Gabarito das Autoatividades de Mercado de Capitais

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Gabarito das Autoatividades
MERCADO DE CAPITAIS
(ADMINISTRAÇÃO E CIÊNCIAS CONTÁBEIS)
2010/2
MÓDULO III
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MERCADO DE CAPITAIS
UNIDADE 1
TÓPICO 1
1 Conceitue políticas Econômicas e diga quais são os seus principais obje-
tivos. 
R.: Políticas econômicas são um conjunto de ações do governo para atingir 
determinadas finalidades relacionadas com a situação econômica de um país. 
Essas políticas têm como principais objetivos: promover o desenvolvimento 
da economia; garantir o pleno emprego; garantir a estabilidade de preços/
controle inflacionário e promover a distribuição de renda no país.
 
2 As operações de open market são o instrumento mais dinâmico da políti-
ca monetária, porque permitem o controle diário da oferta de moeda. Qual 
o objetivo do Banco Central quando ele atua no open market comprando 
papéis no mercado?
R.: Atuando na compra de papéis, o BACEN retira títulos públicos do mercado 
e fornece moeda. Essa operação tem como objetivo aumentar a oferta de 
moeda e, consequentemente, diminuir a taxa de juros do mercado.
3 Quais são os reflexos da política monetária nas finanças das empresas e 
como afeta as pessoas físicas?
R.: Como o governo é o maior tomador de recursos no mercado financei-
ro, concorre com os agentes econômicos, podendo provocar elevação da 
taxa de juros. A política monetária também influencia a liquidez do sistema, 
provocando uma elevação no custo dos empréstimos quando há retração 
na liquidez. Finalmente, como consequência, quanto mais elevadas forem 
as taxas de juros, mais os investidores serão atraídos a aplicar recursos no 
mercado financeiro e não na atividade produtiva, ficando mais caro o custo 
dos empréstimos.
 
4 O que é superávit ou déficit primário ou fiscal?
R.: É o saldo positivo ou negativo das receitas em relação aos gastos do 
governo antes do pagamento dos juros da dívida pública. 
5 Que política econômica trata das ações do governo para controle da taxa de 
câmbio e das condições de ingresso e saída de capitais externos no país?
R.: Política cambial.
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6 Classifique as seguintes sentenças usando o código a seguir:
I- Política Fiscal. 
II- Política Fiscal Restritiva. 
III- Política Fiscal Expansiva. 
( ) É usada quando a demanda agregada supera a capacidade produtiva 
da economia.
( ) Usada quando há uma insuficiência de demanda agregada em relação à 
produção de pleno emprego.
( ) Manipulação dos tributos e dos gastos do governo para regular a atividade 
econômica.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
a) II – III – I. 
b) III – I – II. 
c) II – I – III.
d) I – II – III.
7 O depósito compulsório é um mecanismo que o Banco Central dispõe para 
regular os meios de pagamento no Sistema Financeiro Nacional. Sobre isso, 
é correto afirmar que:
a) É uma política monetária. 
b) É política fiscal.
c) Diz respeito à procura por moeda no mercado.
d) Diz respeito à oferta por moeda no mercado.
TÓPICO 2
1 Assinale a alternativa CORRETA:
a) ( ) As primeiras moedas não cunhadas no Brasil entraram em circulação 
nos anos de 1645, 1646 e 1654.
b) ( ) Moeda é uma unidade representativa de valor aceita como instru-
mento de troca numa comunidade.
c) ( ) Graças à moeda, as pessoas podem classificar uma transação co-
mercial.
d) ( ) Hoje em dia, a moeda não parece uma coisa banal e sua descoberta 
não representou um notável avanço na história da humanidade.
2 Assinale a alternativa CORRETA:
a) ( ) A maioria dos clientes do BC sabe de todos os seus direitos e obriga-
ções perante esse órgão privado.
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b) ( ) O BC tem por finalidade o acompanhamento e o controle das po-
líticas cambial, de crédito e de relações financeiras com o exterior.
c) ( ) O BC, na qualidade de prestador de serviços privados, tem por objetivo 
o atendimento das necessidades dos consumidores, o respeito à sua digni-
dade e a proteção de seus interesses econômicos.
d) ( ) O site do BC apoia-se em cinco pilares: Planejamento Financeiro; 
Economia; Operações Financeiras; BC e Meio Circulante.
TÓPICO 2
1 Conceitue mercado financeiro.
R.: É o elo de ligação entre os agentes superavitários e os agentes defici-
tários, sendo que os bancos fazem a função de intermediação, transferindo 
recursos de quem tem para quem necessita, cobrando juros. 
