Preparação para a prova presencial - ENTENDENDO E INTERPRETANDO INDICADORES ECONÔMICOS E FINANCEIROS

Prévia do material em texto

Tema 01 - Produto Interno Bruto (PIB) – O Valor de Uma Economia
• O sistema econômico, formado pelos elementos participantes da produção e do consumo de bens e serviços, visa reduzir a escassez na economia e assim satisfazer as necessidades e/ou desejos ilimitados das pessoas.
• O fluxo circular tem por principal	objetivo mostrar o funcionamento da economia. Para isso, apresenta a interação entre o mercado e os fatores de produção que, juntos, transformam os recursos em bens e serviços.
• O PIB, calculado em valores monetários, é o principal indicador que mostra a quantidade de bens e serviços produzidos por uma nação.
• O PIB real, que é a métrica do PIB nominal excluindo os efeitos da variação de preço de um período para outro, é o principal indicador utilizado como referência para análise do comportamento do produto, da renda e da despesa nacional de uma nação, pois permite, por meio do cálculo da taxa real de crescimento, comparar períodos diferentes da evolução da economia de um país.
• Fluxo circular: é um diagrama que apresenta a interação entre o mercado de bens e serviços e o mercado de fatores de produção dentro de uma economia, envolvendo empresas e famílias.
• Produto Interno Bruto (PIB): é o indicador que mede em valores monetários a quantidade de bens e serviços produzidos em uma economia e, por consequência, a determinação da renda e da despesa nacional. 
• PIB real: é o indicador que mede o que foi efetivamente produzi do de bens e serviços em uma economia sem a contaminação da variação de preço de um período para outro, assim, permitindo a comparação entre períodos diferentes.
Atividade
1. Dentro do sistema econômico, o que são as unidades produtoras? Uma	“unidade produtora” é:
a) O mercado consumidor.
b) Local onde se produzem e se ofertam bens e serviços às famílias.
c) Um indicador de medição de produção.
d) Um indicador de bem-estar social.
e) Fator de produção ofertado pelas famílias
Resposta: B. As “unidades produtoras” correspondem ao local onde os fatores de produção são convertidos em bens e serviços ofertados às famílias (consumidores).
2. Dentre os fatores de produção, o trabalho tem sua remuneração em forma de:	
a) Juros.
b) Lucros.
c) Salários.
d) Aluguéis.
e) Juros e lucros.
Resposta: C. O trabalho é um fator de produção relacionado à mão de obra, cuja remuneração é feita em forma de salário.
3. Dentre as formas de se avaliar o PIB, tem-se o PIB nominal. Portanto, o PIB nominal refere-se:
a) Ao montante de bens e serviços produzidos pela economia em moeda corrente.
b) Ao montante de bens e serviços produzidos pela economia em moeda constante
c) À medição dos fatores de produção envolvidos na economia.
d) À medição do volume de bens e serviços em quantidades e horas.
e) Ao montante de bens e serviços produzidos e calculados pelo	deflator.
Resposta: A. O PIB nominal refere-se ao montante de bens e serviços produzidos pela economia em moeda corrente, ou seja, aos preços de um período específico na qual o cálculo está sendo feito.
Tema 02 - Balança Comercial – O Saldo Internacional
• O balanço de pagamentos constitui-se numa importante medida contábil para medir o volume de transações comerciais financeiras, visando reduzir impactos econômicos. Essa necessidade tornou-se mais premente com o aumento do fluxo de capitais entre as nações, elevando-se, portanto, o grau de incertezas quanto à capacidade dos países em honrar seus compromissos.
• A balança comercial é um importante instrumento econômico que uma	 nação 	 deve	 utilizar	 para suportar seus compromissos financeiros junto à comunidade internacional, especialmente dentro de uma realidade de economia globalizada.
• A Teoria da Vantagem Comparativa busca indicar os bens e serviços mais competitivos e vantajosos que um país pode utilizar para aumentar o seu grau de participação no comércio mundial e, assim, elevar também o nível de bem-estar social das pessoas. A teoria deve ser utilizada com cautela, especialmente para tomada de decisão de política econômica e externa.
• Dentro de um contexto de globalização, as exportações têm sido utilizadas como estratégia de entrada em mercados estrangeiros, principalmente por pequenas e médias empresas. Do lado das importações, há também uma busca por produtos que venham atender às necessidades de um país a um custo mais baixo, visando ajudar as empresas a manterem a sua lucratividade.
• TC e CCF: transações correntes e conta capital e financeira.
• FMI: Fundo Monetário Internacional. Principal instituição que faz parte do sistema financeiro internacional, cuja principal finalidade é evitar o desequilíbrio econômico-financeiro entre seus países-membros. 
• Superávit e déficit comercial: resultados atrelados ao saldo da balança comercial. Superávit e déficit comercial representam o crédito e débito, respectivamente, em moeda estrangeira das transações comerciais entre países.
