RELATÓRIO FINAL

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SUMÁRIO 
 
1. INTRODUÇÃO .............................................................................................. 2 
2. JUSTIFICATIVA ............................................................................................ 3 
3. OBJETIVOS ....................................................................................................... 4 
4. HIPÓTESE ......................................................................................................... 5 
5. DESENVOLVIMENTO DO TRABALHO ............................................................. 6 
5.1. OBJETIVOS DO FLUXO DE CAIXA ........................................................... 7 
5.1.1. Facilitar a compreensão de onde vem e para onde vai o dinheiro ........ 7 
5.1.2. Prevenir saldos negativos ..................................................................... 7 
5.1.3. Identificar lançamentos futuros ............................................................. 8 
5.1.4. Controlar o pagamento de contas ......................................................... 8 
5.1.5. Transformar os dados e informações em indicadores .......................... 8 
5.2. ELABORAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA ....................................................... 8 
5.2.1. Método direto ........................................................................................ 9 
5.2.2. Método indireto ................................................................................... 10 
6. CONCLUSÃO .................................................................................................. 12 
7. REFERÊNCIAS ................................................................................................ 13 
 
 
 
 
 
 
1. INTRODUÇÃO 
 
A taxa de mortalidade e pedido de falência das pequenas empresas ainda são 
muito altas. Em 2017, a pesquisa de “Demografia das empresas e estatísticas de 
empreendedorismo” feita pelo IBGE apontou que apenas 39,8% das empresas 
sobrevivem nos seus 5 primeiros anos de vida. E, dentre as principais causas estão a falta 
de planejamento prévio, problemas com a gestão empresarial e não saber empreender. 
Em julho de 2019, o jornal Destak divulgou que apesar dos pedidos de falência e 
falência decretada terem caído 25,6% e 29,8%, respectivamente, em um ano, o índice de 
pedidos de recuperação judicial cresceram 89,7% e, dentre essas empresas, cerca de 
93,8% dos pedidos de falências e 93,4% dos pedidos de recuperação judicial saíram de 
pequenas empresas. Isso mostra que, apensar da melhora na economia ter impactado 
positivamente no resultado inicial, os donos dos pequenos negócios ainda sofrem para 
mantê-los ativos. Ou seja, seus gestores ainda passam por grandes dificuldades para 
manter as atividades. 
Uma série de fatores implicam para que a vulnerabilidade das micro e pequenas 
empresas sejam um problema maior, dentre eles, a má utilização ou a não utilização de 
ferramentas de gestão, que são os instrumentos necessários para o crescimento e 
sobrevivência do negócio mantendo-o forte no mercado competitivo. E, dentro dessas 
ferramentas encontramos uma, que é essencial para o gerenciamento do negócio: o fluxo 
de caixa. 
Este estudo aponta a importância da utilização do fluxo de Caixa como ferramenta 
fundamental para sobrevivência de uma micro ou pequena empresa. Ele é o instrumento 
básico para planejamento e controle financeiro que dá a assistência necessária para que 
o gestor possa assumir o controle do seu empreendimento, facilitando a tomada de 
decisões. 
 
 
 
2. JUSTIFICATIVA 
 
Conforme Kuster e Nogcz (2003, p. 34), “a importância do fluxo de caixa para as 
micro e pequenas empresas se dá pelo fato de que vem a propiciar melhorias na 
habilidade gerencial os seus administradores”. 
Gitman (1997) explica que o fluxo de caixa é a principal estrutura da empresa. 
Portanto, a utilização do Fluxo de Caixa como uma ferramenta que consiste em 
monitorar a movimentação de um determinado período, irá permitir que o gestor assuma 
o controle do seu empreendimento, tenha parâmetros confiáveis para um planejamento 
financeiro eficiente e possa fazer projeções do futuro. A não utilização dessa ferramenta 
afeta direta e negativamente a tomada de decisões, metas e objetivos do negócio, 
podendo levá-lo à falência. 
 
