prova derivativos

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08/10/2020 Cosmos · Cosmos
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Derivativos como estratégia financeira
Professor(a): Nicholas Magnus Deleuse Blikstad (Mestrado acadêmico)
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A crise financeira norte-americana do subprime pode ser considerada uma das maiores
crises da história do capitalismo. 
Em relação a essa crise, considere as afirmações a seguir. 
I. Os problemas se iniciaram quando os preços dos imóveis passaram a aumentar, a partir
de 2005. 
II. As agências de rating, ao subestimarem os riscos associados aos instrumentos
financeiros, contribuíram para a criação das condições da crise. 
III. O derivativo de crédito, conhecido como Credit Default Swap, tinha o objetivo de
transferir o risco de crédito das operações. 
IV. O processo de liberalização e desregulamentação financeira não possui nenhuma
relação com as causas da crise. 
Estão corretas somente as afirmações:
Alternativas:
I, II e IV.
II e III.  CORRETO
I e III.
II e IV.
III e IV.
Código da questão: 51169
Em relação aos mercados de derivativos no mundo, com destaque para a denominação
dos contratos e os principais instrumentos utilizados, considere as afirmações a seguir:
I) O instrumento de derivativo mais negociado nos mercados de balcão globais são os
derivativos associados às ações.
II) A principal moeda de denominação dos contratos de derivativos é o dólar norte-
americano, seguido pelo euro.
III) Não há contratos de derivativos de taxas de juros nos mercados internacionais.
IV) As moedas dos países emergentes possuem apenas uma pequena participação na
denominação dos contratos de derivativos de taxa de juros.
Estão corretas somente as afirmações:
Alternativas:
I, III e IV.
II e IV.  CORRETO
II e III.
I e IV.
I e II.
Resolução comentada:
a segunda afirmação está correta, já que as agências de rating, ao subestimarem os
riscos associados aos ativos financeiros, contribuíram para que os agentes
comprassem esses ativos. Com a reversão das expectativas, os riscos envolvidos a
esses ativos se mostraram muito maiores. A terceira afirmação está correta, já que o
Credit Default Swap é um derivativo de crédito que transfere o risco de crédito.
Resolução comentada:
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Código da questão: 39624
Identifique se as afirmativas abaixo são verdadeiras (V) ou falsas (F). 
( ) Em um contrato a termo, a forma de liquidação de todos os contratos é pela entrega
física do produto. 
( ) Uma das motivações para a utilização de um contrato a termo é a possibilidade de
especulação e aumento da alavancagem. 
( ) O custo operacional reduzido do contrato a termo é considerado uma de suas principais
vantagens. 
( ) A existência de risco de crédito é uma vantagem do contrato a termo. 
( ) Normalmente, os contratos a termo são negociados nos mercados de balcão. 
Assinale a alternativa que traga a sequência correta, respectivamente:
Alternativas:
F – V – V – F – V.  CORRETO
F – V – F – V – F.
V – V – V – F – F.
F – F – V – V – V.
V – F – F – F – V.
Código da questão: 39593
Devido às mudanças na estruturação dos mercados financeiros, desde a década de 1970,
com o processo de ________________, tem sido necessária uma melhor ________________. Isso
ocorre devido a uma maior ___________________ dos preços dos ativos nos mercados
financeiros.
A partir da frase acima, assinale a alternativa que contém as palavras adequadas às lacunas:
Alternativas:
Globalização financeira; distribuição dos lucros; estabilidade.
Globalização financeira; intermediação financeira; valorização.
Criação dos derivativos; gestão de riscos; instabilidade.
Criação dos derivativos; gestão de riscos; estabilidade.
Globalização financeira; gestão de riscos; instabilidade.  CORRETO
Código da questão: 39582
a segunda afirmação está correta, já que o dólar norte-americano é a principal
moeda de denominação dos contratos de derivativos, seguido pelo euro. A
afirmação IV está correta, já que a moeda dos países emergentes tem uma
participação marginal na denominação dos contratos de derivativos, incluindo o de
taxa de juros.
Resolução comentada:
a segunda afirmação está correta, pois é possível especular e aumentar a
alavancagem, tanto pela compra quanto pela venda de um instrumento de
derivativo. A terceira afirmação também está correta, pois o custo operacional
reduzido das operações é uma das principais vantagens. A quinta afirmativa está
correta, pois o lócus de negociação do contrato a temor normalmente é o mercado
de balcão.
Resolução comentada:
a alternativa C está correta, pois é justamente o processo de globalização que vem
levando a transformações na estruturação do sistema financeiro, levando à busca de
aprofundamento da gestão de riscos. Uma das questões mais importantes é de que
essa nova estruturação tem levado a uma instabilidade cada vez maior dos preços
dos ativos nos mercados financeiros.