Atividade
1. Segundo tudo o que você leu até agora, o saldo das transações	correntes é:
a) A soma do saldo da balança comercial, da balança de serviços, das rendas e das transferências unilaterais de um país.
b) As exportações menos as importações.
c) As reservas cambiais menos a conta capital financeira.
d) A soma do saldo da balança comercial mais a conta financeira.
e) As reservas cambiais mais a conta capital financeira.
Resposta: A. O saldo das transações correntes representa a soma do saldo da balança comercial mais a balança de serviços, mais a renda, mais as transferências unilaterais.
2. A Teoria da	Vantagem Comparativa está 	relacionada a: 	
a) Exportação menos importação.
b) Reservas cambiais.
c) Moeda estrangeira.
d) Teoria que 	 auxilia na identificação dos bens e serviços mais vantajosos a serem comercializados por um país.
e) Taxa de câmbio.
Resposta: D. A Teoria da Vantagem Comparativa ajuda a determinar qual o produto mais competitivo e vantajoso para ser comercializado por um país.
3. O resultado do balanço reflete:
a) Somente as exportações.
b) As reservas cambiais.
c) Somente as importações.
d) Somente o volume dos investimentos diretos estrangeiros.
e) Somente o volume dos investimentos em carteira.
Resposta: B. O resultado do balanço reflete o volume de reservas cambiais, que é a soma da conta de transações correntes, da conta capital e financeira e dos erros e omissões.
Tema 03 - Taxa de Câmbio – O Valor Entre Moedas
• O Tema buscou mostrar a diferença do conceito entre câmbio e taxa de câmbio e, assim, apresentar todas as possibilidades de entendimento e monitoramento da taxa cambial e o quanto a determinação de seu regime tem impacto significativo nos resultados dos balanços de pagamentos de um país.
• Apresentou os instrumentos possíveis que podem ser utilizados para adequar a taxa às necessidades do mercado doméstico de uma nação, visando se manter vivo em suas relações comerciais além de suas fronteiras.
• A taxa de câmbio é um importante instrumento monetário que visa manter a competitividade comercial de um país, assim como seus investimentos.
• A política cambial com impacto sobre o nível da taxa cambial se constitui um importante instrumento de competitividade que um país lança mão. Vale destacar que não existe um regime cambial perfeito, mas sim um regime que se compatibilize à situação macroeconômica específica de cada país.
• Bandas horizontais: é um regime cambial gerenciado que utiliza uma taxa de câmbio com valor mínimo (piso) e valor máximo (teto). Seu uso tem por objetivo manter baixa volatilidade da taxa a	fim de	manter	sob controle a	inflação.
• Taxa de câmbio nominal: a	taxa de câmbio nominal reflete a paridade entre moedas, ou seja, quanto vale US$ 1 na moeda nacional. Exemplo no Brasil: quantos reais (R$) necessito para comprar um dólar (US$).
•Taxa de câmbio real: já a taxa de câmbio real reflete a paridade entre produtos (bens e serviços), ou seja, é a taxa nominal acrescida da diferença de preços entre países.
• Volatilidade: oscilação de ativos financeiros, como exemplo, a taxa cambial. Essa oscilação está relacionada também ao risco e à sensibilidade doativo em relação a questões macroeconômicas.
• Política cambial: é um conjunto de ações tomadas pelo governo por meio do Banco Central, visando manter saudável o nível da taxa cambial e, assim, preservar o balanço de pagamentos de um país e sua política macroeconômica.
Atividade
1. O conceito de câmbio diz respeito a:
a) Troca de uma cesta de moedas de um país pela moeda de outro país.
b) Troca de uma moeda de um país pela moeda de outro país.
c) A paridade cambial.
d) O saldo das transações correntes.
e) O saldo da balança comercial.
Resposta: B. O conceito de câmbio está relacionado à troca de uma moeda de um país pela moeda de outro país.
2. O conceito de taxa de câmbio diz respeito a:
a) Troca de uma moeda de um país pela moeda de outro país.
b) É o preço que se negocia pelos bens e serviços exportados.
c) É o preço que se paga por uma moeda estrangeira negociada.
d) É o preço que se paga pelos bens e serviços importados.
e) É a taxa cobrada pelo FMI referente a negociação de moedas.
Resposta: C. Trata-se do preço que se paga por uma moeda estrangeira negociada. Esse conceito não pode ser confundido com o conceito de câmbio.
3. O regime de taxa de câmbio fixa diz respeito a:
a) Taxa determinada pelas forças de mercado quanto à oferta e demanda de moedas estrangeiras.
b) Taxa que acompanha flutuação de	 moedas diferentes da do país em questão.
c) Taxa que utiliza o ouro como referência.
d) Taxa definida pelas autoridades monetárias deum país e	que não sofrem flutuação.
e) Taxa definida pelo governo e que acompanha uma banda predeterminada.
