Mercado de Capitais - Gabarito

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MERCADO DE CAPITAIS
TÓPICO 1
1 Conceitue políticas econômicas e diga quais são os seus principais objetivos. 
	
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R.: Políticas econômicas são um conjunto de ações do governo para atingir determinadas finalidades relacionadas com a situação econômica de um país. Essas políticas têm como principais objetivos: promover o desenvolvimento da economia; garantir o pleno emprego; garantir a estabilidade de preços/ controle inflacionário e promover a distribuição de renda no país.
 
2 As operações de open market são o instrumento mais dinâmico da política monetária, porque permitem o controle diário da oferta de moeda. Qual o objetivo do Banco Central quando ele atua no open market comprando papéis no mercado?
R.: Atuando na compra de papéis, o BACEN retira títulos públicos do mercado e fornece moeda. Essa operação tem como objetivo aumentar a oferta de moeda e, consequentemente, diminuir a taxa de juros do mercado.GABARITO DAS AUTOATIVIDADES DE
MERCADO DE CAPITAIS
UNIDADE 1
3 Quais são os reflexos da política monetária nas finanças das empresas e como ela afeta as pessoas físicas?
R.: Como o governo é o maior tomador de recursos no mercado financeiro, concorre com os agentes econômicos, podendo provocar elevação da taxa de juros. A política monetária também influencia a liquidez do sistema, provocando uma elevação no custo dos empréstimos quando há retração na liquidez. Finalmente, como consequência, quanto mais elevadas forem as taxas de juros, mais os investidores serão atraídos a aplicar recursos no mercado financeiro e não na atividade produtiva, ficando mais caro o custo dos empréstimos.
 
4 O que é superávit ou déficit primário ou fiscal?
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R.: É o saldo positivo ou negativo das receitas em relação aos gastos do governo antes do pagamento dos juros da dívida pública. 
5 Que política econômica trata das ações do governo para controle da taxa de câmbio e das condições de ingresso e saída de capitais externos no país? R.: Política cambial.
6 Classifique as sentenças usando o código a seguir:
I- Política Fiscal. 	 
II- Política Fiscal Restritiva. 
III- Política Fiscal Expansiva. 
( ) É usada quando a demanda agregada supera a capacidade produtiva 
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	da economia.
( ) Usada quando há uma insuficiência de demanda agregada em relação à produção de pleno emprego.
( ) Manipulação dos tributos e dos gastos do governo para regular a atividade econômica.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) (x) II – III – I. 
b) ( ) III – I – II. 
c) ( ) II – I – III.
d) ( ) I – II – III.
7 O depósito compulsório é um mecanismo de que o Banco Central dispõe para regular os meios de pagamento no Sistema Financeiro Nacional. Sobre isso, é CORRETO afirmar que:
a) (x) É uma política monetária. 
b) ( ) É política fiscal.
c) ( ) Diz respeito à procura por moeda no mercado.
d) ( ) Diz respeito à oferta por moeda no mercado.
	
	TÓPICO 2
1 Assinale a alternativa CORRETA:
a) ( ) As primeiras moedas não cunhadas no Brasil entraram em circulação nos anos de 1645, 1646 e 1654.
	
	
b) (x) Moeda é uma unidade representativa de valor aceita como instrumento de troca numa comunidade.
c) ( ) Graças à moeda, as pessoas podem classificar uma transação comercial.
d) ( ) Hoje em dia, a moeda não parece uma coisa banal e sua descoberta não representou um notável avanço na história da humanidade.
2 Assinale a alternativa CORRETA:
a) ( ) A maioria dos clientes do BC sabe de todos os seus direitos e obrigações perante esse órgão privado.
b) (x) O BC tem por finalidade o acompanhamento e o controle das políticas cambial, de crédito e de relações financeiras com o exterior.
	d) ( ) O site do BC apoia-se em cinco pilares: Planejamento Financeiro Economia; Operações Financeiras; BC e Meio Circulante.
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	TÓPICO 2
1 Conceitue mercado financeiro.
R.: É o elo entre os agentes superavitários e os agentes deficitários, sendo que os bancos fazem a função de intermediação, transferindo recursos de quem tem para quem necessita, cobrando juros. 
2 Como é subdividido o mercado financeiro? 
R.: É subdividido em quatro grandes segmentos de intermediação financeira mercado monetário, mercado de crédito, mercado de capitais e mercado cambial.
3 Conceitue mercado monetário.
R.: Caro(a) tutor(a) externo(a)! Não existe um padrão de resposta para conceituar o mercado monetário, mas espera-se que o(a) acadêmico(a o defina como sendo o mercado em que é feito o controle da liquidez da economia e que o Banco Central atua nesse mercado, negociando papéis de sua emissão e do Tesouro Nacional. 
4 Como o mercado de crédito cobre as necessidades de recursos financeiros dos agentes deficitários? 
	
