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Quais são as limitações para utilização do modelo APT principalmente frente ao CAPM? Alternativas: · A necessidade de calcular primeiramente os parâmetros do CAPM. · Só pode ser aplicado ativos isolados e nunca para carteiras de investimentos. · Só pode ser utilizado quando se compara o potencial do investimento com o mercado como um todo. · Seu cálculo é complexo, pois exige a determinação de quais fatores podem influenciar o retorno exigido de um ativo. checkCORRETO · Exige conhecimento dos riscos sistemáticos e não sistemáticos. Resolução comentada: A necessidade de identificar múltiplos fatores de influência e sua sensibilidade na determinação do retorno exigido limitam a utilização do método. Código da questão: 32990 2) _____ é uma opção de _______ de um ativo. Assinale a alternativa que contém as palavras adequadas às lacunas. Alternativas: · A Call – compra. checkCORRETO · A Put – compra. · A Call – troca. · O swap – venda. · A Put – troca. Resolução comentada: A call é uma opção de compra de um ativo. Código da questão: 33004 3) Qual das hipóteses abaixo sustenta que ao utilizar o CAPM o investidor busca maximizar a relação risco versus retorno? Alternativas: · Os investidores são racionais. checkCORRETO · Os ativos possuem risco sistêmico. · Acesso instantâneo a todas informações disponíveis. · Não há restrições para negociação no mercado. · Existência de uma taxa livre de risco no mercado. Resolução comentada: O investidor racional busca maximizar sua relação risco versus retorno. Código da questão: 32985 4) Uma empresa possui três alternativas de investimentos no valor de R$ 50.000,00. A alternativa 1 com retorno de R$ 60.000,00, alternativa 2 com retorno de R$ 75.000,00 e alternativa 3 com retorno de R$ 70.000,00. Qual das alternativas possui o melhor ROI? Alternativas: · O ROI será o mesmo para as três alternativas. · Não é possível calcular o ROI das alternativas. · Alternativa 1. · Alternativa 3. · Alternativa 2. checkCORRETO Resolução comentada: A alternativa 2, pois apresenta o maior retorno. Código da questão: 32968 5) O investimento A tem um retorno médio esperado de $200 e um desvio padrão de $50 e o investimento B possui retorno médio esperado de $100 e um desvio padrão de $10. Calcule o Coeficiente de Variação (CV) das alternativas A e B e determine qual delas possui a melhor relação risco versus retorno. Alternativas: · CVA=4 CVB=10. O melhor investimento é o B, pois possui maior CV. · CVA=25% CVB=10%. O melhor investimento é o B, pois possui menor CV. checkCORRETO · CVA=250 CVB=110. O melhor investimento é o B, pois possui menor CV. · CVA=4 CVB=10. O melhor investimento é o A, pois possui menor CV. · CVA=25% CVB=10%. O melhor investimento é o A, pois possui maior CV. Resolução comentada: O CV é igual ao desvio padrão dividido pelo retorno médio esperado e quanto menor mais interessante é o investimento. Código da questão: 32981 6) Calcule o custo de capital de terceiros de uma empresa que possui um financiamento de $200.000, com uma taxa de 15% a.a. e paga IR com uma alíquota de 34%. Alternativas: · 1.980. · 15%. · 9,9%. checkCORRETO · 132.000. · 20,1%. Resolução comentada: Ki = 15% x (1 – 34%) = 15% x 66% = 9,9%. Código da questão: 32992 7) Calcule a taxa futura do câmbio para uma operação de compra a termo, considerando a taxa de juros no Brasil para o período de 5%, a taxa de juros americana de 1% e a taxa de cambio atual de R$3,00/U$. Alternativas: · R$ 2.85 / U$. · R$ 6,81 / U$. · R$ 2.89 / U$. · R$ 3,03 / U$. · R$ 3,12 / U$. checkCORRETO Resolução comentada: Aplicação da fórmula, onde (F0) é a taxa de câmbio futura dólar, (C0) é a taxa de câmbio atual do dólar, i será a taxa de juros para o período no Brasil e i^* será a taxa de juros no período nos Estados Unidos. Código da questão: 33002 8) Um investimento de R$ 10.000,00 irá gerar um fluxo positivo de R$ 1.000,00 por 12 meses. Qual será o período de payback? Alternativas: · 10 meses. checkCORRETO · 5 meses. · Não terá payback. · 8 meses. · 12 meses. Resolução comentada: Em 10 meses o fluxo acumulado será igual ao investimento. Código da questão: 32970 9) Analise o que acontece com os investimentos em ações em um cenário de queda da taxa básica de juros da economia (taxa livre de riscos). Alternativas: · Com a queda da taxa de juros o índice beta será menor e o risco de investir em ações será reduzido. · O mercado ficará mais arriscado e os investidores retirarão os recursos de ações. · O retorno exigido será menor e mais investidores alocarão recursos em ações. checkCORRETO · O índice beta será maior e o retorno exigido será maior, trazendo mais retorno para os investidores. · O retorno exigido será menor e o mercado de ações será menos atrativo para os investidores. Resolução comentada: O retorno exigido será menor, portanto será mais fácil os investidores aceitar os investimentos em ações. Código da questão: 32989 10) Além dos gestores de carteiras, o VaR é utilizado pelos reguladores bancários para: Alternativas: · Medir o custo de capital dos bancos. · Calcular a taxa CDI. · Avaliar o retorno dos investimentos bancários. · Determinar o capital que uma instituição deve possuir para seu nível de exposição. checkCORRETO · Medir a exposição de capital dos investidores. Resolução comentada: Determinar o capital que uma instituição deve possuir para seu nível de exposição
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