2 Como é subdividido o mercado financeiro? 
R.: É subdividido em quatro grandes segmentos de intermediação financeira: 
mercado monetário, mercado de crédito, mercado de capitais e mercado 
cambial.
3 Conceitue mercado monetário.
R.: Caro(a) Professor(a)-Tutor(a) Externo(a)! Não existe um padrão de 
resposta para conceituar o mercado monetário, mas espera-se que o(a) 
acadêmico(a) o defina como sendo o mercado em que é feito o controle da 
liquidez da economia e que o Banco Central atua nesse mercado, negociando 
papéis de sua emissão e do Tesouro Nacional. 
4 Como o mercado de crédito cobre as necessidades de recursos financeiros 
dos agentes deficitários? 
R.: Através das operações de crédito realizadas pelos bancos às pessoas 
físicas e concessão de empréstimos e financiamentos às empresas. 
5 Conceitue mercado de capitais e mencione qual a sua importância para a 
economia.
R.: Prezado(a) Professor(a)-Tutor(a) Externo(a)! Não existe um padrão de 
resposta para conceituar o mercado de capitais, mas espera-se que o(a) 
acadêmico(a), em sua explicação, aborde que o mercado de capitais canaliza 
recursos de médio e longo prazos para os agentes deficitários, através da 
compra e venda de títulos e valores mobiliários. Esse mercado é represen-
tado, basicamente, pelo mercado de ações e se constitui na principal fonte 
de recursos para a economia.
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6 Qual a importância do mercado de capitais para o crescimento econômico?
R.: Espera-se que os acadêmicos escrevam que o dinheiro captado pelas 
empresas com a emissão de ações favoreça a realização de projetos de in-
vestimentos, propiciando o crescimento do nível de atividade das empresas, 
e, consequentemente, o crescimento econômico do país.
7 Das funções listadas a seguir, assinale qual não representa as de um sis-
tema financeiro na economia:
a) Promover a poupança.
b) Solucionar problemas políticos.
c) Arrecadar e concentrar a poupança em grandes volumes.
d) Transformar a poupança em créditos especiais.
e) Encaminhar os créditos às atividades produtivas.
8 O Banco Central tem a responsabilidade de:
a) Promover a integração do mercado de capitais e dos órgãos reguladores 
envolvidos.
b) Estabelecer a meta de inflação.
c) Estabelecer medidas de prevenção ou correção de desequilíbrios econô-
micos.
d) Executar as políticas monetária e cambial.
9 O depósito compulsório é um mecanismo que o Banco Central dispõe 
para regular os meios de pagamento no Sistema Financeiro Nacional. É 
CORRETO afirmar que:
a) É uma política monetária.
b) É política fiscal.
c) Diz respeito à procura por moeda no mercado.
d) Diz respeito à oferta por moeda no mercado.
e) Nenhuma das alternativas anteriores está correta.
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UNIDADE 2
TÓPICO 1
1 Por que o governo emite títulos?
R.: Porque tem déficit, ou seja, gasta mais do que arrecada. Ele emite títulos 
para cobrir esse gasto adicional.
2 Só o governo emite títulos?
R.: Não, na verdade, empresas de capital aberto também emitem títulos, 
são as debêntures. Além disso, os bancos emitem os CDBs, que também 
são títulos.
 
3 Por que o governo não para de gastar mais do que arrecada e começa a 
pagar sua dívida? Dever não é ruim?
R.: Porque ele acha mais importante continuar fazendo obras para o de-
senvolvimento do país, mesmo que isso implique um endividamento cada 
vez maior.Outros países considerados mais ricos do que o Brasil são muito 
mais endividados do que nós, como os EUA, por exemplo, sem que isso seja 
considerada uma coisa ruim. Portanto, é praticamente consenso nacional 
que o governo poderia continuar investindo no crescimento do país sem se 
endividar mais, se reduzisse os gastos com excesso de pessoal, a corrupção 
e os programas sociais.
 
4 O que é Risco-Brasil?
R.: É a diferença de juros que o Brasil tem que pagar a mais para lançar (e 
vender) os seus títulos públicos nos EUA, além dos juros pagos pelos títulos 
do governo americano.
 
5 Para que servem as agências de classificação de risco?
R.: Para identificar e explicar aos investidores internacionais as diferenças de 
riscos entre todos os países que emitem títulos no exterior, classificando-os 
entre os mais e os menos arriscados e determinando a taxa do risco-país.
