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GRA0116 MERCADOS FINANCEIRO E DE CAPITAIS PNA - 202010.ead-5230.01 Prova N2
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N2 (A5)
Usuário ELIANE SANTANA PEREIRA
Curso GRA0116 MERCADOS FINANCEIRO E DE CAPITAIS PNA - 202010.ead-5230.01
Teste 20201B1 - CLIQUE AQUI PARA ACESSAR A PROVA N2 (A5)
Iniciado 15/04/20 23:23
Enviado 15/04/20 23:51
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Pergunta 1
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Na postura de investidores, temos duas classificações principais: day traders e swing traders. Os
investidores day traders são conhecidos por operar com periodicidade na bolsa de valores (compra e
venda de ações). Essa postura exige disciplina e conhecimento das informações de mercado. 
 
Diante disso, sobre o atributo da classificação da postura dos investidores 
swing traders, assinale a alternativa correta.
O investidor pode ficar alguns dias analisando uma estratégia e um bom momento
de venda.
O investidor pode ficar alguns dias analisando uma estratégia e um bom momento
de venda.
 Resposta correta. A alternativa está correta, pois swing traders não exige um
acompanhamento tão rigoroso do mercado. O investidor com essa característica fica alguns
dias analisando o mercado e pensando em uma estratégia e em um melhor momento para
vender suas ações.
Pergunta 2
Os fundos de investimentos são uma interessante opção de investimento para aqueles que desejam uma
alternativa mais rentável em relação aos CDBs e RDBs e que estejam dispostos a aceitar um pequeno
nível de risco. Para a constituição e a regulamentação dos fundos de investimento, há a necessidade de
uma “entidade autárquica, em regime especial, criada com a finalidade de disciplinar, fiscalizar e
desenvolver” esses fundos de investimento (PEREIRA, 2014, p. 59). 
 
ABREU, E.; SILVA, L. Sistema Financeiro Nacional. São Paulo: Grupo GEN, 2016. 
PEREIRA, L. Mercado de valores mobiliários brasileiro. TOP programa de treinamento de professores.
Comissão de Valores Mobiliários. 3. ed. Rio de Janeiro, 2014. 
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ELIANE SANTANA PEREIRA
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resposta:
 
Diante disso, qual é a entidade autárquica citada?
Comissão de Valores Mobiliários (CVM)
Comissão de Valores Mobiliários (CVM)
Resposta correta. A alternativa está correta, pois a CVM é uma “entidade autárquica, em
regime especial, criada com a finalidade de disciplinar, fiscalizar e desenvolver o mercado de
valores mobiliários” (PEREIRA, 2014, p. 59). A constituição e a regulamentação dos fundos
de investimento devem ser autorizadas pela Comissão de Valores Mobiliários.
Pergunta 3
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resposta:
O Modelo de Gordon tem o intuito de realizar uma avaliação de ações por meio de um cálculo do “valor
justo” de um ativo. Nesse sentido, o valor de uma ação que tenha apresentação de um fluxo de dividendos
constantes é dado pela seguinte fórmula: 
 
 
 
ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. 14. ed. São Paulo: Atlas, 2018. 
 