 
 
 
 
 
3. OBJETIVOS 
 
O objetivo é apontar a importância da utilização do fluxo de Caixa como ferramenta 
fundamental para sobrevivência de uma empresa, inclusive das micro e pequenas 
empresas. 
 Irá mostrar, também, como a utilização correta do fluxo de caixa pode trazer dados 
seguros que contribuirão para ampliar a visão do negócio e garantir que as metas 
estabelecidas sejam alcançadas. 
 
 
4. HIPÓTESE 
 
Uma empresa com um bom fluxo de caixa tem parâmentros para conhecer seus 
pontos fortes e fracos e assim se previnir de possíveis ameaças do mercado e planejar 
e prever as ações futuras. 
Então, se uma micro ou pequena empresa é dotada de uma boa gestão, ela irá 
adotar o fluxo de caixa como uma das principais ferramentas, diminuindo as chances 
do negócio seguir o caminho oposto do esperando que pode implicar em abertura de 
falencia ou até mesmo no fechamento da empresa. 
Um fluxo de caixa eficiente deve estar presente no dia a dia do empreendimento 
para que os resultados da gestão sejam positivos. 
 
 
 
 
 
5. DESENVOLVIMENTO DO TRABALHO 
 
Há muitos anos, as micro e pequenas empresas fazem parte da história do 
Brasil, com a vinda dos europeus surgiram diversos tipo de empreendimentos, como 
as oficinas artesãs, comerciantes de ferramentas, roupas, etc. E, com a evolução, se 
viu a necessidade de controlar os recursos financeiros através de uma ferramenta 
para auxiliar na gestão do negócio, conhecer as entradas e saídas de valores, 
facilitando na organização e planejamento dos negócios. 
Num país como o Brasil, o ato de empreender vai além de aproveitar as novas 
oportunidades, é também uma necessidade que vem do reflexo da falta de emprego. 
Uma pesquisa feita pela GEM (GEM Brasil 2017) aponta que em 2017 cerca 
de 28,8% dos brasileiros entre 18 e 64 anos que possuem renda familiar de até um 
salário mínimo estavam no estágio inicial de um novo empreendimento. Já, entre os 
brasileiros da mesma faixa etária com renda acima de seis salários mínimos, apenas 
15,1% estavam no mesmo estágio. Isso mostra que a população de baixa renda está 
buscando cada vez mais novas fontes de rendas e com isso, abrindo o tão sonhado 
negócio próprio. 
Porém, uma outra pesquisa feita em 2017(“Demografia das empresas e 
estatísticas de empreendedorismo”, IBGE) apontou que apenas 39,8% das empresas 
sobrevivem nos seus 5 primeiros anos de vida. E, dentre as principais causas estão a 
falta de planejamento prévio, problemas com a gestão empresarial e não saber 
empreender. 
Em julho de 2019, o jornal Destak divulgou que apesar dos pedidos de falência 
e falência decretada terem caído 25,6% e 29,8%, respectivamente, em um ano, o 
índice de pedidos de recuperação judicial cresceram 89,7% e, dentre essas empresas, 
cerca de 93,8% dos pedidos de falências e 93,4% dos pedidos de recuperação judicial 
saíram de pequenas empresas. Isso mostra que, apensar da melhora na economia 
ter impactado positivamente no resultado inicial, os donos dos pequenos negócios 
ainda sofrem para mantê-los ativos. Ou seja, seus gestores ainda passam por grandes 
dificuldades para manter as atividades. 
Segundo Ross (1998, p.82): Um plano financeiro significa uma declaração do 
que a empresa deve realizar no futuro. 
 
