ADICIONADO	12
3 PLANEJAMENTO TRIBUTÁRIO	14
3.1 PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO	14
3.1.2 GRÁFICOS DOS ESTABELECIMENTOS DE ESTRATÉGICAS	15
3.2 PLANEJAMENTO OPERACIONAL	16
4 MATEMÁTICA FINANCEIRA	17
4.1 CAPITAL	17
4.1.2 ESTRUTURA DO CAPITAL DO BANCO DO BRASIL	18
4.2 DIAGRAMA DO FLUXO DE CAIXA	18
4.2.1 EXEMPLOS DE DIAGRAMA	19
4.3 SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO DE EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS	20
4.3.1 SISTEMA FINANCEIRO DE HABITAÇÃO	21
5 CONCLUSÃO	21
1 INTRODUÇÃO
O Banco do Brasil S.A. trata-se de uma instituição financeira oficial, organizada sob a forma de sociedade anônima, com a maioria do capital pertencente ao Governo Federal. Atualmente é situado como um dos maiores bancos do Brasil, tanto em agências quanto em patrimônio e receita líquida. Ele é considerado uma empresa pública de economia mista, ou seja, o governo possui a maioria das ações e tem como objetivo principal contribuir de forma intensa no crescimento econômico, industrial, comercial e social do Brasil.
Possui conceituados programas na área da saúde, previdência, capitalização e seguros. Atende as pessoas de baixa renda com a criação do BPB (Banco Popular do Brasil), oferecendo uma conta corrente simplificada, empréstimos a juros reduzidos, cartões de débito, poupança e cartões de crédito.
Os bancos têm papel fundamental na sociedade. E hoje em dia, o Banco do Brasil segue sendo a maior instituição financeira do país. Alguns dados podem ser observados:
· Além do Brasil, o banco está presente também em outros 21 países;
· Sendo constituído de economia mista, tem como maior acionista a União brasileira, com 68,7% das ações;
· Conta com, aproximadamente, 26 milhões de clientes;
· Além de banco, também oferece serviços nas áreas de seguro, private equity e banco de varejo;
Diante de um mercado altamente competitivo, sua clientela prezará cada vez mais por credibilidade e confiabilidade, a empresa busca se destacar pela qualidade de seus serviços e produtos. Um dos meios de diferenciação que ocorreram em suas agências está nas substituições por postos de atendimento avançados, com estrutura mais leve. Isso dá mais fluidez e eficiência ao atendimento
2 ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
Segundo Ribeiro (1999, p. 40) “Demonstrações Financeiras são relatórios ou quadros técnicos que contém dados extraídos dos livros, registros e documentos que compõem o sistema contábil de uma entidade. ” Os registros contábeis realizados periodicamente pelas empresas é a fonte dos dados para o processo de elaboração das Demonstrações Financeiras.
Somente por meio dessas demonstrações financeiras, conhecidas também como demonstração contábil, que um empreendimento comprova sua liquidez, sua saúde financeira e sua capacidade em cumprir certos compromissos. Além disso, os relatórios são fundamentais para condicionar a organização das finanças e conduzir os sócios na sua tomada de decisão. Tudo isso é muito importante para obter financiamentos bancários ou aportes financeiros de organizações diversas.
Essa análise tem como objetivo oferecer pesquisas sobre a real situação econômica financeira da instituição, através da Contabilidade são gerados relatórios e outras informações essenciais à análise, correspondendo dominantemente a utilização por parte de terceiros. O produto da análise é esclarecido em forma de um relatório que abrange uma análise da estrutura, e a conclusão do analista é formada diante da composição do patrimônio e do agrupamento de índices e indicadores que são cuidadosamente estudados.
Será necessário conhecer, para uma sólida análise das demonstrações financeiras, todos os demonstrativos financeiros: 
· Balanço patrimonial; 
· Demonstrativo da mutação do patrimônio líquido;
· Demonstração do resultado do exercício;
· Demonstrativo do fluxo de caixa;
· Demonstrativo do valor adicionado.
2.1 BALANÇO PATRIMONIAL
O balanço patrimonial é a principal demonstração financeira, nela encontra-se como está o Patrimônio da empresa, em um determinado período de tempo, que geralmente é de um ano, mas podem variar conforme as necessidades do negócio ou legislação e verificar qual é a sua situação financeira. É diante disso que, junto ao Demonstrativo de Resultados do Exercício e o Demonstrativo de Fluxo de Caixa, o balanço patrimonial consta a tríade das principais demonstrações contábeis e gerenciais de uma empresa.