	
	
	
	
c) ( ) O BC, na qualidade de prestador de serviços privados, tem por objetivo o atendimento das necessidades dos consumidores, o respeito à sua dignidade e a proteção de seus interesses econômicos.
R.: Através das operações de crédito realizadas pelos bancos às pessoas físicas e concessão de empréstimos e financiamentos às empresas. 
5 Conceitue mercado de capitais e mencione qual a sua importância para a economia.
R.: Prezado(a) tutor(a) externo(a)! Não existe um padrão de resposta para conceituar o mercado de capitais, mas espera-se que o(a) acadêmico(a), em sua explicação, aborde que o mercado de capitais canaliza recursos de médio e longo prazos para os agentes deficitários, através da compra e venda de títulos e valores mobiliários. Esse mercado é representado, basicamente, pelo mercado de ações e se constitui na principal fonte de recursos para a economia.
6 Qual é a importância do mercado de capitais para o crescimento econômico?
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R.: Espera-se que o dinheiro captado pelas empresas com a emissão de ações favoreça a realização de projetos e de investimentos, propiciando o crescimento do nível de atividade das empresas e, consequentemente, o crescimento econômico do país.
 Das funções listadas a seguir, assinale qual NãO representa as de um sistema financeiro na economia:
a) ( ) Promover a poupança.
b) (x) Solucionar problemas políticos.
c) ( ) Arrecadar e concentrar a poupança em grandes volumes.
d) ( ) Transformar a poupança em créditos especiais.
e) ( ) Encaminhar os créditos às atividades produtivas.
 O Banco Central tem a responsabilidade de:
a) ( ) Promover a integração do mercado de capitais e dos órgãos reguladores envolvidos.
b) ( ) Estabelecer a meta de inflação.
c) ( ) Estabelecer medidas de prevenção ou correção de desequilíbrios econômicos.
d) (x) Executar as políticas monetária e cambial.
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UNIDADE 2
TÓPICO 1
1 Por que o governo emite títulos?
R.: Porque tem déficit, ou seja, gasta mais do que arrecada. Ele emite títulos para cobrir esse gasto adicional.
2 Só o governo emite títulos?
R.: Não, na verdade, empresas de capital aberto também emitem títulos, são as debêntures. Além disso, os bancos emitem os CDBs, que também são títulos.
 
3 Por que o governo não para de gastar mais do que arrecada e começa a pagar sua dívida? Dever não é ruim?
R.: Porque ele acha mais importante continuar fazendo obras para o desenvolvimento do país, mesmo que isso implique um endividamento cada vez maior. Outros países considerados mais ricos do que o Brasil são muito mais endividados do que nós, como os EUA, por exemplo, sem que isso seja considerada uma coisa ruim. Entretanto, é praticamente consenso nacional que o governo poderia continuar investindo no crescimento do país sem se endividar mais, se reduzisse os gastos com excesso de pessoal, a corrupção e os programas sociais.4 O que é Risco-Brasil?
R.: É a diferença de juros que o Brasil tem que pagar a mais para lançar (e M vender) os seus títulos públicos nos EUA, além dos juros pagos pelos títulos E
R do governo americano.C
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5 Para que servem as agências de classificação de risco?O
 
D R.: Para identificar e explicar aos investidores internacionais as diferenças de riscos entre todos os países que emitem títulos no exterior, classificando-os entre os mais e os menos arriscados e determinando a taxa do risco-país.
6 Assinale a alternativa CORRETA:
 Quando o COPOM em reunião define “viés de alta”, isto significa que a taxa SELIC:
a) ( ) Será reduzida na próxima reunião.
b) ( ) Será elevada na próxima reunião.
c) (x) Poderá ser elevada antes da próxima reunião. 
d) ( ) Poderá ser reduzida antes da próxima reunião.
7 Qual é o índice de inflação utilizado pelo COPOM para o acompanhamento do objetivo estabelecido como meta de inflação? a) (x) IPCA.
b) ( ) IPC.
c) ( ) IGP-M.
d) ( ) SELIC.
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	8 Representa a taxa de juros básica de nossa economia: a) ( ) IGP-M.
b) ( ) IPC.
c) (x) SELIC. 
d) ( ) IPCA.
9 A emissão de títulos públicos federais é feita, exclusivamente, pelo(a) (por): a) ( ) Banco Central do Brasil.
b) (x) Tesouro Nacional.
c) ( ) Estados e municípios.
d) ( ) Comissão de Valores Mobiliários.
	
