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UNIVERSIDADE PAULISTA – UNIP EAD PROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINAR CURSO SUPERIOR DE TECNOLOGIA DE GESTÃO FINANCEIRA RELATÓRIO PIM II AFOGADOS DA INGAZEIRA/2020 Nº. NOME RA 01 Petrúccia Kelly Campos Florentino Silva 2070972 02 03 04 05 06 Este projeto de pesquisa acadêmica (PIM II), com fins avaliativos para as disciplinas de Economia e Mercado, Recursos Materiais e Patrimoniais e Matemática Aplicada, tem como objetivo elucidar as matérias estudadas colocando-as em prática através da análise e estudos relativos à gestão da empresa Magazine Luiza, objeto de estudo escolhido. 2 INTRODUÇÃO O Magazine Luiza S.A. foi fundado em novembro de 1957, por Pelegrino José Donato e Luiza Trajano Donato, ao adquirirem uma loja no centro de Franca – São Paulo, chamada "A Cristaleira", que pouco tempo depois recebeu o nome de Magazine Luiza escolhido pelos próprios clientes por meio de um concurso no rádio. Esta empresa familiar cresceu e se transformou em uma das maiores redes do comércio varejista do país, possuindo na atualidade mais de 43 mil colaboradores e tem, em média, 45 milhões de clientes Um dos maiores valores da Empresa é o tratamento oferecido ao cliente. Estabelecendo de forma clara a importância das pessoas como base de tudo, usando como um dos seus princípios o respeito pelos seus clientes e colaboradores, assim também como a regra de ouro, onde o indivíduo deve tratar o próximo da forma que desejaria ser tratado. O Magazine Luiza oferta projetos de ações sociais que vão desde cursos gratuitos até auxílio aos jovens para retomem os estudos, além de apoio a projetos sociais e culturais por meio de leis de incentivo, promovendo inclusão e cultura. A valorização da diversidade também é apoiada pelo Magazine Luiza através de projetos internos que promovem a contratação e acessibilidade de pessoas com deficiência em todas suas unidades e a valorização ao sexo feminino, com apoio às campanhas contra a violência às mulheres. No setor econômico, essa varejista representa grande fomento para o PIB (Produto Interno Bruto) do Brasil. A empresa possui um valor de mercado de R$ 55,33 bilhões e um faturamento anual de R$ 14,321 bilhões. Com o objetivo de desenvolver uma construção de conhecimentos teóricos e práticos por meio de pesquisas e análises, a empresa Magazine Luiza S. A foi objeto de estudo para este projeto. O trabalho tem por objetivo firmar os conhecimentos práticos das matérias Economia e Mercado, fazendo uma abordagem da situação econômica, a microeconomia do mercado em que se opera, nível de demanda e oferta, uma abordagem macroeconômica do ambiente; crescimento econômico, abordando o nível de emprego, recursos materiais e patrimoniais, observando a gestão de estoques e a matéria Matemática aplicada, e por fim as técnicas usadas na gestão de negócio da empresa. https://pt.wikipedia.org/wiki/R$ https://pt.wikipedia.org/wiki/R$ 3 1. ECONOMIA DE MERCADO A empresa Magazine Luiza é uma rede brasileira que trabalha com o setor varejista comercializando uma ampla gama de produtos e serviços de eletrônicos e imóveis, além disso oferece serviços de consórcio e de crédito, o LuizaCred, possibilita à empresa oferecer uma grande variedade de serviços financeiros (Cartão Luiza, CDC, Empréstimo Consignado, Grana Extra e Seguros). A empresa atua diretamente com o mercado consumidor através de E-commerce, aplicativo e lojas físicas. Em 31 de dezembro de 2019, a Companhia operava 1.113 lojas e 17 centros de distribuição estrategicamente localizados em 18 estados brasileiros. 1.1 Microeconomia A microeconomia tem como objetivo o estudo da economia com base na oferta e demanda. Os papéis do Magalu (Magazine Luiza) são vendas, gestão dos colaboradores e atendimento, já o Luizacred é o Itaú Unibanco responsável pelas políticas de crédito, cobranças e suporte como contabilidade e tesouraria. Os dados retirados do relatório administrativo 2019 do Magazine Luiza (figura 1) estão expostos a seguir. Figura 1: Magalu Divulgação de Resultados do 4º Trimestre de 2019. Fonte: Magazine Luiza¹. No 4T19 a base total de cartões da Luizacred cresceu 332 mil unidades e atingiu 5,2 milhões de cartões emitidos (+22,8% versus dez/18). A carteira de crédito da Luizacred, incluindo cartão de crédito, CDC e empréstimo pessoal, alcançou um aumento de 37,4% em relação ao 4T18. 