ADM de Recursos e Aplicações Financeiras

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1) O valor do investimento inicial liquido para este novo projeto? 
 
(+) Investimento__________________________ R$1.250.000,00 
(+) Gasto adicional_________________________R$90.000,00 
(=) Valor do investimento da máquina_________ R$1.340.000,00 
(+) Capital de giro__________________________R$40.000,00 
(=) Valor do investimento total (fixo + giro)______R$1.380.000,00 
(-) Receita de venda das máquinas velhas_______(-)R$95.000,00 
(-) Venda das máquinas velhas________________(-)R$95.000,00 
Custo contábil (máquinas velhas)______________R$40.000,00 
Resultado da venda_________________________R$55.000,00 
(+) Imposto de Renda (R$ 55.000,00 x 15%)______R$8.250,00 
(=) Valor inicial líquido do investimento _________R$1.293.250,00 
 
O valor do investimento inicial líquido é de R$1.293.250,00. 
 
2) O período de Payback? 
Payback Investimento inicial _______________________R$1.293.250,00 
(-) Fluxo do ano 1 __________ (R$285.000,00), restando R$1.008.250,00 
(-) Fluxo do ano 2 ___________(R$295.000,00), restando R$713.250,00 
(-) Fluxo do ano 3____________(R$300.000,00), restando R$413.250,00 
(-) Fluxo do ano 4 ____________(R$310.000,00), restando R$103.250,00 
(-) Fluxo do ano 5 resto de 103.250,00 / (310.000,00/12) igual a 4,0 meses. 
 
O Período de Payback é 4,4 anos 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3) O VPL - Valor Presente Líquido? 
Valor do VPL: R$106.520,86 
 
4) A TIR – Taxa interna de retorno? 
Valor da TIR: 19,21% 
 
5) Responda: O projeto deve ser implementado? Porquê? 
Sim, o projeto deve ser implementado, pois a TIR está a cima da TMA, e 
o VPL é positivo. 
 
 
 
 
Fonte bibliográfica: 
STEYER, Jorge; DOS SANTOS, Luiz Fernando Barcellos. 
Administração de Recursos e Aplicações Financeiras. Canoas, ULBRA, 2018. 
FLUXO DE CAIXA 
Investimento Inicial (Io) (CFo) R$ 1.293.250,00 1.293.250,00 CHS g CFo 
Fluxo de benefícios 
futuros (CFj) 
 
1° R$ 285.000,00 R$ 285.000,000 g CFj 
2° R$ 295.000,00 R$ 295.000,000 g CFj 
3° R$ 300.000,00 R$ 300.000,000 g CFj 
4° R$ 310.000,00 R$ 310.000,000 g CFj 
5° R$ 310.000,00 R$ 310.000,000 g CFj 
6° R$ 310.000,00 R$ 310.000,000 g CFj 
7° R$ 310.000,00 R$ 310.000,000 g CFj 
8° R$ 320.000,00 R$ 320.000,000 g CFj 
9° R$ 300.000,00 R$ 300.000,000 g CFj 
10° R$ 280.000,00 R$ 280.000,000 g CFj 
 
TMA = 17% a.a 17 i 
VPL f NPV (VPL): 106.520,86 
TIR f IRR (TIR): 19,21%