	TÓPICO 2
1 Qual é a diferença do Conselho Monetário Nacional para o Banco Central?
R.: O Conselho Monetário dita as normas, diz o que deve ser feito, e o Banco Central implementa as normas que o Conselho Monetário criou. O Banco Central está no dia a dia com os bancos, fiscalizando sua atuação.
2 Uma empresa interessada em abrir seu capital (lançar ações) deve se dirigir a quem?
	
	
R.: A empresa deverá se dirigir ao seu banco de relacionamento ou à CVM, que lhe indicará alguns órgãos capacitados a essa tarefa, além de lhe dar as primeiras orientações sobre o lançamento.
3 Se eu tenho conta no Banco A e deposito um cheque na conta de um amigo no Banco B, por que este cheque tem que passar pelo Banco do Brasil?
R.: Porque o Banco do Brasil é o órgão responsável pela Câmara de Compensação de Cheques, que faz os serviços de seleção e distribuição de cheques entre as instituições financeiras.
4 Qual vantagem tem uma empresa em tomar recursos no BNDES?
R.: Como tem o objetivo de fomentar o desenvolvimento das empresas brasileiras, o BNDES possui linhas de crédito com prazos mais longos para pagamento, além de taxas de juros subsidiadas e carência para o pagamento das parcelas do empréstimo.
5 Qual é a diferença entre cooperativas de crédito e bancos cooperativos?
R.: As cooperativas de crédito têm atuação restrita a uma empresa, atendendo os seus funcionários. Já os bancos cooperativos têm atuação semelhante aos bancos comerciais, podendo atender a toda a população.
6 Assinale a alternativa CORRETA:
O Conselho Monetário Nacional pode ser considerado um órgão executivo? a) ( ) Sim, o Conselho Monetário Nacional é um órgão executivo.
b) (x) Não, o Conselho Monetário Nacional é somente um órgão normativo.
c) ( ) Depende do nível de reservas internacionais do país.M
d) ( ) Somente quando o país estiver em moratória.E
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7 Assinale a alternativa CORRETA:DA
São entidades supervisoras do Sistema Financeiro Nacional:O
 
a) (x) Banco Central do Brasil e Comissão de Valores Mobiliários. D
b) ( ) Comissão de Valores Mobiliários e ANDIB.
c) ( ) Banco Central do Brasil e Comitê de Política Monetária.
d) ( ) Conselho Monetário Nacional e Banco Central do Brasil. 
8 Assinale a alternativa CORRETA:
 Qual das seguintes instituições financeiras pode manter depósitos à vista, não remunerados, em conta corrente?
a) ( ) Banco de Investimento.
b) ( ) Cia. de Leasing.
c) ( ) Corretora de títulos e valores mobiliários.
d) (x) Banco comercial. 
9 O Conselho Monetário Nacional é o órgão deliberativo de cúpula do Sistema Financeiro Nacional. Sua principal atribuição é:
a) ( ) Definir as taxas de juros.
b) (x) Adaptar o volume dos meios de pagamento às reais necessidades da economia. 
c) ( ) Ser gestor do sistema financeiro.
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	d) ( ) Ser agente financeiro do governo.
10 Assinale a alternativa CORRETA:
 O Sistema Financeiro Nacional é constituído por um subsistema normativo e por outro operativo. O normativo regula e controla o operativo. Diante dessa afirmação, podemos dizer que o BACEN está subordinado a qual subsistema?
a) (x) Conselho Monetário Nacional.
b) ( ) COPOM.
c) ( ) Comissão de Valores Mobiliários.
d) ( ) BNDES.
	
	TÓPICO 3
1 Por que, quando aplico meus recursos numa caderneta de poupança, o rendimento é baixo, como 0,5% ao mês, mas quando uso o cheque especial a taxa de juros é muito alta, chegando a 8% ou 9% ao mês? O banco não está exagerando na sua margem de lucro?
R.: Na verdade, os bancos realmente têm margens de lucro elevadas, como se vê em poucos casos no mercado. Contudo, não se pode confundir origens e aplicações de recursos. O dinheiro aplicado em caderneta de poupança não pode ser emprestado pelos bancos em produtos como cheque especial ou desconto de cheques. Os recursos aplicados na poupança devem ir, em sua grande maioria, para programas de financiamento habitacional e de saneamento público.
	