Resposta: D. O regime de taxa cambial fixa diz respeito à determinação de um patamar fixo em relação a uma moeda	 estrangeira e que é definida pelas autoridades monetárias de um referido país.
Tema 04 - Risco-País – O Perigo Intrínseco
• O risco-país é um importante indicador que mede o grau de confiança de investimento em títulos da dívida pública dos países emergentes, utilizando-se dos títulos da dívida pública dos Estados Unidos como referência de baixíssimo risco.
• As agências classificadoras 	de risco têm pape relevante na definição do (rating)	 nota, que contribui significativamente, por meio de suas avaliações, com os investidores quanto à sua escolha de investimentos.
• O EMBI+ (Emerging Markets Bond Index) é um importante índice de referência de mercado, calculado e divulgado pelo JP Morgan, que mede o risco-país, não por meio de nota, como é o caso das agências classificadoras de risco, mas sim pelo retorno diário dos títulos da dívida pública dos mercados emergentes comparativamente ao retorno dos títulos norte-americanos. Por se tratar de um mercado de dívida pública federal, esse índice se constitui no risco soberano dos países e é divulgado em pontos-base.
• EMBI+: sigla para Emerging Markets Bond Index.
• Rating: é a nota dada pelas agências classificadoras de risco para medir o risco-país dos países, considerando fatores políticos e econômico-financeiros em suas avaliações.
• JP Morgan: JP Morgan Chase & Corporation é uma instituição líder em serviços financeiros, com presença em cem países e percebida como uma instituição de credibilidade forte junto ao mercado financeiro mundial.
Atividade
1. O risco-país	mede:
a) O nível de juros internos de um país.
b) O nível da inflação de um país.
c) O grau de incerteza quanto à capacidade de um país de honrar com seus compromissos financeiros.
d) O nível de riqueza de um país.
e) O nível de risco de uma empresa.
Resposta: C. O grau de incerteza quanto à capacidade de um país de honrar com seus compromissos financeiros Essa incerteza está relacionada à percepção dos investidores quanto a fatores políticos e econômico-financeiros.
2. As agências classificadoras de risco divulgam o risco-país por meio de:
a) Notas (rating) atribuídas aos países.
b) Cálculo de juros.
c) Cálculo de política monetária.
d) Notas atribuídas aos investidores.
e) Cálculo das notas e de juros.
Resposta: A. As agências classificadoras de risco medem e divulgam o risco-país por meio de notas, não sendo considerado pelo mercado como um cálculo objetivo, pois parte da opinião dos analistas dessas agências, que 	utilizam fatores políticos e econômico-financeiros para a atribuição das notas finais.
3. OEMBI+ (Emerging Markets Bond Index) mede:
a) A taxa de juros interna de uma economia.
b) O índice de inflação de um país.
c) O nível de endividamento das empresas.
d) O retorno dos títulos da dívida pública dos países emergentes comparativamente aos títulos da dívida norte-a-mericana, cuja diferença é o risco-país.
e) O nível de endividamento dos investidores.
Resposta: D. O EMBI+ (Emerging Markets Bond Index) é um índice calculado pelo 
JP Morgan para medir o risco-país das economias emergentes. Esse cálculo e índice se difere das notas atribuídas pelas agências classificadoras de risco no tocante à sua objetividade, pois é o resultado do retorno do investimento em títulos da dívida do governo federal dos países emergentes comparativamente aos juros dos títulos da dívida do governo federal norte-americano, considerados com baixíssimo risco, cujo resultado é divulgado ao mercado em pontos-base.
Tema 05 - Inflação – O Valor da Moeda no Tempo
• É considerada inflação o aumento persistente e generalizados dos preços, com impacto sobre a economia como um todo.
• A inflação em níveis altos compromete o poder aquisitivo das pessoas e os ganhos das empresas, com consequente impacto sobre o consumo das famílias. Por essa razão, o governo brasileiro exerce forte controle sobre ela utilizando-se de metas de inflação (IPCA) e de instrumentos de política monetária, como, por exemplo, a taxa de juros básica (taxa Selic).
• Os índices de inflação são parâmetros importantes de correção do dinheiro ao longo do tempo e são calculados tanto considerando os preços absorvidos pela indústria (IGP) como os preços pagos pelo consumidor (IPC).
• Monopólio: uma única empresa que domina o mercado, não tendo produto substituto próximo além do que é fornecido pela empresa. Não tem concorrência. Exemplo: Petrobrás.
• Oligopólio: pequeno número de empresas que domina um determinado setor. Exemplo: telecomunicações no Brasil. O mercado é grande, no entanto, dominado por poucas empresas.
• Taxa de câmbio: o preço que se paga pela troca de uma moeda nacional por uma moeda estrangeira.