No Balanço, além do Patrimônio que se encontra em equilíbrio, com os bens, os direitos com as obrigações e as participaçõesdos acionistas, ele é usado para análise financeira, segundo o abordado abaixo: 
Dentro dessa visão, o Ativo representa todas as aplicações de recursos dentro da empresa. Enquanto o Passivo representa todas as origens (fontes) de recursos que entraram na empresa. As origens de recursos evidenciadas no Passivo são de dois tipos: próprios e recursos de terceiros. (PADOVEZE, 2004, p. 35).
Fonte: P. 2. https://www.bb.com.br/docs/portal/dtvm/1T2019.pdf 
2.1.2 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
O Patrimônio Líquido nada mais é do que o resultado da diferença entre os valores do ativo e do passive de uma entidade. Ele é um dos conteúdos mais relevantes o balanço patrimonial de uma empresa, pois faz referência às contas que citam o valor contábil de uma entidade. Para tal, leva em consideração capital social, lucros acumulados, fluxo de caixa, entre outros.
Fonte: P. 3 https://www.bb.com.br/docs/portal/dtvm/1T2019.pdf.
2.2 DEMONSTRATIVO DA MUTAÇÃO DO PATIMÔNIO LÍQUIDO
Demonstrativo de Mutação do Patrimônio Líquido é um relatório contábil, que em um determinado período demonstra as mudanças no patrimônio líquido de uma empresa. Essa demonstração indica a movimentação dos recursos da empresa, assim especificando de forma clara de onde eles vêm e para onde eles vão durante o exercício.
Algumas de suas funções são:
· Acompanhar a evolução do patrimônio da organização;
· Monitorar a influência deste patrimônio (valor) no mercado; 
· Determinar estratégias para o crescimento da empresa no mercado.
Fonte: P. 5. https://www.bb.com.br/docs/pub/siteEsp/diseg/dwn/demcontcor3t19.pdf 
2.3 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DE EXERCÍCIO
O DRE é uma das principais demonstrações contábeis, pois é um tipo de demonstração financeira que tem como princípio selecionar as informações financeiras da empresa com finalidade de formar o resultado líquido do exercício, isto é, o lucro ou prejuízo resultante da operação. A definição de todas as receitas da empresa, seus custos e despesas conforme o princípio contábil do Regime de Competência de contas, são formados através do resultado citado á cima.
Fonte: P. 4. https://www.bb.com.br/docs/portal/dtvm/1T2019.pdf 
2.4 DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA
A Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC) indica quais foram as saídas e entradas de dinheiro no caixa de uma empresa e quais foram os resultados desse fluxo. Ela também ajuda a compreender e analisar a capacidade de uma empresa de gerar caixa e correspondentes de caixa em um determinado período através de seus pagamentos e recebidos em dinheiro. Esse relatório detalha qual a origem dos recursos obtidos por uma empresa e como eles foram aplicados.
A DFC passou a ser obrigatória para todas as sociedades de capital aberto ou com patrimônio líquido superior a R$ 2.000.000,00.
De acordo com a CVM n.º 547 da Comissão de Valores Mobiliários, de 13 de agosto de 2008:
 A demonstração dos fluxos de caixa, quando usada em conjunto com as demais demonstrações contábeis, proporciona informações que habilitam os usuários a avaliar as mudanças nos ativos líquidos de uma entidade, sua estrutura financeira e sua capacidade para alterar os valores e prazos dos fluxos de caixa, a fim de adaptá-los às mudanças nas circunstâncias e oportunidades. A demonstração dos fluxos de caixa também melhora a comparabilidade dos relatórios de desempenho operacional para diferentes entidades porque reduz os efeitos decorrentes do uso de diferentes tratamentos contábeis para as mesmas transações e eventos.
 Fonte: P .4. https://www.bb.com.br/docs/pub/siteEsp/diseg/dwn/demcontcor3t19.pdf
2.5 DEMONSTRATIVO DO VALOR ADICIONADO
Através da Demonstração do Valor Adicionado (DVA), é realizado o valor gerado por uma empresa em determinado período, pois ela é um demonstrativo contábil. Nela é apresentado toda sua “riqueza” que foi adicionada no balanço da empresa entre uma data e outra, essa riqueza se refere ao valor adicionado. O DVA distingui especificamente quem contribuiu para gerar esse valor e como ele foi distribuído entre todos os setores envolvidos diretamente ou indiretamente na produção. 
No entendimento de Santos e Hashimoto (2003), valor adicionado é o termo utilizado na macroeconomia para definir e calcular o chamado produto nacional ligado a riqueza criada, na qual é a soma de todos os bens e serviços finais produzidos, não incluindo os produtos intermediários consumidos, como por exemplo a matéria prima, para que não haja dupla contagem de valores no processo de produção.