4 Figura 2: Magalu Divulgação de Resultados do 4º Trimestre de 2019. Fonte: Magazine Luiza¹. Em 2019 as vendas totais incluindo lojas físicas, e-commerce tradicional e marketplace cresceram 38,7%. Este foi o reflexo do aumento de 76,0% no e-commerce total sobre um crescimento de 60,1% em 2018 e 17,9% nas lojas físicas sobre alta de 25,8% em 2018. No e-commerce tradicional, as vendas evoluíram 51,4% e o marketplace contribuiu com vendas adicionais de R$ 3,0 bilhões. O ganho de marketshare novamente foi impulsionado pela excelente performance do app, que alcançou a marca de 19 milhões de usuários ativos mensais (incluindo, além do Superapp do Magalu, os aplicativos Netshoes, Zattini e Época Cosméticos), aumento do número de Sellers e do sortimento do marketplace, entrega mais rápida e a melhor experiência do varejo. As despesas com vendas representaram 18,6% das vendas líquidas, aumento de 1,0 p.p em relação a 2018. Esse aumento foi devido ao investimento adicional em melhoria no nível de serviço, incluindo logística e atendimento, e aquisição de novos clientes. A participação das despesas gerais e administrativas foi de 4,0% da receita líquida, equivalente a um aumento de 0,2 p.p. em relação a 2018. Desta forma, as despesas operacionais aumentaram em 1,4 p.p. em 2019, passando para 22,6% da receita líquida. É observado, através das informações colhidas, que as vendas no ano de 2019 foram expressivamente positivas tendo em vista as técnicas de impulsionamento de comercialização por eles implantadas, sendo elas através de lojas físicas, e-commerce, marketplace e vendas realizadas através dos aplicativos, além disso foram realizados investimento operacionais que ampliaram a frequência de compras e os níveis de serviços na loja, deste modo a empresa atraiu um número maio de clientes e uma maior lucratividade em relação ao ano de 2018 5 ,embora tenha havido mais gastos com os investimentos. Pode–se afirmar, segundo os dados do relatório administrativo, que o marketplace obteve uma grande ênfase na vendas dos produtos no ano de 2019, pois a plataforma oportuniza ao fornecedores se inscreverem e venderem seus produtos no próprio site da empresa o que leva aos clientes um maior acesso a várias lojas e produtos sem a necessidade de procurar em outros e oferecendo-lhes uma maior praticidade e agilidade de compras de produtos o que consequentemente elevou o números de vendas em 2019, com isto gerou o surgimento de novas lojas, maior nível de emprego, maior lucratividade para a empresa. 1.2 Macroeconomia A macroeconomia tem como objetivo elevar as taxas de crescimento econômico, aumentar o nível de emprego, obter uma inflação controlada e equilibrar as transações externas, sabendo isto, estudando a empresa Magazine Luiza, foi observado conforme o relatório administrativo do ano de 2019 as seguintes informações: Figura 3: relatório administrativo do ano de 2019. Fonte: Magazine Luiza¹. Tendo como base os principais indicadores fundamentalistas, podemos concluir que no fim do ano de 2019 foram estabelecidos os seguintes dados: O PVPA, o valor baseado no patrimônio dividido pelo número de ações emitidas pela empresa descobrindo assim o quanto um investidor adquire ao investir na empresa, desta forma o Magazine Luiza obteve no 4 trimestre de 2019 foi de 10,2 o que significa um valor negativo para a empresa pois um comprador estará levando 10,2 a menosdo valor patrimonial sendo considerado positivo abaixo de 1,00. O Preço Lucro é a divisão da cotação da ação pelo lucro por ação, este indicador refere-se ao valor do retorno da ação durante o ano, no caso do ano de 2019 o valor ativo