Analisando a fórmula, assinale a alternativa correta a respeito do significado da variável g.
Taxa de crescimento constante do ativo
Taxa de crescimento constante do ativo
Resposta está correta. A fórmula avalia o valor da ação com crescimento perpétuo. Para
calcular o valor justo da ação, que seria P0, tem-se g = taxa de crescimento do ativo, que
geralmente é dada em valores anuais.
Pergunta 4
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resposta:
Os derivativos financeiros são papéis negociados no âmbito dos mercados futuros, ou seja, a cotação de
seus ativos reflete as expectativas dos preços que os investidores possuem para as próximas semanas ou
meses, por exemplo, para determinados ativos. Marque a alternativa correta que mostra os principais
derivativos financeiros negociados.
Contratos a termo, contrato de futuro padronizado, contrato de opções e swaps.
Contratos a termo, contrato de futuro padronizado, contrato de opções e swaps.
Resposta correta. Os contratos a termo ou de futuro padronizado são papéis em que uma
parte se obriga a entregar a outro determinado produto em data futura a um preço
previamente estabelecido. Os contratos de opções oferecem ao seu detentor, diferentemente
dos contratos a termo ou futuro padronizado, o direito (e não a obrigação) de assumir
determinada posição em data futura. O swap é uma operação em que duas partes ajustam a
troca de um índice de correção monetária sobre determinado fluxo de recebimentos ou de
pagamentos, sendo que as modalidades mais comuns no Brasil são os swaps de taxa de
câmbio e de juros.
Pergunta 5
Os mercados financeiros, conforme Assaf (2001), desenvolvem-se de forma segmentada, em quatro
subdivisões. A saber: mercado de crédito, mercado monetário, mercado de capitais e mercado cambial. 
 
ASSAF NETO, A. Mercado Financeiro. 4. ed. São Paulo: Atlas, 2001. 
 
Sobre o mercado de crédito, assinale a alternativa correta.
1 em 1 pontos
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resposta:
Controle dos meios de pagamentos (liquidez) da economia.
Créditos para consumo e capital de giro das empresas.
Sua resposta está incorreta. O controle dos meios de pagamentos (liquidez) da economia é
de atuação do mercado monetário. Os investimentos, financiamentos e outras operações são
de responsabilidade do mercado de capitais. Já a conversão de moedas faz parte da
característica do mercado de câmbio. Por fim, os créditos para consumo são apenas uma
das características do mercado de crédito.
Pergunta 6
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resposta:
Sabe-se que Derivativos são ativos negociados no âmbito dos mercados futuros. Nas palavras de Assaf
(2018, p. 314), “são instrumentos financeiros que se originam (dependem) do valor de um outro ativo, tido
como ativo de referência. Um contrato derivativo não apresenta valor próprio, derivando-se do valor de um
bem básico”. 
 
ABREU, E.; SILVA, L. Sistema Financeiro Nacional. São Paulo: Grupo GEN, 2016. 
ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. 14. ed. São Paulo: Atlas, 2018. 
 
Sobre os Contratos Futuros Padronizados, assinale a alternativa correta.
O responsável pelos Contratos Futuros Padronizados é o Comitê de Política
Monetária.
Commodities são negociados em forma de contrato futuro.
Sua resposta está incorreta. A alternativa está incorreta, pois o Conselho de Política
Monetária não tem vínculo direto com os Contratos Futuros Padronizados. Esse conselho é
responsável pela TaxaBásica de Juros (Selic). A função do Conselho Monetário Nacional
(CMN) é a determinação da taxa e das metas inflacionárias e não tem ligação com os
Contratos Futuros. Opções de compra (denominadas calls) referem-se aos contratos de
opções, e não aos contratos futuros padronizados. O futuro de cupom cambial de depósitos
interfinanceiros de um dia pertence aos contratos futuros padronizados, e é um dos tipos de
ativos desse tipo de contrato comercializado no Brasil pertencente à categoria de juros.
Pergunta 7
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resposta:
O Sistema Financeiro Nacional (SFN), além da diversidade de instituições, possui instrumentos financeiros
para interação entre os agentes (doadores e tomadores) na transferência de recursos e, também, cria
meios para que títulos e valores tenham liquidez no mercado. 
 
ABREU, E. G.; SILVA, L. da S. Sistema Financeiro Nacional. São Paulo: Editora Método, 2016. 
 