6 Quando o COPOM, em reunião, define “viés de alta” significa que a taxa 
SELIC.
Assinale a alternativa CORRETA:
a) Será reduzida na próxima reunião.
b) Será elevada na próxima reunião.
c) Poderá ser elevada antes da próxima reunião. 
d) Poderá ser reduzida antes da próxima reunião.
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7 Qual é o índice de inflação utilizado pelo COPOM para o acompanhamento 
do objetivo estabelecido como meta de inflação?
a) IPCA.
b) IPC.
c) IGP-M.
d) SELIC.
8 Representa a taxa de juros básica de nossa economia:
a) IGP-M.
b) IPC.
c) SELIC. 
d) IPCA.
9 A emissão de títulos públicos federais é feita, exclusivamente, pelo(a):
a) Banco Central do Brasil.
b) Tesouro Nacional.
c) Estados e Municípios.
d) Comissão de Valores Mobiliários.
TÓPICO 2
1 Qual a diferença do Conselho Monetário Nacional para o Banco Central?
R.: O Conselho Monetário dita as normas, diz o que deve ser feito e o Banco 
Central implementa as normas que o Conselho Monetário criou. O Banco 
Central está no dia a dia com os bancos, fiscalizando sua atuação.
2 Uma empresa interessada em abrir seu capital (lançar ações) deve se 
dirigir a quem?
R.: A empresa deverá se dirigir ao seu banco de relacionamento ou à CVM, 
que lhe indicará alguns órgãos capacitados a essa tarefa, além de lhe dar 
as primeiras orientações sobre o lançamento.
3 Se eu tenho conta no Banco A, e deposito um cheque na conta de um amigo 
no Banco B, por que este cheque tem que passar pelo Banco do Brasil?
R.: Porque o Banco do Brasil é o órgão responsável pela Câmara de Compen-
sação de Cheques, que faz os serviços de seleção e distribuição de cheques 
entre as instituições financeiras.
4 Qual vantagem tem uma empresa em tomar recursos no BNDES?
R.: Como tem o objetivo de fomentar o desenvolvimento das empresas 
brasileiras, o BNDES possui linhas de crédito com prazos mais longos para 
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pagamento, além de taxas de juros subsidiadas e carência para o pagamento 
das parcelas do empréstimo.
5 Qual a diferença entre cooperativas de crédito e bancos cooperativos?
R.: As cooperativas de crédito têm atuação restrita a uma empresa, atendendo 
os seus funcionários. Já os bancos cooperativos têm atuação semelhante 
aos bancos comerciais, podendo atender a toda a população.
6 O Conselho Monetário Nacional pode ser considerado um órgão executivo?
Assinale a alternativa CORRETA:
a) Sim, o Conselho Monetário Nacional é um órgão executivo.
b) Não, o Conselho Monetário Nacional é somente um órgão normativo.
c) Depende do nível de reservas internacionais do país.
d) Somente quando o país estiver em moratória.
7 São entidades supervisoras do Sistema Financeiro Nacional.
Assinale a alternativa CORRETA:
a) Banco Central do Brasil e Comissão de Valores Mobiliários. 
b) Comissão de Valores Mobiliários e ANBID.
c) Banco Central do Brasil e Comitê de Política Monetária.
d) Conselho Monetário Nacional e Banco Central do Brasil. 
8 Qual das seguintes instituições financeiras pode manter depósitos à vista, 
não remunerados, em conta corrente?
 Assinale a alternativa CORRETA:
a) Banco de Investimento.
b) Cia. de Leasing.
c) Corretora de títulos e valores mobiliários.
d) Banco comercial. 
9 O Conselho Monetário Nacional é o órgão deliberativo de cúpula do Sistema 
Financeiro Nacional. Sua principal atribuição é:
a) Definir as taxas de juros.
b) Adaptar o volume dos meios de pagamento às reais necessidades 
da economia. 
c) Ser gestor do sistema financeiro.
d) Ser agente financeiro do governo.
10 O Sistema Financeiro Nacional é constituído por um subsistema norma-
tivo e por outro operativo. O normativo regula e controla o operativo. Diante 
dessa afirmação, podemos dizer que o BACEN está subordinado a qual 
subsistema?
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 Assinale a alternativa CORRETA:
a) Conselho Monetário Nacional.
b) COPOM.
c) Comissão de Valores Mobiliários.
d) BNDES.