	
2 Caderneta de poupança sempre é o produto que rende menos?
R.: Nem sempre. Durante grande parte do ano de 2009 teve mais rentabilidade o cliente que aplicou em poupança do que em muitos outros produtos. A poupança tem garantia de juros reais de 6,17% ao ano (equivalente a 0,5% ao mês), que é mais do que o rendimento líquido de vários outros investimentos, que têm que recolher Imposto de Renda. A caderneta de poupança é isenta desse tributo.
3 Existe possibilidade de eu não resgatar um CDB prefixado no seu rendimento?
R.: Não. Apesar de serem emitidos por prazos longos e contratados com os clientes por prazos menores, a partir do momento em que foi definido um prazo no vencimento da operação o recurso será creditado na conta corrente do cliente. Se houver interesse, esse poderá fazer nova aplicação da totalidade do recurso ou de parte desse.
4 O gerente do meu banco disse que o fundo em que estou aplicando meus recursos vai render 1% no mês que vem. Posso confiar?
R.: Fundos são produtos pós-fixados, que não garantem rentabilidade enquanto o cliente não sacar seus recursos. O máximo que o gerente pode fazer é dizer quanto deu a rentabilidade nos últimos meses e que o banco espera que o fundo continue se comportando dessa maneira, sem, porém, se comprometer com isso.
5 Por que aplicar meu dinheiro num fundo de renda variável, se posso investir diretamente na bolsa de valores, sem pagar taxa de administração?
R.: Porque num fundo eu posso contar com a experiência de um grupo de M analistas que escolherão os melhores papéis (ações) para investir meus E
R recursos, procurando também a melhor hora para sair daquelas ações, se C elas se mostrarem arriscadas. Além disso, trabalhar diretamente, comprando DA ações de uma corretora, também tem custos, como os custos de corretagem, O
 por exemplo.D
6 Sempre que aplico em fundos de renda fixa, o banco investe meus recursos em títulos do governo e me repassa parte do rendimento, ficando com o spread, que é a sua comissão. Existe algum produto para eu “pular” este intermediário?
R.: Sim, você pode adquirir títulos diretamente do governo, entrando no site do Tesouro Direto e evitando esse atravessador. Você terá rendimentos maiores, além da maior segurança possível, pois estará evitando, inclusive, uma quebra do banco.
7 Se eu compro um título do governo que vence em 2032, por exemplo, só posso resgatar no vencimento?
R.: Não. Os títulos do governo adquiridos no Tesouro Direto possuem liquidez e, semanalmente, o cliente pode solicitar seu resgate.
8 Qual a alternativa de crédito disponível para uma empresa com grande número de clientes que pagam com cheques pré-datados?
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R.: Uma opção seria um desconto de cheques (ou conta garantidacom cheques), em que a empresa estaria adiantando hoje os cheques que tem a receber no futuro. Por contar com uma garantia (os cheques), o banco pode oferecer uma linha mais barata.
 Qual a vantagem para uma grande empresa adquirir um veículo via leasing?
R.: Se a empresa for tributada com base no lucro real, parte das prestações que pagar mensalmente poderá ser abatida do seu Imposto de Renda a pagar, quando de sua declaração. Além disso, por não ser considerado operação financeira, o leasing não paga o IOF – Imposto sobre Operações Financeiras.
10 Qual a vantagem do Vendor?
R.: A empresa não precisará utilizar seu capital de giro para financiar seu cliente, o financiamento será feito pelo banco. Além disso, quando a empresa utiliza capital próprio para financiar seus clientes, fica na obrigação de embutir nos seus custos também o custo financeiro. Uma nota fiscal maior implica impostos maiores. Quando a nota fiscal é emitida somente pelo valor do bem, a empresa fica mais competitiva no mercado, além de recolher menos impostos, já que emite notas fiscais somente pelo valor da mercadoria, sem o custo financeiro embutido.
11 Um investidor com perfil conservador e que não quer correr riscos de mercado solicita informação ao seu gerente em qual ativo investir seu dinheiro. Após breve explanação, o investidor decide aplicar. 
Considerando o perfil do investidor, conclui-se que ele aplicou em:
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a) ( ) Dólar futuro.
b) ( ) Ações.
c) ( ) Fundo de ações.
d) (x) Fundo de renda fixa.
12 A captação de depósitos à vista é exclusividade dos:
a) ( ) Bancos de investimento, somente.
b) ( ) Bancos comerciais e de investimento.
c) (x) Bancos comerciais e bancos múltiplos com carteira comercial. 
d) ( ) Bancos de investimento e bancos múltiplos, com qualquer carteira.
13 CDB é um título representativo de depósito a prazo remunerado emitido por:
a) ( ) Instituição não financeira.
b) ( ) Somente bancos comerciais.
c) (x) Bancos comerciais, de investimento e/ou múltiplos. 
d) ( ) Sociedade de crédito, financiamento e investimento.
14 A competência para regulamentar e fiscalizar a indústria de fundos é
a) ( ) Do CMN e da CVM.
b) (x) Do Banco Central e da CVM.
c) ( ) Da ANDIB e da CVM.
d) ( ) Da CVM, exclusivamente.15 Os fundos de investimento:
a) ( ) Contam apenas com a garantia do Fundo Garantidor de Crédito.
b) (x) Não contam com a garantia do Fundo Garantidor de Crédito. 
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c) ( ) Contam com a garantia do gestor e do administrador da carteira apenas em relação ao risco de mercado.
d) ( ) Contam com a garantia do gestor e do administrador da carteira apenas em relação ao risco de crédito.
16 A atual conjuntura econômica que o país atravessa (2011) requer investimentos em tecnologia, atualização e ampliação do parque fabril. As empresas contam com o governo para seus investimentos a longo prazo, esses recursos vêm do:
a) ( ) Mercado acionário.
b) (x) BNDES. 
c) ( ) Letras de Câmbio.
d) ( ) Mercado cambial.
17 Assinale a alternativa CORRETA:
a) ( ) No leasing financeiro os bens arrendados são de propriedade do fabricante, importador ou distribuidor, que os cede temporariamente ao arrendatário.
b) (x) No leasing financeiro a arrendadora é uma instituição financeira que adquire o bem em seu nome e o cede ao arrendatário por prazos definidos.
c) ( ) No leasing financeiro o vendedor e o arrendatário são a mesma empresa.
d) ( ) Todas as afirmativas estão corretas.
18 Assinale a alternativa CORRETA:
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a) ( ) Leasing operacional: o arrendatário adquire o bem pelo valor residual (VRG).
b) (x) Leasing operacional: o bem arrendado, em geral, é de propriedade do fabricante, importador, que o cede temporariamente ao arrendatário com a possibilidade de o adquirir ao final do contrato.
c) ( ) Leasing operacional: o VRG (valor residual garantido) é preestabelecido.
d) ( ) Todas as alternativas estão corretas.
19 Assinale a alternativa CORRETA:
a) (x) Vendor é uma linha de crédito de utilização rotativa, que viabiliza o financiamento de transações comerciais entre empresas fornecedoras e seus clientes a taxas determinadas pelo vendedor. 
b) ( ) Vendor é um financiamento para aquisição de máquinas, equipamentos e veículos de transporte novos produzidos no país.
c) ( ) Vendor é o financiamento de máquinas e equipamentos novos destinados à manutenção ou incremento da produção.
d) ( ) Todas as alternativas estão corretas.20 Analise as afirmativas a seguir:
I- CDCI é um modo diferente de financiar um leasing.
II- CDCI é crédito direto ao consumidor com interveniência do vendedor coobrigado). 
III- CDCI é uma linha de crédito destinada a empresas comerciais e afins, no financiamento de vendas a seus clientes consumidores finais.
Agora, assinale a alternativa CORRETA: a) ( ) As afirmativas I e III estão corretas.
b) (x) As afirmativas II e III estão corretas.
c) ( ) Somente a afirmativa II está correta.
d) ( ) Somente a afirmativa III está correta.
21 O que é o BNDES automático?
a) ( ) Operações de implantação, expansão e modernização de valor acima de R$ 10.000.000,00.
b) ( ) A taxa de juros de longo prazo é composta de TJLP + remuneração do agente financeiro.
c) ( ) O dólar americano é obrigatório como hedge natural.
d) (x) Operações de implantação, expansão e modernização de valor até R$ 10.000.000,00.
22 Assinale a alternativa CORRETA: 	O que é o cartão BNDES?
	