Diante do exposto, marque a alternativa que apresenta as quatro segmentações de mercado que
compõem a estrutura do SFN.
Financeiro, cambial, monetário e de capitais.
Cambial, monetário, de crédito e de capitais.
Sua resposta está incorreta. Superavitário e deficitário não se enquadram na segmentação
de mercado, e sim nas instituições financeiras, com um olhar para os agentes. Desse modo,
a instituição financeira capta recursos dos agentes superavitários e os empresta aos agentes
deficitários. O fiscal tem relação com a carga de impostos, e não com a segmentação de
mercado do Sistema Financeiro Nacional. Os instrumentos financeiros, por sua vez,
possibilitam a transferência de recursos dos doadores finais para os tomadores finais e criam
condições para que títulos e valores mobiliários tenham liquidez no mercado financeiro. Por
isso, não se enquadra na segmentação de mercado.
Pergunta 8
A transparência e as práticas administrativas que visam a sustentabilidade da empresa têm sido aspectos
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resposta:
relevantes dentro do tema Mercado de Capitais. Diante disso, existiram escândalos corporativos na
Inglaterra e nos Estados Unidos que precisaram da intervenção do Estado para criação de uma legislação
com maior rigor para as corporações. 
 
ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. 14. ed. São Paulo: Atlas, 2018. 
 
Nesse âmbito, qual é a lei criada nos Estados Unidos para solucionar casos de fraudes financeiras e
administrativas?
Lei Sarbanes Oxley
Sua resposta está incorreta. Enron é a empresa norte-americana que se envolveu em
escândalos de fraudes em dados financeiros, sendo o maior caso de fraude corporativa já
registrado no mercado de capitais norte-americano. Não é uma lei, e sim uma empresa de
valor de mercado. Não existe a Lei Enron-Oxley, Lei Sarbanes e Oxley.
Pergunta 9
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resposta:
Seguindo os ensinamentos de Assaf (2018, p. 180) “o preço unitário (PU) do título prefixado sem
pagamento de cupons de juros é o valor presente de seu valor nominal, descontado por uma taxa de juros
que representa a remuneração mínima exigida pelo investidor”. 
 
 
ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. 14. ed. São Paulo: Atlas, 2018. 
 
Analisando a fórmula de apreçamento dos títulos públicos, marque a alternativa correta que explique a
variável N.
Valor nominal do título
Sua resposta está incorreta. O preço de negociação ou preço unitário do título é
representado por PU. A taxa de juros anual é simbolizada por Tx. O número de dias úteis
entre a liquidação da operação e seu vencimento é representado por n. O valor oferecido
pelo título é representado por N-PU que é a diferença entre o valor de resgate e o valor pago
pelo título.
Pergunta 10
Resposta
Selecionada:
 [Sem Resposta]
Resposta
Correta:
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da
resposta:
Segundo Pinheiro (2016, p. 445), “o vencimento das opções ocorre em data fixada pela bolsa, e as
obrigações assumidas pelo lançador podem ser extintas de três formas: pelo exercício da opção pelo
titular; pelo seu vencimento sem que tenha havido o exercício e pelo encerramento (reversão) da posição”.
Nesse sentido, nas palavras de Pinheiro (2016, p. 445), sabe-se que “um cliente no mercado de opções
pode lançar, fechar posições, exercer, comprar e vender opções e ainda fazê-lo da forma day trade” . 
 
PINHEIRO, J. L. Mercado de capitais: fundamentos e técnicas. 8. ed. São Paulo: Grupo GEN, 2016. 
 
Assinale a alternativa que apresenta a definição de day trade.
São operações de compra e venda de opções de uma mesma série, corretora e
cliente, e no mesmo pregão.
Sua resposta está incorreta. A alternativa está incorreta, pois transferências eletrônicas
disponíveis são movimentações bancárias de uma conta para outra, e não investimentos
caracterizados como derivativos. As compras de direitos creditórios são chamados de
factoring, não de day trade. Já o órgão normativo faz parte de uma das instituições do
Sistema Financeiro Nacional com responsabilidade política quanto à moeda e crédito. A
garantia e a segurança das operações financeiras são atribuições da Central de Custódia e
Liquidação Financeira de Títulos (Cetip).
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Quinta-feira, 16 de Abril de 2020 23h13min44s BRT
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