TÓPICO 3
1 Por que, quando aplico meus recursos numa caderneta de poupança, o 
rendimento é baixo, como 0,5% ao mês, mas quando uso o cheque especial 
a taxa de juros é muito alta, chegando a 8% ou 9% ao mês? O banco não 
está exagerando na sua margem de lucro?
R.: Na verdade, os bancos realmente têm margens de lucro elevadas, como 
se vê em poucos casos no mercado. Contudo, não se pode confundir origens 
e aplicações de recursos. O dinheiro aplicado em caderneta de poupança 
não pode ser emprestado pelos bancos em produtos como cheque especial 
ou desconto de cheques. Os recursos aplicados na poupança devem ir, em 
sua grande maioria, para programas de financiamento habitacional e de 
saneamento público.
2 Caderneta de poupança sempre é o produto que rende menos?
R.: Nem sempre. Durante grande parte do ano de 2009 teve mais rentabilida-
de o cliente que aplicou em poupança do que em muitos outros produtos. A 
poupança tem garantia de juros reais de 6,17% ao ano (equivalente a 0,5% 
ao mês), que é mais do que o rendimento líquido de vários outros investi-
mentos, que têm que recolher Imposto de Renda. A caderneta de poupança 
é isenta desse tributo.
3 Existe possibilidade de eu não resgatar um CDB prefixado no seu rendi-
mento?
R.: Não. Apesar de serem emitidos por prazos longos e contratados com os 
clientes por prazos menores, a partir do momento em que foi definido um prazo 
no vencimento da operação, o recurso será creditado na conta corrente do 
cliente. Se houver interesse, esse poderá fazer nova aplicação da totalidade 
do recurso ou de parte desse.
4 O gerente do meu banco disse que o fundo em que estou aplicando meus 
recursos vai render 1% no mês que vem. Posso confiar?
R.: Fundos são produtos pós-fixados, que não garantem rentabilidade en-
quanto o cliente não sacar seus recursos. O máximo que o gerente pode 
fazer é dizer quanto deu a rentabilidade nos últimos meses e que o banco 
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espera que o fundo continue se comportando dessa maneira, sem, porém, 
se comprometer com isso.
5 Por que aplicar meu dinheiro num fundo de renda variável, se posso investir 
diretamente na bolsa de valores, sem pagar taxa de administração?
R.: Porque num fundo eu posso contar com a experiência de um grupo de 
analistas que escolherão os melhores papéis (ações) para investir seus 
recursos, procurando também a melhor hora para sair daquelas ações, se 
essas se mostrarem arriscadas. Além disso, trabalhar diretamente, comprando 
ações de uma corretora, também tem custos, como os custos de corretagem, 
por exemplo.
6 Sempre que aplico em fundos de renda fixa, o banco investe meus recur-
sos em títulos do governo e me repassa parte do rendimento, ficando com 
o spread, que é a sua comissão. Existe algum produto para eu “pular” este 
intermediário?
R.: Sim, você pode adquirir títulos diretamente do governo, entrando no 
site do Tesouro Direto e evitando esse atravessador. Você terá rendimentos 
maiores, além da maior segurança possível, pois estará evitando,inclusive, 
uma quebra do banco.
7 Se eu compro um título do governo que vence em 2032, por exemplo, só 
posso resgatar no vencimento?
R.: Não. Os títulos do governo adquiridos no Tesouro Direto possuem liquidez 
e, semanalmente, o cliente pode solicitar seu resgate.
8 Qual a alternativa de crédito disponível para uma empresa com grande 
número de clientes que pagam com cheques pré-datados?
R.: Uma opção seria um desconto de cheques (ou conta garantida com 
cheques), em que a empresa estaria adiantando hoje os cheques que tem a 
receber no futuro. Por contar com uma garantia (os cheques), o banco pode 
oferecer uma linha mais barata.
9 Qual a vantagem para uma grande empresa em adquirir um veículo via 
leasing?
R.: Se a empresa for tributada com base no lucro real, parte das prestações 
que pagar mensalmente poderá ser abatida do seu Imposto de Renda a 
pagar, quando de sua declaração. Além disso, por não ser considerada 
operação financeira, o Leasing não paga o IOF – Imposto sobre Operações 
Financeiras.
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10 Qual a vantagem do Vendor?