 
Portanto, a junção desses fatores com um bom fluxo de caixa será 
determinante para que essas novas empresas não façam parte das estatísticas de 
falência e mortalidade. 
Segundo Silva (1996), “o fluxo de caixa é uma ferramenta que permite ao 
administrador construir uma análise onde é possível identificar todo o processo de 
circulação do dinheiro, alémdas entradas e saídas e o que está projetado para o 
futuro”. E para Pinho (1996) "A demonstração dos fluxos de caixa para um 
determinado período deve apresentar o fluxo de caixa líquido oriundo ou aplicado nas 
atividades operacionais, de investimentos e de financiamentos e o seu efeito líquido 
sobre os saldos de caixa, conciliando seus saldos no início e no final do período". 
Entende-se que o fluxo de caixa apresenta a situação financeira da empresa e 
tem como objetivo trazer maior segurança nas tomadas de decisões além da visão 
antecipada dos acontecimentos. 
Outro problema determinante para o fim das micro e pequenas empresas é a 
falta de conhecimento na utilização dessa ferramenta, portanto, independente da falta 
de incentivo das políticas publicas, um bom gestor deve buscar formas de entender e 
aplicar o fluxo de caixa de acordo com as necessidades da empresa. 
 
5.1. OBJETIVOS DO FLUXO DE CAIXA 
Segundo o blog Xerpa (2019) há 5 principais objetivos da gestão de fluxo de 
caixa: 
 
5.1.1. Facilitar a compreensão de onde vem e para onde vai o 
dinheiro 
É necessário que a empresa mantenha o controle financeiro de entrada e saída 
de dinheiro. Esse procedimento agrega informações para que o planejamento de 
despesas e investimentos seja assertivo. 
O entendimento das entradas e saídas permite que sejam respondidas 
questões importantes e determinantes, como: “Tal investimento tem dado retornos 
positivos?” ou “Tenho gastado acima do meu capital?”. 
 
5.1.2. Prevenir saldos negativos 
 
 
A implantação e gestão do fluxo de caixa faz com que o empreendedor 
enxergue com mais amplitude a saúde financeira de seu negócio e evita que sejam 
pegos de surpresa no fechamento mensal, prevenindo que fiquem com o saldo 
negativo. Esse passo permite realocar valores, renegociar dívidas e antecipar 
pagamentos. 
 
5.1.3. Identificar lançamentos futuros 
Todo empreendedor precisa estar ciente de que todos os passos da empresa 
trarão consequências para seu futuro e uma boa base de análise vinda do fluxo de 
caixa, implicará em projeções mais assertivas, investimentos e despesas, 
determinando o sucesso ou fracasso da empresa. 
Essa etapa faz com que a empresas se organize melhor financeiramente, evita 
com que o negócio se perca no seu fluxo financeiro e veja seu saldo negativo. 
 
5.1.4. Controlar o pagamento de contas 
Sabendo que a empresa precisa cumprir com suas obrigações financeiras, o 
fluxo de caixa também vem com o intuído de controlar o pagamento de contas. 
Portanto, com a visão ampla do dinheiro do negócio, fica muito melhor de 
entender quais e como as contas devem ser pagas e se haverá dinheiro nas projeções 
futuras para arcar com esses compromissos. 
 
5.1.5. Transformar os dados e informações em indicadores 
O fluxo de caixa é a ferramenta ideal para análise de dados e indicadores de 
desempenho. Ele resulta em relatórios que permitem a uma visão ampla, resumida e 
simplificada de tudo o que está acontecendo com a saúde financeira da empresa, 
facilitando, assim, a tomada de decisões. 
 
 
5.2. ELABORAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA 
Saber elaborar um bom fluxo de caixa é tão importante quanto entender a real 
necessidade de sua aplicação no dia a dia de uma empresa. 
Para que a ferramenta tenha total eficiência, ela deve conter informações como: 
investimento inicial no negócio, avaliações de prazos e custos de compras e vendas, 
 
 
saldos das contas bancárias, inclusive de aplicações, tudo o que a empresa gasta 
com impostos e comissões, todos os gastos fixos, se há estoque e se há necessidade 
de manter um estoque. O investidor deve ter claro o que espera da análise desses 
dados, e, se necessário, pode incluir ou excluir os tipos de dados coletados. 
Há inúmeras formas de apresentação do fluxo de caixa, todos com 
características impares que suprem necessidades individuais dos negócios. Cada 
modelo foi projetado para se adaptar melhor ao objetivo de cada empreendimento. E, 
dentre os diversos métodos podemos citar os métodos direto e indireto. 
 
