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Parte superior do formulário 1) Quanto_____ o beta de uma empresa ________ será o retorno esperado para o capital___________. Assinale a alternativa que preenche adequadamente as lacunas. Alternativas: · menor – menor – de terceiros; · maior – maior – próprio; checkCORRETO · maior – maior – de terceiros. · menor – maior – de terceiros; · maior – menor – próprio; Resolução comentada: Quanto maior o beta maior o retorno esperado para o capital próprio. Código da questão: 32994 2) Uma empresa possui duas alternativas de investimentos, com o mesmo valor de investimento. A Alternativa A possui ROI = 2,00 e a Alternativa B possui payback de 6 meses. Analise qual alternativa a empresa deve selecionar. Alternativas: · As alternativas são iguais e a empresa pode selecionar qualquer uma delas. · A alternativa A seria selecionada, pois possui maior ROI. · A alternativa B, pois um ROI = 2 irá gerar prejuízos para a empresa. · A alternativa B seria selecionada, pois possui menor payback. · Não é possível selecionar uma alternativa com as informações disponíveis. checkCORRETO Resolução comentada: Para poder fazer uma análise comparativa, precisamos utilizar os mesmos indicadores. Código da questão: 32972 3) Um investidor acredita que o mercado irá cair e deseja proteger sua carteira de ações, que possui um ativo negociado a $100. Analise qual seria a melhor alternativa de proteção abaixo: Alternativas: · Compra de uma opção de venda do ativo com preço de exercício (strike) a $80. · Venda de uma opção de venda do ativo com preço de exercício (strike) a $100. · Compra de uma opção de compra do ativo com preço de exercício (strike) a $100. · Compra de uma opção de venda do ativo com preço de exercício (strike) a $100. checkCORRETO · Compra de uma opção de compra do ativo com preço de exercício (strike) a $120. Resolução comentada: A operação de hedge será a compra de uma opção de venda do ativo ao preço de exercício do mercado atual, $100. Código da questão: 33007 4) Um investimento de R$ 10.000,00 irá gerar um fluxo positivo de R$ 1.000,00 por 12 meses. Qual será o período de payback? Alternativas: · 10 meses. checkCORRETO · 5 meses. · 12 meses. · Não terá payback. · 8 meses. Resolução comentada: Em 10 meses o fluxo acumulado será igual ao investimento. Código da questão: 32970 5) Um gestor acredita que o mercado irá sofre baixas nos preços dos ativos nos próximos meses, mas não quer se desfazer dos ativos que possui. Para evitar a flutuação desta carteira, satisfazendo seu desejo, o gestor deveria: Alternativas: · Vender contratos futuros de Ibovespa. checkCORRETO · Comprar contratos futuros de Ibovespa. · Vender a carteira de ações e comprar contratos futuros de Ibovespa. · Comprar contratos futuros de taxa de câmbio de reais por dólar. · Comprar as ações da carteira no mercado a termo. Resolução comentada: O hedge seria feito vendendo contratos futuros de IBovespa. A alternativa que refere-se a carteira de ações está incorreta, pois ele não quer vender seus ativos. Código da questão: 33001 6) Qual das hipóteses abaixo sustenta que ao utilizar o CAPM o investidor busca maximizar a relação risco versus retorno? Alternativas: · Os investidores são racionais. checkCORRETO · Os ativos possuem risco sistêmico. · Existência de uma taxa livre de risco no mercado. · Não há restrições para negociação no mercado. · Acesso instantâneo a todas informações disponíveis. Resolução comentada: O investidor racional busca maximizar sua relação risco versus retorno. Código da questão: 32985 7) Analise em quais situações abaixo haveria um aumento do VaR de uma carteira de investimentos. I – Alguns ativos da carteira tiveram flutuações muito bruscas de preço, mas a carteira consolidada não variou. II – A cotação de uma carteira teve quedas acentuadas nos últimos dias. III – O mercado está estável nos últimos meses. Estão corretas apenas as afirmativas ou afirmativa: Alternativas: · II e III. · I e III. · II. checkCORRETO · I e II. · I. Resolução comentada: Se a cotação da carteira não variar seu VaR não irá aumentar. Mercados estáveis não causam o aumento do VaR. Código da questão: 33011 8) O payback descontado utiliza o valor do dinheiro no tempo para_________. Selecione a alternativa que preenche corretamente a lacuna. Alternativas: · Contemplar os riscos de todos os fluxos. · Diminuir o valor do payback. · Alterar as taxas utilizadas. · Reduzir os riscos do investimento. · Ajustar os fluxos futuros. checkCORRETO Resolução comentada: O valor do dinheiro no tempo irá ajustar os fluxos futuros. Código da questão: 32971 9) Considere (V) verdadeiro ou (F) Falso: ( ) O benefício fiscal de um financiamento irá reduzir o seu custo de captação frente à sua taxa original. ( ) Devido ao benefício fiscal do capital próprio, as empresas são incentivadas a aumentar suas dívidas. ( ) O limite de endividamento de uma empresa é dado por seu beta alavancado. Assinale a alternativa correta: Alternativas: · V – F – F. checkCORRETO · F – F – F. · V – V – V. · F – V – F. · V – V – F. Resolução comentada: O benefício fiscal reduz o custo de captação. O capital de terceiros possui benefício fiscal. O limite de endividamento de uma empresa é dado por sua capacidade de pagamento. Código da questão: 32991 10) O risco de um investimento aumentará quanto maior for: Alternativas: · A quantidade de ativos. · Seu investimento inicial. · O custo dos ativos. · A dispersão de seus retornos. checkCORRETO · O tempo decorrido da análise. Resolução comentada: O risco está relacionado à dispersão dos retornos. Quanto maior a dispersão, maior será o risco. Código da questão: 32980 Parte inferior do formulário
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