R.: A empresa não precisará utilizar seu capital de giro para financiar seu 
cliente, o financiamento será feito pelo banco. Além disso, quando a empresa 
utiliza capital próprio para financiar seus clientes, fica na obrigação de embutir 
nos seus custos também o custo financeiro. Uma nota fiscal maior implica 
impostos maiores. Quando a nota fiscal é emitida somente pelo valor do 
bem, a empresa fica mais competitiva no mercado, além de recolher menos 
impostos, já que emite notas fiscais somente pelo valor da mercadoria, sem 
o custo financeiro embutido.
11 Um investidor com perfil conservador e que não quer correr riscos de mer-
cado solicita informação ao seu gerente em qual ativo investir seu dinheiro. 
Após breve explanação, o investidor decide aplicar. Considerando o perfil do 
investidor, conclui-se que ele aplicou em:
a) Dólar futuro.
b) Ações.
c) Fundo de ações.
d) Fundo de renda fixa.
12 A captação de depósitos à vista é exclusividade dos:
a) Bancos de investimento, somente.
b) Bancos comerciais e de investimento.
c) Bancos comerciais e bancos múltiplos com carteira comercial. 
d) Bancos de investimento e bancos múltiplos, com qualquer carteira.
13 CDB é um título representativo de depósito a prazo remunerado emitido 
por:
a) Instituição não financeira.
b) Somente bancos comerciais.
c) Bancos comerciais, de investimento e/ou múltiplos. 
d) Sociedade de crédito, financiamento e investimento.
14 A competência para regulamentar e fiscalizar a indústria de fundos é:
a) Do CMN e da CVM.
b) Do Banco Central e da CVM.
c) Da ANBID e da CVM.
d) Da CVM, exclusivamente.
15 Os fundos de investimento:
a) Contam apenas com a garantia do Fundo Garantidor de Crédito.
b) Não contam com a garantia do Fundo Garantidor de Crédito. 
c) Contam com a garantia do gestor e do administrador da carteira apenas 
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em relação ao risco de mercado.
d) Contam com a garantia do gestor e do administrador da carteira apenas 
em relação ao risco de crédito.
16 A atual conjuntura econômica que atravessa o país (2011) requer investi-
mentos em tecnologia, atualização e ampliação do parque fabril. As empre-
sas contam com o governo para seus investimentos a longo prazo, esses 
recursos vêm do:
a) Mercado acionário.
b) BNDES. 
c) Letras de câmbio.
d) Mercado cambial.
17 Assinale a alternativa CORRETA:
a) No leasing financeiro os bens arrendados são de propriedade do fabricante, 
importador ou distribuidor, que os cede temporariamente ao arrendatário.
b) No leasing financeiro a arrendadora é uma instituição financeira 
que adquire o bem em seu nome e o cede ao arrendatário por prazos 
definidos.
c) No leasing financeiro o vendedor e o arrendatário são a mesma empresa.
d) Todas as afirmativas estão corretas.
18 Assinale a alternativa CORRETA:
a) Leasing operacional: o arrendatário adquire o bem pelo valor residual 
(VRG).
b) Leasing operacional: o bem arrendado, em geral, é de propriedade 
do fabricante, importador, que o cede temporariamente ao arrendatário 
com a possibilidade de o adquirir ao final do contrato.
c) Leasing operacional: o VRG (valor residual garantido) é preestabelecido.
d) Todas as alternativas estão corretas.
19 Assinale a alternativa CORRETA:
a) Vendor é uma linha de crédito de utilização rotativa, que viabiliza o 
financiamento de transações comerciais entre empresas fornecedoras 
e seus clientes a taxas determinadas pelo vendedor. 
b) Vendor é um financiamento para aquisição de máquinas, equipamentos e 
veículos de transporte novos produzidos no país.
c) Vendor é o financiamento de máquinas e equipamentos novos destinados 
à manutenção ou incremento da produção.
d) Todas as alternativas estão corretas.
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20 Analise as afirmativas a seguir:
I- CDCI é um modo diferente de financiar um leasing.
II- CDCI é crédito direto ao consumidor com interveniência do vendedor 
(coobrigado). 
III- CDCI é uma linha de crédito destinada a empresas comerciais e afins, no 
financiamento de vendas a seus clientes consumidores finais.
Agora, assinale a alternativa CORRETA:
a) As afirmativas I e III estão corretas.
b) As afirmativas II e III estão corretas.
c) Somente a afirmativa II está correta.
d) Somente a afirmativa III está correta.
21 O que é o BNDES automático?
a) Operações de implantação, expansão e modernização de valor acima de 
R$ 10.000.000,00.
b) A taxa de juros de longo prazo é composta de TJLP + remuneração do 
agente financeiro.
c) O dólar americano é obrigatório como hedge natural.
d) Operações de implantação, expansão e modernização de valor até 
R$ 10.000.000,00.
