PIM II Magazine Luiza Gestão Financeira

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UNIVERSIDADE PAULISTA – UNIP EAD 
PROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINAR 
CURSO SUPERIOR DE GESTÃO FINANCEIRA 
RELATÓRIO PIM II 
SOROCABA/2021 
Nº. NOME RA 
01 Érika Gales Martines Machado 2109004 
02 Adriane de Sousa Pereira Cardoso 2120664 
03 Caroline Rodrigues de Araujo Pereira 2123547 
04 Mariana Silva Ramalho de Oliveira 2126197 
05 Sterphania Marques dos Santos 2105015 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
INTRODUÇÃO 
 
Este Projeto Integrado Multidisciplinar II foi desenvolvido para apresentar 
através de pesquisas alguns pontos relevantes de nossa aprendizagem do segundo 
bimestre do curso de Gestão Financeira. 
 
A empresa escolhida para expressar nossos conhecimentos adquiridos na 
Instituição foi uma das maiores varejistas do Brasil, a Magazine Luiza, o qual através 
desse projeto, conheceremos como a Magazine Luiza coloca em prática três pontos 
importantes para o sucesso de uma empresa: a Economia, o Empreendedorismo, e 
a Matemática Aplicada. 
 
E, ao final desse projeto, compreenderemos como esta gigante varejista 
conseguiu em um cenário de aversão ao risco, apresentar o segundo melhor 
desempenho do IBOV em 2020 com alta de 84,69%. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1. ECONOMIA E MERCADO 
 
Definição de Economia: 
 
Considerada uma Ciência Social, com origem na língua Grega oikos (casa) e 
nomos (costumes ou leis) a economia pode ser definida como a ciência que estuda 
como os homens empregam seus recursos escassos visando atender suas 
necessidades infinitas. 
 
Panorama econômico empresa Magazine Luiza: 
 
Disposta a captar recursos dos acionista para ampliação dos negócios, os 
gestores da empresa Magazine Luiza abriram o Capital da empresa em Abril/2011, 
no começo muitos desacreditaram, hoje a gigante varejista, que começou com a 
vendas de eletrodomésticos, vem apresentando rendimentos crescentes. 
 
Com alta de 66,6% nas vendas, impulsionado pelo E-commerce, o balanço 
entregue pela empresa referente o 4T20 (quarto trimestre 2020), registra um 
aumento de 5,6% comparado ao mesmo período do ano anterior, isso significa um 
geração de EBITDA de 523,8 milhões. 
 
Outros números também impressionam conforme o gráfico abaixo, a empresa 
mantêm um desemprenho positivo desde 2017 com DIV.LIQUIDA/EBITDA de -0,80. 
Fonte: <https://statusinvest.com.br/acoes/mglu3> 
 
 
E uma Margem liquida de 1,34%, um pouco abaixo dos anos anteriores, mas 
ante o cenário econômico atual, demonstra a força da companhia em geração de 
lucro. 
 Fonte: <https://statusinvest.com.br/acoes/mglu3> 
 
Posicionamento da Empresa em um cenário Microeconômico: 
 
A microeconomia analisa o comportamento consumidor versus empresa, pois 
essa conduta influencia a demanda versus oferta de produtos, que podem variar, 
gerando elasticidade e afetando índices que por sua vez influenciam o preço versus 
demanda, estes devem ser opostos onde, oferta maior que demanda diminuição de 
preço e o contrário é verdadeiro gerando equilíbrio. 
 
Aplicando na empresa estudada, a geradora de renda com 860 lojas físicas e 
mais 22mil colaboradores, alimenta o fluxo de riqueza (conforme gráfico abaixo), em 
suma neste ciclo basicamente o CPF vende sua mão de obra para o CNPJ, que o 
remunera, e assim consequentemente o CPF necessitando suprir suas 
necessidades devolve o dinheiro para as empresas geradores de bens e serviços, 
mantendo o ciclo. 
 
 
 
Devido a situação pandêmica, impossibilitada de abrir suas lojas a Magalu 
direcionou seus esforços para as vendas on-line, e teve um crescimento de 121% no 
E-commerce e um lucro de 40%, no fechamento do último trimestre 2020, 
conseguindo na contramão da maioria dos varejistas manter seus lucros. 
Fonte: <dicionariofinanceiro.com/oque-e-fluxo-circular-da-renda> 
 
Posicionamento da Empresa em um cenário Macroeconômico: 
 
A macroeconomia estuda o comportamento global do sistema econômico, não 
os comportamentos particulares ou individuais. Um dos principais objetivos do seu 
estudo é o desenvolvimento do crescimento econômico, a redução da inflação e a 
geração de empregos. 
 