 Fonte: P. 14. https://www.bb.com.br/docs/portal/dtvm/1S2019.pdf 
3 PLANEJAMENTO TRIBUTÁRIO
O Planejamento tributário comanda o pagamento de tributos de uma empresa, e através dele também consegue-se fazer o estudo de formas de restringir legalmente a carga tributária que reflete sobre ela. Os cumprimentos das suas obrigações ficais devem ser geridos de maneira organizada. Ele também é uma ferramenta muito importante para as empresas, nela são gerados os planejamentos, e isso envolve conhecer, analisar, estudar e verificar todas as formas efetivas de tributação que relacionam o seu negócio. 
O planejamento tributário é a escolha de alternativas de ações ou omissões lícitas, portanto, não (dis) simuladas e sempre anteriores à ocorrência dos fatos gerados dos tributos, que objetivem direta ou indiretamente a redução desses ônus diante de um ato administrativo ou fato econômico (SHINGAKI, 2006, p. 24).
O Planejamento tributário é dividido em duas categorias:
· Estratégico
· Operacional
3.1 PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO
No planejamento estratégico as organizações conseguem alcançar seus objetivos através do processo de criação e execução de uma estratégia. Para ter sucesso empresarial, as empresas precisam ter definição das metas, até às tomadas de decisão, mobilizações e efetivas ações. Enquanto o planejamento se encarrega dos meios, a estratégia toma conta da parte criativa, de análise e decisão. Seu plano pode ser feito mensalmente ou anualmente, 
O propósito do Banco do Brasil para o período de 2018 a 2022 é “Ser a empresa que proporciona a melhor experiência para a vida das pessoas e promover o desenvolvimento da sociedade, de forma inovadora, eficiente e sustentável”. E para guiar essa direção, inclui-se cinco perspectivas:
· Financeira: o privilégio é o progresso das receitas com prestação de serviços, da rentabilidade, a sustentabilidade do capital, a redução das perdas operacionais e de crédito, e a melhoria da eficiência operacional.
· Clientes: o propósito é favorecer experiências de valor, privilegiando ações que contribuem a melhoria da satisfação dos clientes. 
· Processos: o foco manterá na Transformação Digital e no aprimoramento dos produtos, canais e processos, o que os tornam mais ágeis, inovadores e simples, integrados à trajetória dos clientes.
· Pessoas: foco na busca pelo progresso de competências estratégicas essenciais para enfrentar os desafios que apontam para os próximos cinco anos, são eles: relacionamento com clientes, empreendedorismo, inovação, negócios digitais, eficiência e liderança. Além de tudo, pelo reconhecimento de talentos e valorização da diversidade, continuaremos relacionados pela meritocracia nos programas sucessórios.
· Sustentabilidade: o foco é conter melhor desempenho nessa área, nas dimensões econômica, ambiental e social, concedido que a geração de retornos sustentáveis no longo prazo presume ir além das questões financeiras e dos riscos tradicionais.
3.1.2 GRÁFICOS DOS ESTABELECIMENTOS DE ESTRATÉGICAS 
Figura 1:
 
Fonte: https://www45.bb.com.br/docs/ri/ra2016/pt/estrategia.htm
Figura 2:
 
 Fonte: https://www45.bb.com.br/rao/ri/ra2017/index.html#estrategia-empresarial
3.2 PLANEJAMENTO OPERACIONAL
O planejamento operacional transforma as metas e objetivos do planejamento estratégico em tarefas menores e executáveis. Ele lida com os recursos e processos internos da empresa, que podem ser financeiros ou humanos. E é feito comumente por diversos profissionais de uma parte da empresa, porém necessita que seja aprovadopelo gestor do departamento. 
 
Fonte: https://slideplayer.com.br/1724192/7/images/15/Planejamento+Operacional.jpg
4 MATEMÁTICA FINANCEIRA
A matemática financeira consiste em cálculos direcionados à melhor organização e maior controle do dinheiro. Ela é uma ferramenta muito utilizada no dia a dia, para cuidar das contas pessoais e daquelas que pertencem a uma empresa, tem utilidade também na análise de algumas alternativas de investimentos ou financiamentos de bens de consumo.
Segundo Rovina (2009, p. 5), a Matemática Financeira é “incompreendida por muitos e amada por poucos”. Todavia, como já visto, não podemos negar sua utilidade, tanto para empresa, grande corporação, quanto para pessoas comuns ou clientes.
