MAPA ENG ECONOMICA VPL TIR

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Olá, futuros Engenheiros de Produção!
 
Chegou o momento de explorar de forma PRÁTICA os conteúdos aprendidos na nossa disciplina! Para isso, você precisa cumprir duas etapas, a saber:
 
(1) PRIMEIRA ETAPA: Aquecimento e Análise da Situação Problema
Leia o texto a seguir:
Montadoras planejam investir R$ 36,7 bi no Brasil até 2022
 
Se depender dos investimentos previstos para a indústria automotiva local, a crise do setor no Brasil de fato ficou para trás. Depois do período de baixa, as montadoras se esforçam para concretizar planos para o mercado nacional, que esboça reação mais contundente desde o último trimestre de 2017 e se torna ponto estratégico para as exportações da maioria das companhias.
A nova onda de investimentos das montadoras de veículos no País soma R$ 36,7 bilhões, considerando os aportes em curso até 2022. Grande parte será aplicada no desenvolvimento de novos veículos, mas há também montantes relevantes destinados à modernização e atualização das fábricas, principalmente as veteranas, que buscam modernização para competir na nova era da indústria 4.0.
O valor atualizado dos investimentos no Brasil está concentrado em nove montadoras, das quais quatro dedicadas à produção de automóveis: Caoa-Chery, GM, Toyota e Volkswagen, e as demais de veículos comerciais, entre caminhões e ônibus: Iveco, MAN Latin America, Mercedes-Benz, Scania e Volvo.
Treze cidades são alvo dos novos investimentos, considerando os locais de todas as fábricas envolvidas nos planos das empresas: São Bernardo do Campo, São Carlos, Taubaté, Sorocaba, Porto Feliz, São Caetano do Sul e Jacareí, todas em São Paulo, além de São José dos Pinhais e Curitiba (PR), Gravataí (RS), Anápolis (GO), Sete Lagoas e Juiz de Fora (MG).
Disponível em: <http://www.automotivebusiness.com.br/noticia/27443/montadoras-planejam-investir-r-367-bi-no-brasil-ate-2022>. Acesso: 31 ago 2019.
 
 (2) SEGUNDA ETAPA: AÇÃO - Realização da atividade
Agora, com base no exposto anteriormente e os conhecimentos adquiridos ao longo da disciplina, chegou a hora de você resolver sua Atividade MAPA. Vamos lá?!
 
Situação hipotética:
Considere que você, diretor da Toyota Brasil, seja o responsável por avaliar as possibilidades de investimento do aporte financeiro de 7,2 bilhões de reais. As possibilidades existentes são a modernização da fábrica de Sorocaba (SP) na produção do Yaris ou o aumento da capacidade de produção da fábrica de motores em Feliz (SP). Sabendo da importância de tal decisão para o futuro da montadora na América do Sul e o impacto que teria na matriz, você está realizando junto a sua equipe um minucioso plano de negócios, que contemplará ferramentas de viabilidade de projetos e investimentos, considerando como custo de oportunidade uma taxa de juros de 9% a.a. (50% acima da atual taxa básica de juros da economia brasileira). Assim, os dois fluxos de caixa abaixo foram projetados simulando o recebimento de cada fábrica do investimento (valores em milhões de reais) para os próximos dez anos:
	Sorocaba (SP)
	