Atividade
1. A inflação de demanda é:
a) O aumento dos custos de produção.
b) O aumento dos preços por meio das taxas de juros.
c) O aumento dos preços em função do aumento da demanda por bens e serviços versus a baixa capacidade de oferta agregada para atender a essa demanda.
d) O aumento dos preços em função do aumento da oferta agregada juntamente com a demanda agregada.
e) O aumento dos preços em função do aumento apenas da oferta agregada.
Resposta: C. O aumento dos preços em função do aumento da demanda por bens e serviços versus a baixa capacidade de oferta agregada para atender a essa demanda. Não tem a ver com o aumento dos juros e nem tampouco com o aumento dos custos de produção.
2. A inflação pode se conceituada como sendo:
a) O aumento persistente e generalizado de preços em um determinado período, com impacto sobre outros produtos da cadeia produtiva.
b) O aumento de preços de um determinado produto apenas.
c) O aumento de preços advindos do mercado internacional.
d) O aumento de preços causados pelo controle do governo.
e) O aumento de preços que atinge apenas a indústria.
Resposta: A. O aumento persistente e generalizado de preços em um determinado período, com impacto sobre outros produtos da cadeia produtiva. Quando há aumento de preço de um produto sem que ocorra um efeito multiplicador para demais produtos da cadeia produtiva, não se constitui inflação.
3. A inflação de custos é:
a) O aumento de preços causado pelo aumento da demanda versus aumento da oferta agregada. 
b) O aumento de preços causado pelo aumento da oferta agregada apenas.
c) O aumento de preços causado pelo aumento da demanda agregada apenas.
d) O aumento de preços causado pelo aumento dos custos deprodução, especialmente em função de aumentos salariais.
e) O aumento de preços causado pelo aumento da oferta de moeda.
Resposta: D. O aumento de preços causado pelo aumento dos custos de produção, especialmente em função de aumentos salariais. Esse tipo de inflação está totalmente relacionado ao	aumento nos custos de produção e não está vinculado ao aumento da demanda com baixa oferta agregada.
Tema 06 - Política Monetária e os Juros
• Controlar o mercado de moedas por meio de instrumentos de política monetária é uma das principais funções do Banco Central do Brasil.
• Os meios de pagamento (M1), que representa o dinheiro efetivo que está nas mãos das pessoas, juntamente com o	 M2, M3 e M4	 (que são quase moedas) compõem os agregados monetários da base monetária do país e estão classificados de acordo com o seu grau de liquidez, vindo do ativo mais líquido (que é o dinheiro –M1) para o menos líquido (ativo que leva mais tempo para ser transformado em dinheiro – M4).
• O juro representa a remuneração que o tomador de um empréstimo deve pagar ao dono do capital, ou seja, é o preço ou o valor do dinheiro. Ao passo que a taxa de juros é a relação entre o valor dos juros pagos (ou recebidos) no final de um determinado período	 de tempo e o valor do capital inicialmente emprestado (ou aplicado).
• O que diferencia a taxa de	juro nominal da taxa de juro real é a inflação do período de aplicação de determinado ativo.
• Target inflation: uma sigla em inglês que se refere à meta de inflação, conceito	 esse definido pelo Banco Central que serve como parâmetro para a inflação do Brasil, ou seja, o nível máximo, em termos de percentual, que a inflação deve atingir no ano.
• Default: uma	 sigla em inglês que significa o descumprimento de	 uma regra contratual. No caso usado no texto, significa o risco de	 o país não cumprir com seu compromisso financeiro junto à sociedade.
• Liquidez: é a medida de facilidade de transformar algo em dinheiro rapidamente. Exemplo: o próprio dinheiro.
Atividade
1. A taxa de juro real diz respeito ao:
a) Rendimento indicativo de um ativo financeiro.
b) Volume de dinheiro disponível para uso no mercado financeiro.
c) Rendimento de um ativo financeiro excluindo a inflação.
d) Instrumento de política cambial.
e) Uso para correção de empréstimos feitos entre bancos.
Resposta: C. A taxa de juro real refere-se ao rendimento de um determinado ativo já excluindo a inflação do período de referência da aplicação.
2. Os meios de pagamento referem-se a:
a) Total da dívida do um país.
b) Volume de dinheiro disponível na economia. 
c) Nível de rendimento dos títulos públicos federais.
d) Nível de rendimento considerando a inflação.
e) A remuneração que deve ser paga ao dono do capital.
Resposta: B. O volume de dinheiro disponível na economia. É a soma das moedas metálicas, mais o papel-moeda mais a moeda escritural (que são os depósitos à vista).
3. O conceito de juro refere-se:
a) À taxa paga pelos empréstimos de longo prazo.
b) À taxa de juro nominal.
c) À taxa de juro real.
d) À remuneração que o tomador de um empréstimo deve 
pagar ao dono do capital.
e) Ao volume de moedas disponível na economia.
Resposta: D. A remuneração que o tomador de um empréstimo deve pagar ao dono do capital, ou seja, é o preço ou o valor do dinheiro.
