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Aulas 14-16 DESCONTOS COMPOSTOS Prof. Josester Teixeira Conceito O desconto composto, utilizado basicamente em operações de longo prazo, pode ser identificado, igualmente ao desconto simples, em dois tipos: o desconto “por dentro” (racional) e o desconto “por fora”. O desconto composto “por fora” (ou comercial) é raramente empregado no Brasil, não apresentando uso prático. O desconto “por dentro” (racional) envolve valor atual e valor nominal de um título capitalizado segundo o regime de juros compostos, apresentando, portanto, larga utilização prática. Desconto composto “por fora” O desconto composto “por fora” caracteriza-se pela incidência sucessiva da taxa de desconto sobre o valor nominal do título, o qual é deduzido, em cada período, dos descontos obtidos em períodos anteriores. Nessa conceituação, o desconto composto “por fora” apresenta os seguintes resultados numa sucessão de períodos: 1o Período: VF1 = N – D Como: DF = N × d tem-se: VF1 = N – N × d VF1 = N (1 – d) O valor N (1 – d) é o novo valor nominal sobre o qual incidirá a taxa de desconto no período seguinte. 2o Período: DF2 = N (1 – d) × d Logo: VF2 = VF1 – DF2 VF2 = N (1 – d) – N (1 – d) × d VF2 = N – Nd – (N + Nd) × d VF2 = N – Nd – Nd + Nd2 VF2 = N – 2Nd + Nd2 Colocando N em evidência: VF2 = N (1 – 2d + d2) VF2 = N (1 – d)2 3o Período: DF3 = N (1 – d)2 × d Logo: VF3 = VF2 – DF3 VF3 = N(1 – d)2 – N (1 – d)2 × d VF3 = N (1 – 2d + d2) – N (1 – 2d + d2) × d VF3 = N – 2dN + Nd2 – Nd + 2d2N – Nd3 VF3 = N (1 – 2d + d2 – d + 2d2 – d3) VF3 = N (1 – 3d + 3d2 – d3) VF3 = N (1 – d)3 e assim sucessivamente até o enésimo período. Enésimo Período Generalizando o desenvolvimento do desconto composto “por fora”, obtém-se a seguinte expressão de cálculo: VF = N (1 – d)n Como: DF = N – VF tem-se: DF = N – N (1 – d)n DF = N [1 – (1 – d)n] Por apresentar raríssimas aplicações práticas, os exercícios deste tipo de desconto composto ficam restritos aos exemplos abaixo desenvolvidos. Exemplo 1 Um título de valor nominal de $ 35.000,00 é negociado mediante uma operação de desconto composto “por fora” 3 meses antes de seu vencimento. A taxa de desconto adotada atinge 5% ao mês. Pede-se determinar o valor descontado, o desconto e a taxa de juros efetiva da operação. Solução: N = 35.000,00 VF = ? n = 3 meses DF = ? d = 5% ao mês i = ? Desconto DF = N × [1 – (1 – d)n] DF = 35.000,00 × [1 – (1 – 0,05)3] DF = 35.000,00 × 0,142625 DF = $ 4.991,88 Valor Descontado VF = N (1 – d)n VF = 35.000,00 (1 – 0,05)3 VF = $ 30.008,12 ou: VF = N – DF VF = 35.000,00 – 4.991,88 VF = $ 30.008,12 Taxa Efetiva de Juros 35.000,00 = 30.008,12 (1 + i)3 1,0526 = 1 + i i = 0,0526 ou: 5,26% a.m. Exemplo 2 Solução: 1o mês •DF1 = N × d DF1 = 35.000,00 × 0,05 = $ 1.750,00 •VF1 = N (1 – d) VF1 = 35.000,00 (1 – 0,05) = $ 33.250,00 2o mês DF2 = N (1 – d) × d DF2 = 35.000,00 (1 – 0,05) × 0,05 = $ 1.662,50 VF2 = N (1 – d)2 VF2 = 35.000,00 (1 – 0,05)2 = $ 31.587,50 ou: VF2 = 35.000,00 – (1.750,00 + 1.662,50) = $ 31.587,50 3o mês DF3 = N (1 – d)2 × d DF3 = 35.000,00 × (1 – 0,05)2 × 0,05 = $ 1.579,38 VF3 = N (1 – d)3 VF3 = 35.000,00 × (1 – 0,05)3 = $ 30.008,12 ou: VF3 = 35.000,00 – (1.750,00 + 1.662,50 + 1.579,38) = $ 30.008,12 Exemplo 3 Uma empresa deve $ 80.000,00 a um banco cujo vencimento se dará daqui a 10 meses. No entanto, 4 meses antes do vencimento da dívida resolve quitar antecipadamente o empréstimo e solicita ao banco um desconto. O banco informa que opera de acordo com o conceito de desconto composto “por fora”, sendo sua taxa de desconto para esse tipo de operação de 3,5% ao mês. Pede-se calcular o valor líquido que a empresa deve pagar ao banco quando da liquidação antecipada do empréstimo. Solução: N = $ 80.000,00 VF = ? n = 4 meses d = 3,5% a.m. VF = N (1 – d)n VF = 80.000,00 × (1 – 0,035)4 = $ 69.374,40 Um título foi descontado à taxa de 3% a.m. 5 meses antes de seu vencimento. Sabe-se que esta operação produziu um desconto de $ 39.000,00. Admitindo o conceito de desconto composto “por fora”, calcular o valor nominal do título. Solução: DF = N [1 – (1 – d)n] 39.000,00 = N [1 – (1 – 0,03)5] 39.000,00 = N × 0,141266 Exemplo 4 Desconto composto “por dentro” Conforme comentado, o desconto composto “por dentro” (ou racional) é aquele estabelecido segundo as conhecidas relações do regime de juros compostos. Assim sendo, o valor descontado racional (Vr) equivale ao valor presente de juros compostos, conforme apresentado anteriormente, ou seja: Por outro lado, sabe-se que o desconto é obtido pela diferença entre o valor nominal (resgate) e o valor descontado (valor presente). Logo, o desconto racional (Dr) tem a seguinte expressão de cálculo: Colocando-se N em evidência: Por exemplo, suponha que uma pessoa deseja descontar uma nota promissória 3 meses antes de seu vencimento. O valor nominal deste título é de $ 50.000,00. Sendo de 4,5% ao mês a taxa de desconto racional, o valor líquido recebido (valor descontado) pela pessoa na operação atinge: O valor do desconto racional, por seu lado, soma a: Dr = 50.000,00 – 43.814,83 = $ 6.185,17 Por se tratar de desconto racional (“por dentro”), a taxa efetiva de juros é a própria taxa de desconto considerada, isto é: Sabe-se que um título, para ser pago daqui a 12 meses, foi descontado 5 meses antes de seu vencimento. O valor nominal do título é de $ 42.000,00 e a taxa de desconto, de 3,5% ao mês. Calcular o valor líquido liberado nesta operação sabendo-se que foi utilizado o desconto composto “por dentro”. Exemplo 1 Solução: Exemplo 2 Calcular o valor do desconto racional de um título de valor nominal de $ 12.000,00 descontado 4 meses antes de seu vencimento à taxa de 2,5% ao mês. Solução: Dr = 12.000,00 × 0,094049 = $ 1.128,59 Exemplo 3 Um banco libera a um cliente $ 6.800,00 provenientes do desconto de um título de valor nominal de $ 9.000,00 descontado à taxa de 4% a.m. Calcular o prazo de antecipação que foi descontado este título. Solução: LOG NA HP 12C Atividade de fixação
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