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a) ( ) Cartão de crédito para compra no comércio em geral com taxa de spread diferenciado.
b) (x) Crédito rotativo, pré-aprovado, para aquisição de máquinas e equipamentos credenciados no BNDES.
c) ( ) Financiamento para a empresa produtora de máquinas e equipamentos.
d) ( ) Financiamento destinado, exclusivamente, a máquinas e equipamentos agrícolas.
23 Assinale a alternativa CORRETA: 	O que é FINAME?
a) ( ) São financiamentos destinados a micro e médias empresas para capital de giro.
b) (x) Financiamento, sem limite de valor, destinado à aquisição de máquinas e equipamentos novos de fabricação nacional.
c) ( ) Financiamento concedido à empresa arrendadora para a aquisição de máquinas e equipamentos.
d) ( ) As garantias serão sempre imóveis.
24 O objetivo do Vendor é:
a) ( ) Aumentar a carga tributária (ICM/IPI/COFINS). 
b) (x) Dar à vendedora o total domínio da operação, efetuando a cobrança, para que o cliente retorne na loja.
c) ( ) Disponibilizar uma linha de crédito rotativa para viabilizar o financiamento de transações comerciais entre PJ fornecedora/clientes.
d) ( ) Nenhuma das alternativas está correta.
25 Assinale a alternativa que apresenta os principais produtos do mercado financeiro:
a) ( ) Debêntures conversíveis em ações, bônus de subscrição, commercial papers, ações.
b) ( ) Direitos e recibos de subscrição de valores mobiliários, certificado de depósito de ações.
c) (x) CDB, RDB, letra de câmbio.
d) ( ) Todas as alternativas estão incorretas.
26 Recebi a visita de um representante de uma empresa comercial de fomento mercantil e preciso explicar ao meu diretor quais as principais fontes de recursos dessas empresas. Ajude-me:
a) ( ) Recursos próprios.
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b) ( ) Debêntures.
c) ( ) Commercial papers.
d) (x) Todas são complementares.
27 Associe os itens, utilizando o código a seguir:
I- Cheque. 	 	 	( ) Emitido/Banco. 	 	 	 
II- Pré-datado. 	 	( ) Pagamento exclusivo ao favorecido.
III- Nominativo. 	 	( ) Atravessado por dois traços paralelos.
IV- Cruzado. 	 	 	( ) Ordem de pagamento à vista. 
V- Administrativo. 	 ( ) Ordem de pagamento à vista com data predeterminada.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) ( ) I - II - III - IV - V.
b) (x) V - III - IV - I - II. 
c) ( ) III - II - V - I - IV. 
d) ( ) IV -III - V - II - I. 
UNIDADE 3
TÓPICO 1
1 Analise as seguintes sentenças e classifique-as em corretas (C) ou incorretas (I):
( ) Mercado de Balcão participa do Sistema de Garantias.
( ) Na Bovespa as negociações são realizadas publicamente.
( ) Na Bovespa as negociações são realizadas através de corretora. ( ) Na Bovespa existe sistema de garantia.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) ( ) C - I - C - C.
b) ( ) C - C - I - C.
c) ( ) C - C - C - I.
d) (x) I - C - C - C.
	