A Empresa Magazine Luiza, representa muito mais que apenas um comercio 
Varejista, segundo dados IBGE apresentados pela sociedade Brasileira de Varejo e 
Comercio SBVC o consumo das famílias no comercio varejista segundo as últimas 
pesquisas feitas no ano de 2017 foi de 4,18 trilhões, isso representa um impacto de 
63,4% no PIB Nacional que é de 6,6 trilhões, ou seja o varejo representa 8,1% do 
PIB no Brasil. 
 
 
 
Considerada uma Blue Ship, a Magazine Luiza é uma das empresas mais 
valiosas da bolsa de valores, superando um dos maiores bancos da América Latina, 
o Banco Bradesco, alcançando um valor de mercado de 178,40 bilhões de reais, a 
gigante Magalu teve em 2020 um lucro líquido de 232,1 milhões de reais, alta de 
39% sobre o ano anterior 2019, só no quarto trimestre de 2020 o lucro cresceu 40%, 
conseguindo assim se beneficiar com um salto no comércio eletrônico, conseguindo 
ampliar ainda mais as prateleiras dos produtos, pois as vendas cresceram 66% 
cerca de 14,9 bilhões de reais no período de um ano, houve uma grande mudança 
de comportamento dos consumidores devido a pandemia, muitos passaram a fazer 
compras E-commerce, garantindo assim o aumento de vendas, mesmo com o 
fechamento das lojas físicas. 
 
Com números fortes, o sucesso da companhia mesmo em tempos sombrios 
de uma economia desidratada, deve-se ao estimulo Governamental de um política 
de Renda, onde só no ano de 2020 foram injetados na economia com o programa de 
auxílio emergência 293 bilhões, unindo ao fato da omnichannel investir pesado em 
logística, marketing digital e politicas comercias de credito, aumentando e facilitando 
o poder de compra do consumidor. 
 
Contudo, para a Macroeconomia talvez tantos estímulos como as políticas de 
renda adotadas no último ano, não sejam benéficos, pois quando muita moeda é 
injetada na economia, a demanda cresce e os ofertantes aumentam o preço de seus 
produtos, ocorrendo um superávit no mercado e a inflação sobe, ou seja se um 
produto com a economia estável podia ser comprado por $10,00, com o aumento da 
procura o produtor aumenta o preço por exemplo para $20,00, uma alta de 100% do 
valor, logo se um trabalhador que antes ganhava $100,00 mensais antes conseguia 
comprar 10 unidades daquele produto, com ele inflacionado consegue comprar 
apenas 05 , a moeda perde valor de compra, e isso gera um impacto na vida da 
sociedade. O mesmo ocorre quando o governo diminui as taxas de juros, 
beneficiando empresas como a Magazine Luiza que conseguem barganhar com seu 
público medidas de parcelamento do produto devido ao juros menor, para economia 
doméstica isso é bom, o poder de compra e negociação e dividas do cidadão 
melhora, contudo para macroeconomia não funciona dessa maneira, empresas 
 
 
estrangeira vendo que o país esta com juros pouco atrativos tira capital investido no 
país impactando o mercado de cambio, logo temos uma moeda desvalorizada frente 
a moeda estrangeira e setores do mercado secundário que depende da exportação 
para abastecer sua economia são prejudicados. 
 
INFLAÇÃO E CAMBIO 
 
A inflação baliza a força de uma moeda e mede o poder de compra de uma 
população através do aumento de bens e serviços define o peso do orçamento 
familiar, uma das maneiras pela qual o Banco central regula a inflação no Brasil é 
com a taxa mãe dos Juros, a Selic, quando os juros estão mais altos a inflação 
tende a ser menor e vice versa, resumindo o que acontece é que quando o governo 
aumenta o juros desestimula a população a comprar , freia a demanda, segura a 
oferta logo existe menos moeda circulando, fazendo com que essa fique mais forte, 
além disso uma taxa Selic maior gera estímulos de capital estrangeiro, quando maior 
o juros que o pais oferece, mais atrativo de investimento neste, ou seja, não 
compensainjetar capital em uma economia emergente como a nossa que não 
paguem bons juros para valer o risco. 
 
A taxa de câmbio é um indicador que evidencia um elo econômico que 
representa um dos mercados mais inconstantes do mundo, tem baixo custo nas 
transações, uma boa velocidade em negociação e alta liquidez, como essa taxa é a 
relação de troca entre duas moedas diferentes, ela é definida através de ofertas de 
divisas como a entrada de um turista e um capital externo, é a troca de dólares por 
reais e vice versa, a taxa de câmbio desde 2015 até 2020 só vem aumentando só 
ano passado já aumentou 47% do seu valor. 
 