está 6 indicando 83,8, outro fator negativo para o Magazine Luiza pois a empresa demoraria aproximadamente 83 anos para recuperar o capital que foi investido. O Lucro Líquido dividido pelo patrimônio líquido (ROE) da empresa avalia o crescimento de da empresa, o Magazine fechou em dezembro de 2019 com 12,2% o que mostra uma avaliação positiva no ano pois, superou a taxa básica da SELIC ao fim do ano de 2019 estava 5,50%. A Margem Líquida, que seria o lucro líquido dividido pela receita líquida. A empresa Magazine Luiza obteve uma porcentagem de 4,6%, um valor considerado baixo pois a margem de lucro não chega sequer a 5%. Os Dividendos (DY) são as bonificações dadas aos investidores pela empresa, é uma forma a mais do investidor ter mais lucro durante aquele investimento, o Magazine Luiza apresentou um número de dividendos extremamente baixo na casa de 0,3% ao final de 2019. Figura 4: relatório administrativo do ano de 2019. Fonte: Magazine Luiza¹. De acordo com o relatório administrativo de 2019 a margem do EBITA, indicador financeiro que informa o lucro de uma companhia antes de juros, impostos, depreciação e amortização, esse tipo de análise é fundamental pois demonstra a evolução de um resultado operacional ao longo do tempo, assim a empresa atingiu 6,6 % que, ao comprar ao ano de 2018 obteve, uma baixa de 1,2% e O ROIC atingiu 21%, se tornando bastante importante sua análise pois estipula a meta de crescimento de acordo com a qualidade da gestão do capital 7 que foi aplicado que mostra por sua vez, de forma positiva agrupando uma expectativa de obtenção de retorno do capital com uma maior agilidade. 8 2. RECURSOS MATERIAIS E PATRIMONIAIS O magazine Luiza é uma empresa comercial e trabalha com o estoque de produtos, já produzidos, que irão ser vendidos. A administração do estoque é de extrema importância para o aperfeiçoamento do investimento. A empresa varejista recebe mercadorias em grandes quantidades adquiridas pelas grandes empresas/indústrias e distribui as mercadorias às suas respectivas lojas. O varejista assume um risco muito grande na comercialização desses produtos, a fim de que não ocorra prejuízo, é imprescindível haver um controle minucioso para que ocorra “o giro de estoques”, ou seja, a velocidade do estoque é calculada pôr a razão das vendas sobre o estoque médio de um determinado período. Também é importante frisar, a importância da relação entre empresa e fornecedor, é através dela que se tem uma demanda mais precisa evitando possíveis problemas, como por exemplo: o excesso de estoques. De acordo com a pesquisa sobre a gestão de estoques do Magazine Luiza foi observado que a empresa trabalha da seguinte forma: •Fase de sortimento A empresa realiza uma espécie de sincronismo entre entrega de itens novos com o escoamento dos antigos, não havendo assim um esvaziamento do estoque. Em relação ao planejamento da demanda, atua em um plano de 60 dias em consenso com o fornecedor. •O planejamento de compras É baseada na produção e recebimento das mercadorias levando em conta o cenário logístico dos envolvidos e o acompanhamento das eventuais restrições. •O planejamento da distribuição A empresa leva em consideração a quantidade e os tipos de produtos enviados para os grupos de loja. • Acompanhamento dos processos A empresa realiza reuniões semanais, para definir ações de correção caso ocorra, reuniões gerenciais mensais, para o planejamento dos próximos dois meses conformo o resultado e reuniões trimestrais, com as diretorias, definem as direções e a continuidade da parceria. 