22 O que é o cartão BNDES?
Assinale a alternativa CORRETA:
a) Cartão de crédito para compra no comércio em geral com taxa de spread 
diferenciado.
b) Crédito rotativo, pré-aprovado, para aquisição de máquinas e equi-
pamentos credenciados no BNDES.
c) Financiamento para a empresa produtora de máquinas e equipamentos.
d) Financiamento destinado, exclusivamente, a máquinas e equipamentos 
agrícolas.
23 O que é FINAME?
Assinale a alternativa CORRETA:
a) São financiamentos destinados a micro e médias empresas para capital 
de giro.
b) Financiamento, sem limite de valor, destinado à aquisição de máquinas 
e equipamentos novos de fabricação nacional.
c) Financiamento concedido à empresa arrendadora para a aquisição de 
máquinas e equipamentos.
d) As garantias serão sempre imóveis.
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24 O objetivo do Vendor é:
a) Aumentar a carga tributária (ICM/ IPI/ COFINS). 
b) Dar à vendedora o total domínio da operação, efetuando a cobrança, 
para que o cliente retorne na loja.
c) Disponibilizar uma linha de crédito rotativa para viabilizar o financiamento 
de transações comerciais entre PJ fornecedora/clientes.
d) Nenhuma das alternativas está correta.
25 Assinale a alternativa que apresenta os principais produtos do mercado 
financeiro:
a) ( ) Debêntures conversíveis em ações, bônus de subscrição, commercial 
papers, ações.
b) ( ) Direitos e recibos de subscrição de valores mobiliários, certificado de 
depósito de ações.
c) ( ) CDB, RDB, letra de câmbio.
d) ( ) Todas as alternativas estão incorretas.
26 Recebi a visita de um representante de uma empresa comercial de fo-
mento mercantil e preciso explicar ao meu diretor quais as principais fontes 
de recursos dessas empresas. Ajude-me:
a) Recursos próprios.
b) Debêntures.
c) Commercial papers.
d) Todas são complementares.
27 Associe os itens, utilizando o código a seguir:
I- Cheque. ( ) Emitido/banco. 
II- Pré-datado. ( ) Pagamento exclusivo ao favorecido.
III- Nominativo. ( ) Atravessado por dois traços paralelos.
IV- Cruzado. ( ) Ordem de pagamento à vista. 
V- Administrativo.( ) Ordem de pagamento à vista com data 
predeterminada.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
a) I - II - III - IV - V.
b) V - III - IV - I - II. 
c) III - II - V - I - IV. 
d) IV - III - V - II - I. 
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1 Analise as seguintes sentenças e classifique-as em C corretas ou I incor-
retas:
( ) Mercado de Balcão participa do Sistema de Garantias.
( ) Na Bovespa as negociações são realizadas publicamente.
( ) Na Bovespa as negociações são realizadas através de corretora.
( ) Na Bovespa existe sistema de Garantia.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
a) C - I - C - C.
b) C - C - I - C.
c) C - C - C - I.
d) I - C - C - C.
2 Sobre a BOVESPA, classifique as seguintes sentenças em C corretas ou 
I incorretas:
( ) Tem a função de ser um centro de liquidez de negócios.
( ) Tem a função de centro formador justo e transparente de preços.
( ) Função de desenvolver mercados.
( ) Tem a função única de divulgar preços.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
a) I - I - I - C.
b) C - C - C - I.
c) C - I - C - I.
d) I - C - C - C.
3 Sobre a finalidade do mercado de capitais, classifique v para as sentenças 
verdadeiras e F para as falsas:
( ) Circulação de capital para custear o desenvolvimento econômico.
( ) Participação de acionistas investidores em várias empresas.
( ) Recursos novos não exigíveis obtidos pelas empresas para financiar 
seus investimentos.
( ) Recursos novos não exigíveis obtidos pelas empresas para pagar dí-
vidas.
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Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
a) V - V - V - F.
b) F - V - V - V.
c) V - F - F - F.
d) V - F - V - F.
4 Associe os itens, usando o seguinte código:
I- Day Trade. 
II- Fracionário. 
III- Lote padrão. 
IV- Home Broker. 
( ) Define o preço por ação de um determinado ativo.
( ) Compra e venda de ações ou títulos no mesmo dia.
( ) Negociação de ações via internet.