Tema 07 - Taxa Selic e Taxa Di Cetip: os Juros no Brasil
• O sistema financeiro é um suporte para o desenvolvimento do sistema econômico de uma nação, pois em uma economia em que os recursos são escassos e as necessidades	 são infinitas, há os poupadores de recurso financeiro (superavitários), caracterizados como agentes que não consomem tudo que recebem em valores monetários, e os tomadores de recurso financeiro (deficitários), caracterizados como agentes que consomem tudo que recebem em valores monetários e, portanto, necessitados de recursos para atender às suas necessidades, sejam elas de mais consumo ou de investimentos.
• O sistema financeiro nacional foi desenvolvido para facilitar a intermediação entre os agentes superavitários e os deficitários, visando atender às demandas entre as partes, garantindo dinamismo e um ambiente confiável de negociações.
• A taxa Selic é a taxa que corrige os investimentos feitos em títulos públicos federais.
• A taxa DI Cetip é, portanto, fruto das intermediações de curtíssimo prazo entre bancos, servindo como uma taxa de referência de mercado para as demais operações formalizadas dentro do mercado de renda fixa, especialmente os títulos privados (exemplo: debêntures, CDI, CDB).
• Benchmark: significa referência, é um índice ou uma medida que serve como padrão para avaliar o desempenho de algum movimento no mercado, principalmente das taxas de juros e do ganho dos fundos de investimentos.
• Selic: sigla que significa Sistema Especial de Liquidação e Custódia. Trata-se de um sistema eletrônico que suporta as operações de compra e venda de títulos públicos federais.
• Cetip: sigla que significa Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos Privados. Trata-se de um sistema eletrônico que suporta as operações de compra e venda de títulos privados.
Atividade
1. Dentro da estrutura	do mercado financeiro, é no mercado de capitais que:
a) Os agentes superavitários oferecem recursos financeiros aos agentes deficitários usando o banco apenas como intermediador, mas não como garantidor do risco da operação.
Resposta: A. No mercado de capitais, as transações de recursos financeiros ocorrem de forma que os agentes superavitários oferecem recursos financeiros aos agentes deficitários utilizando o banco apenas como intermediador da operação e não sendo este banco o garantidor do risco da operação. O banco apenas garante o risco da operação no mercado de crédito.
2. Os produtos	 financeiros transacionados que utilizam ataxa DI Cetip como referência de rentabilidade estão alocados no mercado:
a) De renda variável apenas.
b) De	renda 	fixa 	apenas.
c) Tanto de renda variável como de renda fixa.
d) Cambial.
e) De títulos públicos.
Resposta: B. Os produtos financeiros que utilizam a taxa DI Cetip	 como referência para seus rendimentos estão alocados no mercado de renda fixa apenas. O mercado de renda variável não utiliza a taxa DI Cetip como referência, nem tampouco mercado cambial e, apesar de os títulos públicos 	 serem 	 considerados de renda fixa, eles utilizam a taxa Selic para rentabilizar seus títulos.
3. Os produtos	 financeiros transacionados que utilizam a taxa Selic como referência são:
a) Títulos privados.
b) Ações.
c) Certificado de Depósito Bancário.
d) Títulos públicos.
e) Letras de câmbio.
Resposta: D. Os produtos financeiros que utilizam a taxa Selic como rentabilidadesão os títulos públicos federais.
Tema 08 - Ibovespa – A Valorização do Mercado de Capitais
• O mercado de capitais passou a ter um significado para o Brasil a partir de 1964, quando o governo iniciou uma série de reformas na economia do país, inclusive no mercado financeiro. No entanto, tornou-se mais fortalecido a partir da década de 1990, com a abertura comercial e as empresas buscando mais recursos não apenas no mercado brasileiro, mas também no mercado internacional, obrigando essas empresas a fortalecerem sua governança corporativa e, assim, proporcionar mais segurança aos investidores interessados por ações (papéis) de suas empresas. 
• A busca por recurso financeiro no mercado de crédito se diferencia do mercado de capitais pelo papel do intermediador nesse processo, ou seja, no mercado de crédito, o intermediador 	financeiro (banco) assume o risco da operação quando disponibiliza recursos para o investidor, ao passo que, no	mercado de capitais, o intermediador financeiro (banco) tem o papel de apenas prestar um serviço dentro da operação (exem-plo: lançamento de uma ação), pois a negociação é	 feita diretamente entre o poupador e o tomador do recurso financeiro.
• O Índice Bovespa é um indicador do desempenho médio das cotações dos ativos (ações) de maior negociabilidade e representatividade do mercado de ações brasileiro. Ele é um índice de retornototal, ou seja, não reflete apenas as variações dos preços dos ativos que fazem parte do índice (ações) ocorridas por força do mercado, mas também a valorização que essas ações absorvem a partir da distribuição de recursos que as empresas fazem a seus acionistas.
• CVM: Comissão de Valores Mobiliários. Instituição que supervisio -na as operações do mercado de capitais.