9 A Magalu também trabalha com o levantamento de dados importantes para controle das atividades que são os indicadores de cobertura de estoques, evolução de vendas, produtividade por loja e pedidos em atraso ocorrendo uma geração automática de cálculos de estoque de segurança e reposição para centros de distribuição e lojas, ela ainda disponibiliza projeções de vendas para o varejo com o objetivo de que o fornecedor possa projetar sua produção em função da previsão de consumo realizado, evitando situações de falta de produtos ou peças no mercado. Em suas distribuições de produtos a empresa possui 16 centros de distribuição localizados estrategicamente para abastecer as suas lojas, e proporcionar uma entrega mais rápida e ao mesmo tempo estão transformando essas lojas em minicentros de distribuição, ou seja, os clientes podem retirar os seus produtos comprados pela internet na loja mais próxima. Ao se fazer uma compra pela internet, o primeiro lugar em que aparece os dados da compra é nos centros de distribuição onde lá ocorre a inspeção do pedido e todas as etapas são geridas de forma digital. Após o pedido, os produtos são transportados pelos micro transportadores, pessoas jurídicas que trabalham para a empresa utilizadas tanto para fazer o abastecimento das lojas como também para a entrega dos produtos nas casas, essa operação otimiza o veículo pois reduz os custos com transporte, reduz o pagamento do frete e diminui os prazos de entrega Em 2019, a Companhia abriu 159 novas lojas, encerrando o ano com 1.113 lojas, sendo 912 convencionais, 195 virtuais, 5 quiosques (parceria com as Lojas Marisa) e o site. Da base total, 33% das lojas estão em processo de maturação. 10 3. MATEMÁTICA APLICADA A matemática aplicada é uma área da matemática na qual se trata da aplicação do conhecimento matemático a outros domínios como cálculos numéricos, probabilidades, estatísticas porcentagem, entre outros. Neste caso, iremos analisar o sistema matemático adotado em algumas ações da empresa Magazine Luiza. O Magazine Luiza adota o sistema matemático em vários setores administrativos. Tendo como base a loja virtual, ao analisarmos a disponibilidades de preços dos produtos, observamos o cálculo matemático referente aos preços de à vista e a prazo ao fazermos uma simulação de compra. Figura 5: Simulação de compra de uma TV. Fonte: Magazine Luiza¹. Observa-se, conforme a figura 5, as condições de pagamento ao adquirirmos um produto, tendo como exemplo uma simulação de compra de uma TV LED, verificamos as formas de pagamento com e sem juros a depender do prazo de parcelamento do cartão. Outros exemplos que podemos citar seria o sistema de juros utilizada para quem adquire o cartão de crédito Luiza, os cálculos de juros sobre atraso de pagamento referente ao cartão, a porcentagem de desconto para quem o utiliza nas compras, cálculo de anuidade com valores diferentes conforme a forma de pagamento. Por exemplo: No caso de atraso de pagamento da fatura do cartão de crédito (figura 6), o cliente pagará além dos juros remuneratórios, “Juros máximos do contrato” da Fatura, pagará o IOF sobre o valor não pago, os encargos de atraso, multas de 2% sobre o valor não pago e juros 11 moratórios de 1% ao mês (no anexo contém um exemplo de uma fatura e todas as taxas expressas). Figura 6: Cartão de crédito do Magazine Luiza e seus benefícios. Fonte: Magazine Luiza¹. A figura 7 acima foi retirada do site www.magazineluiza.com.br, ilustram o valor da anuidade do cartão e os descontos e vantagens ao utilizá-lo. Umas das principais vantagem é o parcelamento de uma compra até em 24 vezes sem juros, bandeira master card (umas das mais aceitas no Brasil), e descontos em várias lojas como a época. http://www.magazineluiza.com.br/ 12 CONSIDERAÇÕES FINAIS A empresa Magazine Luiza apresentouno ano de referência, 2019, obteve um bom desempenho econômico principalmente devido as relações estratégicas de vendas adotadas, a maioria por meio digital, que procuraram inovar as suas técnicas de comercialização e consequentemente aproximou, ainda mais, os clientes de seus produtos, embora tenha apresentado no ano de 2019 o valor patrimonial dividido pelas ações consideravelmente baixo, o seu retorno esperado pelas ações bastante longo para a recuperação do capital investido e a sua margem liquida , o que atua como um bom indicador das vendas, também muito baixa. Em relação aos recursos materiais e patrimoniais, a empresa administra muito bem a gestão