 
 
Fonte: <https://einvestidor.estadao.com.br/mercado/blue-chips-b3-2021> 
 
O juros e a taxa de câmbio esta diretamente relacionada com a empresa 
Magazine Luiza pois muitos nossos produtos são vendidos para fora do país, como 
também só importados para nós, assim com o valor da taxa de câmbio, somando a 
inflação que também está com um valor alto nesta pandemia, incluindo os juros 
acaba fazendo com que os nossos produtos fiquem mais caros, diminuindo assim as 
compras. 
 
A inflação subiu de 3,87% para 3,98%, divulgação feita pela pesquisa 
semanal do Banco Central, a inflação subindo a pandemia se prorrogando, 
chegamos em 148 milhões de reais de prejuízo só em abril, o que afetou muito o 
nosso caixa, porém no trimestre de 2020 tivemos recordes de vendas, acarretando 
assim 8,6 bilhões de reais, com alta de 49% em vendas, pois nesta pandemia as 
pessoas se reinventaram e descobriram que comprar pela internet é mais fácil e na 
comodidade de suas casas. 
 
 
 
 
 
 
 
 
2. EMPREENDEDORISMO, CRIATIVIDADE E INOVAÇÃO 
 
Nos dias de hoje para empreender é indispensável inovar no mercado e ter 
criatividade para implementar o novo, produzir conteúdo engajador e a quebra de 
padrões, sobre isso a Magazine Luiza investe e da show em empreendedorismo, 
inovação e criatividade. 
 
Assim que assumiu a direção, Luiza Helena decidiu modernizar a empresa, 
criando uma loja virtual de eletrodomésticos em uma época na qual as pessoas mal 
acessavam a internet. Outra medida foi a criação de uma grande liquidação nos 
meses de janeiro, com as lojas abrindo às 5h da manhã. O passo ousado fez com 
que a loja faturasse R$100 milhões em cinco horas e serviu de exemplo para todas 
as grandes varejistas do Brasil, que passaram a fazer o mesmo. 
 
Em 1993, ela criou um programa de bonificação que permitia aos funcionários 
participarem da distribuição dos lucros da empresa, incluindo reuniões semanais, 
para que seus funcionários ficarem por dentro das metas e crescimento da empresa, 
mas também não era imposto a participação. Dez anos depois, a companhia seria a 
primeira varejista a receber o prêmio de Great Place to Work e, até hoje, se mantém 
no topo desse ranking – em 2020, por exemplo, figurou no 5º lugar da lista da 
América Latina. Muito inovador também, Lu avatar e primeira influenciadora virtual 
do brasil, nasceu da ideia de tirar a frieza das compras online, tira uma imagine 
mecânica e torna mais humana a experiência do atendimento no e-commerce da 
loja virtual. 
 
Uma das principais iniciativas de incentivo à criatividade e inovação do 
Magazine Luiza é o Luizalabs, um laboratório de inovação da empresa que foi 
laçado em 2011 e com ele a Maganize Luiza esta sempre de olho nas tendências do 
mercado, criando vários produtos inovadores. Frederico Trajano, CEO da empresa 
foi quem la atrás, quando diretor de operações, enxergou na inovação digital a 
solução para conquistar o consumidor da internet. 
 
 
A plataforma de Big Data é aliada nesse processo que serve todos os canais 
de venda e permite enxergar o comportamento dos clientes nos canais digitais, 
machine learning para criar aplicativos para as diversas áreas da Companhia, como 
atendimento, logística, financeiro e gestão de estoque, melhorando a rentabilidade, 
os prazos de entrega e a experiência do cliente. 
 
O Big Data mostrou que em 1 ano cresceu o uso de smartphone e assim foi 
criado o aplicativo com apenas um toque é possível realizar compras. 
 
Digitalização nas lojas físicas do Magazine Luiza também foi um longo 
processo a transição não foi rápida nem sem atropelos, mas nas 780 lojas da rede, 
os oito mil vendedores passaram a usar aplicativos para realizar atividades como 
gerenciamento do estoque, acompanhamento da entrega do produto e ate receber o 
pagamento. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3. MATEMÁTICA APLICADA 
 
A gestão é um conjunto de regras e funções que visa regular os fatores de 
produção, visando a obtenção de resultados efetivos e a obtenção de retorno 
financeiro. A gestão envolve a elaboração de planos, pareceres, projetos, 
arbitragens e relatórios, que requerem os conhecimentos inerentes à matemática 
aplicada. 
 