• Penny-Stock: expressão em inglês que significa ações cotadas na casa dos centavos, ou seja, sua cotação é menor que R$ 1,00.
• BM&Bovespa e B3: ambiente no qual as transações do mercado de capitais ocorrem.
Atividade
1. Em que mercado(s) o recurso financeiro é disponibilizado e o risco da operação é assumido pelo intermediador financeiro?
a) Mercado de crédito.
b) Mercado monetário.
c) Mercado de capitais.
d) Mercado de crédito e mercado de capitais.
e) Mercado cambial.
Resposta: A. É no mercado de crédito que o recurso financeiro é disponibilizado e o intermediador financeiro assume o risco da operação.
2. Em que mercado(s) o recurso financeiro é disponibilizado e o risco da operação não é assumido pelo intermediador financeiro, pois a operação é feita entre poupador e tomador diretamente?
a) Mercado de crédito.
b) Mercado monetário.
c) Mercado de capitais.
d) Mercado de crédito e mercado de capitais.
e) Mercado cambial.
Resposta: C. É no mercado de capitais que o recurso financeiro é disponibilizado e o intermediador 	financeiro não assume o risco da operação, pois essa operação é feita diretamente entre poupador e tomador e o intermediador financeiro tem o papel apenas de prestador de serviço.
3. A instituição responsável por supervisionar o mercado de capitais no Brasilé:
a) Banco Central do Brasil.
b) Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
c) Bovespa.
d) BM&Bovespa.
e) B3.
Resposta: D. No Brasil, a instituição que tem a responsabilidade de supervisionar as operações de mercado de capitais é a Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
1)O mercado monetário e o mercado de capitais possuem indicadores que servem como referência para a valorização de títulos no mercado de renda fixa e variável.
Assinale abaixo o que representa a taxa DI Cetip e o Índice Bovespa (Ibovespa), de forma respectiva, para esses mercados:
Alternativas:
· Taxa DI Cetip é um índice de referência para corrigir os títulos privados no mercado de renda fixa e o Ibovespa é um índice de referência de negociabilidade e representatividade do mercado de ações brasileiro.
checkCORRETO
· Taxa DI Cetip é um índice de referência de negociabilidade e representatividade do mercado de ações brasileiro e o Ibovespa é um índice de referência para corrigir os títulos privados no mercado de renda fixa.
· Taxa DI Cetip é um índice de referência para corrigir os valores mobiliários de renda variável e o Ibovespa é um índice de referência para a correção de títulos públicos federais.
· Taxa DI Cetip é um índice de referência para corrigir os títulos públicos federais e o Ibovespa é um índice de referência de negociabilidade do mercado de ações brasileiro
· Taxa DI Cetip é um índice de referência tanto para os títulos públicos como os títulos privados e o Ibovespa é um índice de referência de negociabilidade do mercado de ações brasileiro.
Resolução comentada:
a taxa DI-Cetip é um índice de referência para corrigir os títulos privados no mercado de renda fixa e o Ibovespa é um índice de referência de negociabilidade e representatividade do mercado de ações brasileiro.
Código da questão: 36222
2)Um dos principais impactos das condições macroeconômicas para a taxa cambial é a valorização ou desvalorização da moeda.
Sendo assim, assinale a alternativa que indica do que se trata a valorização de uma moeda:
Alternativas:
· Quando a moeda nacional está mais forte do que a moeda estrangeira.
checkCORRETO
· Quando a moeda nacional tem a mesma paridade com a moeda estrangeira.
· Quando a moeda estrangeira está mais forte do que a moeda nacional.
· Quando a moeda nacional está mais fraca do que a moeda estrangeira.
· Quando o balanço de pagamentos está positivo.
Resolução comentada:
o conceito de valorização está relacionado ao fato de uma moeda local estar mais forte do que uma moeda estrangeira. Exemplo: quando um país precisa dispor de menor quantidade de sua moeda local para a adquirir a moeda estrangeira.
Código da questão: 36189
3)O risco-país é avaliado por meio de ferramentas diferentes, sendo que as notas atribuídas pelas agências de classificação de risco são baseadas na opinião dos analistas sob vários aspectos políticos e macroeconômicos, enquanto o índice EMBI+ (Emerging Markets Bond Index) ________________.
Assinale a alternativa que completa adequadamente a lacuna acima:
Alternativas:
· Mensura diariamente, por meio da rentabilidade dos títulos da dívida pública, a percepção dos investidores em relação ao cenário político dos países emergentes, apenas.
· Reflete com 100% de objetividade a rentabilidade apenas dos títulos da dívida norte-americana.
· É uma avaliação de percepção com atribuição de notas igualmente às agências de classificação de risco.
· Reflete com 100% de objetividade a percepção dos investidores por meio da oscilação dos preços dos títulos praticados de um dia para o outro com relação aos títulos dos países emergentes.