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5)
6)
7)
A importância da existência de um intermediário financeiro conectando os dois agentes
do 
contrato de swaps está relacionada:
Alternativas:
À garantia de certa segurança na operação, além da sua própria realização. 
CORRETO
À liquidez diária dos mercados.
Os intermediários financeiros não são importantes.
À impossibilidade desses contratos serem utilizados para especulação.
À existência de padronização dos contratos.
Código da questão: 39606
Um investidor vendeu US$ 50.000 dólares por meio de um contrato futuro com
vencimento em três meses, a uma taxa de R$ 3,80/US$. A tabela abaixo evidencia os ajustes
diários dos três primeiros dias do contrato.
Dia Taxa de câmbio Ajuste diário Ajuste acumulado
1 R$ 4,0/US$ (3,8 - 4,0) x 50.000 = -10.000 -10.000
2 R$ 3,8/US$ (3,8 - 3,8) x 50.000 = 0 -10.000
3 R$ 3,5/US$ (3,8 - 3,5) x 50.000 = 15.000 X
O valor de X é igual a:
Alternativas:
-20.000.
-10.000.
5.000. CORRETO
0.  INCORRETO
10.000.
Código da questão: 39603
Em relação aos contratos de opção, em uma opção de venda (put), o titular:
Alternativas:
Independentemente das condições de mercado, o titular obterá lucro em uma opção de
venda.
Possui a obrigação de vender o ativo, caso seja exigido pelo lançador.  INCORRETO
Obtém o direito de venda. CORRETO
Possui a obrigação de comprar o ativo, caso seja exigido pelo lançador.
Recebe o prêmio referente à opção.
Resolução comentada:
os intermediários financeiros são importantes para garantir a segurança e tornar
possível a operação.
Resolução comentada:
o ajuste acumulado até o terceiro dia será igual a 5.000, já que é a soma dos ajustes
diários dos três primeiros dias: -10.000 + 0 +15.000 = 5.000.
Resolução comentada:
em uma opção de venda, o titular obtém o direito de venda, enquanto o lançador
obtém a obrigação de comprar, caso seja exigido pelo titular.
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10)
Código da questão: 39610
Nas negociações internacionais de contratos de derivativos, grande parte desses
contratos possui denominação na moeda de um ____________. Além disso, a principal moeda
de denominação dos contratos de derivativos é o ______________. 
A partir da frase acima, assinale a alternativa que contém as palavras adequadas às lacunas:
Alternativas:
País avançado; iene japonês.
País avançado; euro.
País europeu; euro.
País emergente; dólar norte-americano.País avançado; dólar norte-americano.  CORRETO
Código da questão: 39623
A compreensão da mecânica operacional de um contrato a termo é essencial para o
entendimento da lógica de funcionamento desse instrumento de derivativo. Das duas
partes envolvidas, uma estará em uma posição comprada e a outra em uma posição
vendida. Posição comprada e posição vendida também podem ser chamadas,
respectivamente, de:
Alternativas:
Posição longa e posição curta.  CORRETO
Posição curta e posição longa.
Posição física e posição financeira.
Posição financeira e posição física.
Hedge e arbitragem.
Código da questão: 39592
A liquidação de um contrato a termo pode ocorrer de duas formas diferentes. Quando
a liquidação é ______________, ocorre a transferência da propriedade do ativo, no preço
determinado anteriormente no contrato. Quando a liquidação é ______________, há um
pagamento de uma parte para a outra, no valor da diferença entre o preço à vista e o
___________. 
A partir da frase acima, assinale a alternativa que contém as palavras corretas às lacunas:
Alternativas:
Efetivada; abortada; preço de arbitragem.
Produtiva; financeira; preço a termo.
Física; do produto; preço a termo.
Física; financeira; preço a termo.  CORRETO
Financeira; do produto; preço especulativo.
Resolução comentada:
mais de 90% dos contratos de derivativos internacionais possuem denominação na
moeda de um país avançado. Dentre os países avançados, destaca-se o papel do
dólar norte-americano.
Resolução comentada:
nos mercados financeiros, é comum se chamar uma posição comprada por posição
longa (long, em inglês), enquanto uma posição vendida é chamada de posição curta
(short, em inglês).
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Código da questão: 39594
Resolução comentada:
a liquidação física é quando há a entrega do produto. A liquidação financeira é
quando ocorre uma transferência financeira no valor da diferença entre o preço à
vista e o preço a termo.
Prazo de agendamento: 11/09/2020 - 15/10/2020
Código Avaliação: 13454704
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