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2 Sobre a Bovespa, classifique as seguintes sentenças em corretas (C) ou incorretas (I):
( ) Tem a função de ser um centro de liquidez de negócios.
( ) Tem a função de centro formador justo e transparente de preços.
( ) Função de desenvolver mercados.
( ) Tem a função única de divulgar preços.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) ( ) I - I - I - C.
b) (x) C - C - C - I.
c) ( ) C - I - C - I.
d) ( ) I - C - C - C.
3 Sobre a finalidade do mercado de capitais, escreva V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas:
( ) Circulação de capital para custear o desenvolvimento econômico.
( ) Participação de acionistas investidores em várias empresas.
( ) Recursos novos não exigíveis obtidos pelas empresas para financiar seus investimentos.
( ) Recursos novos não exigíveis obtidos pelas empresas para pagar dívidas.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) (x) V - V - V - F.
b) ( ) F - V - V - V.
c) ( ) V - F - F - F.
d) ( ) V - F - V - F.
4 Associe os itens, usando o seguinte código:
I- Day Trade. 	 	 II- Fracionário. 	 
III- Lote padrão. 
IV- Home Broker. 	 
( ) Define o preço por ação de um determinado ativo.
( ) Compra e venda de ações ou títulos no mesmo dia.
( ) Negociação de ações via internet.
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 ) Quantidade de ações inferior ao lote padrão.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) ( ) III - II - IV - I.
b) ( ) III - IV - II - I.
c) (x) III - I - IV - II.
d) ( ) III - II - I - IV.
 Associe os itens, usando o seguinte código:
I- Ordem a mercado. 	 
II- Ordem limitada. 	 
III- Ordem casada. 
IV- Em aberto. 
 ) Oferta de venda ou compra ao preço desejado.
 ) Só há a especificação da quantidade e das características.
 ) Oferta de venda ou compra por preço e prazo em aberto.
 ) Uma ordem de compra e uma outra de venda simultânea de um determinado valor mobiliário.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) (x) II - I - IV - III.
b) ( ) II - III - IV - I.
c) ( ) II - I - III - IV.
d) ( ) II - IV - III - I.
 Associe os itens, usando o seguinte código:
I- Especulador. 
II- Manipulador. 
III- Insider. 
IV- Dow Jones. 
( ) Quem está por dentro.
( ) Índice industrial.
( ) Tende a assumir riscos elevados. ( ) Age de má-fé. Divulga boatos.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) ( ) III - II - I - IV.
b) ( ) III - I - II - IV.
c) ( ) III - I - IV - II.
d) (x) III - IV - I - II.
	7 Analise as seguintes sentenças e classifique-as em corretas (C) ou incorretas (I):
( ) Têm por objetivo avaliar comportamento da empresa para determinar o valor desta.
( ) Avaliando itens relacionados ao desempenho da empresa, identifica suas perspectivas.
( ) Analisando a economia como um todo e o segmento de sua atuação, para definir seu desenvolvimento.
( ) O curto prazo determina sua eficiência.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) ( ) I - I - C - C.
b) (x) C - C - I - I.
c) ( ) C - I - C - I.
d) ( ) I - C - I - C.
8 A BM&FBOVESPA – Bolsa de Valores de São Paulo – foi fundada em 23 de agosto de 1890. Essa Bolsa de Valores tem uma longa história de serviços prestados ao mercado de capitais e à economia brasileira O que é negociado nessa Bolsa?
 