CORRETO
· Reflete por meio da rentabilidade de títulos as perdas advindas de processo inflacionário.
checkINCORRETO
Resolução comentada:
reflete com 100% de objetividade a percepção dos investidores, por meio da oscilação dos preços dos títulos praticados de um dia para o outro. Esse índice não divulga o risco-país por meio de notas, como é o caso das agências de classificação de risco, e baseado apenas na percepção de analistas de mercado, nem tampouco apenas em cenário político e de processo inflacionário.
Código da questão: 36194
4)Assinale a alternativa que completa corretamente a afirmação:
O mercado financeiro é segmentado em quatro tipos de mercados, sendo que um deles é o mercado monetário, que se trata de um mercado:
Alternativas:
· Utilizado basicamente para controle da liquidez da economia, no qual o Banco Central intervêm para condução da política monetária.
checkCORRETO
· Utilizado para oferecer títulos públicos federais.
· Utilizado pelo Banco Central para ofertar linhas de crédito de curto prazo.
· Utilizado para transações de compra e venda de ações de empresas.
· Utilizado pelo Banco Central para negociar moedas estrangeiras e demais transações de importação e exportação do país.
Resolução comentada:
o mercado monetário é utilizado basicamente para controle da liquidez da economia, no qual o Banco Central intervém para a condução da política monetária, não sendo utilizado, portanto, para negociações de moedas estrangeiras, títulos públicos federais e oferta de linhas de crédito de curto prazo, sendo, para isso, utilizados outros mercados pertencentes ao sistema financeiro.
Código da questão: 36209
5)Assinale a alternativa que completa corretamente a afirmação:
O mercado de capitais vem como uma fonte alternativa de captação de recursos que vai além daquelas mais tradicionais, além de ser uma fonte de oportunidade de as empresas investirem também seus recursos para ganhos financeiros, apesar desse mercado oferecer riscos mais elevados do que os investimentos mais tradicionais, portanto podendo ser conceituado como_______________
Alternativas:
· O segmento do mercado financeiro em que são criadas as condições para que os indivíduos captem recursos, por meio de empréstimos junto às instituições financeiras, sendo estas privadas ou públicas.
· O segmento do mercado financeiro em que são criadas as condições para que as empresas captem recursos, por meio de empréstimos junto às instituições financeiras, sendo estas privadas ou públicas.
· O segmento do mercado financeiro em que são criadas as condições para que as empresas captem recursos diretamente dos investidores, por meio da emissão de instrumentos financeiros, somente para aumento de sua receita, portanto não podendo esses recursos serem aplicados para financiar suas atividadese nem seus projetos de investimentos.
· O segmento do mercado financeiro em que são criadas as condições para que as empresas captem recursos diretamente dos investidores, por meio da emissão de instrumentos financeiros (valores mobiliários), com o objetivo principal de financiar suas atividades ou viabilizar projetos de investimentos
checkCORRETO
· O segmento do mercado financeiro em que são criadas as condições para que as empresas multinacionais instaladas em um determinado país captem recursos, por meio de empréstimos, feitos por sua matriz.
Resolução comentada:
o mercado de capitais é o segmento do mercado financeiro em que são criadas as condições para que as empresas captem recursos diretamente dos investidores, por meio da emissão de instrumentos financeiros (valores mobiliários), com o objetivo principal de financiar suas atividades ou viabilizar projetos de investimentos e não apresenta nenhum tipo de empréstimo feito a empresas ou indivíduos por meio de instituições financeiras.
Código da questão: 36215
6)Assinale a alternativa que completa corretamente a afirmação:
Taxa de câmbio fixa diz respeito ao _____________.
Alternativas:
· Regime em que o governo de um país decide manter o valor de uma moeda livre onde a cotação é diariamente fixada pelo mercado. Entretanto, o governo pode fazer pequenas intervenções por meio de políticas fiscais.
· Regime em que o governo de um país, por meio das autoridades monetárias nacionais, intervém e decide manter o valor de uma moeda estipulado em relação ao de outra (ou a um valor de uma cesta de moedas) como uma espécie de taxa pré-fixada.
checkCORRETO
· Regime em que o governo de um país decide manter o valor de uma moeda livre onde a cotação é diariamente fixada pelo mercado.
· Regime em que o governo de um país cuja moeda é forte, como os Estados Unidos, fixa o valor da sua moeda para os demais países.
· Regime em que o governo de um país cuja a moeda é forte, como os Estados Unidos, permite que cada país fixe seus próprios valores para sua moeda por meio do equilíbrio da oferta e demanda de cada mercado.
Resolução comentada:
nesse regime, o governo de um país, por meio das autoridades monetárias nacionais, intervém e decide manter o valor de uma moeda estipulado em relação ao de outra (ou a um valor de uma cesta de moedas), como uma espécie de taxa pré-fixada. Por exemplo, um país resolve manter sua moeda atrelada ao dólar americano dentro de limites preestabelecidos e bem estreitos e, no caso de apresentar oscilação forte, o governo intervém para mantê-la dentro dos limites desejados. De certa forma, esse era um regime usado pelo sistema Bretton Woods, em que cada moeda era avaliada em termos de ouro, ou seja, uma vez que todas tinham uma só referência, seus valores entre si eram fixos.