de seus produtos, pois organiza os mesmos através de estoques e realiza a sua distribuição por meio de parcerias com os micro transportadores prestadores de serviços o que proporciona agilidade nas entregas e uma maior satisfação do cliente, além disso a empresa utilizar suas lojas físicas como pequenos centros de distribuição proporcionando menores custos para e facilitando a retirada dos produtos. A respeito da matéria matemática aplicada, foi observado que a empresa utiliza técnicas de cálculos para desempenhar a comercialização de seus produtos, seja em um desconto ou pela atribuição de juros em uma compra parcelada e no pagamento em atraso do cartão de credito, desta forma percebe-se que é de fundamental importância a aplicação da matemática para o desempenho direto nos rendimentos adquirido e perdido de uma empresa calculando assim, o lucro obtido. 13 REFERÊNCIAS BLOG LOGISTA. Planejamento de legista magazine Luiza e sony. 2014. Disponível em: <https://www.bloglogistica.com.br/mercado/planejamento-de-logistica-magazine-luiza-e- sony/>. Acesso em: 20 de maio de 2020. BRASIL. [Constituição (1988)]. Constituição da República Federativa do Brasil de 1988. Brasília, DF: Presidência da República, [2020]. Disponível em: <http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/constituicao/constituicao.htm>. Acesso em: 20 de abril de 2020. ESTADÃO CONTEÚDO. Selic no fim de 2019 passa de 5,75% para 5,50% ao ano e em 2020, para 6,00%. 2019. Disponível em: <https://www.em.com.br/app/noticia/economia/2019/07/01/internas_economia,1066068/selic- no-fim-de-2019-passa-de-5-75-para-5-50-ao-ano-e-em-2020-para.shtml>. Acesso em: 20 de maio de 2020. MAGAZINE LUIZA. Cartão Luiza. 2019. Disponível em: <https://especiais.magazineluiza.com.br/cartao-luiza/>. Acesso em: 20 de maio de 2020. RELATÓRIO DE ADMINISTRAÇÃO. Magazine Luiza. 2019. Disponível em: <https://www.magazineluiza.com.br>. Acesso em: 20 de maio de 2020. SUNO. EBITDA: entenda o que é e como calcular esse indicador. 2017. Disponível em: <https://www.sunoresearch.com.br/artigos/ebitda/>. Acesso em: 20 de maio de 2020. THE CAPITAL ADVISOR. Análise de Resultados Magazine Luiza (MGLU3) do 3T19. 2019. Disponível em:< https://comoinvestir.thecap.com.br/analise-resultados-3t19-magazine- luiza-mglu3/>. Acesso em: 20 de maio de 2020. VALOR GLOBO. Lucro do magazine luiza cai. 2020. Disponível em: <https://valor.globo.com/empresas/noticia/2020/02/17/lucro-do-magazine-luiza-cai- 114percent-no-4o-trimestre-mas-cresce-543percent-no-ano.ghtml>. Acesso em: 20 de maio de 2020. https://www.bloglogistica.com.br/mercado/planejamento-de-logistica-magazine-luiza-e-sony/ https://www.bloglogistica.com.br/mercado/planejamento-de-logistica-magazine-luiza-e-sony/ https://www.em.com.br/app/noticia/economia/2019/07/01/internas_economia,1066068/selic-no-fim-de-2019-passa-de-5-75-para-5-50-ao-ano-e-em-2020-para.shtml https://www.em.com.br/app/noticia/economia/2019/07/01/internas_economia,1066068/selic-no-fim-de-2019-passa-de-5-75-para-5-50-ao-ano-e-em-2020-para.shtml https://especiais.magazineluiza.com.br/cartao-luiza/ http://www.magazineluiza.com.br/ https://www.sunoresearch.com.br/artigos/ebitda/ https://comoinvestir.thecap.com.br/analise-resultados-3t19-magazine-luiza-mglu3/ https://comoinvestir.thecap.com.br/analise-resultados-3t19-magazine-luiza-mglu3/ https://valor.globo.com/empresas/noticia/2020/02/17/lucro-do-magazine-luiza-cai-114percent-no-4o-trimestre-mas-cresce-543percent-no-ano.ghtml https://valor.globo.com/empresas/noticia/2020/02/17/lucro-do-magazine-luiza-cai-114percent-no-4o-trimestre-mas-cresce-543percent-no-ano.ghtml 14 Figuras ¹ Magazine Luiza. Site oficial. 2020. Disponível em: <https://ri.magazineluiza.com.br/list.aspx?idCanal=9SetPjsJyo/tpGgbCVEfng==&ano=2020> . Acesso em: 20 de maio de 2020. https://ri.magazineluiza.com.br/list.aspx?idCanal=9SetPjsJyo/tpGgbCVEfng==&ano=2020 15 ANEXOS Anexo 1: Exemplo de uma fatura com todas as taxas expressadas.
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