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UNIVERSIDADE FEDERAL DO CEARÁ FEAAC – FACULDADE DE ECONOMIA, ADMINISTRAÇÃO, ATUÁRIA, CONTABILIDADE E SECRETARIADO Análise das Demonstrações Contábeis FRANCISCO GILBERLANIO DE ARAUJO JAQUIELE SILVA DI GUIMARAES LUANA ANDRESA ALVES MONTEIRO CAULA PAULO HENRIQUE PONTES MARTINS APRESENTAÇÃO Dados Gerais A Eternit S.A ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES Análise vertical e horizontal Indicadores Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa Alavancagem CONSIDERAÇÕES FINAIS Dados Gerais Nome de Pregão: ETERNIT Códigos de Negociação: Mais Códigos ETER3 CNPJ: 61.092.037/0001-81 Atividade Principal: Industrialização e Comercialização de Produtos de Fibrocimento; Cimento; Concreto; Gesso; Produtos de Matéria Plástica; Bem Como Outros Materiais de Construção e Respectivos Acessórios. Classificação Setorial: Bens Industriais / Construção e Engenharia / Produtos para Construção Site: www.eternit.com.br/ri Grupo O grupo Eternit atua no segmento de coberturas, louças, metais sanitários, soluções construtivas e acessórias conta hoje com cerca de 1.700 colaboradores diretos, 8 fábricas próprias, 1 mineradora e 5 filiais de vendas. PR | RJ | GO | BA - Eternit - Fábrica e Regional de Vendas SP - Eternit | Atibaia - Tégula Soluções para Telhados Ltda. CE - Eternit | Caucaia Companhia Sulamericana de Cerâmica AM - Eternit Manaus Eternit | São Paulo Onde estamos O Grupo O Grupo Histórico 1940 - Fundação da Eternit S/A 1948 - Registro em bolsa 1949 - Construção da fábrica RJ 1967 - Construção da fábrica Bahia 1971 - Construção da fábrica Goiânia 1975 - Construção da fábrica Curitiba 1993 - Aquisição da PRECON Goiás (louças) 1997 - Aquisição da SAMA (mineradora) 2005 - Adesão nível 2 de governança corportativa 2006 - Certificação ISO 14001 Histórico 2006 - Adesão ao novo mercado - Certificação OHSAS 18001 2007 - Adesão ao pacto global ONU Publicações das demonstrações financeiras em IFRS 2009 - Entrada no segmento de louças sanitárias Certificação ISO 9001 Aquisição da Tégula - Soluções p/ telhados 2010 - Lançamento dos ADRs na OTC/USA 2011 - Inauguração do showroom 2012 - Metais sanitários O Grupo Análise Vertical e Horizontal São instrumentos de controle que aprimoram a compreensão sobre a situação do negócio e ajudam na tomada de decisão. Vertical - tem o objetivo de verificar o desempenho de diferentes contas ou grupos de contas dentro do mesmo período analisado. Horizontal - o objetivo é acompanhar o desempenho dos itens do balanço patrimonial de um período para o outro. Balanço Patrimonial Balanço Patrimonial Ativo Circulante Aplicações financeiras Ativo não circulante Intangível Ativo total Passivo circulante Provisão para reestruturação Passivo não circulante Provisão para perdas com investimentos Patrimônio Líquido Prejuízos acumulados Passivo total DRE Receita de vendas Resultado bruto Resultado antes do resultado financeiro e tributos Resultado antes dos tributos sobre Lucro Lucro/Prejuízo A DVA evidencia a riqueza gerada pela companhia em um período de tempo e a forma como ela foi distribuída entre os diversos setores envolvidos no processo. Demonstrativo de Valor Adicionado DVA Indicadores de estrutura de Capital Os indicadores de estrutura de capital revelam o comprometimento financeiro com credores e a representatividade dos capitais de terceiros e próprios no financiamento das operações de curto e longo prazo. PASSIVOS CIRCULANTE E NÃO CIRCULANTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO ATIVO CAPITAL DE TERCEIROS CAPITAL PRÓPRIO 1º CAPITAL DE CURTO PRAZO O 2º LONGO PRAZO CAPITAL PERMANENTE E DE LONGO PRAZO Estrutura de Capital Quanto maior for o índice, pior será para a empresa DFC Indica a variação do caixa por meio dos fluxos das atividades operacionais, de financiamentos e investimentos. Indicadores de Liquidez São índices financeiros que servem para averiguar o crédito de uma empresa, ou seja, sua capacidade monetária para cumprir com suas obrigações do passivo. Suma importância para observar a saúde da empresa. Indicadores de Liquidez Liquidez Geral: Ativo circulante +RLP/PC+ELP quanto há de AC e RLP para R$1,00 de dívida Liquidez Corrente: AC/PC quanto há de AC para R$ 1,00 de PC Liquidez Seca: AC - ESTOQUE - Desp. Antecipada - OADC /PC quanto há de ativo líquido para R$1,00 de PC Quanto maior MELHOR! Indicadores de Liquidez Indicadores de Rentabilidade Os índices de rentabilidade têm como objetivo demonstrar qual foi a rentabilidade dos capitais investidos em determinada organização. Para isso, o grupo desses indicadores busca através de análise de demonstrações financeiras, encontrar a taxa de retorno sobre investimentos, retorno sobre vendas e também sobre o capital próprio. Giro do Ativo: RL/AT O índice de giro do ativo representa o quanto a empresa vendeu para cada R$1,00 de investimento total. Margem Líquida: (LL/RL)x100 O índice de Margem Líquida compara o lucro pertencente aos acionistas com o volume de rendas gerado na empresa em suas operações. Rentabilidade Ativo: (LL/ATm)x100 O índice de Rentabilidade do Ativo é capaz de revelar o retorno produzido pelo total das aplicações realizadas por uma empresa em seus ativos. Rentabilidade do PL:(LL/PLm)x100 O indicador de Rentabilidade do Patrimônio Líquido, também conhecido como Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido, é responsável por demonstrar qual a taxa de rentabilidade obtida pelo Capital Próprio investido na empresa. Ciclo Operacional e Ciclo Caixa O Ciclo Operacional é o intervalo de tempo compreendido desde a compra das mercadorias ou dos materiais de produção até o recebimento da venda. Quanto mais curto, melhor, mas isso é variável em função da atividade e das características de desempenho de cada empresa. O Ciclo de caixa superior a 0 (zero), sugere que a empresa incorre em um custo financeiro decorrente do período que fica aguardando o recebimento dos clientes. Quanto maior este Ciclo Financeiro, maior o custo financeiro. Ciclo Operacional e Ciclo Caixa Ciclo são medidas de prazos ocorridas com seus Ativos. Rotação dos Estoques PMRE Estoques X 360 CMV Recebimento de Vendas PMRV Duplicatas a Receber X 360 Vendas Pagamento de Compras PMPC Forncedores X 360 Compras PRAZO MÉDIO Ciclo Operacional: CO=PME+PMR Compra Venda Recebimento 2016 Venda Recebimento 2017 Venda Recebimento 2018 PME = 110 PME = 36 PME = 38 PMR = 72 PMR = 38 PMR = 42 CO = 182 CO = 74 CO = 80 Ciclo de Caixa: CC=PMP - CO Compra Pagamento Recebimento 2016 2017 2018 PMP = 22 CC = 160 (desfavorável) CO = 182 Pagamento Recebimento PMP = 22 CC = 52 (desfavorável) CO = 74 Pagamento Recebimento PMP = 33 CC = 47 (desfavorável) CO = 80 Alavancagem Ação ou efeito de alavancar, de erguer ou levantar algo. Alavancagem é a estratégia de utilizar vários instrumentos financeiros ou capitais para aumentar o retorno potencial de um investimento. Na prática, quando uma empresa está alavancando ela está multiplicando a sua capacidade de realizar alguma atividade que antes não poderia, se utilizasse somente o capital próprio. Alavancagem Operacional (GAO) O GAO indica a capacidade que a empresa possui de elevar seus lucros através de um aumento de suas vendas considerando um determinado nível de custos operacionais fixos Alavancagem Operaconal (GAO) RT CT CV CF PE . -0,78 -0,67 -9,49 2017 2018 2016 GAO GAO GAO Zona de Prejuízo Zona de Lucro R$ Qv Aumenta o Prejuízo Aumenta o Lucro OBS: Não está em escala. Alavancagem Financeira: (GAF) A AlavancagemFinanceira refere-se ao montante da dívida na estrutura de capital da empresa para que sejam comprados mais ativos. Ou seja, é o nível de endividamento utilizado para a maximização do retorno do capital investido. O GAF evidencia quais os efeitos das variações ocorridas no Lucro Antes dos Juros e do Imposto de Renda que refletem no Lucro Líquido Alavancagem Total: (GAT) É a resultante da combinação do uso de custos fixos, tanto operacionais quanto financeiros, para amplificar o efeito de variações de vendas sobre os lucros por ação da empresa. Perspectivas Futuras Obrigado! Gilberlanio Araujo () - Pessoal, a minha parte e do PH estão concluídas, assim que finalizarem informem para conferencia final.
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