( ) Quantidade de ações inferior ao lote padrão.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
a) III - II - IV - I.
b) III - IV - II - I.
c) III - I - IV - II.
d) III - II - I - IV.
5 Associe os itens, usando o seguinte código:
I- Ordem a mercado. 
II- Ordem limitada. 
III- Ordem Casada. 
IV- Em aberto. 
( ) Oferta de venda ou compra ao preço desejado.
( ) Só há a especificação da quantidade e das características.
( ) Oferta de venda ou compra por preço e prazo em aberto.
( ) Uma ordem de compra e uma outra de venda simultânea de um deter-
minado valor mobiliário.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
a) II - I - IV - III.
b) II - III - IV - I.
c) II - I - III - IV.
d) II - IV - III - I.
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6 Associe os itens, usando o seguinte código:
I- Especulador. 
II- Manipulador. 
III- Insider. 
IV- Dow Jones. 
( ) Quem está por dentro.
( ) Índice Industrial.
( ) Tende a assumir riscos elevados.
( ) Age de má-fé. Divulga boatos.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
a) III - II - I - IV.
b) III - I - II - IV.
c) III - I - IV - II.
d) III - IV - I - II.
7 Analise as seguintes sentenças e classifique-as em C corretas ou I incor-
retas:
( ) Têm por objetivo avaliar comportamento da empresa para determinar 
o valor desta.
( ) Avaliando itens relacionados ao desempenho da empresa, identifica 
suas perspectivas.
( ) Analisando a economia como um todo e o segmento de sua atuação, 
para definir seu desenvolvimento.
( ) O curto prazo determina sua eficiência.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
a) I - I - C - C.
b) C - C - I - I.
c) C - I - C - I.
d) I - C - I - C.
8 A BM&FBOVESPA – Bolsa de Valores de São Paulo – foi fundada em 23 
de agosto de 1890. Essa Bolsa de Valores tem uma longa história de servi-
ços prestados ao mercado de capitais e à economia brasileira. O que são 
negociados nessa bolsa? 
Assinale a alternativa CORRETA.
a) Ações, ouro, café.
b) Dólar, ações, taxas de juros
c) Ações, opções, debêntures. 
d) Opções, café, debêntures.
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1 Classifique as seguintes sentenças em C corretas ou I incorretas:
( ) Ações ordinárias garantem ao acionista a propriedade no recebimento 
de dividendos (geralmente mais elevados do que o atribuído às ordinárias) 
e, no reembolso de capital, no caso de dissolução da sociedade. 
( ) Ação é um título representativo da propriedade da menor parcela do 
capital de um fundo de investimentos.
( ) Ação escritural é a cautela ou certificado que apresentam o nome do 
acionista, cuja transferência é feita com a entrega da cautela e a averba-
ção de termo, em livro próprio da sociedade emitente, identificando o novo 
acionista.
( ) Acionista é o proprietário de ação; possuidor de parcela do capital de 
uma sociedade por ações.
( ) Índice Bovespa, número que exprime a variação média dos valores das 
negociações na Bolsa de Valores de São Paulo, de uma carteira de poupança 
selecionada.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
a) C - I - C - I - I.
b) I - C - I - C - I.
c) I - I - I - C - I.
d) I - C - C - I - I.
2 Classifique as seguintes sentenças em C corretas ou I incorretas:
( ) Empresa de capital aberto é uma sociedade anônima em que o capital 
social, representado por ações, é dividido entre poucos acionistas e suas 
ações não são negociadas em Bolsa de Valores. 
( ) Empresa de capital aberto é aquela que tem de publicar os balanços 
trimestralmente, juntamente com relatório de atividades, investimentos, re-
sultados e demais informações.
( ) Empresa de capital aberto é aquela em que é obrigatória auditoria ex-
terna.
( ) Em empresa de capital aberto é obrigatório manter um departamento 
de acionistas.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
a) C - C - C - I.
b) I - C - C - C.
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c) I - I - C - C.
d) I - C - I - C.
3 Classifique as seguintes sentenças em C corretas ou I incorretas:
( ) Conselho Fiscal é obrigatório em todas as empresas constituídas por 
ações negociadas em bolsa.
( ) Conselho fiscal opina sobre o capital social da empresa; emissão de 
debêntures; planos de investimentos; orçamento de capital e eleição da 
diretoria executiva.
( ) Conselho Fiscal tem atribuições deliberativas.
( ) Conselho Fiscal destitui diretoria executiva.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
a) C - I - C - C.
b) C - I - I - I.
c) I - C - C - I.
d) C - C - C - I.
