Prova presencial - Projetos avançados de investimento

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Considere (V) verdadeiro ou (F) Falso:
( ) As opções possuem um valor determinado para a compra ou venda futura de um ativo.
( ) Ao comprar uma opção o investidor paga o valor de exercício da opção.
( ) O investidor que compra uma opção é chamado de LANÇADOR.
Alternativas:
· V – F – F.
checkCORRETO
· V – F – V.
· F – F – V.
· V – V – V.
· F – F – F.
Resolução comentada: 
As opções possuem um valor determinado para o exercício futuro. O comprador paga o prêmio da opção na sua aquisição. O TITULAR compra as opções.
Código da questão: 33003
2)
Assinale a alternativa que contém somente variáveis que afetam a determinação do prêmio de uma opção segundo o modelo Black & Scholes.
Alternativas:
· A taxa de juros livre de risco e o número de opções compradas.
· A volatilidade do ativo objeto e o preço de exercício.
checkCORRETO
· O tempo até o vencimento da opção e o nome do ativo.
· O custo de carregamento e o mercado onde o ativo é negociado.
· A capacidade de negociação do investidor e sua estratégia de proteção.
Resolução comentada: 
Os fatores que influenciam o prêmio de uma opção são: preço do ativo objeto, preço de exercício, taxa de juros livre de risco, tempo para vencimento e volatilidade do ativo objeto.
Código da questão: 33005
3)
Analise o que acontece com os investimentos em ações em um cenário de queda da taxa básica de juros da economia (taxa livre de riscos).
Alternativas:
· Com a queda da taxa de juros o índice beta será menor e o risco de investir em ações será reduzido.
· O índice beta será maior e o retorno exigido será maior, trazendo mais retorno para os investidores.
· O mercado ficará mais arriscado e os investidores retirarão os recursos de ações.
· O retorno exigido será menor e o mercado de ações será menos atrativo para os investidores.
· O retorno exigido será menor e mais investidores alocarão recursos em ações.
checkCORRETO
Resolução comentada: 
O retorno exigido será menor, portanto será mais fácil os investidores aceitar os investimentos em ações.
Código da questão: 32989
4)
Qual das hipóteses abaixo sustenta que ao utilizar o CAPM o investidor busca maximizar a relação risco versus retorno?
Alternativas:
· Não há restrições para negociação no mercado.
· Existência de uma taxa livre de risco no mercado.
· Os ativos possuem risco sistêmico.
· Acesso instantâneo a todas informações disponíveis.
· Os investidores são racionais.
checkCORRETO
Resolução comentada: 
O investidor racional busca maximizar sua relação risco versus retorno.
Código da questão: 32985
5)
Quanto_____ o beta de uma empresa ________ será o retorno esperado para o capital___________. Assinale a alternativa que preenche adequadamente as lacunas.
Alternativas:
· maior – maior – de terceiros.
· maior – menor – próprio;
· menor – maior – de terceiros;
· maior – maior – próprio;
checkCORRETO
· menor – menor – de terceiros;
Resolução comentada: 
Quanto maior o beta maior o retorno esperado para o capital próprio.
Código da questão: 32994
6)
Analise em quais situações abaixo haveria um aumento do VaR de uma carteira de investimentos.
I – Alguns ativos da carteira tiveram flutuações muito bruscas de preço, mas a carteira consolidada não variou. 
II – A cotação de uma carteira teve quedas acentuadas nos últimos dias.
III – O mercado está estável nos últimos meses.
Estão corretas apenas as afirmativas ou afirmativa:
Alternativas:
· I e III.
· I.
· II e III.
· II.
checkCORRETO
· I e II.
Resolução comentada: 
Se a cotação da carteira não variar seu VaR não irá aumentar. Mercados estáveis não causam o aumento do VaR.
Código da questão: 33011
7)
Um investimento pode resultar em dois possíveis retornos, $100 ou $250, com igual probabilidade de ocorrência.
Calcule o retorno médio esperado para este investimento.
Alternativas:
· Não é possível calcular.
· 175.
checkCORRETO
· 150.
· 350.
· 75
Resolução comentada: 
O retorno médio esperado será igual à média simples dos dois valores, ou seja, a soma dos valores dividido por dois.
Código da questão: 32982
8)
Um investimento de R$ 10.000,00 irá gerar um fluxo positivo de R$ 1.000,00 por 12 meses. Qual será o período de payback?
Alternativas:
· 12 meses.
· 8 meses.
· 10 meses.
checkCORRETO
· Não terá payback.
· 5 meses.
Resolução comentada: 
Em 10 meses o fluxo acumulado será igual ao investimento.
Código da questão: 32970
9)
Como a depreciação afetará o fluxo de caixa?
Alternativas:
· Afetará o cálculo do IR e entrará no fluxo.
· Afetará o cálculo do IR, mas não entra no fluxo.
checkCORRETO
· Será uma saída de caixa e entrará no fluxo.
· Será uma entrada de caixa e entrará no fluxo.
· Não afetará o fluxo de caixa.
Resolução comentada: 
A depreciação impacta o cálculo do IR, mas não é uma movimentação financeira, portanto não entra no fluxo de caixa.
Código da questão: 32974
10)
Calcule o retorno exigido para um investimento utilizando a equação:
Alternativas:
· 27,5%
· 17,5%
· 25,5%
· 15,5%
checkCORRETO
· 7,5%
Resolução comentada: 
retorno exigido = 7,5 + 0,8 x (17,5 – 7,5) = 7,5 + 8 = 15,5.