Prova Projetos avançados de investimento

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1)
O investimento A tem um retorno médio esperado de $200 e um desvio padrão de $50 e o investimento B possui retorno médio esperado de $100 e um desvio padrão de $10.
Calcule o Coeficiente de Variação (CV) das alternativas A e B e determine qual delas possui a melhor relação risco versus retorno.
Alternativas:
· CVA=25% CVB=10%. O melhor investimento é o A, pois possui maior CV.
· CVA=4 CVB=10. O melhor investimento é o B, pois possui maior CV.
· CVA=250 CVB=110. O melhor investimento é o B, pois possui menor CV.
· CVA=25% CVB=10%. O melhor investimento é o B, pois possui menor CV.checkCORRETO
· CVA=4 CVB=10. O melhor investimento é o A, pois possui menor CV.
Resolução comentada:
O CV é igual ao desvio padrão dividido pelo retorno médio esperado e quanto menor mais interessante é o investimento.
Código da questão: 32981
2)
Quais afirmações abaixo descrevem corretamente a Fronteira Eficiente:
I – É uma curva onde estão as carteiras com melhor relação risco versus retorno.
II – Um investidor racional selecionará carteiras que estão à esquerda (fora) da Fronteira Eficiente.
III – A Fronteira Eficiente será uma reta, para carteiras com títulos livre de riscos.
Alternativas:
· II e III.
· I apenas.
· III apenas.
· I e III.checkCORRETO
· I, II e III.
Resolução comentada:
Apenas o item II está incorreto, pois o investidor selecionará carteiras na curva da Fronteira Eficiente.
Código da questão: 32987
3)
Qual das alternativas a seguir apresenta um ativo livre de risco?
Alternativas:
· Um investimento em ações de uma empresa sólida.
· Um investimento em um CDB com garantia do Fundo Garantidor de Crédito.
· Um título do governo indexado a inflação.
· Um título de divida privada.
· Um título do governo indexado a taxa Selic.checkCORRETO
Resolução comentada:
Os títulos do governo possuem os menores níveis de risco e no caso Brasileiro os títulos indexados a taxa Selic são tidos como livre de risco.
Código da questão: 32983
4)
Uma fábrica produz 3 produtos A, B e C, com previsão de custos I, II e III; preço de vendas de $X, $Y, $Z; previsão de vendas M, N, O; respectivamente.
Quais seriam as possíveis variáveis para uma análise
da lucratividade líquida da empresa, utilizando Simulação de Monte Carlo?
Alternativas:
· Previsão de custos I, II e III e preços $X,
$Y, $Z.
· Previsão de vendas M, N, O; produtos $X, $Y,
$Z e previsão de custos I, II e III.
· Produtos A, B, C e os custos I, II, III.
· Previsão de vendas M, N, O e previsão de
custos I, II e III.checkCORRETO
· Preços $X, $Y, $Z e os custos I, II, III.
Resolução comentada:
Os produtos e preços são fixos e determinados,
as vendas e os custos são variáveis.
Código da questão: 59327
5)
Qual das hipóteses abaixo sustenta que ao utilizar o CAPM o investidor busca maximizar a relação risco versus retorno?
Alternativas:
· Acesso instantâneo a todas informações disponíveis.
· Os investidores são racionais.checkCORRETO
· Existência de uma taxa livre de risco no mercado.
· Não há restrições para negociação no mercado.
· Os ativos possuem risco sistêmico.
Resolução comentada:
O investidor racional busca maximizar sua relação risco versus retorno.
Código da questão: 32985
6)
Assinale a alternativa que contém somente variáveis que afetam a determinação do prêmio de uma opção segundo o modelo Black & Scholes.
Alternativas:
· O custo de carregamento e o mercado onde o ativo é negociado.
· A taxa de juros livre de risco e o número de opções compradas.
· A capacidade de negociação do investidor e sua estratégia de proteção.
· O tempo até o vencimento da opção e o nome do ativo.
· A volatilidade do ativo objeto e o preço de exercício.checkCORRETO
Resolução comentada:
Os fatores que influenciam o prêmio de uma opção são: preço do ativo objeto, preço de exercício, taxa de juros livre de risco, tempo para vencimento e volatilidade do ativo objeto.
Código da questão: 33005
7)
Um gestor acredita que o mercado irá sofre baixas nos preços dos ativos nos próximos meses, mas não quer se desfazer dos ativos que possui. Para evitar a flutuação desta carteira, satisfazendo seu desejo, o gestor deveria:
Alternativas:
· Comprar as ações da carteira no mercado a termo.
· Vender a carteira de ações e comprar contratos futuros de Ibovespa.
· Vender contratos futuros de Ibovespa.checkCORRETO
· Comprar contratos futuros de Ibovespa.
· Comprar contratos futuros de taxa de câmbio de reais por dólar.
Resolução comentada:
O hedge seria feito vendendo contratos futuros de IBovespa.
A alternativa que refere-se a carteira de ações está incorreta, pois ele não quer vender seus ativos.
Código da questão: 33001
8)
O payback descontado utiliza o valor do dinheiro no tempo para_________.
Selecione a alternativa que preenche corretamente a lacuna.
Alternativas:
· Alterar as taxas utilizadas.
· Reduzir os riscos do investimento.
· Ajustar os fluxos futuros.checkCORRETO
· Diminuir o valor do payback.
· Contemplar os riscos de todos os fluxos.
Resolução comentada:
O valor do dinheiro no tempo irá ajustar os fluxos futuros.
Código da questão: 32971
9)
Calcule o VPL de uma alternativa de investimento com desembolso inicial de $500.000 e um único retorno financeiro de $600.000 após um ano. Para o cálculo, considere uma taxa de desconto de 20% ao ano e a equação a seguir:
Assinale a alternativa correta:
Alternativas:
· Não é possível calcular.
· $1.000.000.
· Zero.checkCORRETO
· $100.000.
· 20%.
Resolução comentada:
VPL será igual a -500.000 + (600.000/1,20) =
0.
Código da questão: 59322
10)
Calcule o retorno exigido para um investimento utilizando a equação:
Alternativas:
· 27,5%
· 15,5% checkCORRETO
· 25,5%
· 17,5%
· 7,5%
Resolução comentada:
retorno exigido = 7,5 + 0,8 x (17,5 – 7,5) = 7,5 + 8 = 15,5.
Código da questão: 32988