4 Dentro do meu trabalho no departamento de acionistas, preciso saber o 
que são ações ordinárias. Sendo assim, classifique as seguintes sentenças 
em V verdadeiras ou F falsas: 
( ) Proporcionam participação nos resultados da empresa e conferem ao 
acionista o direito a voto em assembleias gerais.
( ) É um título de renda fixa.
( ) Garantem ao acionista a propriedade no recebimento de dividendos e 
no reembolso de capital.
( ) Em caso de liquidação social, são as primeiras a receberem seus valores 
do capital liquidado.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
a) V - F - V - F.
b) V - F - F - F.
c) F - F - F - V.
d) F - V - F - F.
5 Admita uma ação que promete pagar indefinidamente um dividendo no 
valor de R$ 10,00 por ação, Suponha que, para adquirir esta ação, o inves-
tidor exige um retorno de 10% a.a. Para este investidor, qual seria o valor 
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máximo que ele estaria disposto apagar por esta ação considerando-se 
estas informações?
a) ( ) R$ 100,00.
b) ( ) R$ 102,00.
c) ( ) R$ 104,00.
d) ( ) R$ 105,00.
6 Dividendos; Bonificações em ações; Bonificação em Dinheiro; Juros sobre 
Capital próprio; Desdobramento são formas como as Cias de Capital Aberto 
remuneram:
a) Seus clientes e fornecedores. 
b) Só os fornecedores. 
c) Acionistas. 
d) Clientes e acionistas.
7 A lei das S.As define que 25% do lucro líquido devem ser revertidos aos 
acionistas na forma de:
a) Bonificação. 
b) Subscrição.
c) Dividendos.
d) Agrupamento.
8 No processo de abertura de capital há uma preocupação muito grande 
com relação à manutenção do papel no mercado. Com essa afirmação, as 
ações têm que ter:
a) Liquidez e negociabilidade.
b) Preço mínimo para negociação.
c) Volume no mercado.
d) Código fácil de acesso.
9 O risco de mercado de uma carteira de ações decorre, fundamentalmente, 
de:
a) Flutuação de preços. 
b) Inadimplência do emissor.
c) Baixo índice de negociação.
d) Fatores específicos da empresa emissora.
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1 Analise o texto e complete as lacunas da sentença a seguir::
Um importador de produtos eletrônicos, temendo uma __________ do real, 
deverá __________ contratos futuros ou de opções de dólar na BM&F, para 
__________ os riscos de um possível prejuízo.
Agora, assinale a alternativa que apresenta as palavras que completam as 
lacunas corretamente:
a) ( ) Desvalorização - comprar - maximizar.
b) ( ) Desvalorização - vender - minimizar.
c) ( ) Valorização - comprar - minimizar.
d) ( ) Desvalorização - comprar - minimizar.
2 Considerando o mercado futuro e de opções, assinale a alternativa COR-
RETA:
a) ( ) O preço de um ativo no mercado futuro em geral é inferior ao preço 
deste ativo atualmente negociado no mercado.
b) ( ) Ao adquirir uma opção de compra de um determinado ativo, um inves-
tidor está apostando na redução do preço deste ativo no mercado.
c) ( ) O mercado futuro é de grande valia, principalmente para o setor 
agrícola, pois pode auxiliar na manutenção de níveis de preços aceitá-
veis através dos contratos de venda futura.
d) ( ) Nenhuma opção acima é válida.
3 Associe os itens, usando o seguinte código:
I- Mercado a termo.
II- Mercado à vista.
III- Mercado de opções.
( ) Transação na qual o comprador e o vendedor negociam determinado 
ativo para entrega em data futura. O preço poderá ser acertado no ato ou 
na data futura.
( ) Compra e/ou venda, na Bovespa, de determinada ação para liquidação 
em 72 horas.
( ) Transação em que são negociados direitos sobre ativos-objetos.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
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a) I - III - II.
b) I - II - III.
c) II - III - I.
d) II - I - III.
4 Leia e complete as lacunas da sentença a seguir:
Ao comprador de um futuro, este adquire ____________ de comprar o ativo-
objeto, ao vendedor deste futuro cabe ____________ de vender o respectivo 
ativo-objeto.
Agora, assinale a alternativa que apresenta as palavras que completam as 
lacunas corretamente:
a) obrigação - obrigação.
b) direito, mas sem a obrigação - direito sem a obrigação. 
c) direito sem a obrigação - obrigação plena.
d) obrigação - direito sem obrigação.