4.1 CAPITAL 
O Capital é o valor aplicado através de alguma operação financeira. Também conhecido como: Principal, Valor Atual, Valor Presente ou Valor Aplicado. 
O Banco do Brasil possui um Plano de Capital com visão panorama de três anos, pois solidez e confiabilidade são essenciais para um Banco. Nele são considerados:
· A Declaração de Apetite e Tolerância a Riscos
· A Estratégia Corporativa 
· O Orçamento Corporativo
O Banco do Brasil atingiu 10,02% no Índice de Capital Principal (ICP) em dezembro de 2019, no mesmo momento em que o Índice de Basileia (IB) chegou a 18,58%. Simultaneamente o Índice de Capital Nível I (ICNI) chegou a 13,55%. O ICP ganhou ao longo do ano influência importante do impacto atuarial ligado às entidades de previdência privada e de saúde complementar patrocinadas pelo Banco do Brasil. Para janeiro de 2022, sua meta é manter pelo menos 11,0% de Índice de Capital Principal.
4.1.2 ESTRUTURA DO CAPITAL DO BANCO DO BRASIL
O índice de Basiléia atingiu 18,58% em dezembro de 2019, logo o índice de capital nível I chegou a 13,55% sendo 10,02 de capital principal, e o patrimônio de referência alcançou R$ 132,2 bilhões.
Gráfico: Índice de Basiléia – Banco do Brasil
Fonte: https://comoinvestir.thecap.com.br/analise-resultado-banco-do-brasil-4t19-2019-bbas3/
4.2 DIAGRAMA DO FLUXO DE CAIXA
A melhor ferramenta para ajudar na matemática financeira da empresa é o fluxo de caixa. Pois como já visto, ela registra as receitas e as despesas de uma empresa, é diante dela que o gestor analisa a saúde financeira do negócio. Em uma empresa, sem o controle rígido das finanças, não há crescimento, assim não se pode tomar empréstimos sem conhecer a realidade do caixa. 
E é diante da matemática financeira que conseguimos avaliar todas informações afundo do fluxo de caixa.
Fonte: https://www.sebrae.com.br/sites/PortalSebrae/artigos/fluxo-de-caixa-o-que-e-e-como-implantar,b29e438af1c92410VgnVCM100000b272010aRCRD
4.2.1 EXEMPLOS DE DIAGRAMA 
Gráfico 1:
Dinheiro recebido - flecha para cima - valor positivo
Dinheiro pago - flecha para baixo - valor negativo
Considerando o fluxo de caixa, onde C0, C1, C2, C3, ..., Cn são capitais referidos às datas, 0, 1, 2, 3, ..., n para o qual deseja determinar o valor presente (PV).
Fonte: https://www.algosobre.com.br/matematica-financeira/diagramas-de-fluxo-de-caixa.html
Gráfico 2:
Do diagrama de fluxo de caixa visto acima, concluí que o valor presente (PV) do fluxo de caixa será:
 
Fonte: https://www.algosobre.com.br/matematica-financeira/diagramas-de-fluxo-de-caixa.html
4.3 SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO DE EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS
Os empréstimos e financiamentos de longo prazo, são desenvolvidos através dos sistemas de amortização envolvendo desembolsos periódicos do valor principal e encargos financeiros.
Existe dois Crédito Imobiliário utilizado pelo sistema de amortização do Banco do Brasil: 
· O sistema de amortização constante: (SAC) - nesse sistema de prestação versátil, as parcelas de amortização de capital retratam valor contínuo. A soma de juros e capital é variável. O saldo devedor será renovado mensalmente, pelo mesmo índice de reajuste da poupança, atualmente a TR, na data de vencimento da prestação.
· O sistema de prestações fixas: (Price) - nesse sistema, as parcelas mensais de juros e capital são calculadas com base na tabela Price, e a soma de juros e capital representa valor constante. Unicamente é possível acrescentar solicitações de análise de crédito com sistema Price na modalidade pós fixados.
4.3.1 SISTEMA FINANCEIRO DE HABITAÇÃO 
O Sistema Financeiro de Habitação foi criado em 1964 através da chamada Lei do SFH, ele é um projeto de financiamento habitacional do governo para simplificar a construção, compra ou reforma de imóveis residenciais no Brasil. A iniciativa tem como propósito de reduzir o déficit habitacional do país, oferecendo crédito de longo prazo com juros baixos.