Na empresa, a matemática aplicada desempenha um papel muito importante, 
é responsável pelo número de empresas, examina investimentos e despesas, avalia 
rendimentos auferidos e perdidos. Vou citar um ponto importante que vimos no atual 
conteúdo bimestral, utilizado na empresa Magazine Luiza, conhecendo as 
proporções, os percentuais são extremamente importantes para podermos calcular 
despesas com compras, transporte, impostos sobre produtos até a chegada a 
empresa, onde iremos calcular tudo para chegar ao preço final de venda, em outras 
palavras, no exemplo desse anúncio da loja: 
 
Fonte: Site Magazine Luiza 
 
 
 
O tablet Samsung Galaxy Tab S6 Lite 10,4” 4G Wi-Fi é vendido por R$ 
2.499,00 em até 10x sem juros e à vista por R$ 2.249,10. Sendo assim, um 
desconto de 10% é concedido. Fazendo um faturamento rápido, se o custo do tablet 
para a loja fosse de R$ 1.400,00 já contando com todos os custos de compra 
(impostos, logística, entrega do produto) foram calculados e vendidos a R$ 2.249,10 
reais à vista, a empresa ainda vai receber cerca de 38% aproximadamente de lucro 
referente ao produto. 
 
Custo ou despesa 
 
Está relacionado ao custo de aquisição do produto. Exemplo: o valor de 
compra de produtos e impostos, frete, garantia leve, funcionários, etc. Tudo isso 
deve ser analisado até que o preço de transação da mercadoria seja alcançado. 
 
Receita 
 
A função de receita é calculada com base no número de telefones vendidos. 
É a receita total dos produtos vendidos no mês atual. 
Custo total/final do produto R$1.400,00, receita R$ 2.249,10 à vista (valor final de 
venda). 
 
Lucro 
 
A função de lucro é derivada subtraindo a receita total do faturamento, que é 
o custo de compra do produto do distribuidor. Se o resultado for positivo, há lucro; se 
o resultado for negativo, há prejuízo, conforme exemplo à seguir de um tablet da 
marca Samsung: 
Taxa - R$ 1.400,00 
Renda - R$ 2.249,10 
Lucro – R$ 849,10 
 
 
Custos fixos e custos variáveis 
 
Custos fixos: incluem custos que não estão diretamente relacionados à 
produção. Eles vão acontecer não importa o quanto a empresa produza ou fature. 
 
Custos variáveis: Como esses custos estão relacionados aos custos de 
produção, esses custos variam de acordo com o nível de produção. Ou seja, quando 
o rendimento é alto, eles aumentam, e quando o rendimento é baixo, eles diminuem. 
 
Crescimento x Matemática Aplicada 
 
A MAGAZINE LUIZA demonstrou o princípio de funcionamento da matemática 
aplicada de forma prática. Pode-se dizer que para fazer com que os cenários de 
negócios enfrentem a concorrência do mercado, todas as áreas da matemática 
devem ser consideradas, e a empresa tem feito um bom trabalho nesta área, e o 
considerável desenvolvimento nos últimos anos não foi em vão. No período, ainda 
vivenciou o momento de crise empresarial por conta da pandemia. Todos sabem 
que mais do que construir ou abrir uma empresa e começar a vender, não é simples 
e é um caminho largo que leva muitas empresas à falência assim que abrem as 
portas. Além dos procedimentosregulares de planejamento de pesquisa de 
mercado, também é necessário analisar a competitividade e aceitabilidade do 
produto, os custos de compra e marketing e realizar pesquisas sobre otimização e 
faixas de preços para vender produtos para garantir melhores lucros. Em alguns 
casos, vendendo a um preço mais barato, você pode ganhar mais dinheiro do que 
vendendo lucros mais caros. 
 
 É importante entender essas ferramentas e análises matemáticas para poder 
utilizá-las de maneira conveniente durante a gestão da empresa. O desempenho da 
empresa no quarto trimestre de 2020 mais uma vez superou as expectativas dos 
analistas do mercado financeiro, que mais uma vez mostraram que a empresa ainda 
tem muito espaço para crescer. 
 