Código da questão: 36190
7)Inflação de custos é:
Alternativas:
· O processo inflacionário gerado pelo aumento do estoque de moedas disponíveis.
· O processo inflacionário gerado pelo excesso de oferta e de demanda por produtos.
· O processo inflacionário gerado pela elevação geral dos custos de produção, atribuída, principalmente, aos aumentos salariais.
checkCORRETO
· O processo inflacionário gerado pela expansão dos rendimentos, ou seja, ganho de poder aquisitivo de uma economia.
· O processo inflacionário gerado pelo aumento dos tributos.
Resolução comentada:
inflação de custos é o processo inflacionário gerado pela elevação geral dos custos de produção atribuída principalmente aos aumentos salariais. Nesse tipo de inflação, o nível de demanda e oferta podem permanecer o mesmo, mas os custos de produção aumentam. Esse conceito não está relacionado ao excesso de demanda, nem tampouco ao aumento de tributos ou do estoque de moedas disponíveis.
Código da questão: 36199
8)Assinale a alternativa que diz respeito à definição de moeda:
Alternativas:
· Moeda é definida como um parâmetro para se definir a taxa real de juros de um país.
· Moeda é definida como um ativo que um país tem e é utilizada somente para recebimento de juros proveniente de aplicação financeira.
· Moeda é definida como sendo um meio de referência que os bancos comerciais têm para definir se emprestam ou não dinheiro ao mercado em geral.
· Moeda é definida como um ativo utilizado, em geral, nas transações de compra e venda de bens e serviços numa sociedade.
checkCORRETO
· Moeda é definida como um ativo utilizado apenas nas transações comerciais de importações e exportações entre os países.
Resolução comentada:
moeda é definida como um ativo utilizado, em geral, nas transações de compra e venda de bens e serviços numa sociedade e não se limita apenas a transações feitas por governos e/ou bancos comerciais em suas transações de remuneração ou decisão sobre aplicações financeiras.
Código da questão: 36205
9)Assinale a alternativa que completa corretamente a afirmação:
Considera-se inflação quando __________
Alternativas:
· Os preços não sofrem aumento durante um período de tempo determinado pela autoridade monetária de um país.
· O aumento de preço de um determinado produto não tem um efeito multiplicador para os demais produtos que participam da mesma cadeia produtiva.
checkINCORRETO
· Ocorre elevação esporádica dos preços.
· Há elevação contínua e generalizada dos preços durante um determinado período de tempo, com efeito multiplicador para todos os produtos pertencentes à cadeia produtiva e não meramente o aumento de um determinado preço.
CORRETO
· Há elevação da taxa de juros.
Resolução comentada:
segundo Vasconcellos, Pinho e Toneto Jr. (2013, p. 385), “a inflação pode ser conceituada como um aumento contínuo e generalizado no nível de preços, ou seja, os movimentos inflacionários representam elevações em todos os bens produzidos pela economia e não meramente o aumento de um determinado preço. Outro aspecto fundamental refere-se ao fato de que o fenômeno inflacionário exige a elevação contínua dos preços durante um período de tempo, e não meramente uma elevação esporádica dos preços”. Esse conceito se refere ao aumento de preços e não à taxa de juros.
Código da questão: 36197
10)Taxa de juros é a relação entre o valor dos juros pagos (ou recebidos) no final de um determinado período de tempo e o valor do capital inicialmente emprestado (ou aplicado). Indique abaixo a única alternativa que apresenta a definição de taxa de juros nominais:
Alternativas:
· É aquela que é meramente indicativa sobre o ganho monetário sobre uma determinada aplicação financeira, não considerando o comportamento da inflação.
checkCORRETO
· É a taxa obtida após descontado o efeito da inflação, ou seja, refere-se ao ganho que se obtém em termos de poder de compra por determinada aplicação.
· É a taxa utilizada para operações de curtíssimo prazo entre bancos, ou seja, é a taxa cobrada entre bancos quando estes buscam recursos financeiros entre si para fechar seu caixa diariamente.
· É a taxa de juros acordada entre uma instituição financeira que empresta dinheiro às pessoas físicas e/ou jurídicas.
· É a taxa que consta em sua composição de cálculos feitos o desconto da inflação de um determinado período e a média da variação da cotação do dólar americano desse mesmo período.
Resolução comentada:
taxa de juros nominais é aquela que é meramente indicativa sobre o ganho monetário sobre uma determinada aplicação financeira, não considerando o comportamento da inflação. Não diz respeito à taxa utilizada de empréstimos entre bancos e nem tampouco tem em sua composição a variação do dólar americano.