	Feliz (SP)
	ANO
	VALOR
	
	ANO
	VALOR
	Investimento Inicial
	7.200
	
	Investimento Inicial
	7.200
	Fluxo de Caixa 2021
	350
	
	Fluxo de Caixa 2021
	600
	Fluxo de Caixa 2022
	850
	
	Fluxo de Caixa 2022
	1.100
	Fluxo de Caixa 2023
	1.350
	
	Fluxo de Caixa 2023
	1.850
	Fluxo de Caixa 2024
	2.100
	
	Fluxo de Caixa 2024
	2.600
	Fluxo de Caixa 2025
	3.100
	
	Fluxo de Caixa 2025
	3.100
	Fluxo de Caixa 2026
	3.350
	
	Fluxo de Caixa 2026
	3.100
	Fluxo de Caixa 2027
	3.200
	
	Fluxo de Caixa 2027
	2.600
	Fluxo de Caixa 2028
	2.850
	
	Fluxo de Caixa 2028
	2.100
	Fluxo de Caixa 2029
	2.850
	
	Fluxo de Caixa 2029
	2.100
	Fluxo de Caixa 2030
	2.850
	
	Fluxo de Caixa 2030
	2.100
 
RESPOSTAS
Agora, com base nessas informações, você deverá terminar essa análise de investimento, respondendo aos seguintes itens:
 
1. Calcule o Valor Presente Líquido (VPL) e a Taxa Interna de Retorno (TIR) caso todo o investimento seja aplicado na fábrica de Sorocaba (SP).
	TAXA
	9%
	Sorocaba (SP)
	ANO
	 
	VALOR
	Investimento Inicial
	0
	-7.200
	Fluxo de Caixa 2021
	1
	350
	Fluxo de Caixa 2022
	2
	850
	Fluxo de Caixa 2023
	3
	1.350
	Fluxo de Caixa 2024
	4
	2.100
	Fluxo de Caixa 2025
	5
	3.100
	Fluxo de Caixa 2026
	6
	3.350
	Fluxo de Caixa 2027
	7
	3.200
	Fluxo de Caixa 2028
	8
	2.850
	Fluxo de Caixa 2029
	9
	2.850
	Fluxo de Caixa 2030
	10
	2.850
	VPL
	R$ 6.076
	TIR
	21%
2. Calcule o Valor Presente Líquido (VPL) e a Taxa Interna de Retorno (TIR)  caso todo o investimento seja aplicado na fábrica de Feliz (SP).
	TAXA
	9%
	Feliz (SP)
	ANO
	 
	VALOR
	Investimento Inicial
	0
	-7.200
	Fluxo de Caixa 2021
	1
	600
	Fluxo de Caixa 2022
	2
	1.100
	Fluxo de Caixa 2023
	3
	1.850
	Fluxo de Caixa 2024
	4
	2.600
	Fluxo de Caixa 2025
	5
	3.100
	Fluxo de Caixa 2026
	6
	3.100
	Fluxo de Caixa 2027
	7
	2.600
	Fluxo de Caixa 2028
	8
	2.100
	Fluxo de Caixa 2029
	9
	2.100
	Fluxo de Caixa 2030
	10
	2.100
	VPL
	R$ 5.740
	TIR
	22,08%
3. Com base nos valores encontrados nos itens 1 e 2 acima, ambos os projetos são economicamente viáveis? Justifique sua resposta.
Os dois projetos são viáveis, pois possuem VPL positivo, índice de lucratividade elevado, e a TIR superior ao Custo do Capital Investido, gerando um satisfatório índice de rentabilidade em ambos projetos. 
 
4. Qual decisão a Toyota deveria tomar uma vez que a empresa apresenta restrição de capital ou financiamento limitado (projetos mutuamente excludentes)? Justifique sua resposta.
Ambos projetos são viáveis de acordo com o resultado dos indicadores. Como diretor da Toyota e levando em consideração projetos excludentes, optaria pelo projeto de Sorocaba, pois apresenta maior VPL.
5. A partir das suas intuições pessoais sobre o futuro nos próximos anos da economia brasileira, se coloque no lugar de diretor da Toyota e responda: você realizaria esse investimento de R$ 7,2 bilhões no Brasil? O que teria mais peso na sua decisão, sua intuição bem desenvolvida e experiente de diretor da Toyota, ou, as ferramentas analíticas de avaliação de investimento? Justifique sua resposta.
Embora a intuição e a experiência sejam importantes na tomada de decisões, as ferramentas de avaliação de investimento são essenciais para uma escolha responsável e positiva para a empresa. 
O investimento é viável, e deveria sim ser realizado. Como mostra o resultado da VPL, a empresa terá ganhos financeiros positivos e conseguirá a valorização do seu dinheiro.