5.2.1. Método direto 
A demonstração de fluxo de caixa mostra todas as entradas e saídas 
decorrentes das atividades operacionais do empreendimento através da 
apresentação dos seus valores brutos. Sem qualquer interferência da legislação fiscal. 
De todos os dados financeiros disponíveis para coleta, ela deve apresentar 
entradas de clientes, juros e dividendos, pagamentos de funcionários, fornecedores e 
juros, gastos com impostos como IR, etc. 
É o método que permite que a empresa gere informações com base em critérios 
técnicos livres de qualquer interferência da legislação fiscal. 
 
Exemplo de modelo simplificado do método direto: 
 
 
 
 Figura 1 – Fonte: WK Sistemas em Controladoria, Finanças, Mercado (2019) 
5.2.2. Método indireto 
A demonstração de fluxo de caixa mostra todas as entradas e saídas 
decorrentes das atividades operacionais do empreendimento a partir do seu lucro 
líquido ajustado pelos itens que não afetam o caixa da empresa, como depreciação, 
amortização e exaustão. 
 
Exemplo de modelo simplificado do método indireto: 
 
 
 
Figura 2 – Fonte: WK Sistemas em Controladoria, Finanças, Mercado (2019) 
 
 
 
 
 
 
6. CONCLUSÃO 
 
O objetivo deste traballho foi apontar a importancia da utilização do fluxo de 
caixa para micro e pequenas empresas e exemplificar metodologias que podem ser 
utilizadas para tal finalidade. 
Logo, as micro e pequenas empresas que, em sua maioria, ainda estão fadadas 
ao fechamento antes dos 5 primeiros anos, se veem diante de um aliado importante 
que traz informações essenciais para gestão, controle e planejamento financeiro, 
contribuindo assim para o crescimento e fortalecimento do negócio. 
Fica claro que a sua utilização do fluxo de caixa pode trazer grandes benefícios 
para a saude financeira do empreendimento e os micro e pequenos empresários 
precisam incluir sua utilização do dia a dia das empresas para apoio gerencial e 
tomada de decisões com o indice de erros minimizado. 
 
 
 
 
 
 
7. REFERÊNCIAS 
 
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Demografia das empresas e estatísticas de empreendedorismo. IBGE. 
Disponível em: <https://biblioteca.ibge.gov.br/visualizacao/livros/liv101671.pdf>. 
Acesso em: 02 de dezembro de 2019. 
OLIVEIRA, Diogo. Mortalidade das empresas: entenda tudo sobre e saiba como 
evitar. Blog da Soften, São Paulo, 22 de maio de 2019. Seção. Disponível em: 
<https://blog.softensistemas.com.br/mortalidade-das-empresas/>. Acesso em: 02 de 
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Disponível em: <https://administradores.com.br/artigos/a-importancia-do-fluxo-de-
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Planejamento financeiro. IEF – Instituto de Estudos Financeiros. Disponível 
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https://www.sebrae.com.br/Sebrae/Portal%20Sebrae/Anexos/Relat%c3%b3rio%20Executivo%20BRASIL_web.pdf
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Gestão de fluxo de caixa: o que é, benefícios e ferramentas. Xerpa. Disponível 
em: <https://www.xerpa.com.br/blog/gestao-de-fluxo-de-caixa/>. Acesso em: 06 de 
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MENEZES, Jociel De Jesus e MARTINS, Simone. A importância da 
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escritório de contabilidade do município de volta redonda. Disponível em: < 
https://app.uff.br/riuff/bitstream/1/8984/2/Jociel%20de%20Jesus%20Menezes%20-
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https://www.xerpa.com.br/blog/gestao-de-fluxo-de-caixa/