Assinale a alternativa CORRETA: a) ( ) Ações, ouro, café.
b) ( ) Dólar, ações, taxas de juros.
c) (x) Ações, opções, debêntures. 
d) ( ) Opções, café, debêntures.
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TÓPICO 2
1 Classifique as seguintes sentenças em corretas (C) ou incorretas (I):
( ) Ações ordinárias garantem ao acionista a propriedade no recebimento de dividendos (geralmente mais elevados do que o atribuído às ordinárias) e, no reembolso de capital, no caso de dissolução da sociedade. 
( ) Ação é um título representativo da propriedade da menor parcela do capital de um fundo de investimentos.
( ) Ação escritural é a cautela ou certificado que apresentam o nome do acionista, cuja transferência é feita com a entrega da cautela e a averbação de termo, em livro próprio da sociedade emitente, identificando o novo acionista.
( ) Acionista é o proprietário de ação; possuidor de parcela do capital de uma sociedade por ações.
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 ) Índice Bovespa, número que exprime a variação média dos valores das negociações na Bolsa de Valores de São Paulo, de uma carteira de poupança selecionada.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) ( ) C - I - C - I - I.
b) ( ) I - C - I - C - I.
c) (x) I - I - I - C - I.
d) ( ) I - C - C - I - I.
 Classifique as seguintes sentenças em corretas (C) ou incorretas (I):
 ) Empresa de capital aberto é uma sociedade anônima em que o capital social, representado por ações, é dividido entre poucos acionistas e suas ações não são negociadas em Bolsa de Valores. 
 ) Empresa de capital aberto é aquela que tem de publicar os balanços trimestralmente, juntamente com relatório de atividades, Investimentos, Resultados e demais informações.
 ) Empresa de capital aberto é aquela em que é obrigatória auditoria externa.
 ) Em empresa de capital aberto é obrigatório manter um departamento de acionistas.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) ( ) C - C - C - I.
b) (x) I - C - C - C.
c) ( ) I - I - C - C.
d) ( ) I - C - I - C.
3 Classifique as seguintes sentenças em corretas (C) ou incorretas (I):
( ) Conselho fiscal é obrigatório em todas as empresas constituídas por ações negociadas em Bolsa.
( ) Conselho fiscal opina sobre o capital social da empresa; emissão de debêntures; planos de investimentos; orçamento de capital e eleição da Diretoria executiva.
( ) Conselho fiscal tem atribuições deliberativas. ( ) Conselho fiscal destitui diretoria executiva.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) ( ) C - I - C - C.
b) (x) C - I - I - I.
c) ( ) I - C - C - I.
d) ( ) C - C - C - I.
	