 
CONSIDERAÇÕES FINAIS 
 
Através desse Projeto Integrado Multidiciplinar II, apresentamos dentre vários 
tópicos, alguns pontos fortes na Economia da Magazine Luiza com a alta nas 
vendas através do e-commerce e uma margem liquida que embora esteja um pouco 
mais baixa devido ao atual cenário do país, ainda assim demonstra a força da 
companhia na geração de lucros. No Empreendedorismo, pudemos compreender 
como a modernização da empresa através da criação de uma loja virtual ocorreu 
com tanto sucesso, e como o desenvolvimento do luizalabs um laboratório de 
tecnologia e inovação para o desenvolvimento de novos produtos foi um grande 
marco para a empresa. E, por último pudemos ver que uma boa gestão na 
matemática aplicada da empresa lhes resultou em uma obtenção de lucros, 
aumentando em 40% o lucro liquido em relação mesmo período de 2019. 
 
O principal ponto de atenção é que todo esse crescimento em potencial esta 
em boa medida no preço da ação. Em novembro de 2020 a relação preço/lucro 
superou 400 vezes, ou seja, paga-se caro por Magazine Luiza e se a empresa não 
conseguir colocar em pratica seus planos de se tornar o grande marketplace da 
internet brasileira, pode ocorrer um choque de realidade que faça a ação despencar. 
 
Contudo, a Magazine Luiza tem demonstrado a importância do equilíbrio do 
mercado com a interação de compradores e vendedores, com assimetria de 
informações e transparência de uma gestão bem sucedida com movimentos 
inovadores e muita experiência na multicanalidade e por este motivo tornou-se uma 
das empresas mais valorizadas com suas ações em alta. 
 
 
 
 
 
 
 
 
REFERÊNCIAS 
 
httpps://einvestidor.estadao.com.br/mercado/bluechips-b3-2021 (maio 21) 
https://statusinvest.com.br/acoes/mglu3 (maio 21) 
https://exame.com/negocios/magalu-magazine-luiza-balanco-pandemia/ (maio 21) 
https://economia.uol.com.br/noticias/redacao/2020/11/26/trajetoria-varejo-magazine-
luiza.htm#:~:text=A%20doutora%20em%20psicologia%20Bet%C3%A2nia,Valores%20brasileira%2C
%20ultrapassando%20o%20Bradesco. (maio 21) 
https://economia.uol.com.br/noticias/redacao/2020/11/26/trajetoria-varejo-magazine-
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%20ultrapassando%20o%20Bradesco. (maio 21) 
http://sbvc.com.br/wp-content/uploads/2018/11/O-Papel-do-Varejo-na-Economia-Brasileira-
SBVC_Segunda-atualiza%C3%A7%C3%A3o-2018.pdf (maio 21) 
https://ri.magazineluiza.com.br/ShowCanal/Quem-Somos?=HLUo09oxIaObVLyYx2ewKg== (maio 21) 
https://www.infomoney.com.br/mercados/magazine-luiza-lucra-r-2195-milhoes-no-4o-trimestre-alta-
de-306/ (maio 21) 
https://g1.globo.com/economia/noticia/2021/03/08/lucro-do-magazine-luiza-cresce-40percent-no-4o-
trimestre.ghtml (maio 21) 
https://einvestidor.estadao.com.br/mercado/impactos-coronavirus-nos-setores (maio 21) 
https://www.projetodraft.com/como-surgiu-e-o-que-faz-o-lab-de-inovacao-do-magazine-luiza-sao-110-
pessoas-trabalhando/ (maio 21) 
https://www.ideianoar.com.br/criatividade-e-inovacao-como-promover-a-inovação-dentro-da-empresa/ 
(maio 21) 
https://www.infomoney.com.br/perfil/luiza-helena-trajano/ (maio 21) 
https://tmjuntos.com.br/inovacao/o-que-esta-por-tras-da-lu-primeira-influenciadora-virtual-do-brasil/ 
(maio 21) 
https://www.napratica.org.br/lab-inovacao-magazine-luiza/ (maio 21) 
https://app.toroinvestimentos.com.br/bolsa/analise/MGLU3-cotacao-Magazine-Luiza (maio 21) 
https://ri.magazineluiza.com.br/ListResultados/Central-de-
resultados?=0WX0bwP76pYcZvx+vXUnvg== (maio 21) 
https://www.poder360.com.br/economia/lucro-da-magalu-cresce-30-no-4o-tri-de-2020-e-chega-a-r-
2195-milhoes/ (maio 21) 
https://ri.magazineluiza.com.br/ShowCanal/Quem-Somos?=urUqu4hANldyCLgMRgOsTw== (maio 21) 
A IMPORTÂNCIA DA MATEMÁTICA PARA A ADMINISTRAÇÃO, Artigos. Por Fernanda Silveira 
(maio 21) 
http://www.administradores.com.br/mobile/artigos/carreira/a-importancia-da-matematica-para-a-
administracao/30716/ (maio 21)