O Banco do Brasil financia até 80% do valor de avaliação ou venda e compra, no que for menor. As taxas de juros são a partir de 9,24% a.a. + TR e podem ser flexibilizadas de acordo com o relacionamento do cliente com o banco.
https://www.spimovel.com.br/blog/bancos-privados-com-as-melhores-taxas-de-financiamento/2595/
5 CONCLUSÃO
O estudo aqui exposto teve por objetivo evidenciar a importância das três disciplinas que foram analisadas e comparadas, bem como a aplicação da teoria direta de cada uma delas com a realidade financeira.
Através desse trabalho foi ampliado as fronteiras do conhecimento, desenvolvendo ainda mais conhecimentos por parte das pesquisas desenvolvidas, realçando que a realidade de uma organização pode ser muito mais ampla do que apenas o que vimos nas teorias das aulas, e de certa forma nos habilitou ainda mais para o mercado de trabalho.
Este estudo permitiu constatar diante de pesquisas bibliográficas a grande importância que a os demonstrativos financeiros tem para uma empresa, nele foi abordado os demonstrativos necessários para encontramos métodos que permitam a saúde financeira do negócio, que são eles: o balanço patrimonial, sua mutação do patrimônio líquido, seu resultado do exercício, seu fluxo de caixa e seu valor adicionado.
Os conhecimentos dessas áreas são todos extremamente necessários e úteis para qualquer ambiente. Visto que a Gestão Financeira é uma ferramenta aplicada por todas as instituições que se presam, independente do seu ramo de atividade. Sempre haverá um bom desenvolvimento, se for elaborado um serviço de qualidade. A Gestão Financeira abrange desde as micros e pequenas empresas até as grandes corporações pelo mundo a fora, através de seus conceitos e técnicas.
Assim sendo, conclui-se que toda área da Gestão Financeira é fundamental para continuidade das empresas. Reafirma-se também a importância de serem desenvolvidos sempre a relação entre a teoria e a prática, pois sempre existirá algo a mais a aprender e ser absorvido, observa-se que são indispensáveis para um bom andamento para o sucesso acadêmico, empresarial e profissional.
REFERÊNCIAS
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SILVA, Kleiton Ribeiro, 2011, p. 69. http://www.ingepro.com.br/Publ_2011/Jan/Artigo%20341%20pg%2067-78.pdf
http://www.portaldecontabilidade.com.br/tematicas/analisedemonstracoesfinanceiras.htm
https://www.sankhya.com.br/blog/demonstracoes-financeiras/
https://www.treasy.com.br/blog/balanco-patrimonial/#
https://www.socontabilidade.com.br/conteudo/BP.php
AUGUSTO, Maria de Fátima Pires, p. 11. http://sudamerica.edu.br/argumentandum/artigos/argumentandum_volume_1/BALANCO_PATRIMONIAL_FATIMA.pdf 
https://www.btgpactualdigital.com/blog/investimentos/patrimonio-liquido-o-que-e-para-que-serve-e-como-calcular
https://capitalsocial.cnt.br/demonstracao-do-resultado-de-exercicio/
https://www.dicionariofinanceiro.com/dfc/
http://www.portaldecontabilidade.com.br/tematicas/ademonstracaodosfluxos.htm
https://www.sunoresearch.com.br/artigos/dmpl/
https://www.sunoresearch.com.br/artigos/demonstracao-valor-adicionado-dva/
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https://blog.contaazul.com/o-que-e-planejamento-tributario-e-por-que-sua-empresa-deve-ter-umUNIP INTERATIVA, apostila 1° bimestre, disciplina Planejamento tributário, p. 19.
https://www.siteware.com.br/gestao-estrategica/o-que-e-planejamento-estrategico/
https://www.valor.com.br/sites/default/files/upload_element/08-03_banco_do_brasil_sede_23_alt01_pi005876_balanco_p.pdf
https://rockcontent.com/blog/planejamento-operacional/
https://fia.com.br/blog/matematica-financeira/
UNIP INTERATIVA, apostila 1° bimestre, disciplina Matemática Financeira, p. 12.
https://comoinvestir.thecap.com.br/analise-resultado-banco-do-brasil-4t19-2019-bbas3/
https://pt.scribd.com/document/447438837/Relatorio-Demonstracoes-Financeiras-Banco-do-Brasil-4t19-BBAS3?secret_password=jdrP8w3DnW1VF4zgVjJT#fullscreen&from_embed
UNIP INTERATIVA, apostila 1° bimestre, disciplina Matemática Financeira, p, 70.
https://www.sunoresearch.com.br/artigos/sfh/
CRÉDITO IMBOBILIÁRIO, manual, 2019, p. 3. https://www.bb.com.br/docs/pub/siteEsp/dimob/moduloproduto.pdf