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4 Dentro do meu trabalho no departamento de acionistas, preciso saber o que são ações ordinárias. Sendo assim, classifique as seguintes sentenças em verdadeiras (V) ou falsas (F): 
( ) Proporcionam participação nos resultados da empresa e conferem ao acionista o direito a voto em assembleias gerais.
( ) É um título de renda fixa.
( ) Garantem ao acionista a propriedade no recebimento de dividendos e no reembolso de capital.
( ) Em caso de liquidação social, são as primeiras a receberem seus valores do capital liquidado.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) V - F - V - F.
b) V - F - F - F.
c) F - F - F - V.
d) F - V - F - F.
5 Admita uma ação que promete pagar indefinidamente um dividendo no valor de R$ 10,00 por ação e suponha que, para adquirir esta ação, o investidor exige um retorno de 10% a.a. Para este investidor, qual seria o valor máximo que ele estaria disposto a pagar por esta ação considerando-se estas informações?
a) (x) R$ 100,00.
b) ( ) R$ 102,00.
c) ( ) R$ 104,00.
d) ( ) R$ 105,00.
6 Dividendos; Bonificações em ações; Bonificação em Dinheiro; Juros sobre Capital próprio; Desdobramento são formas como as Cias de Capital Aberto remuneram:
a) ( ) Seus clientes e fornecedores. 
b) ( ) Só os fornecedores. 
c) (x) Acionistas. 
d) ( ) Clientese acionistas.
 7 A lei das S.As define que 25% do lucro líquido devem ser revertidos aos acionistas na forma de:
a) ( ) Bonificação. 
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	b) ( ) Subscrição.
c) (x) Dividendos.
d) ( ) Agrupamento.
8 No processo de abertura de capital há uma preocupação muito grande com relação à manutenção do papel no mercado. Com essa afirmação, as ações têm que ter:
a) (x) Liquidez e negociabilidade.
b) ( ) Preço mínimo para negociação.
c) ( ) Volume no mercado.
d) ( ) Código fácil de acesso.
9 O risco de mercado de uma carteira de ações decorre, fundamentalmente, de:
a) (x) Flutuação de preços. 
b) ( ) Inadimplência do emissor.
c) ( ) Baixo índice de negociação.
d) ( ) Fatores específicos da empresa emissora.
	
	TÓPICO 3
1 Analise o texto e complete as lacunas em branco com as palavras adequadas:
	
	
Um importador de produtos eletrônicos, temendo uma __________ do real, deverá __________ contratos futuros ou de opções de dólar na BM&F, para __________ os riscos de um possível prejuízo.
Agora, assinale a alternativa que apresenta as palavras que completam as lacunas corretamente:
a) ( ) Desvalorização - comprar - maximizar.
b) ( ) Desvalorização - vender - minimizar.
c) (x) Valorização - comprar - minimizar.
d) ( ) Desvalorização - comprar - minimizar.
2 Considerando o mercado futuro e de opções, assinale a alternativa 
CORRETA:
	
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a) ( ) O preço de um ativo no mercado futuro em geral é inferior ao preço deste ativo atualmente negociado no mercado.
b) ( ) Ao adquirir uma opção de compra de um determinado ativo, um investidor está apostando na redução do preço deste ativo no mercado.
c) (x) O mercado futuro é de grande valia, principalmente para o setor agrícola, pois pode auxiliar na manutenção de níveis de preços aceitáveis através dos contratos de venda futura.
d) ( ) Nenhuma opção acima é válida.
3 Associe os itens, usando o seguinte código:
I- Mercado a termo.
II- Mercado à vista.
III- Mercado de opções.
( ) Transação na qual o comprador e o vendedor negociam determinado ativo para entrega em data futura. O preço poderá ser acertado no ato ou na data futura.
( ) Compra e/ou venda, na Bovespa, de determinada ação para liquidação em 72 horas.
( ) Transação em que são negociados direitos sobre ativos-objetos.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) (x) I - III - II.
b) ( ) I - II - III.
c) ( ) II - III - I.
d) ( ) II - I - III.
4 Leia e complete as lacunas da sentença a seguir:
Ao comprador de um futuro, este adquire ____________ de comprar o ativoobjeto, ao vendedor deste futuro cabe ____________ de vender o respectivo ativo-objeto.
Agora, assinale a alternativa que apresenta as palavras que completam as lacunas corretamente:
a) ( ) obrigação - obrigação.
b) ( ) direito, mas sem a obrigação - direito sem a obrigação. 
c) (x) direito sem a obrigação - obrigação plena.
d) ( ) obrigação - direito sem obrigação.
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